Morgan Stanley ouvre un partenariat avec une plateforme d'échange de chiffrement, une nouvelle étape dans la fusion entre le TradFi et la Monnaie numérique.
Le géant financier JPMorgan tend la main à la plateforme d'échange de cryptoactifs
JPMorgan a récemment pris une mesure significative, bien que la société ait recommandé dans son rapport de cette année aux investisseurs de ne pas inclure le Bitcoin ou d'autres cryptoactifs dans leur portefeuille.
Récemment, des rapports ont indiqué que JPMorgan, l'une des plus grandes institutions financières américaines, commencera à fournir des services bancaires à certaines plateformes d'échange de cryptoactifs. Ces plateformes d'échange ont reçu l'approbation pour ouvrir des comptes bancaires chez JPMorgan en avril. Dans un premier temps, JPMorgan offrira des services de gestion de trésorerie à ses clients américains de ces plateformes d'échange, y compris des transferts par virement et des opérations de dépôt et de retrait, mais ne participera pas directement au règlement des cryptoactifs.
Cette nouvelle a attiré l'attention de Wall Street. Un professionnel du secteur bancaire pense que l'initiative de JPMorgan pourrait, en plus des considérations de revenus directes, lui offrir l'occasion de souscrire aux IPO de ces plateformes d'échange, ainsi que d'envisager de lister le jeton JPM sur ces plateformes.
L'ancien directeur juridique d'une plateforme d'échange de cryptoactifs et actuel directeur adjoint senior du Bureau du contrôleur des devises a déclaré : "Avec la maturation croissante du marché des cryptoactifs, de plus en plus d'entreprises de blockchain disposent de bons systèmes de gestion des risques et de niveaux de conformité, ces entreprises ne devraient pas être entravées dans l'accès aux services bancaires."
Cette collaboration est sans aucun doute une autre étape importante vers l'intégration du monde du chiffrement dans le courant principal. Il est crucial de comprendre la logique sous-jacente, mais il ne faut pas non plus négliger qu'il faudra encore du temps avant que l'ensemble du monde des Cryptoactifs n'atteigne une coopération stable à long terme avec les institutions financières traditionnelles.
Une collaboration "en parfaite harmonie"
La collaboration de Morgan Stanley avec ces plateformes d'échange est manifestement le résultat d'une "entente cordiale" entre les deux parties. Le premier a besoin de sécuriser rapidement les opportunités dans des domaines émergents sous réserve de conformité, tandis que le second a besoin du soutien d'institutions financières traditionnelles sympathiques au chiffrement, dans l'espoir de devenir une plateforme de services financiers plus professionnelle et d'aider à pénétrer un marché plus vaste et institutionnalisé.
Une conformité élevée et une prédominance des règlements en monnaie fiduciaire sont des caractéristiques communes de ces plateformes d'échange, ce qui s'aligne parfaitement avec les exigences de conformité du secteur bancaire.
Sur le plan financier, ces plateformes d'échange ont été auditées par de grands cabinets comptables. Les professionnels du secteur estiment généralement que les investissements en matière de conformité sont la raison pour laquelle certaines plateformes d'échange ont obtenu une haute valorisation.
D'après les flux de fonds de ces plateformes d'échange, les monnaies fiduciaires occupent une position dominante, ce qui offre visiblement une marge de profit considérable aux banques comme JPMorgan. Selon les données de la plateforme, au cours des dernières 24 heures, un certain échange a enregistré un volume de transactions d'environ 5,7 milliards de dollars, dont 91,8 % des transactions ont été effectuées en dollars, euros et livres sterling. Un autre échange a réalisé un volume de transactions d'environ 47 millions de dollars au cours de la même période, dont 99,2 % des transactions ont été effectuées en dollars.
Il est à noter que ces plateformes d'échange ont une gamme d'activités variées, et en plus de leurs activités d'échange, il existe une demande substantielle de services en monnaie fiduciaire pour la custodie, les stablecoins, les portefeuilles, etc.
Prenons l'exemple des stablecoins, certains stablecoins lancés par des plateformes d'échange sont émis selon un modèle de garantie en monnaie fiduciaire. Selon les statistiques, leur capitalisation boursière actuelle s'élève à environ 800 millions de dollars, et les frais de garde de fonds ainsi que les frais de dépôt et de retrait en monnaie fiduciaire générés sont également une source de revenus appréciable.
Et du côté de JPMorgan, bien que son PDG ait une opinion personnellement négative sur le Bitcoin depuis longtemps, l'institution a exploré le domaine de la blockchain de manière suffisamment approfondie et précoce, et ses actions réelles montrent une curiosité et un enthousiasme pour les cryptoactifs :
JPMorgan a lancé dès 2016 un protocole blockchain open source pour répondre aux besoins d'interaction financière des entreprises et des institutions. De plus, JPMorgan collabore avec plusieurs entreprises technologiques et institutions dans des domaines tels que l'authentification d'identité blockchain et l'échange d'informations financières.
