Analyse de l'état et des perspectives de la filière RWA
Aperçu de la taille des actifs de la piste RWA
Selon les dernières données, au 1er décembre, la taille totale des actifs RWA au sens strict s'élevait à 13,55 milliards de dollars. Ce chiffre n'inclut pas les projets de stablecoins, mais ne couvre que les catégories d'actifs telles que le crédit privé, les obligations du Trésor américain, les matières premières, les fonds alternatifs institutionnels, les obligations non américaines, les obligations d'entreprises et les actions.
En même temps, la taille des actifs des projets de stablecoins atteint 192,78 milliards de dollars. Si les projets de stablecoins sont pris en compte, la taille totale des actifs du secteur RWA peut atteindre 206,33 milliards de dollars, ce qui représente déjà 20 % de l'objectif de mille milliards de dollars.
Répartition des actifs RWA
Au cours des deux dernières années, le paysage du marché des actifs réels (RWA) a connu des changements significatifs. Le secteur du crédit privé a émergé avec force, atteignant une taille totale de 9,4 milliards de dollars, dépassant les 2,6 milliards de dollars de la tokenisation des obligations américaines. Ce changement est principalement dû à l'expansion rapide de Figure Markets, qui a levé 60 millions de dollars lors de son tour de financement de série A.
Tendances de l'émission d'actifs RWA en 2024
En 2024, les stablecoins, la tokenisation des obligations américaines et le crédit privé deviendront les trois principaux moteurs de l'émission d'actifs RWA. Ces trois sous-secteurs montrent le plus fort potentiel de croissance et pourraient devenir des domaines d'intérêt pour les investisseurs.
Distribution des actifs RWA sur la blockchain
Ethereum détient une part de marché de 76,51 % et domine le marché. Stellar et Polygon occupent respectivement la deuxième et la troisième place, le premier bénéficiant de l'émission de plusieurs produits RWA, tandis que le second repose sur des actifs de stablecoin natifs et des actifs de dette américaine tokenisés émis par des institutions renommées. Solana et Avalanche ont également investi dans le domaine des RWA, mais à une échelle relativement petite.
Opportunités d'investissement dans la piste RWA
Les investisseurs peuvent se concentrer sur les deux types de cibles suivants :
Actifs Beta : Comprend les entreprises leaders dans le domaine de la tokenisation des obligations américaines telles que SKY et Ondo Finance, Figure Markets dans le domaine du crédit privé, Spiko pour la tokenisation des obligations hors des États-Unis, ainsi que Securitize pour les fonds institutionnels.
Actifs Alpha : tels que Elixir (un stablecoin décentralisé basé sur des obligations américaines tokenisées, en collaboration avec des institutions renommées), Curve (marché de prix pour les stablecoins RWA), et Goldfish qui est en train de retrouver sa croissance.
Lors du choix des actifs Alpha, les investisseurs doivent se concentrer sur les projets ayant un potentiel d'"innovation disruptive" ou de "croissance exponentielle".
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Taille du marché RWA de 13,5 milliards de dollars, le crédit privé en tête, Ethereum représentant 76 % de la part.
Analyse de l'état et des perspectives de la filière RWA
Aperçu de la taille des actifs de la piste RWA
Selon les dernières données, au 1er décembre, la taille totale des actifs RWA au sens strict s'élevait à 13,55 milliards de dollars. Ce chiffre n'inclut pas les projets de stablecoins, mais ne couvre que les catégories d'actifs telles que le crédit privé, les obligations du Trésor américain, les matières premières, les fonds alternatifs institutionnels, les obligations non américaines, les obligations d'entreprises et les actions.
En même temps, la taille des actifs des projets de stablecoins atteint 192,78 milliards de dollars. Si les projets de stablecoins sont pris en compte, la taille totale des actifs du secteur RWA peut atteindre 206,33 milliards de dollars, ce qui représente déjà 20 % de l'objectif de mille milliards de dollars.
Répartition des actifs RWA
Au cours des deux dernières années, le paysage du marché des actifs réels (RWA) a connu des changements significatifs. Le secteur du crédit privé a émergé avec force, atteignant une taille totale de 9,4 milliards de dollars, dépassant les 2,6 milliards de dollars de la tokenisation des obligations américaines. Ce changement est principalement dû à l'expansion rapide de Figure Markets, qui a levé 60 millions de dollars lors de son tour de financement de série A.
Tendances de l'émission d'actifs RWA en 2024
En 2024, les stablecoins, la tokenisation des obligations américaines et le crédit privé deviendront les trois principaux moteurs de l'émission d'actifs RWA. Ces trois sous-secteurs montrent le plus fort potentiel de croissance et pourraient devenir des domaines d'intérêt pour les investisseurs.
Distribution des actifs RWA sur la blockchain
Ethereum détient une part de marché de 76,51 % et domine le marché. Stellar et Polygon occupent respectivement la deuxième et la troisième place, le premier bénéficiant de l'émission de plusieurs produits RWA, tandis que le second repose sur des actifs de stablecoin natifs et des actifs de dette américaine tokenisés émis par des institutions renommées. Solana et Avalanche ont également investi dans le domaine des RWA, mais à une échelle relativement petite.
Opportunités d'investissement dans la piste RWA
Les investisseurs peuvent se concentrer sur les deux types de cibles suivants :
Actifs Beta : Comprend les entreprises leaders dans le domaine de la tokenisation des obligations américaines telles que SKY et Ondo Finance, Figure Markets dans le domaine du crédit privé, Spiko pour la tokenisation des obligations hors des États-Unis, ainsi que Securitize pour les fonds institutionnels.
Actifs Alpha : tels que Elixir (un stablecoin décentralisé basé sur des obligations américaines tokenisées, en collaboration avec des institutions renommées), Curve (marché de prix pour les stablecoins RWA), et Goldfish qui est en train de retrouver sa croissance.
Lors du choix des actifs Alpha, les investisseurs doivent se concentrer sur les projets ayant un potentiel d'"innovation disruptive" ou de "croissance exponentielle".