Nouvelle ère des plateformes d'échange de monnaies virtuelles : Analyse du système de licence VASP de Hong Kong
Introduction
Avec le développement florissant du marché des monnaies virtuelles, l'intérêt des investisseurs pour ce nouveau domaine ne cesse de croître. Cependant, la nature unique et les caractéristiques à haut risque du marché des monnaies virtuelles ont également attiré l'attention des régulateurs. Pour relever ce défi, Hong Kong a lancé un nouveau système de licence pour les plateformes d'échange de monnaies virtuelles centralisées (VASP).
La licence de fournisseur de services d'actifs virtuels (VASP) est un nouveau système de réglementation mis en œuvre par l'Autorité monétaire de Hong Kong à partir du 1er juin 2023. Ce système vise à réglementer les opérations des plateformes d'échange de monnaie virtuelle et des institutions de services connexes, à garantir une exploitation conforme et à protéger les droits des investisseurs. La licence VASP exige des fournisseurs de services qu'ils respectent une série de réglementations strictes, couvrant plusieurs aspects tels que KYC (connaître votre client), AML (lutte contre le blanchiment d'argent), le ratio de capital, les mesures de sécurité ainsi que la transparence et le système de reporting.
En obtenant une licence VASP, les fournisseurs de services d'actifs virtuels peuvent non seulement prouver leur conformité aux exigences réglementaires, mais aussi renforcer la confiance du marché, attirer davantage d'investisseurs et favoriser le développement sain du marché des actifs virtuels.
Principales dispositions du système de licence VASP à Hong Kong
Le processus de demande comprend :
Engager deux responsables qualifiés (RO) pour superviser l'exploitation du VASP et garantir le respect des exigences réglementaires telles que l'AML/CTF.
Préparer les documents pertinents (informations sur les actionnaires, plan d'affaires, structure de l'entreprise).
Remplissez le formulaire de demande WINGS.
Déterminez les détails de la demande et soumettez la demande.
Louer un espace et effectuer des rénovations spécifiques.
Accepter l'approbation de la Commission des valeurs mobilières et répondre aux questions pertinentes.
Organiser l'ouverture d'un compte bancaire.
Recevoir un avis écrit d'approbation de la demande.
Embaucher des consultants en conformité et des auditeurs.
Le RO joue un rôle clé dans le processus de demande de licence. En tant que superviseur, le RO est rémunéré par la société titulaire de la licence, mais il doit rendre des comptes à la Commission des valeurs mobilières de Hong Kong. Le RO doit réussir l'évaluation et l'enregistrement de la Commission, ses qualifications étant liées à ses compétences personnelles, et il peut exercer ce travail à vie. Pour maintenir ses qualifications professionnelles, le RO supervise les opérations quotidiennes de la société titulaire de la licence sous l'angle prescrit par la Commission, afin d'assurer la conformité.
Exigences réglementaires et mesures de conformité :
Il est recommandé que la plateforme d'échange utilise un portefeuille froid pour stocker 98 % des actifs virtuels des clients, la clé privée et la phrase mnémotechnique devant être conservées à Hong Kong, afin de réduire le risque d'attaques de hackers sur la plateforme.
Les opérateurs de la plateforme ne doivent pas participer à des transactions de gré à gré ou à des activités de teneur de marché pour leur propre compte (sauf dans des cas spécifiques).
Il est interdit de déposer, transférer, prêter, mettre en gage ou acheter ou vendre les actifs virtuels des clients sur la plateforme.
Les actifs des clients ne peuvent être conservés que par une filiale entièrement détenue ayant une licence de fournisseur de services de fiducie ou de société (TCSP).
La plateforme doit acheter une assurance tierce ou allouer des fonds sous forme de fiducie comme réserve, afin de fournir une protection aux utilisateurs.
Les lois et règlements pertinents comprennent le "Règlement de 2022 sur la lutte contre le blanchiment d'argent et le financement du terrorisme", le "Document de consultation sur les propositions de réglementation applicables aux opérateurs de plateformes d'échange de monnaies virtuelles titulaires d'une licence de la Commission des valeurs mobilières et des contrats à terme", les "Lignes directrices applicables aux opérateurs de plateformes d'échange de monnaies virtuelles", le "Règlement sur la lutte contre le blanchiment d'argent" et le "Règlement sur les valeurs mobilières et les contrats à terme".
