Évolution de la réglementation Web3 à Singapour : de l'encouragement à l'innovation à la gestion des risques
Ces dernières années, Singapour a été considéré comme un lieu de rassemblement prisé pour les entreprises de crypto-monnaie et de Web3 dans le monde entier. Cette cité-État, avec sa politique libérale, son système juridique stable et son environnement d'innovation ouvert, a attiré de nombreux acteurs du secteur de la crypto et a été un temps désignée comme "la capitale asiatique de la crypto".
Cependant, au fil du temps, l'attitude réglementaire de Singapour évolue subtilement. Passant d'un modèle de "promotion de l'innovation" à une approche plus prudente axée sur "la gestion des risques". Ce changement suscite des inquiétudes chez certains, et même des interrogations sur le fait de savoir si Singapour prend des mesures trop sévères à l'égard de l'industrie Web3.
En réalité, ce changement peut être compris comme le fait que Singapour a achevé la phase initiale de "l'accumulation primitive" et qu'il entre maintenant dans une phase de gouvernance raffinée.
Phase initiale : innovation ouverte, attirer les talents
Singapore a d'abord adopté une attitude relativement ouverte. La Loi sur les services de paiement (PSA) introduite en 2019 a fourni une base juridique claire pour les services de jetons de paiement numériques (DPT), créant ainsi un chemin de licence clair pour les entreprises telles que les échanges de cryptomonnaies et les services de portefeuille. Parallèlement, l'Autorité monétaire de Singapour (MAS) encourage activement l'innovation technologique, ce qui a favorisé des projets expérimentaux tels que "Project Ubin" et "Project Orchid" qui explorent les monnaies numériques de banque centrale et les actifs tokenisés.
Cette phase peut être considérée comme une période où Singapour prend l'initiative. Tant que les lignes directrices de conformité ne sont pas franchies, les entreprises peuvent oser essayer. Pour de nombreuses équipes de start-up, c'est une occasion de développement rare.
Turbulence dans l'industrie : resserrement de la réglementation
Avec l'expansion rapide de l'industrie, certains risques potentiels commencent à se manifester. En 2022, Three Arrows Capital (3AC) a fait faillite à Singapour, suivi de l'effondrement très médiatisé de FTX, ces événements ont exercé une pression énorme sur les régulateurs financiers de Singapour. En tant que l'un des centres financiers mondiaux, Singapour réalise que cela ne concerne pas seulement des problèmes d'entreprises individuelles, mais implique également la crédibilité nationale.
Pour faire face à ces défis, les autorités de régulation de Singapour ont rapidement agi. D'une part, en renforçant la réglementation des fournisseurs de services cryptographiques par le biais de la mise en place d'une loi sur les services financiers et les marchés (FSM) plus stricte ; d'autre part, des restrictions claires ont été imposées aux investisseurs particuliers, soulignant que l'investissement dans les cryptomonnaies ne doit pas être assimilé à l'achat de billets de loterie.
Investisseurs particuliers : limiter les risques
À la fin de 2023, les directives réglementaires publiées par la MAS ont imposé de multiples restrictions directement aux investisseurs de détail. Ces règlements incluent :
Interdiction pour les prestataires de services de cryptomonnaie d'offrir toute forme de récompense aux investisseurs particuliers, tels que des remises en espèces, des distributions gratuites ou des subventions sur les transactions.
Interdire les fonctionnalités pouvant augmenter les risques, telles que l'utilisation de l'effet de levier ou le dépôt par carte de crédit.
Évaluer la capacité de l'utilisateur à supporter le risque et établir une limite d'investissement en fonction de la valeur nette des actifs.
Ces mesures montrent que Singapour préfère attirer des investisseurs rationnels plutôt que de rechercher des retours spéculatifs à haut risque à court terme.
Fournisseur de services : accès strict
D'ici 2025, les tendances réglementaires continueront de se renforcer. Dans les lignes directrices politiques finales publiées par la MAS le 30 mai, il est stipulé que toutes les entreprises n'ayant pas de licence de fournisseur de services de jetons numériques (DTSP) qui souhaitent continuer à fournir des services à des clients étrangers doivent terminer leurs procédures de conformité avant le 30 juin 2025. Cette politique ne prévoit pas de période de transition et ne laisse pas de place à la négociation.
Actuellement, seules quelques entreprises leaders ont été approuvées, comme certaines plateformes d'échange et sociétés de paiement bien connues. Certaines entreprises sont également dans un état d'exemption, ayant soit passé des contrôles stricts de lutte contre le blanchiment d'argent et d'évaluation des risques, soit maintenant une coopération étroite avec les régulateurs. Pour d'autres entreprises, elles doivent soit se tourner vers d'autres marchés, soit terminer rapidement leurs processus de conformité.
