Le relâchement de la réglementation sur la Finance décentralisée déclenche une explosion des jetons, avec une performance variable du TVL des projets leaders.
Le secteur de la Finance décentralisée accueille la lueur d'une réglementation, les projets leaders affichent des performances différenciées
Récemment, les régulateurs américains ont envoyé des signaux positifs dans le domaine de la Finance décentralisée, indiquant que la finance décentralisée pourrait bénéficier d'un environnement de développement plus favorable. Cependant, le marché DeFi présente une situation complexe : certains protocoles leaders affichent de solides performances, tandis que d'autres peinent à croître. Bien que les tokens DeFi aient connu un rebond rapide récemment, la tendance à long terme du marché reste incertaine. Concentrons-nous sur les dernières dynamiques et performances des projets leaders en DeFi, en analysant en profondeur les opportunités et les défis qui en découlent.
Changement d'attitude réglementaire : la Finance décentralisée pourrait bénéficier d'un cadre d'"exemption d'innovation"
La Securities and Exchange Commission des États-Unis a récemment changé d'attitude concernant la régulation de la Finance décentralisée. Lors d'une table ronde sur la cryptographie, le président de la SEC a déclaré que les principes fondamentaux de la Finance décentralisée sont en accord avec les valeurs fondamentales américaines et a soutenu l'auto-garde des actifs cryptographiques. Il a souligné que la technologie blockchain permet des transactions financières sans intermédiaire et que les organismes de réglementation ne devraient pas entraver de telles innovations.
Il est à noter que le président de la SEC a révélé avoir donné des instructions pour étudier l'élaboration d'un cadre de "dérogation à l'innovation" destiné aux plateformes DeFi, visant à accélérer le processus de mise sur le marché des produits et services en chaîne. Il a également précisé que les développeurs de logiciels d'auto-garde ou axés sur la confidentialité ne devraient pas être tenus légalement responsables simplement pour avoir publié du code, et a mentionné que les activités de minage et de staking ne constituent pas en elles-mêmes des transactions de titres.
Le responsable du groupe de tâches sur la cryptographie de la SEC a également exprimé son soutien, soulignant qu'il ne faut pas tenir les éditeurs de code responsables à cause de l'utilisation de celui-ci par d'autres, tout en avertissant que les entités centralisées ne doivent pas utiliser l'étiquette "décentralisée" pour échapper à la régulation.
Dans le contexte où les membres du Parti républicain poussent pour des politiques cryptographiques plus favorables, ces déclarations sont perçues par le marché comme un signal positif majeur, entraînant une hausse significative des prix des jetons DeFi. Si l'"exemption d'innovation" est mise en œuvre, elle pourrait créer un environnement réglementaire plus clair et accommodant pour le développement des projets DeFi aux États-Unis.
Analyse des données : croissance faible du TVL, forte reprise des tokens
Après l'annonce de bonnes nouvelles réglementaires, les tokens DeFi ont généralement connu une hausse, la plupart des projets de tête enregistrant une augmentation de 20% à 40%. Afin de mieux comprendre l'état de l'industrie, nous avons analysé les données des 20 principaux protocoles DeFi au cours des six derniers mois.
Dans l'ensemble, la croissance du TVL de ces principaux protocoles de Finance décentralisée au cours du premier semestre 2025 n'est pas significative, et le TVL de 7 protocoles a même diminué. Parmi les protocoles en hausse, 5 n'ont pas augmenté de plus de 5 %. Le projet à la croissance la plus rapide est un projet de type RWA, tandis que dans les protocoles DeFi traditionnels, Aave se distingue avec un TVL dépassant 26 milliards de dollars, atteignant un niveau record, avec une augmentation de plus de 6 milliards de dollars au cours du premier semestre. Une certaine série de protocoles a enregistré une croissance de 72,97 %.
Il est à noter que bien qu'un certain écosystème de chaîne publique continue de croître dans le domaine des stablecoins, la TVL des principaux protocoles DeFi a diminué de 39,82 % au cours du premier semestre, devenant ainsi le protocole principal avec la plus forte baisse. De plus, certains protocoles populaires avec une attention de marché relativement élevée ont également connu des baisses de différents degrés au cours du premier semestre.