Impact sur les plateformes d'échange de monnaie virtuelle centralisées
Les plateformes d'échange conformes bénéficieront de plusieurs manières. Après l'obtention de la licence VASP, la légitimité et la confiance de la plateforme d'échange seront considérablement améliorées, attirant ainsi davantage d'investisseurs. Le statut de conformité non seulement améliore la réputation du marché et la reconnaissance de l'industrie, mais pave également la voie à l'établissement de partenariats avec des banques, des institutions de paiement et d'autres institutions financières, élargissant ainsi le choix des utilisateurs.
En matière de sécurité, une plateforme d'échange conforme doit répondre à des normes de sécurité strictes pour offrir un environnement de trading plus sûr et fiable aux utilisateurs. De plus, la réglementation conforme aide à réduire les comportements illégaux tels que la manipulation du marché, la fraude et le blanchiment d'argent, préservant ainsi l'ordre et la stabilité du marché.
En revanche, les plateformes d'échange non conformes font face à de nombreux risques et défis. Exploiter sans l'approbation des organismes de régulation peut violer les réglementations financières locales, entraînant des risques juridiques tels que des amendes et des fermetures. Le manque de conformité peut également entraîner une diminution de la confiance des investisseurs, provoquant une perte d'utilisateurs et plaçant la plateforme d'échange dans une position défavorable sur le marché.
Impact sur le marché
Du point de vue des teneurs de marché, les teneurs de marché en crypto-monnaie à Hong Kong sont prudemment optimistes quant au système de licence VASP. La conformité opérationnelle contribue à améliorer la confiance et la transparence de l'ensemble du marché de la monnaie virtuelle, à réduire les risques de transaction et à protéger les intérêts des investisseurs.
Cependant, les teneurs de marché tiennent également compte d'autres facteurs lors du choix d'une plateforme d'échange, tels que le volume de transactions, les frais, la technologie et la capacité opérationnelle. Une haute liquidité peut offrir des opportunités de trading plus rapides et plus stables, tandis qu'une structure de frais raisonnable aide à garantir la marge bénéficiaire des teneurs de marché. Si une plateforme d'échange agréée peut rester compétitive dans ces domaines, elle sera plus à même d'attirer les teneurs de marché.
Impact sur la finance traditionnelle
La conformité des plateformes d'échange de cryptomonnaies a un impact profond sur l'industrie financière traditionnelle. Les plateformes d'échange conformes introduiront de nouveaux produits et services financiers, améliorant ainsi la compétitivité globale du marché financier de Hong Kong, tout en apportant des défis et des incitations à l'innovation pour les institutions financières traditionnelles.
Le comportement et les stratégies des investisseurs vont également changer. La forte volatilité des investissements en monnaie virtuelle pourrait attirer une partie des fonds des marchés financiers traditionnels vers le marché des cryptomonnaies, influençant ainsi les flux de capitaux.
Les plateformes d'échange de monnaies virtuelles offrent généralement des services plus pratiques et conviviaux disponibles 24 heures sur 24, ce qui pourrait inciter les institutions financières traditionnelles à améliorer la qualité de service, favorisant l'intégration de la fintech avec la finance traditionnelle.
Cependant, les plateformes d'échange de monnaie virtuelle conformes peuvent également engendrer de nouveaux risques, tels que la volatilité des prix et des problèmes de sécurité, ce qui aura un impact sur les stratégies et la formulation des politiques des régulateurs.
Dans l'ensemble, la conformité des plateformes d'échange de monnaies virtuelles influence profondément l'industrie financière traditionnelle et pourrait également promouvoir une intégration et un développement accrus entre les technologies financières et la finance traditionnelle, rendant ainsi les marchés financiers futurs plus diversifiés, ouverts et flexibles.
Comparaison et enseignements de la réglementation internationale
Les modèles de régulation des fournisseurs de services d'actifs virtuels (VASP) varient considérablement à travers le monde, reflétant les attitudes envers les actifs virtuels, les systèmes juridiques et les caractéristiques des marchés financiers.
