La chaleur des fonds diminue, le marché pourrait entrer dans une phase de consolidation à des niveaux élevés.
Récemment, le marché a montré certains signes de croissance, mais le ralentissement des flux de capitaux pourrait masquer des risques structurels potentiels, et le marché pourrait entrer dans une phase de consolidation à des niveaux élevés.
Environnement macroéconomique et aperçu du marché
L'attitude de Trump envers les questions commerciales s'est adoucie, et avec le refroidissement des données d'inflation, cela a stimulé le sentiment du marché. Cependant, l'élan des fonds a clairement diminué, les flux de capitaux vers les stablecoins et les ETF continuent de décroître, montrant un manque de nouvelles demandes. Bien que le prix du Bitcoin ait augmenté, les flux de capitaux, la prime hors marché et d'autres indicateurs se refroidissent simultanément, augmentant ainsi le risque de correction.
Il est actuellement conseillé de privilégier la défense, en se concentrant sur le support du Bitcoin autour de 100 000 dollars et sur le rythme de correction de l'Ethereum. Il serait judicieux de réduire modérément les positions dans les altcoins à forte bêta.
Sur le plan macroéconomique, les fluctuations commerciales et les données de l'IPC entraînent des fluctuations à court terme sur le marché. Le boom de la dette des entreprises soutient le marché boursier, mais aggrave la crise de la dette américaine. Le fort effet de levier des consommateurs et des entreprises, combiné aux restrictions de la politique de la Réserve fédérale, commence à révéler des risques de liquidité systémiques.
Analyse des flux de fonds
Les fonds des ETF ont afflué cette semaine à 609 millions de dollars, mais le montant des entrées continue de diminuer. Les stablecoins ont été émis cette semaine pour un total de 877 millions de dollars, avec une émission moyenne quotidienne de 112 millions de dollars, le niveau d'émission étant faible. La prime des stablecoins de gré à gré continue de descendre sous l'eau.
La technologie du Bitcoin se situe dans une zone de fluctuation à la hausse, avec des positions renforcées au-dessus de 100 000 dollars. L'évolution de l'Ethereum est plus faible que celle du Bitcoin, le ratio ETH/BTC a cassé à la baisse, et les fonds continuent de revenir vers le Bitcoin. Le nombre d'adresses actives sur la chaîne Ethereum augmente, ce qui pourrait indiquer l'achèvement d'un fondement temporaire.
L'impact des données sur l'emploi ADP sur le prix du Bitcoin
Les statistiques montrent que lorsque les données ADP dépassent considérablement les attentes, la probabilité que le Bitcoin augmente dans les 7 jours est d'environ 94 %, avec une hausse moyenne de 6,8 %. Cela peut être dû au fait que des données d'emploi solides sont perçues comme un signe de reprise économique, réduisant ainsi les inquiétudes du marché concernant une récession.
Cependant, même si les données ADP ont largement dépassé les attentes, l'augmentation du Bitcoin reste relativement limitée. L'analyse de régression montre qu'à chaque dépassement d'attente de 1%, le Bitcoin augmente en moyenne d'environ 0,06%. Cela signifie que la flexibilité des prix du Bitcoin par rapport à un seul indicateur macroéconomique est relativement limitée.
En réalité, une partie de la forte hausse du Bitcoin provient d'une résonance du contexte macroéconomique ou d'événements propres au marché des cryptomonnaies. Les données de l'ADP peuvent être considérées comme un indicateur d'humeur auxiliaire, mais leur impact isolé n'est pas suffisant pour déterminer la direction du Bitcoin. La tendance réelle doit être jugée en combinant les signaux de politique macroéconomique et les événements moteurs dans le domaine des cryptomonnaies.
Analyse des données on-chain
La quantité de stablecoins a légèrement augmenté pour atteindre 2112,56 milliards de dollars, mais le montant des nouvelles émissions n'est que de 877 millions de dollars, marquant une forte baisse par rapport à la période précédente. L'émission quotidienne moyenne a chuté à 125 millions de dollars, atteignant un nouveau plus bas en près de quatre semaines, ce qui montre un ralentissement évident des flux de capitaux. Cela pourrait refléter une phase d'attente sur le marché, avec une faiblesse marginale de la liquidité à court terme, nécessitant une vigilance face à une pression potentielle de consolidation.
