GMX V2: Défis de la hausse de la Liquidité et de l'équilibre entre longs et shorts dans le cadre du programme d'incitation Arbitrum
GMX a obtenu 12 millions de jetons ARB dans le programme d'incitations à court terme (STIP) d'Arbitrum, ce qui représente le montant de distribution le plus élevé parmi les projets sur Arbitrum. Ce programme vise à soutenir le développement conjoint de GMX V2 et de l'écosystème DeFi d'Arbitrum. Près de 10 jours se sont écoulés depuis son lancement le 8 novembre. Examinons comment ces fonds ont été utilisés et s'ils ont aidé GMX à atteindre les objectifs de hausse escomptés. En même temps, nous évaluerons les progrès de GMX V2 dans la réalisation de cet objectif principal d'équilibre entre longs et shorts.
Principales utilisations de 12 millions d'ARB
Les 12 millions de jetons ARB alloués à GMX dans le cadre du programme STIP seront distribués sur 12 semaines, chaque semaine constituant une période. Ces fonds seront principalement utilisés pour les aspects suivants :
Incitation des fournisseurs de Liquidité pour les contrats à terme perpétuels et le marché au comptant GMX V2
Encourager la liquidité à passer du pool GLP de GMX V1 au pool GM de GMX V2
Subventionner les frais de transaction GMX
Projets sponsorisés développés sur GMX V2
Ces mesures visent à améliorer la compétitivité de GMX, permettant ainsi de rivaliser avec les échanges centralisés en termes de frais tout en conservant l'avantage des transactions sans glissement. L'efficacité accrue des fonds de GMX V2, combinée aux incitations pour le transfert de liquidité de V1 vers V2, devrait renforcer la compétitivité globale de GMX.
GMX V2 Liquidité hausse situation
Au 17 novembre, le programme d'incitation GMX sur Arbitrum fonctionne depuis près de 10 jours. Pendant cette période, quelle a été la performance globale de GMX ?
Liquidité totale de GMX V1 et V2 : passée de 496 millions de dollars le 8 novembre à 528 millions de dollars le 17 novembre, hausse de 6,45 %.
GMX V1 Liquidité : de 400 millions de dollars à 364 millions de dollars, une baisse de 9 %.
GMX V2 Liquidité : de 96,77 millions de dollars à 164 millions de dollars, hausse de 69,5 %.
Bien que la hausse globale de la liquidité de GMX V1+V2 soit relativement modérée, la croissance significative de GMX V2 reste importante, car V2 offre une efficacité des fonds supérieure. Cependant, il convient de noter que la majeure partie de la croissance de la liquidité de GMX V2 s'est produite le premier jour du lancement du programme d'incitation, après quoi le rythme de croissance a nettement ralenti.
Variation des positions ouvertes et des volumes de transactions
En ce qui concerne le volume non réglé, il est passé de 152 millions de dollars le 8 novembre à 182 millions de dollars le 13 novembre, mais est retombé à 137 millions de dollars le 17 novembre, même en dessous du niveau d'avant le début des incitations.
Le volume des transactions a fluctué considérablement pendant cette période, étroitement lié à la volatilité du marché. Il a atteint un maximum de 555 millions de dollars le 9 novembre ; le 16 novembre, il était de 365 millions de dollars. Il est à noter que, ces derniers jours, le volume des transactions de V1 reste supérieur à celui de V2.
Problème d'équilibre entre les positions longues et courtes dans le pool GM
Le GMX V1 a toujours souffert d'un déséquilibre grave dans le ratio long/short. Au 17 novembre, la position longue non clôturée de V1 s'élevait à 1 926 000 dollars, tandis que la position courte n'était que de 687 000 dollars, avec un écart proche de 30 fois.
GMX V2, grâce à un mécanisme d'ajustement des frais, tente d'attirer des arbitragistes pour équilibrer le ratio long/court. Cependant, les données actuelles montrent que cet objectif n'a pas encore été entièrement atteint :
GMX V2 total des positions longues non clôturées : 5166 millions de dollars
GMX V2 volume global de positions courtes non couvertes : 2867 millions de dollars
Certaines actifs ont encore un déséquilibre significatif entre les positions longues et courtes dans le pool GM, par exemple :
XRP : les positions longues sont 4,42 fois supérieures aux positions courtes
SOL : La position longue est le double de la position courte
Bien que GMX V2 ait fixé des taux de financement et des frais d'emprunt élevés pour certaines paires de trading afin d'attirer les arbitragistes à équilibrer les positions longues et courtes, les résultats semblent peu concluants. Cela peut être dû à plusieurs facteurs, notamment la volatilité du marché, les coûts de transaction et les variations rapides des taux de financement.
Résumé
Le programme d'incitation Arbitrum a effectivement aidé GMX V2 à réaliser une hausse significative de la liquidité, mais cette hausse est principalement concentrée au début du lancement du programme. Le volume ouvert et le volume des transactions n'ont pas montré de croissance continue significative, ce qui pourrait être davantage influencé par l'environnement global du marché.