Les États-Unis adoptent un modèle de réglementation multi-agences, et les plateformes d'échange peuvent devoir satisfaire simultanément aux exigences de la FinCEN, de la CFTC et de la SEC. Bien que cette réglementation décentralisée soit complète, elle peut augmenter les coûts de conformité.
L'Union européenne adopte un modèle de réglementation centralisé, intégrant la réglementation des VASP dans les lois sur la lutte contre le blanchiment d'argent et le financement du terrorisme, tous les États membres suivant un cadre uniforme, simplifiant ainsi le processus de conformité.
Le modèle de réglementation de Hong Kong est unique. En 2020, Hong Kong a proposé de nouvelles règles de réglementation pour les transactions de monnaie virtuelle, exigeant que toutes les plateformes d'échange de monnaie virtuelle obtiennent une licence SFC pour opérer. Contrairement à d'autres régions, le champ d'application de la réglementation à Hong Kong couvre toutes les transactions de cryptomonnaie, qu'il s'agisse de clients particuliers ou institutionnels.
De plus, Hong Kong a réalisé l'intégration de la régulation du marché des actifs virtuels avec celle des marchés financiers traditionnels. Les exigences de régulation de la SFC pour les plateformes d'échange d'actifs virtuels sont similaires à celles des plateformes d'échange de valeurs mobilières traditionnelles, ce qui contribue à garantir la stabilité du marché et à fournir un chemin de conformité pour le développement des actifs virtuels.
Le modèle de régulation de Hong Kong a une importance significative en tant que référence : tout d'abord, son cadre de régulation globale aide à prévenir les lacunes réglementaires et les risques d'investissement potentiels ; ensuite, la régulation des plateformes d'échange de monnaies virtuelles est connectée aux marchés financiers traditionnels, garantissant l'équité et la transparence du marché, ce qui fournit une référence pour d'autres régions afin d'équilibrer innovation et régulation.
En tant que centre financier international et plaque tournante de l'innovation technologique, Hong Kong connaîtra de plus vastes perspectives de développement après la conformité des actifs virtuels. Avec le développement rapide de l'économie numérique mondiale, les actifs virtuels deviendront une composante importante des transactions financières et des investissements. Le gouvernement de Hong Kong promeut activement la conformité des actifs virtuels et établit un cadre réglementaire et des programmes de surveillance correspondants, ce qui va certainement guider l'innovation financière mondiale.
Voir l'original
Cette page peut inclure du contenu de tiers fourni à des fins d'information uniquement. Gate ne garantit ni l'exactitude ni la validité de ces contenus, n’endosse pas les opinions exprimées, et ne fournit aucun conseil financier ou professionnel à travers ces informations. Voir la section Avertissement pour plus de détails.
12 J'aime
Récompense
12
5
Partager
Commentaire
0/400
DegenGambler
· 08-05 13:06
Le bull run est imminent ! Bonne nouvelle pour la plateforme d'échange.
Voir l'originalRépondre0
BridgeTrustFund
· 08-05 13:02
Regardez Hong Kong, le bull doit être chinois !
Voir l'originalRépondre0
BrokeBeans
· 08-05 13:01
Allez,韭韭！
Voir l'originalRépondre0
UnluckyMiner
· 08-05 12:59
Encore une licence ? Les petits investisseurs n'ont pas d'opportunité.
Analyse du système de licence VASP à Hong Kong : l'ère des plateformes d'échange de monnaie virtuelle est arrivée
Nouvelle ère des plateformes d'échange de monnaies virtuelles : Analyse du système de licence VASP de Hong Kong
Introduction
Avec le développement florissant du marché des monnaies virtuelles, l'intérêt des investisseurs pour ce nouveau domaine ne cesse de croître. Cependant, la nature unique et les caractéristiques à haut risque du marché des monnaies virtuelles ont également attiré l'attention des régulateurs. Pour relever ce défi, Hong Kong a lancé un nouveau système de licence pour les plateformes d'échange de monnaies virtuelles centralisées (VASP).