En ce qui concerne les prix des jetons, les jetons des 20 principaux protocoles de Finance décentralisée ont enregistré un retrait maximal moyen de 57 % au cours du premier semestre 2025. Bien que le marché ait récemment rebondi, les jetons des différents protocoles ont connu une forte reprise, mais la grande majorité n'a toujours pas réussi à revenir aux niveaux de prix de début 2025. Un seul projet a vu son jeton de gouvernance augmenter de 44,8 % par rapport au 1er janvier, tandis qu'un autre a à peine retrouvé son niveau de début d'année. Dans l'ensemble, ces jetons ont en moyenne chuté de 24 % par rapport aux prix du début de l'année.
Cependant, les prix des jetons de ces projets de Finance décentralisée ont généralement connu une forte reprise, avec une augmentation moyenne de 95,59 % par rapport aux points bas. Cinq jetons ont enregistré une reprise de plus de 150 %. En regardant les tendances, la plupart des points bas récents de ces jetons se sont concentrés le 7 avril, semblable à l'évolution générale du marché des cryptomonnaies, mais la force de la reprise est généralement meilleure que celle d'autres types de jetons. Cependant, que ce soit du point de vue de la reprise des prix ou de l'évolution globale au cours des six derniers mois, la tendance des prix des jetons semble n'avoir aucune corrélation directe avec la performance du TVL de ces protocoles de Finance décentralisée.
Analyse dynamique des projets de tête
Parmi les nombreux projets de Finance décentralisée, les performances de certains acteurs majeurs méritent une attention particulière :
Un projet phare, en tant que leader des protocoles de Finance décentralisée, a affiché des performances impressionnantes au cours du premier semestre, atteignant plusieurs fois des sommets historiques. Ce projet s'est étendu à 18 chaînes publiques et a lancé une série de mesures, y compris le rachat de jetons de 1 million de dollars par semaine, visant à stimuler le prix des jetons. En termes de taux de produits, bien que le taux d'emprunt ne soit pas très élevé, il dispose d'une forte profondeur, attirant ainsi les gros investisseurs. Dans l'ensemble, ce projet a connu une tendance à la hausse tant sur le plan fondamental que sur le marché au cours du premier semestre 2025, restant ainsi un modèle standard pour le développement des protocoles de Finance décentralisée.
Un important DEX a officiellement lancé sa nouvelle version en 2025, introduisant une logique de personnalisation plus flexible et réduisant considérablement les frais de Gas. De plus, le lancement de sa nouvelle chaîne a également renforcé la compétitivité de ce projet dans l'écosystème de la Finance décentralisée. Bien que sa TVL ait diminué au cours du premier semestre, une observation attentive révèle que cela est principalement dû à la baisse du prix de l'Ethereum, alors que le montant des ETH stakés a en fait augmenté par rapport au mois de janvier. La nouvelle chaîne a rapidement conquis une part de marché, devenant la deuxième chaîne publique en termes de TVL pour ce projet.
Après la mise à niveau de la marque d'un certain projet de gouvernance, bien que le TVL ait légèrement diminué, un autre protocole au sein de l'écosystème a montré un nouveau potentiel dans la direction des RWA. Le TVL combiné de ces deux protocoles dépassera 11 milliards de dollars, ce qui les placera parmi les trois premiers. Son jeton a affiché de très bonnes performances en 2025, augmentant de plus de 170 % par rapport au point le plus bas. Cependant, le plan de mise à niveau de ce projet implique plusieurs aspects, allant des mécanismes de gouvernance à l'économie des jetons en passant par le portefeuille de produits, et la complexité rend difficile pour le marché de former une compréhension simple, ce qui nuit à la diffusion.
Un projet innovant a introduit le concept de "re-staking", et depuis son lancement, la TVL a connu une croissance explosive, devenant actuellement le troisième protocole de Finance décentralisée. Bien que l'engouement pour le concept de re-staking ait diminué en 2024, depuis avril, la TVL de ce projet est clairement entrée dans un nouveau cycle de croissance, augmentant de 77 % en moins de deux mois. En retirant l'habillage conceptuel, la véritable valeur du re-staking pourrait être redéfinie par le marché.