En 2017, JPMorgan a lancé un réseau d'information interbancaire, visant à résoudre le défi de longue date du partage d'informations entre banques. Actuellement, ce réseau a attiré près de 400 institutions bancaires.
En 2019, JP Morgan a annoncé le lancement de sa propre monnaie numérique, devenant la première grande banque au monde à "émettre des jetons" ; en 2018, cette banque a tokenisé une obligation à taux d'intérêt variable d'une valeur de 150 millions de dollars sur la blockchain.
Cependant, avant la mise en œuvre de cette collaboration majeure, le monde des cryptoactifs a longtemps été dans un état d'incertitude, maintenant une relation de coopération hautement instable avec les banques.
Chiffrement monde et banque "l'amour difficile à renouveler"
Même des plateformes d'échange prudentes ont connu des revers : en août de l'année dernière, la coopération avec une certaine banque a été interrompue, probablement pour des raisons de conformité, ce qui a empêché l'accès au réseau de paiement rapide du Royaume-Uni ; la même année, en août, un certain cryptoactif a été retiré, rapportant que cela pourrait être dû aux exigences de conformité imposées par la banque partenaire britannique de la plateforme d'échange.
Parmi toutes les histoires instables, un émetteur de stablecoins et la plateforme d'échange associée sont les plus touchants.
Il est bien connu que cet émetteur de stablecoins entretient des relations étroites avec les plateformes d'échange concernées, et qu'il s'agit d'un secret de Polichinelle que de gonfler les stablecoins en cas de réserves insuffisantes : après avoir été impliqué dans une poursuite par le bureau du procureur général d'un certain État l'année dernière, cet émetteur a reconnu qu'en moyenne, chaque stablecoin n'était soutenu que par environ 0,74 dollar, et la plainte a également indiqué que 860 millions de dollars de réserves avaient été détournés.
Avant le lancement de ce procès, cet émetteur de jetons stables a longtemps essayé de collaborer avec des banques traditionnelles en partenariat avec la plateforme d'échange, mais le résultat a toujours été "difficile à maintenir".
Il n'est pas difficile de voir dans la chronologie que ces institutions ont eu des contacts avec plusieurs banques traditionnelles, mais toutes les collaborations ont été interrompues sans exception. Et actuellement, il est impossible de savoir si elles ont reçu le soutien des banques traditionnelles et quel est l'état de la coopération.
Cette expérience difficile est en réalité un reflet de la situation de collaboration entre le monde du chiffrement et les banques traditionnelles : bien que les banques convoitent cette petite mine d'or qu'est le monde du chiffrement, de nombreux facteurs d'incertitude en matière de conformité pour les entreprises natives du chiffrement rendent difficile l'établissement d'une coopération, souvent dans un état de guerre d'attrition, avec une incertitude très élevée. Et en Chine, avec l'interdiction des activités des plateformes d'échange par les autorités réglementaires, l'industrie nationale du chiffrement est également "isolée" des banques.
Mais en même temps, un destin difficile n'a pas empêché certaines stablecoins de gagner en importance dans le monde du chiffrement. Au 15 mai, selon les données, une stablecoin avec une capitalisation boursière d'environ 9 milliards de dollars et un volume d'échanges quotidien de 59 milliards de dollars occupe la troisième place mondiale en termes de capitalisation du cryptoactifs et la première place en termes de volume d'échanges. Son émission continue a toujours un impact significatif sur les prix des actifs chiffrés, mais ces variations de prix brutales suscitent souvent des doutes.
Si nous examinons plus en détail, il se peut que certaines plateformes d'échange aient réussi à s'établir au sein d'institutions financières traditionnelles, tandis que d'autres institutions continuent à "fuir dans la nature" tout en étant "ravies" de leur situation, c'est une division dans le monde du chiffrement :
Les institutions natives de l'industrie qui s'efforcent de se rapprocher du récit mainstream finiront par réussir à "atterrir", en compétition avec les géants de la finance. Ces derniers pourront peut-être continuer à s'épanouir dans le monde "fantastique" des cryptoactifs, mais la question reste de savoir si son histoire pourra se raconter indéfiniment.
Cette page peut inclure du contenu de tiers fourni à des fins d'information uniquement. Gate ne garantit ni l'exactitude ni la validité de ces contenus, n’endosse pas les opinions exprimées, et ne fournit aucun conseil financier ou professionnel à travers ces informations. Voir la section Avertissement pour plus de détails.
16 J'aime
Récompense
16
7
Partager
Commentaire
0/400
DaoResearcher
· Il y a 10h
Selon les données off-chain, cette coopération de niveau B présente 3 risques dans un marché complexe. Proposition déjà discutée.
