La tendance à l'assouplissement de la politique monétaire mondiale se manifeste, l'industrie du chiffrement accueille des informations positives
Récemment, la politique monétaire mondiale a commencé à montrer des signes d'assouplissement. Bien que la Réserve fédérale reste prudente quant à une baisse des taux d'intérêt, plusieurs signes indiquent qu'un cycle de baisse des taux est sur le point de commencer. Au début du mois, la Réserve fédérale a maintenu la fourchette cible des taux des fonds fédéraux entre 5,25 % et 5,50 % et a annoncé qu'elle ralentirait le resserrement quantitatif à partir de juin (QT). Le marché s'attend généralement à ce que la probabilité d'une baisse des taux en septembre soit proche de 50 %, et une action de baisse des taux aura certainement lieu avant la fin de l'année.
Le membre du conseil de la Réserve fédérale, Waller, a déclaré que, dans un contexte de stabilité du marché de l'emploi, il faudra observer de bonnes données sur l'inflation pendant 3 à 5 mois supplémentaires avant de considérer une baisse des taux d'intérêt d'ici la fin de l'année. Cette déclaration a fourni des indications plus claires au marché. Bien que les données de l'IPC d'avril soient conformes aux attentes et que le marché de l'emploi reste résilient, des signes indiquent déjà qu'une baisse des taux est imminente. La Réserve fédérale envisage de assouplir les exigences en matière de capital des grandes banques, ce qui est considéré comme l'un des signaux importants d'une baisse des taux.
À l'échelle mondiale, un cycle de baisse des taux d'intérêt a déjà été lancé. Selon un rapport de Nomura Securities, une dizaine de banques centrales majeures ont déjà commencé à baisser leurs taux. On s'attend à ce que dans les mois à venir, la Banque centrale européenne, la Banque nationale suisse et d'autres suivent également cette tendance. Dans le contexte mondial de baisse des taux d'intérêt, une baisse des taux aux États-Unis sera également inévitable.
Le secteur technologique continue de maintenir une forte dynamique de croissance. Les résultats du premier trimestre de l'exercice 2025 publiés par Nvidia ont largement dépassé les attentes du marché, avec un chiffre d'affaires en hausse de 262 % par rapport à l'année précédente, atteignant 26 milliards de dollars, et un bénéfice net en hausse de 620 % à 14,88 milliards de dollars. Le prix de l'action Nvidia a ensuite atteint un nouveau sommet, avec une capitalisation boursière dépassant un temps 2,6 trillions de dollars, devenant ainsi la troisième entreprise par capitalisation boursière sur le marché américain. Cependant, à l'exception de Nvidia, les performances boursières des autres géants de la technologie sont restées modestes, reflétant l'énorme engouement du marché pour le secteur de l'IA.
En fait, la hausse des marchés mondiaux ces dernières années provient presque entièrement de l'innovation technologique américaine. En excluant quelques grandes entreprises technologiques, la performance globale du marché boursier américain n'est pas remarquable. Cette dépendance extrême à l'égard d'un petit nombre d'entreprises n'est pas une solution à long terme. Cependant, avec l'arrivée d'un cycle de baisse des taux d'intérêt, la liquidité du marché devrait s'améliorer, ce qui pourrait atténuer les risques de bulle potentiels dans le secteur de l'IA. Le cycle de baisse des taux pourrait changer le style du marché boursier américain, offrant des opportunités aux secteurs non-AI qui ont longtemps affiché des performances décevantes.
Le marché des jetons a également récemment accueilli plusieurs informations positives. Le prix du Bitcoin a brièvement dépassé 71000 dollars, tandis qu'Ethereum a connu une flambée de plus de 20 % le 21 mai, s'approchant ensuite des 4000 dollars. La raison principale du rebond du marché est l'annonce de l'approbation par les États-Unis de l'ETF Ethereum. Le 24 mai, la SEC a officiellement approuvé le document 19b-4 concernant l'ETF Ethereum, ouvrant la voie à l'introduction de l'ETF au comptant Ethereum. Bien que le document S-1 n'ait pas encore été approuvé, cela indique déjà que l'introduction de l'ETF au comptant Ethereum est un événement très probable à l'avenir.
En parallèle, le projet de loi FIT21 a été adopté par la Chambre des représentants, fournissant des orientations claires pour le cadre de réglementation des actifs numériques. Ces mesures montrent que les autorités de régulation américaines commencent à accepter progressivement les actifs chiffrés, créant un environnement favorable au développement de l'industrie.
Il est important de noter que les actifs chiffrés deviennent progressivement un enjeu dans le jeu politique bipartite aux États-Unis. Certains membres démocrates du Congrès commencent à collaborer avec les républicains pour s'opposer à l'intervention excessive de la SEC dans l'industrie du chiffrement. Du côté républicain, il y a également une volonté active de rallier le soutien des détenteurs d'actifs chiffrés. Ce changement d'attitude politique pourrait apporter davantage de soutien et d'opportunités de développement à l'industrie du chiffrement.
Dans l'ensemble, la politique monétaire mondiale s'oriente progressivement vers l'assouplissement, le secteur technologique continue d'afficher une forte croissance, et le secteur du chiffrement accueille également plusieurs informations positives. Les investisseurs doivent suivre de près ces changements, rechercher des opportunités sur le marché obligataire et dans les actifs sensibles aux taux d'intérêt, tout en surveillant les leaders de l'innovation dans le secteur technologique. L'environnement réglementaire du marché des jetons s'améliore, offrant aux investisseurs de nouvelles options d'investissement.
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AltcoinOracle
· Il y a 7h
Les signaux macro s'alignent haussiers maintenant.