Les entrées de l'ETF Bitcoin ont ralenti pendant trois semaines consécutives, avec seulement un flux net de 609 millions de dollars cette semaine, l'impact marginal des fonds a considérablement diminué. Bien que le prix soit toujours dans un canal de hausse, il y a un décalage avec les fondamentaux, ce qui présente des risques de faiblesse de la hausse et de correction.
La prime et le décote sur le marché hors cote continuent de diminuer, formant une divergence avec les prix, ce qui indique que l'afflux de fonds hors cote s'affaiblit et que la nouvelle dynamique du marché est faible. Cette tendance coïncide avec le ralentissement du taux d'émission des stablecoins et la forte baisse des entrées de fonds dans les ETF, indiquant que le marché est actuellement dans une phase de jeu sur les stocks.
Les données on-chain montrent que la part des jetons de Bitcoin dans la fourchette de 10,18 à 10,4 millions de dollars a augmenté de 1,72 %, ce qui signifie un important turnover à ce niveau de prix, et un consensus de marché se forme progressivement. Cette fourchette pourrait avoir un soutien fort, mais pourrait également devenir une zone de résistance à court terme.
Les changements dans la structure des adresses montrent clairement une bataille pour les fonds : les grandes adresses réduisent leurs positions à des niveaux élevés, les adresses de taille moyenne affichent une forte activité de trading, et les petites adresses continuent à accumuler. Dans l'ensemble, l'attitude des gros fonds devient plus prudente, tandis que les fonds moyens et petits constituent un support important dans la plage de prix actuelle.
Perspectives du marché
Le marché est actuellement dans une phase d'attente et de jeu d'acteurs. À court terme, en l'absence de nouvelles positives majeures, il pourrait rester en phase de consolidation ou faire face à des risques d'ajustement supplémentaires. Les investisseurs doivent surveiller de près les variations des flux de capitaux, des données on-chain, ainsi que l'impact des politiques macroéconomiques et des événements majeurs dans l'industrie.
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RektButStillHere
· 08-04 19:36
C'est de nouveau le sommet.
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digital_archaeologist
· 08-04 19:30
Encore mieux de buy the dip et de stocker en attendant le grand nettoyage.
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IronHeadMiner
· 08-04 19:27
C'est stable, c'est stable. Ce marché, eh bien, il suffit de le trader.
L'entrée de fonds ralentit, Bitcoin pourrait entrer dans une phase de fluctuation à des niveaux élevés.
La chaleur des fonds diminue, le marché pourrait entrer dans une phase de consolidation à des niveaux élevés.
Récemment, le marché a montré certains signes de croissance, mais le ralentissement des flux de capitaux pourrait masquer des risques structurels potentiels, et le marché pourrait entrer dans une phase de consolidation à des niveaux élevés.
Environnement macroéconomique et aperçu du marché
L'attitude de Trump envers les questions commerciales s'est adoucie, et avec le refroidissement des données d'inflation, cela a stimulé le sentiment du marché. Cependant, l'élan des fonds a clairement diminué, les flux de capitaux vers les stablecoins et les ETF continuent de décroître, montrant un manque de nouvelles demandes. Bien que le prix du Bitcoin ait augmenté, les flux de capitaux, la prime hors marché et d'autres indicateurs se refroidissent simultanément, augmentant ainsi le risque de correction.
Il est actuellement conseillé de privilégier la défense, en se concentrant sur le support du Bitcoin autour de 100 000 dollars et sur le rythme de correction de l'Ethereum. Il serait judicieux de réduire modérément les positions dans les altcoins à forte bêta.
Sur le plan macroéconomique, les fluctuations commerciales et les données de l'IPC entraînent des fluctuations à court terme sur le marché. Le boom de la dette des entreprises soutient le marché boursier, mais aggrave la crise de la dette américaine. Le fort effet de levier des consommateurs et des entreprises, combiné aux restrictions de la politique de la Réserve fédérale, commence à révéler des risques de liquidité systémiques.
Analyse des flux de fonds
Les fonds des ETF ont afflué cette semaine à 609 millions de dollars, mais le montant des entrées continue de diminuer. Les stablecoins ont été émis cette semaine pour un total de 877 millions de dollars, avec une émission moyenne quotidienne de 112 millions de dollars, le niveau d'émission étant faible. La prime des stablecoins de gré à gré continue de descendre sous l'eau.