Voir l'originalRépondre0
SellTheBounce
· Il y a 13h
Une autre opportunité de rattraper un couteau qui tombe est arrivée. Patientez pour le big dump.
Voir l'originalRépondre0
GateUser-a180694b
· 08-04 20:39
Les grands positions short doivent aussi entrer dans une position.
Morgan Stanley ouvre un partenariat avec une plateforme d'échange de chiffrement, une nouvelle étape dans la fusion entre le TradFi et la Monnaie numérique.
Le géant financier JPMorgan tend la main à la plateforme d'échange de cryptoactifs
JPMorgan a récemment pris une mesure significative, bien que la société ait recommandé dans son rapport de cette année aux investisseurs de ne pas inclure le Bitcoin ou d'autres cryptoactifs dans leur portefeuille.
Récemment, des rapports ont indiqué que JPMorgan, l'une des plus grandes institutions financières américaines, commencera à fournir des services bancaires à certaines plateformes d'échange de cryptoactifs. Ces plateformes d'échange ont reçu l'approbation pour ouvrir des comptes bancaires chez JPMorgan en avril. Dans un premier temps, JPMorgan offrira des services de gestion de trésorerie à ses clients américains de ces plateformes d'échange, y compris des transferts par virement et des opérations de dépôt et de retrait, mais ne participera pas directement au règlement des cryptoactifs.
Cette nouvelle a attiré l'attention de Wall Street. Un professionnel du secteur bancaire pense que l'initiative de JPMorgan pourrait, en plus des considérations de revenus directes, lui offrir l'occasion de souscrire aux IPO de ces plateformes d'échange, ainsi que d'envisager de lister le jeton JPM sur ces plateformes.
L'ancien directeur juridique d'une plateforme d'échange de cryptoactifs et actuel directeur adjoint senior du Bureau du contrôleur des devises a déclaré : "Avec la maturation croissante du marché des cryptoactifs, de plus en plus d'entreprises de blockchain disposent de bons systèmes de gestion des risques et de niveaux de conformité, ces entreprises ne devraient pas être entravées dans l'accès aux services bancaires."
Cette collaboration est sans aucun doute une autre étape importante vers l'intégration du monde du chiffrement dans le courant principal. Il est crucial de comprendre la logique sous-jacente, mais il ne faut pas non plus négliger qu'il faudra encore du temps avant que l'ensemble du monde des Cryptoactifs n'atteigne une coopération stable à long terme avec les institutions financières traditionnelles.
Une collaboration "en parfaite harmonie"
La collaboration de Morgan Stanley avec ces plateformes d'échange est manifestement le résultat d'une "entente cordiale" entre les deux parties. Le premier a besoin de sécuriser rapidement les opportunités dans des domaines émergents sous réserve de conformité, tandis que le second a besoin du soutien d'institutions financières traditionnelles sympathiques au chiffrement, dans l'espoir de devenir une plateforme de services financiers plus professionnelle et d'aider à pénétrer un marché plus vaste et institutionnalisé.
Une conformité élevée et une prédominance des règlements en monnaie fiduciaire sont des caractéristiques communes de ces plateformes d'échange, ce qui s'aligne parfaitement avec les exigences de conformité du secteur bancaire.
Sur le plan financier, ces plateformes d'échange ont été auditées par de grands cabinets comptables. Les professionnels du secteur estiment généralement que les investissements en matière de conformité sont la raison pour laquelle certaines plateformes d'échange ont obtenu une haute valorisation.
D'après les flux de fonds de ces plateformes d'échange, les monnaies fiduciaires occupent une position dominante, ce qui offre visiblement une marge de profit considérable aux banques comme JPMorgan. Selon les données de la plateforme, au cours des dernières 24 heures, un certain échange a enregistré un volume de transactions d'environ 5,7 milliards de dollars, dont 91,8 % des transactions ont été effectuées en dollars, euros et livres sterling. Un autre échange a réalisé un volume de transactions d'environ 47 millions de dollars au cours de la même période, dont 99,2 % des transactions ont été effectuées en dollars.
Il est à noter que ces plateformes d'échange ont une gamme d'activités variées, et en plus de leurs activités d'échange, il existe une demande substantielle de services en monnaie fiduciaire pour la custodie, les stablecoins, les portefeuilles, etc.
Prenons l'exemple des stablecoins, certains stablecoins lancés par des plateformes d'échange sont émis selon un modèle de garantie en monnaie fiduciaire. Selon les statistiques, leur capitalisation boursière actuelle s'élève à environ 800 millions de dollars, et les frais de garde de fonds ainsi que les frais de dépôt et de retrait en monnaie fiduciaire générés sont également une source de revenus appréciable.