GMX V2 fait encore face à des défis en matière de déséquilibre des ratios longs et courts. Bien que certains pools GM offrent un APR élevé, les fournisseurs de liquidité peuvent être confrontés à des risques élevés en raison de la volatilité des actifs sous-jacents. À l'avenir, GMX devra encore optimiser ses mécanismes pour réaliser un meilleur équilibre entre longs et courts ainsi qu'une gestion des risques.
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NFTArchaeologis
· Il y a 19h
La période de position de verrouillée est un peu courte.
GMX V2 Liquidité a augmenté de 70 % Le programme d'incitation Arbitrum montre déjà des résultats.
GMX V2: Défis de la hausse de la Liquidité et de l'équilibre entre longs et shorts dans le cadre du programme d'incitation Arbitrum
GMX a obtenu 12 millions de jetons ARB dans le programme d'incitations à court terme (STIP) d'Arbitrum, ce qui représente le montant de distribution le plus élevé parmi les projets sur Arbitrum. Ce programme vise à soutenir le développement conjoint de GMX V2 et de l'écosystème DeFi d'Arbitrum. Près de 10 jours se sont écoulés depuis son lancement le 8 novembre. Examinons comment ces fonds ont été utilisés et s'ils ont aidé GMX à atteindre les objectifs de hausse escomptés. En même temps, nous évaluerons les progrès de GMX V2 dans la réalisation de cet objectif principal d'équilibre entre longs et shorts.
Principales utilisations de 12 millions d'ARB
Les 12 millions de jetons ARB alloués à GMX dans le cadre du programme STIP seront distribués sur 12 semaines, chaque semaine constituant une période. Ces fonds seront principalement utilisés pour les aspects suivants :
Ces mesures visent à améliorer la compétitivité de GMX, permettant ainsi de rivaliser avec les échanges centralisés en termes de frais tout en conservant l'avantage des transactions sans glissement. L'efficacité accrue des fonds de GMX V2, combinée aux incitations pour le transfert de liquidité de V1 vers V2, devrait renforcer la compétitivité globale de GMX.
GMX V2 Liquidité hausse situation
Au 17 novembre, le programme d'incitation GMX sur Arbitrum fonctionne depuis près de 10 jours. Pendant cette période, quelle a été la performance globale de GMX ?
Bien que la hausse globale de la liquidité de GMX V1+V2 soit relativement modérée, la croissance significative de GMX V2 reste importante, car V2 offre une efficacité des fonds supérieure. Cependant, il convient de noter que la majeure partie de la croissance de la liquidité de GMX V2 s'est produite le premier jour du lancement du programme d'incitation, après quoi le rythme de croissance a nettement ralenti.
Variation des positions ouvertes et des volumes de transactions
En ce qui concerne le volume non réglé, il est passé de 152 millions de dollars le 8 novembre à 182 millions de dollars le 13 novembre, mais est retombé à 137 millions de dollars le 17 novembre, même en dessous du niveau d'avant le début des incitations.
Le volume des transactions a fluctué considérablement pendant cette période, étroitement lié à la volatilité du marché. Il a atteint un maximum de 555 millions de dollars le 9 novembre ; le 16 novembre, il était de 365 millions de dollars. Il est à noter que, ces derniers jours, le volume des transactions de V1 reste supérieur à celui de V2.
Problème d'équilibre entre les positions longues et courtes dans le pool GM
Le GMX V1 a toujours souffert d'un déséquilibre grave dans le ratio long/short. Au 17 novembre, la position longue non clôturée de V1 s'élevait à 1 926 000 dollars, tandis que la position courte n'était que de 687 000 dollars, avec un écart proche de 30 fois.
GMX V2, grâce à un mécanisme d'ajustement des frais, tente d'attirer des arbitragistes pour équilibrer le ratio long/court. Cependant, les données actuelles montrent que cet objectif n'a pas encore été entièrement atteint :
Certaines actifs ont encore un déséquilibre significatif entre les positions longues et courtes dans le pool GM, par exemple :
Bien que GMX V2 ait fixé des taux de financement et des frais d'emprunt élevés pour certaines paires de trading afin d'attirer les arbitragistes à équilibrer les positions longues et courtes, les résultats semblent peu concluants. Cela peut être dû à plusieurs facteurs, notamment la volatilité du marché, les coûts de transaction et les variations rapides des taux de financement.
Résumé
Le programme d'incitation Arbitrum a effectivement aidé GMX V2 à réaliser une hausse significative de la liquidité, mais cette hausse est principalement concentrée au début du lancement du programme. Le volume ouvert et le volume des transactions n'ont pas montré de croissance continue significative, ce qui pourrait être davantage influencé par l'environnement global du marché.
GMX V2 fait encore face à des défis en matière de déséquilibre des ratios longs et courts. Bien que certains pools GM offrent un APR élevé, les fournisseurs de liquidité peuvent être confrontés à des risques élevés en raison de la volatilité des actifs sous-jacents. À l'avenir, GMX devra encore optimiser ses mécanismes pour réaliser un meilleur équilibre entre longs et courts ainsi qu'une gestion des risques.