Un projet phare de staking liquide a occupé une position dominante sur le marché grâce à son produit représentatif, atteignant un TVL de près de 40 milliards de dollars en 2024. Cependant, depuis le deuxième semestre de 2024, avec la croissance rapide des L2 d'Ethereum, ce projet, qui est excessivement concentré sur le réseau principal d'Ethereum (représentant plus de 99 %), montre des signes de déclin, avec un TVL en constante baisse. Le comportement de son jeton lors du récent rebond n'est pas non plus remarquable. Actuellement, le TVL total de ce projet reste en deuxième position, l'effet de taille existe toujours, mais la manière de se transformer rapidement pour s'adapter à un marché plus large pourrait être la clé pour maintenir sa position de leader.
Conclusion
Le changement d'attitude réglementaire insuffle une nouvelle vitalité au marché DeFi américain, et l'incertitude réglementaire qui a longtemps préoccupé les porteurs de projets devrait être atténuée. Les tendances des données révèlent que, bien qu'Ethereum reste le principal support de la TVL, la dynamique de développement de la Finance décentralisée (DeFi) montre de plus en plus son indépendance, et commence même à renforcer la valeur des chaînes de blocs sous-jacentes.
À l'avenir, une clarification de la réglementation pourrait attirer davantage de capitaux financiers traditionnels avec un appétit pour le risque plus faible dans le domaine de la Finance décentralisée. Parallèlement, les tentatives des géants de la finance traditionnelle de lancer des produits DeFi uniques préfigurent à la fois des perspectives de fusion plus larges et signifient que la concurrence sur le marché en expansion sera plus intense. Cette nouvelle phase ouverte par un assouplissement de la réglementation pourrait être un nouveau point de départ pour la maturation de la Finance décentralisée et sa profonde intégration avec la finance traditionnelle.
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DAOplomacy
· Il y a 3h
Le roi haussier est en ligne
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WalletDivorcer
· 08-05 20:52
Les projets leaders vont s'affronter
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CodeSmellHunter
· 08-05 20:52
Il aurait fallu dire plus tôt de lever la réglementation.
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TokenVelocityTrauma
· 08-05 20:51
Les opportunités sont supérieures aux risques, regardons vers le haut.
Le relâchement de la réglementation sur la Finance décentralisée déclenche une explosion des jetons, avec une performance variable du TVL des projets leaders.
Le secteur de la Finance décentralisée accueille la lueur d'une réglementation, les projets leaders affichent des performances différenciées
Récemment, les régulateurs américains ont envoyé des signaux positifs dans le domaine de la Finance décentralisée, indiquant que la finance décentralisée pourrait bénéficier d'un environnement de développement plus favorable. Cependant, le marché DeFi présente une situation complexe : certains protocoles leaders affichent de solides performances, tandis que d'autres peinent à croître. Bien que les tokens DeFi aient connu un rebond rapide récemment, la tendance à long terme du marché reste incertaine. Concentrons-nous sur les dernières dynamiques et performances des projets leaders en DeFi, en analysant en profondeur les opportunités et les défis qui en découlent.
Changement d'attitude réglementaire : la Finance décentralisée pourrait bénéficier d'un cadre d'"exemption d'innovation"
La Securities and Exchange Commission des États-Unis a récemment changé d'attitude concernant la régulation de la Finance décentralisée. Lors d'une table ronde sur la cryptographie, le président de la SEC a déclaré que les principes fondamentaux de la Finance décentralisée sont en accord avec les valeurs fondamentales américaines et a soutenu l'auto-garde des actifs cryptographiques. Il a souligné que la technologie blockchain permet des transactions financières sans intermédiaire et que les organismes de réglementation ne devraient pas entraver de telles innovations.
Il est à noter que le président de la SEC a révélé avoir donné des instructions pour étudier l'élaboration d'un cadre de "dérogation à l'innovation" destiné aux plateformes DeFi, visant à accélérer le processus de mise sur le marché des produits et services en chaîne. Il a également précisé que les développeurs de logiciels d'auto-garde ou axés sur la confidentialité ne devraient pas être tenus légalement responsables simplement pour avoir publié du code, et a mentionné que les activités de minage et de staking ne constituent pas en elles-mêmes des transactions de titres.