La licence de fournisseur de services d'actifs virtuels (VASP) est un nouveau système de réglementation mis en œuvre par l'Autorité monétaire de Hong Kong à partir du 1er juin 2023. Ce système vise à réglementer les opérations des plateformes d'échange de monnaie virtuelle et des institutions de services connexes, à garantir une exploitation conforme et à protéger les droits des investisseurs. La licence VASP exige des fournisseurs de services qu'ils respectent une série de réglementations strictes, couvrant plusieurs aspects tels que KYC (connaître votre client), AML (lutte contre le blanchiment d'argent), le ratio de capital, les mesures de sécurité ainsi que la transparence et le système de reporting.
En obtenant une licence VASP, les fournisseurs de services d'actifs virtuels peuvent non seulement prouver leur conformité aux exigences réglementaires, mais aussi renforcer la confiance du marché, attirer davantage d'investisseurs et favoriser le développement sain du marché des actifs virtuels.
Principales dispositions du système de licence VASP à Hong Kong
Le processus de demande comprend :
Le RO joue un rôle clé dans le processus de demande de licence. En tant que superviseur, le RO est rémunéré par la société titulaire de la licence, mais il doit rendre des comptes à la Commission des valeurs mobilières de Hong Kong. Le RO doit réussir l'évaluation et l'enregistrement de la Commission, ses qualifications étant liées à ses compétences personnelles, et il peut exercer ce travail à vie. Pour maintenir ses qualifications professionnelles, le RO supervise les opérations quotidiennes de la société titulaire de la licence sous l'angle prescrit par la Commission, afin d'assurer la conformité.
Exigences réglementaires et mesures de conformité :
Les lois et règlements pertinents comprennent le "Règlement de 2022 sur la lutte contre le blanchiment d'argent et le financement du terrorisme", le "Document de consultation sur les propositions de réglementation applicables aux opérateurs de plateformes d'échange de monnaies virtuelles titulaires d'une licence de la Commission des valeurs mobilières et des contrats à terme", les "Lignes directrices applicables aux opérateurs de plateformes d'échange de monnaies virtuelles", le "Règlement sur la lutte contre le blanchiment d'argent" et le "Règlement sur les valeurs mobilières et les contrats à terme".
Impact sur les plateformes d'échange de monnaie virtuelle centralisées
Les plateformes d'échange conformes bénéficieront de plusieurs manières. Après l'obtention de la licence VASP, la légitimité et la confiance de la plateforme d'échange seront considérablement améliorées, attirant ainsi davantage d'investisseurs. Le statut de conformité non seulement améliore la réputation du marché et la reconnaissance de l'industrie, mais pave également la voie à l'établissement de partenariats avec des banques, des institutions de paiement et d'autres institutions financières, élargissant ainsi le choix des utilisateurs.
En matière de sécurité, une plateforme d'échange conforme doit répondre à des normes de sécurité strictes pour offrir un environnement de trading plus sûr et fiable aux utilisateurs. De plus, la réglementation conforme aide à réduire les comportements illégaux tels que la manipulation du marché, la fraude et le blanchiment d'argent, préservant ainsi l'ordre et la stabilité du marché.
En revanche, les plateformes d'échange non conformes font face à de nombreux risques et défis. Exploiter sans l'approbation des organismes de régulation peut violer les réglementations financières locales, entraînant des risques juridiques tels que des amendes et des fermetures. Le manque de conformité peut également entraîner une diminution de la confiance des investisseurs, provoquant une perte d'utilisateurs et plaçant la plateforme d'échange dans une position défavorable sur le marché.
Impact sur le marché
Du point de vue des teneurs de marché, les teneurs de marché en crypto-monnaie à Hong Kong sont prudemment optimistes quant au système de licence VASP. La conformité opérationnelle contribue à améliorer la confiance et la transparence de l'ensemble du marché de la monnaie virtuelle, à réduire les risques de transaction et à protéger les intérêts des investisseurs.
Cependant, les teneurs de marché tiennent également compte d'autres facteurs lors du choix d'une plateforme d'échange, tels que le volume de transactions, les frais, la technologie et la capacité opérationnelle. Une haute liquidité peut offrir des opportunités de trading plus rapides et plus stables, tandis qu'une structure de frais raisonnable aide à garantir la marge bénéficiaire des teneurs de marché. Si une plateforme d'échange agréée peut rester compétitive dans ces domaines, elle sera plus à même d'attirer les teneurs de marché.