La technologie du Bitcoin se situe dans une zone de fluctuation à la hausse, avec des positions renforcées au-dessus de 100 000 dollars. L'évolution de l'Ethereum est plus faible que celle du Bitcoin, le ratio ETH/BTC a cassé à la baisse, et les fonds continuent de revenir vers le Bitcoin. Le nombre d'adresses actives sur la chaîne Ethereum augmente, ce qui pourrait indiquer l'achèvement d'un fondement temporaire.
L'impact des données sur l'emploi ADP sur le prix du Bitcoin
Les statistiques montrent que lorsque les données ADP dépassent considérablement les attentes, la probabilité que le Bitcoin augmente dans les 7 jours est d'environ 94 %, avec une hausse moyenne de 6,8 %. Cela peut être dû au fait que des données d'emploi solides sont perçues comme un signe de reprise économique, réduisant ainsi les inquiétudes du marché concernant une récession.
Cependant, même si les données ADP ont largement dépassé les attentes, l'augmentation du Bitcoin reste relativement limitée. L'analyse de régression montre qu'à chaque dépassement d'attente de 1%, le Bitcoin augmente en moyenne d'environ 0,06%. Cela signifie que la flexibilité des prix du Bitcoin par rapport à un seul indicateur macroéconomique est relativement limitée.
En réalité, une partie de la forte hausse du Bitcoin provient d'une résonance du contexte macroéconomique ou d'événements propres au marché des cryptomonnaies. Les données de l'ADP peuvent être considérées comme un indicateur d'humeur auxiliaire, mais leur impact isolé n'est pas suffisant pour déterminer la direction du Bitcoin. La tendance réelle doit être jugée en combinant les signaux de politique macroéconomique et les événements moteurs dans le domaine des cryptomonnaies.
Analyse des données on-chain
La quantité de stablecoins a légèrement augmenté pour atteindre 2112,56 milliards de dollars, mais le montant des nouvelles émissions n'est que de 877 millions de dollars, marquant une forte baisse par rapport à la période précédente. L'émission quotidienne moyenne a chuté à 125 millions de dollars, atteignant un nouveau plus bas en près de quatre semaines, ce qui montre un ralentissement évident des flux de capitaux. Cela pourrait refléter une phase d'attente sur le marché, avec une faiblesse marginale de la liquidité à court terme, nécessitant une vigilance face à une pression potentielle de consolidation.
Les entrées de l'ETF Bitcoin ont ralenti pendant trois semaines consécutives, avec seulement un flux net de 609 millions de dollars cette semaine, l'impact marginal des fonds a considérablement diminué. Bien que le prix soit toujours dans un canal de hausse, il y a un décalage avec les fondamentaux, ce qui présente des risques de faiblesse de la hausse et de correction.
La prime et le décote sur le marché hors cote continuent de diminuer, formant une divergence avec les prix, ce qui indique que l'afflux de fonds hors cote s'affaiblit et que la nouvelle dynamique du marché est faible. Cette tendance coïncide avec le ralentissement du taux d'émission des stablecoins et la forte baisse des entrées de fonds dans les ETF, indiquant que le marché est actuellement dans une phase de jeu sur les stocks.
Les données on-chain montrent que la part des jetons de Bitcoin dans la fourchette de 10,18 à 10,4 millions de dollars a augmenté de 1,72 %, ce qui signifie un important turnover à ce niveau de prix, et un consensus de marché se forme progressivement. Cette fourchette pourrait avoir un soutien fort, mais pourrait également devenir une zone de résistance à court terme.
Les changements dans la structure des adresses montrent clairement une bataille pour les fonds : les grandes adresses réduisent leurs positions à des niveaux élevés, les adresses de taille moyenne affichent une forte activité de trading, et les petites adresses continuent à accumuler. Dans l'ensemble, l'attitude des gros fonds devient plus prudente, tandis que les fonds moyens et petits constituent un support important dans la plage de prix actuelle.
Perspectives du marché
Le marché est actuellement dans une phase d'attente et de jeu d'acteurs. À court terme, en l'absence de nouvelles positives majeures, il pourrait rester en phase de consolidation ou faire face à des risques d'ajustement supplémentaires. Les investisseurs doivent surveiller de près les variations des flux de capitaux, des données on-chain, ainsi que l'impact des politiques macroéconomiques et des événements majeurs dans l'industrie.