Le responsable du groupe de tâches sur la cryptographie de la SEC a également exprimé son soutien, soulignant qu'il ne faut pas tenir les éditeurs de code responsables à cause de l'utilisation de celui-ci par d'autres, tout en avertissant que les entités centralisées ne doivent pas utiliser l'étiquette "décentralisée" pour échapper à la régulation.
Dans le contexte où les membres du Parti républicain poussent pour des politiques cryptographiques plus favorables, ces déclarations sont perçues par le marché comme un signal positif majeur, entraînant une hausse significative des prix des jetons DeFi. Si l'"exemption d'innovation" est mise en œuvre, elle pourrait créer un environnement réglementaire plus clair et accommodant pour le développement des projets DeFi aux États-Unis.
Analyse des données : croissance faible du TVL, forte reprise des tokens
Après l'annonce de bonnes nouvelles réglementaires, les tokens DeFi ont généralement connu une hausse, la plupart des projets de tête enregistrant une augmentation de 20% à 40%. Afin de mieux comprendre l'état de l'industrie, nous avons analysé les données des 20 principaux protocoles DeFi au cours des six derniers mois.
Dans l'ensemble, la croissance du TVL de ces principaux protocoles de Finance décentralisée au cours du premier semestre 2025 n'est pas significative, et le TVL de 7 protocoles a même diminué. Parmi les protocoles en hausse, 5 n'ont pas augmenté de plus de 5 %. Le projet à la croissance la plus rapide est un projet de type RWA, tandis que dans les protocoles DeFi traditionnels, Aave se distingue avec un TVL dépassant 26 milliards de dollars, atteignant un niveau record, avec une augmentation de plus de 6 milliards de dollars au cours du premier semestre. Une certaine série de protocoles a enregistré une croissance de 72,97 %.
Il est à noter que bien qu'un certain écosystème de chaîne publique continue de croître dans le domaine des stablecoins, la TVL des principaux protocoles DeFi a diminué de 39,82 % au cours du premier semestre, devenant ainsi le protocole principal avec la plus forte baisse. De plus, certains protocoles populaires avec une attention de marché relativement élevée ont également connu des baisses de différents degrés au cours du premier semestre.
En ce qui concerne les prix des jetons, les jetons des 20 principaux protocoles de Finance décentralisée ont enregistré un retrait maximal moyen de 57 % au cours du premier semestre 2025. Bien que le marché ait récemment rebondi, les jetons des différents protocoles ont connu une forte reprise, mais la grande majorité n'a toujours pas réussi à revenir aux niveaux de prix de début 2025. Un seul projet a vu son jeton de gouvernance augmenter de 44,8 % par rapport au 1er janvier, tandis qu'un autre a à peine retrouvé son niveau de début d'année. Dans l'ensemble, ces jetons ont en moyenne chuté de 24 % par rapport aux prix du début de l'année.
Cependant, les prix des jetons de ces projets de Finance décentralisée ont généralement connu une forte reprise, avec une augmentation moyenne de 95,59 % par rapport aux points bas. Cinq jetons ont enregistré une reprise de plus de 150 %. En regardant les tendances, la plupart des points bas récents de ces jetons se sont concentrés le 7 avril, semblable à l'évolution générale du marché des cryptomonnaies, mais la force de la reprise est généralement meilleure que celle d'autres types de jetons. Cependant, que ce soit du point de vue de la reprise des prix ou de l'évolution globale au cours des six derniers mois, la tendance des prix des jetons semble n'avoir aucune corrélation directe avec la performance du TVL de ces protocoles de Finance décentralisée.