Gestion de fonds : exigences de spécialisation
La réglementation de Singapour s'est également resserrée dans le domaine de la gestion des fonds. En tant que centre traditionnel des fonds en Asie-Pacifique, Singapour s'efforce d'intégrer les actifs virtuels dans les processus de gestion de fonds formels.
La MAS stipule que même les fonds de cryptomonnaies destinés spécifiquement aux "investisseurs qualifiés" doivent disposer des qualifications appropriées. Cela inclut des exigences complètes telles que la capacité de couverture des risques, l'identification des actifs des clients, les processus internes de gestion des risques, et même les mécanismes de rapport sur le blanchiment d'argent. Cela signifie que les fonds de cryptomonnaies qui pouvaient être établis par le passé avec des modèles simples ne seront plus autorisés à Singapour.
Conclusion : Renforcement de la réglementation ou répression de l'industrie ?
Face à cette vague de renforcement de la réglementation, certains soupirent que Singapour n'est plus un lieu idéal pour le Web3. Mais d'un autre point de vue, il s'agit en réalité d'un processus naturel d'évolution de la réglementation - passant de la tolérance aux erreurs à la normalisation de l'ordre, c'est le chemin inévitable que tout marché émergent doit emprunter pour mûrir.
Aujourd'hui, Singapour pourrait ne plus accueillir les participants ayant une mentalité de spéculation à court terme, mais pour les équipes véritablement compétentes sur le plan technique et ayant une planification à long terme, c'est toujours l'un des marchés les plus attractifs au monde.
L'attitude de Singapour peut se résumer ainsi : accueillir l'innovation responsable, mais ne tolérer en aucun cas l'abus de confiance. En d'autres termes, si vous souhaitez établir une carrière à long terme dans le domaine du Web3, Singapour reste un choix ouvert. Mais si vous cherchez simplement à "faire un coup et partir", vous risquez d'être déçu.
Cependant, certains estiment que l'industrie du Web3 est encore à un stade précoce de développement et que sa forme future n'est pas encore entièrement déterminée. L'imposition prématurée d'une réglementation stricte pourrait étouffer l'innovation et même entraîner la "chute" de certaines innovations précieuses. Par conséquent, trouver un équilibre entre l'encouragement de l'innovation et la prévention des risques reste un grand défi auquel Singapour est confronté.
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PretendingSerious
· 08-08 09:38
C'est difficile d'augmenter les couches.
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GateUser-26d7f434
· 08-08 06:57
Le havre de paix est également en train de changer.
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ILCollector
· 08-07 23:18
Gestion des risques est très important
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MevWhisperer
· 08-05 18:47
Le risque n'est pas assez élevé pour compenser.
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LiquidityNinja
· 08-05 18:46
La régulation peut changer à tout moment.
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GasFeeCry
· 08-05 18:46
Une régulation trop stricte nuit à l'innovation.
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AirdropHunter007
· 08-05 18:46
La régulation est toujours mieux qu'un effondrement.
Changement de la réglementation Web3 à Singapour : de l'encouragement à l'innovation à la gestion des risques
Évolution de la réglementation Web3 à Singapour : de l'encouragement à l'innovation à la gestion des risques
Ces dernières années, Singapour a été considéré comme un lieu de rassemblement prisé pour les entreprises de crypto-monnaie et de Web3 dans le monde entier. Cette cité-État, avec sa politique libérale, son système juridique stable et son environnement d'innovation ouvert, a attiré de nombreux acteurs du secteur de la crypto et a été un temps désignée comme "la capitale asiatique de la crypto".
Cependant, au fil du temps, l'attitude réglementaire de Singapour évolue subtilement. Passant d'un modèle de "promotion de l'innovation" à une approche plus prudente axée sur "la gestion des risques". Ce changement suscite des inquiétudes chez certains, et même des interrogations sur le fait de savoir si Singapour prend des mesures trop sévères à l'égard de l'industrie Web3.
En réalité, ce changement peut être compris comme le fait que Singapour a achevé la phase initiale de "l'accumulation primitive" et qu'il entre maintenant dans une phase de gouvernance raffinée.
Phase initiale : innovation ouverte, attirer les talents
Singapore a d'abord adopté une attitude relativement ouverte. La Loi sur les services de paiement (PSA) introduite en 2019 a fourni une base juridique claire pour les services de jetons de paiement numériques (DPT), créant ainsi un chemin de licence clair pour les entreprises telles que les échanges de cryptomonnaies et les services de portefeuille. Parallèlement, l'Autorité monétaire de Singapour (MAS) encourage activement l'innovation technologique, ce qui a favorisé des projets expérimentaux tels que "Project Ubin" et "Project Orchid" qui explorent les monnaies numériques de banque centrale et les actifs tokenisés.