Et du côté de JPMorgan, bien que son PDG ait une opinion personnellement négative sur le Bitcoin depuis longtemps, l'institution a exploré le domaine de la blockchain de manière suffisamment approfondie et précoce, et ses actions réelles montrent une curiosité et un enthousiasme pour les cryptoactifs :
JPMorgan a lancé dès 2016 un protocole blockchain open source pour répondre aux besoins d'interaction financière des entreprises et des institutions. De plus, JPMorgan collabore avec plusieurs entreprises technologiques et institutions dans des domaines tels que l'authentification d'identité blockchain et l'échange d'informations financières.
En 2017, JPMorgan a lancé un réseau d'information interbancaire, visant à résoudre le défi de longue date du partage d'informations entre banques. Actuellement, ce réseau a attiré près de 400 institutions bancaires.
En 2019, JP Morgan a annoncé le lancement de sa propre monnaie numérique, devenant la première grande banque au monde à "émettre des jetons" ; en 2018, cette banque a tokenisé une obligation à taux d'intérêt variable d'une valeur de 150 millions de dollars sur la blockchain.
Cependant, avant la mise en œuvre de cette collaboration majeure, le monde des cryptoactifs a longtemps été dans un état d'incertitude, maintenant une relation de coopération hautement instable avec les banques.
Chiffrement monde et banque "l'amour difficile à renouveler"
Même des plateformes d'échange prudentes ont connu des revers : en août de l'année dernière, la coopération avec une certaine banque a été interrompue, probablement pour des raisons de conformité, ce qui a empêché l'accès au réseau de paiement rapide du Royaume-Uni ; la même année, en août, un certain cryptoactif a été retiré, rapportant que cela pourrait être dû aux exigences de conformité imposées par la banque partenaire britannique de la plateforme d'échange.
Parmi toutes les histoires instables, un émetteur de stablecoins et la plateforme d'échange associée sont les plus touchants.
Il est bien connu que cet émetteur de stablecoins entretient des relations étroites avec les plateformes d'échange concernées, et qu'il s'agit d'un secret de Polichinelle que de gonfler les stablecoins en cas de réserves insuffisantes : après avoir été impliqué dans une poursuite par le bureau du procureur général d'un certain État l'année dernière, cet émetteur a reconnu qu'en moyenne, chaque stablecoin n'était soutenu que par environ 0,74 dollar, et la plainte a également indiqué que 860 millions de dollars de réserves avaient été détournés.
Avant le lancement de ce procès, cet émetteur de jetons stables a longtemps essayé de collaborer avec des banques traditionnelles en partenariat avec la plateforme d'échange, mais le résultat a toujours été "difficile à maintenir".
Il n'est pas difficile de voir dans la chronologie que ces institutions ont eu des contacts avec plusieurs banques traditionnelles, mais toutes les collaborations ont été interrompues sans exception. Et actuellement, il est impossible de savoir si elles ont reçu le soutien des banques traditionnelles et quel est l'état de la coopération.
Cette expérience difficile est en réalité un reflet de la situation de collaboration entre le monde du chiffrement et les banques traditionnelles : bien que les banques convoitent cette petite mine d'or qu'est le monde du chiffrement, de nombreux facteurs d'incertitude en matière de conformité pour les entreprises natives du chiffrement rendent difficile l'établissement d'une coopération, souvent dans un état de guerre d'attrition, avec une incertitude très élevée. Et en Chine, avec l'interdiction des activités des plateformes d'échange par les autorités réglementaires, l'industrie nationale du chiffrement est également "isolée" des banques.
Mais en même temps, un destin difficile n'a pas empêché certaines stablecoins de gagner en importance dans le monde du chiffrement. Au 15 mai, selon les données, une stablecoin avec une capitalisation boursière d'environ 9 milliards de dollars et un volume d'échanges quotidien de 59 milliards de dollars occupe la troisième place mondiale en termes de capitalisation du cryptoactifs et la première place en termes de volume d'échanges. Son émission continue a toujours un impact significatif sur les prix des actifs chiffrés, mais ces variations de prix brutales suscitent souvent des doutes.
Si nous examinons plus en détail, il se peut que certaines plateformes d'échange aient réussi à s'établir au sein d'institutions financières traditionnelles, tandis que d'autres institutions continuent à "fuir dans la nature" tout en étant "ravies" de leur situation, c'est une division dans le monde du chiffrement :
Les institutions natives de l'industrie qui s'efforcent de se rapprocher du récit mainstream finiront par réussir à "atterrir", en compétition avec les géants de la finance. Ces derniers pourront peut-être continuer à s'épanouir dans le monde "fantastique" des cryptoactifs, mais la question reste de savoir si son histoire pourra se raconter indéfiniment.