Impact sur la finance traditionnelle
La conformité des plateformes d'échange de cryptomonnaies a un impact profond sur l'industrie financière traditionnelle. Les plateformes d'échange conformes introduiront de nouveaux produits et services financiers, améliorant ainsi la compétitivité globale du marché financier de Hong Kong, tout en apportant des défis et des incitations à l'innovation pour les institutions financières traditionnelles.
Le comportement et les stratégies des investisseurs vont également changer. La forte volatilité des investissements en monnaie virtuelle pourrait attirer une partie des fonds des marchés financiers traditionnels vers le marché des cryptomonnaies, influençant ainsi les flux de capitaux.
Les plateformes d'échange de monnaies virtuelles offrent généralement des services plus pratiques et conviviaux disponibles 24 heures sur 24, ce qui pourrait inciter les institutions financières traditionnelles à améliorer la qualité de service, favorisant l'intégration de la fintech avec la finance traditionnelle.
Cependant, les plateformes d'échange de monnaie virtuelle conformes peuvent également engendrer de nouveaux risques, tels que la volatilité des prix et des problèmes de sécurité, ce qui aura un impact sur les stratégies et la formulation des politiques des régulateurs.
Dans l'ensemble, la conformité des plateformes d'échange de monnaies virtuelles influence profondément l'industrie financière traditionnelle et pourrait également promouvoir une intégration et un développement accrus entre les technologies financières et la finance traditionnelle, rendant ainsi les marchés financiers futurs plus diversifiés, ouverts et flexibles.
Comparaison et enseignements de la réglementation internationale
Les modèles de régulation des fournisseurs de services d'actifs virtuels (VASP) varient considérablement à travers le monde, reflétant les attitudes envers les actifs virtuels, les systèmes juridiques et les caractéristiques des marchés financiers.
Les États-Unis adoptent un modèle de réglementation multi-agences, et les plateformes d'échange peuvent devoir satisfaire simultanément aux exigences de la FinCEN, de la CFTC et de la SEC. Bien que cette réglementation décentralisée soit complète, elle peut augmenter les coûts de conformité.
L'Union européenne adopte un modèle de réglementation centralisé, intégrant la réglementation des VASP dans les lois sur la lutte contre le blanchiment d'argent et le financement du terrorisme, tous les États membres suivant un cadre uniforme, simplifiant ainsi le processus de conformité.
Le modèle de réglementation de Hong Kong est unique. En 2020, Hong Kong a proposé de nouvelles règles de réglementation pour les transactions de monnaie virtuelle, exigeant que toutes les plateformes d'échange de monnaie virtuelle obtiennent une licence SFC pour opérer. Contrairement à d'autres régions, le champ d'application de la réglementation à Hong Kong couvre toutes les transactions de cryptomonnaie, qu'il s'agisse de clients particuliers ou institutionnels.
De plus, Hong Kong a réalisé l'intégration de la régulation du marché des actifs virtuels avec celle des marchés financiers traditionnels. Les exigences de régulation de la SFC pour les plateformes d'échange d'actifs virtuels sont similaires à celles des plateformes d'échange de valeurs mobilières traditionnelles, ce qui contribue à garantir la stabilité du marché et à fournir un chemin de conformité pour le développement des actifs virtuels.
Le modèle de régulation de Hong Kong a une importance significative en tant que référence : tout d'abord, son cadre de régulation globale aide à prévenir les lacunes réglementaires et les risques d'investissement potentiels ; ensuite, la régulation des plateformes d'échange de monnaies virtuelles est connectée aux marchés financiers traditionnels, garantissant l'équité et la transparence du marché, ce qui fournit une référence pour d'autres régions afin d'équilibrer innovation et régulation.
En tant que centre financier international et plaque tournante de l'innovation technologique, Hong Kong connaîtra de plus vastes perspectives de développement après la conformité des actifs virtuels. Avec le développement rapide de l'économie numérique mondiale, les actifs virtuels deviendront une composante importante des transactions financières et des investissements. Le gouvernement de Hong Kong promeut activement la conformité des actifs virtuels et établit un cadre réglementaire et des programmes de surveillance correspondants, ce qui va certainement guider l'innovation financière mondiale.