Analyse dynamique des projets de tête
Parmi les nombreux projets de Finance décentralisée, les performances de certains acteurs majeurs méritent une attention particulière :
Un projet phare, en tant que leader des protocoles de Finance décentralisée, a affiché des performances impressionnantes au cours du premier semestre, atteignant plusieurs fois des sommets historiques. Ce projet s'est étendu à 18 chaînes publiques et a lancé une série de mesures, y compris le rachat de jetons de 1 million de dollars par semaine, visant à stimuler le prix des jetons. En termes de taux de produits, bien que le taux d'emprunt ne soit pas très élevé, il dispose d'une forte profondeur, attirant ainsi les gros investisseurs. Dans l'ensemble, ce projet a connu une tendance à la hausse tant sur le plan fondamental que sur le marché au cours du premier semestre 2025, restant ainsi un modèle standard pour le développement des protocoles de Finance décentralisée.
Un important DEX a officiellement lancé sa nouvelle version en 2025, introduisant une logique de personnalisation plus flexible et réduisant considérablement les frais de Gas. De plus, le lancement de sa nouvelle chaîne a également renforcé la compétitivité de ce projet dans l'écosystème de la Finance décentralisée. Bien que sa TVL ait diminué au cours du premier semestre, une observation attentive révèle que cela est principalement dû à la baisse du prix de l'Ethereum, alors que le montant des ETH stakés a en fait augmenté par rapport au mois de janvier. La nouvelle chaîne a rapidement conquis une part de marché, devenant la deuxième chaîne publique en termes de TVL pour ce projet.
Après la mise à niveau de la marque d'un certain projet de gouvernance, bien que le TVL ait légèrement diminué, un autre protocole au sein de l'écosystème a montré un nouveau potentiel dans la direction des RWA. Le TVL combiné de ces deux protocoles dépassera 11 milliards de dollars, ce qui les placera parmi les trois premiers. Son jeton a affiché de très bonnes performances en 2025, augmentant de plus de 170 % par rapport au point le plus bas. Cependant, le plan de mise à niveau de ce projet implique plusieurs aspects, allant des mécanismes de gouvernance à l'économie des jetons en passant par le portefeuille de produits, et la complexité rend difficile pour le marché de former une compréhension simple, ce qui nuit à la diffusion.
Un projet innovant a introduit le concept de "re-staking", et depuis son lancement, la TVL a connu une croissance explosive, devenant actuellement le troisième protocole de Finance décentralisée. Bien que l'engouement pour le concept de re-staking ait diminué en 2024, depuis avril, la TVL de ce projet est clairement entrée dans un nouveau cycle de croissance, augmentant de 77 % en moins de deux mois. En retirant l'habillage conceptuel, la véritable valeur du re-staking pourrait être redéfinie par le marché.
Un projet phare de staking liquide a occupé une position dominante sur le marché grâce à son produit représentatif, atteignant un TVL de près de 40 milliards de dollars en 2024. Cependant, depuis le deuxième semestre de 2024, avec la croissance rapide des L2 d'Ethereum, ce projet, qui est excessivement concentré sur le réseau principal d'Ethereum (représentant plus de 99 %), montre des signes de déclin, avec un TVL en constante baisse. Le comportement de son jeton lors du récent rebond n'est pas non plus remarquable. Actuellement, le TVL total de ce projet reste en deuxième position, l'effet de taille existe toujours, mais la manière de se transformer rapidement pour s'adapter à un marché plus large pourrait être la clé pour maintenir sa position de leader.
Conclusion
Le changement d'attitude réglementaire insuffle une nouvelle vitalité au marché DeFi américain, et l'incertitude réglementaire qui a longtemps préoccupé les porteurs de projets devrait être atténuée. Les tendances des données révèlent que, bien qu'Ethereum reste le principal support de la TVL, la dynamique de développement de la Finance décentralisée (DeFi) montre de plus en plus son indépendance, et commence même à renforcer la valeur des chaînes de blocs sous-jacentes.
À l'avenir, une clarification de la réglementation pourrait attirer davantage de capitaux financiers traditionnels avec un appétit pour le risque plus faible dans le domaine de la Finance décentralisée. Parallèlement, les tentatives des géants de la finance traditionnelle de lancer des produits DeFi uniques préfigurent à la fois des perspectives de fusion plus larges et signifient que la concurrence sur le marché en expansion sera plus intense. Cette nouvelle phase ouverte par un assouplissement de la réglementation pourrait être un nouveau point de départ pour la maturation de la Finance décentralisée et sa profonde intégration avec la finance traditionnelle.