Assouplissement de la politique monétaire mondiale, le secteur du chiffrement bénéficie de multiples informations positives.
La tendance à l'assouplissement de la politique monétaire mondiale se manifeste, l'industrie du chiffrement accueille des informations positives
Récemment, la politique monétaire mondiale a commencé à montrer des signes d'assouplissement. Bien que la Réserve fédérale reste prudente quant à une baisse des taux d'intérêt, plusieurs signes indiquent qu'un cycle de baisse des taux est sur le point de commencer. Au début du mois, la Réserve fédérale a maintenu la fourchette cible des taux des fonds fédéraux entre 5,25 % et 5,50 % et a annoncé qu'elle ralentirait le resserrement quantitatif à partir de juin (QT). Le marché s'attend généralement à ce que la probabilité d'une baisse des taux en septembre soit proche de 50 %, et une action de baisse des taux aura certainement lieu avant la fin de l'année.
Le membre du conseil de la Réserve fédérale, Waller, a déclaré que, dans un contexte de stabilité du marché de l'emploi, il faudra observer de bonnes données sur l'inflation pendant 3 à 5 mois supplémentaires avant de considérer une baisse des taux d'intérêt d'ici la fin de l'année. Cette déclaration a fourni des indications plus claires au marché. Bien que les données de l'IPC d'avril soient conformes aux attentes et que le marché de l'emploi reste résilient, des signes indiquent déjà qu'une baisse des taux est imminente. La Réserve fédérale envisage de assouplir les exigences en matière de capital des grandes banques, ce qui est considéré comme l'un des signaux importants d'une baisse des taux.
À l'échelle mondiale, un cycle de baisse des taux d'intérêt a déjà été lancé. Selon un rapport de Nomura Securities, une dizaine de banques centrales majeures ont déjà commencé à baisser leurs taux. On s'attend à ce que dans les mois à venir, la Banque centrale européenne, la Banque nationale suisse et d'autres suivent également cette tendance. Dans le contexte mondial de baisse des taux d'intérêt, une baisse des taux aux États-Unis sera également inévitable.
Le secteur technologique continue de maintenir une forte dynamique de croissance. Les résultats du premier trimestre de l'exercice 2025 publiés par Nvidia ont largement dépassé les attentes du marché, avec un chiffre d'affaires en hausse de 262 % par rapport à l'année précédente, atteignant 26 milliards de dollars, et un bénéfice net en hausse de 620 % à 14,88 milliards de dollars. Le prix de l'action Nvidia a ensuite atteint un nouveau sommet, avec une capitalisation boursière dépassant un temps 2,6 trillions de dollars, devenant ainsi la troisième entreprise par capitalisation boursière sur le marché américain. Cependant, à l'exception de Nvidia, les performances boursières des autres géants de la technologie sont restées modestes, reflétant l'énorme engouement du marché pour le secteur de l'IA.
En fait, la hausse des marchés mondiaux ces dernières années provient presque entièrement de l'innovation technologique américaine. En excluant quelques grandes entreprises technologiques, la performance globale du marché boursier américain n'est pas remarquable. Cette dépendance extrême à l'égard d'un petit nombre d'entreprises n'est pas une solution à long terme. Cependant, avec l'arrivée d'un cycle de baisse des taux d'intérêt, la liquidité du marché devrait s'améliorer, ce qui pourrait atténuer les risques de bulle potentiels dans le secteur de l'IA. Le cycle de baisse des taux pourrait changer le style du marché boursier américain, offrant des opportunités aux secteurs non-AI qui ont longtemps affiché des performances décevantes.
Le marché des jetons a également récemment accueilli plusieurs informations positives. Le prix du Bitcoin a brièvement dépassé 71000 dollars, tandis qu'Ethereum a connu une flambée de plus de 20 % le 21 mai, s'approchant ensuite des 4000 dollars. La raison principale du rebond du marché est l'annonce de l'approbation par les États-Unis de l'ETF Ethereum. Le 24 mai, la SEC a officiellement approuvé le document 19b-4 concernant l'ETF Ethereum, ouvrant la voie à l'introduction de l'ETF au comptant Ethereum. Bien que le document S-1 n'ait pas encore été approuvé, cela indique déjà que l'introduction de l'ETF au comptant Ethereum est un événement très probable à l'avenir.
En parallèle, le projet de loi FIT21 a été adopté par la Chambre des représentants, fournissant des orientations claires pour le cadre de réglementation des actifs numériques. Ces mesures montrent que les autorités de régulation américaines commencent à accepter progressivement les actifs chiffrés, créant un environnement favorable au développement de l'industrie.
Il est important de noter que les actifs chiffrés deviennent progressivement un enjeu dans le jeu politique bipartite aux États-Unis. Certains membres démocrates du Congrès commencent à collaborer avec les républicains pour s'opposer à l'intervention excessive de la SEC dans l'industrie du chiffrement. Du côté républicain, il y a également une volonté active de rallier le soutien des détenteurs d'actifs chiffrés. Ce changement d'attitude politique pourrait apporter davantage de soutien et d'opportunités de développement à l'industrie du chiffrement.
Dans l'ensemble, la politique monétaire mondiale s'oriente progressivement vers l'assouplissement, le secteur technologique continue d'afficher une forte croissance, et le secteur du chiffrement accueille également plusieurs informations positives. Les investisseurs doivent suivre de près ces changements, rechercher des opportunités sur le marché obligataire et dans les actifs sensibles aux taux d'intérêt, tout en surveillant les leaders de l'innovation dans le secteur technologique. L'environnement réglementaire du marché des jetons s'améliore, offrant aux investisseurs de nouvelles options d'investissement.