Cette phase peut être considérée comme une période où Singapour prend l'initiative. Tant que les lignes directrices de conformité ne sont pas franchies, les entreprises peuvent oser essayer. Pour de nombreuses équipes de start-up, c'est une occasion de développement rare.
Turbulence dans l'industrie : resserrement de la réglementation
Avec l'expansion rapide de l'industrie, certains risques potentiels commencent à se manifester. En 2022, Three Arrows Capital (3AC) a fait faillite à Singapour, suivi de l'effondrement très médiatisé de FTX, ces événements ont exercé une pression énorme sur les régulateurs financiers de Singapour. En tant que l'un des centres financiers mondiaux, Singapour réalise que cela ne concerne pas seulement des problèmes d'entreprises individuelles, mais implique également la crédibilité nationale.
Pour faire face à ces défis, les autorités de régulation de Singapour ont rapidement agi. D'une part, en renforçant la réglementation des fournisseurs de services cryptographiques par le biais de la mise en place d'une loi sur les services financiers et les marchés (FSM) plus stricte ; d'autre part, des restrictions claires ont été imposées aux investisseurs particuliers, soulignant que l'investissement dans les cryptomonnaies ne doit pas être assimilé à l'achat de billets de loterie.
Investisseurs particuliers : limiter les risques
À la fin de 2023, les directives réglementaires publiées par la MAS ont imposé de multiples restrictions directement aux investisseurs de détail. Ces règlements incluent :
Ces mesures montrent que Singapour préfère attirer des investisseurs rationnels plutôt que de rechercher des retours spéculatifs à haut risque à court terme.
Fournisseur de services : accès strict
D'ici 2025, les tendances réglementaires continueront de se renforcer. Dans les lignes directrices politiques finales publiées par la MAS le 30 mai, il est stipulé que toutes les entreprises n'ayant pas de licence de fournisseur de services de jetons numériques (DTSP) qui souhaitent continuer à fournir des services à des clients étrangers doivent terminer leurs procédures de conformité avant le 30 juin 2025. Cette politique ne prévoit pas de période de transition et ne laisse pas de place à la négociation.
Actuellement, seules quelques entreprises leaders ont été approuvées, comme certaines plateformes d'échange et sociétés de paiement bien connues. Certaines entreprises sont également dans un état d'exemption, ayant soit passé des contrôles stricts de lutte contre le blanchiment d'argent et d'évaluation des risques, soit maintenant une coopération étroite avec les régulateurs. Pour d'autres entreprises, elles doivent soit se tourner vers d'autres marchés, soit terminer rapidement leurs processus de conformité.
Gestion de fonds : exigences de spécialisation
La réglementation de Singapour s'est également resserrée dans le domaine de la gestion des fonds. En tant que centre traditionnel des fonds en Asie-Pacifique, Singapour s'efforce d'intégrer les actifs virtuels dans les processus de gestion de fonds formels.
La MAS stipule que même les fonds de cryptomonnaies destinés spécifiquement aux "investisseurs qualifiés" doivent disposer des qualifications appropriées. Cela inclut des exigences complètes telles que la capacité de couverture des risques, l'identification des actifs des clients, les processus internes de gestion des risques, et même les mécanismes de rapport sur le blanchiment d'argent. Cela signifie que les fonds de cryptomonnaies qui pouvaient être établis par le passé avec des modèles simples ne seront plus autorisés à Singapour.
Conclusion : Renforcement de la réglementation ou répression de l'industrie ?
Face à cette vague de renforcement de la réglementation, certains soupirent que Singapour n'est plus un lieu idéal pour le Web3. Mais d'un autre point de vue, il s'agit en réalité d'un processus naturel d'évolution de la réglementation - passant de la tolérance aux erreurs à la normalisation de l'ordre, c'est le chemin inévitable que tout marché émergent doit emprunter pour mûrir.
Aujourd'hui, Singapour pourrait ne plus accueillir les participants ayant une mentalité de spéculation à court terme, mais pour les équipes véritablement compétentes sur le plan technique et ayant une planification à long terme, c'est toujours l'un des marchés les plus attractifs au monde.
L'attitude de Singapour peut se résumer ainsi : accueillir l'innovation responsable, mais ne tolérer en aucun cas l'abus de confiance. En d'autres termes, si vous souhaitez établir une carrière à long terme dans le domaine du Web3, Singapour reste un choix ouvert. Mais si vous cherchez simplement à "faire un coup et partir", vous risquez d'être déçu.
Cependant, certains estiment que l'industrie du Web3 est encore à un stade précoce de développement et que sa forme future n'est pas encore entièrement déterminée. L'imposition prématurée d'une réglementation stricte pourrait étouffer l'innovation et même entraîner la "chute" de certaines innovations précieuses. Par conséquent, trouver un équilibre entre l'encouragement de l'innovation et la prévention des risques reste un grand défi auquel Singapour est confronté.