Développement de la Finance Décentralisée ( DeFi )
Finance Décentralisée(DeFi) a le potentiel de créer un nouveau paradigme financier dans les applications institutionnelles, ce paradigme étant basé sur des principes de coopération, de modularité et de code ouvert, sur un réseau ouvert et transparent. Cet article explore en profondeur l'évolution de DeFi et son impact potentiel sur les services financiers institutionnels.
Introduction
Le développement de la Finance décentralisée et ses perspectives d'application dans le domaine institutionnel suscitent un large intérêt dans l'industrie. Les partisans estiment qu'un nouveau paradigme financier basé sur la coopération, la modularité, les principes open source et établi sur des réseaux ouverts et transparents est en train d'émerger. En tant que domaine très en vue, les activités financières de DeFi sous réglementation avancent progressivement.
Bien que les changements dans l'économie macroéconomique et l'environnement réglementaire mondial entravent les progrès à grande échelle, le DeFi institutionnel devrait décoller au cours des 1 à 3 prochaines années, en combinaison avec l'adoption généralisée des actifs numériques et de la tokenisation. Ce développement est soutenu par les avancées de l'infrastructure blockchain, en particulier par des infrastructures comme Global Layer 1 ou Interlinking Networks, capables d'accueillir des opérations conformes aux exigences réglementaires.
Les incertitudes clés sont en train d'être résolues, y compris la conformité et les exigences en matière de bilan, ainsi que l'anonymat des portefeuilles blockchain et la façon de satisfaire aux exigences KYC/AML sur une blockchain publique. Au fur et à mesure que la discussion progresse, il devient de plus en plus évident que la finance centralisée ( CeFi ) et la finance décentralisée ( DeFi ) ne sont pas opposées, et que l'adoption complète par les institutions pourrait nécessiter un modèle hybride avec une gouvernance opérationnelle centralisée dans l'écosystème.
Les motivations des institutions à explorer ce domaine incluent le développement de produits d'investissement innovants, l'accès à de nouveaux groupes de clients et à des pools de liquidité, ainsi que l'adoption de nouveaux modes d'opération numérique et de structures de marché plus rentables. Seul le temps et l'innovation pourront prouver si la Finance Décentralisée existera sous sa forme la plus pure, ou si nous verrons un compromis permettant un certain degré de décentralisation pour jouer le rôle de pont dans le monde financier.
Finance décentralisée
Qu'est-ce que la Finance décentralisée ?
Le cœur de la Finance Décentralisée est de fournir des services financiers sur la chaîne, tels que le prêt ou l'investissement, sans dépendre des intermédiaires financiers centralisés traditionnels. Les services et solutions typiques de la Finance Décentralisée contiennent les éléments suivants :
Portefeuille auto-hébergé, permettant aux investisseurs de devenir leurs propres gardiens.
Utiliser le code de contrat intelligent pour maintenir et gérer la garde des actifs numériques
Utiliser un contrat de staking pour calculer et distribuer des récompenses en fonction de la valeur du dépôt et/ou des variables.
Protocoles permettant l'échange d'actifs, utilisés pour le prêt ou les échanges décentralisés (DEX)
Émettre des titres et des structures de refinancement basés sur des actifs "emballés" sous-jacents.
Qu'est-ce que le DeFi institutionnel ?
La DeFi institutionnelle fait référence à l'adoption et à l'adaptation par les institutions de la structure DeFi, ainsi qu'à la participation des institutions dans des applications décentralisées (dApps) ou des solutions. Cela vise à apporter les avantages de la Finance Décentralisée au marché financier traditionnel, ouvrant des possibilités pour créer de nouvelles efficacités en matière de coûts et d'effets, tout en ouvrant la voie à de nouveaux chemins de croissance. Ces nouveaux chemins incluent la tokenisation d'actifs physiques et de titres, ainsi que l'intégration de la programmabilité dans les classes d'actifs, et l'émergence de nouveaux modèles opérationnels.
L'évolution de la Finance décentralisée
La Finance Décentralisée a commencé à prospérer à l'été 2020, avec une valeur totale verrouillée (TVL) passant de 1 milliard de dollars au début de l'année à plus de 15 milliards de dollars à la fin de l'année. À la fin de 2021, le nombre d'utilisateurs de la Finance Décentralisée a dépassé 7,5 millions, et la valeur totale verrouillée a atteint un pic de 169 milliards de dollars en novembre.
Au second semestre 2022, en raison des hausses de taux d'intérêt et de l'inflation, ainsi que de certains comportements illégaux dans l'écosystème, la Finance Décentralisée est entrée dans une phase de prudence et de rationalité. Au début de 2023, les activités de financement ont fortement diminué, et la valeur totale verrouillée (TVL) est tombée à moins de 50 milliards de dollars.
Malgré la baisse, les fondamentaux de la communauté DeFi restent solides, le nombre d'utilisateurs augmente régulièrement, et de nombreux projets continuent de se concentrer sur le développement de produits et de capacités. Fin 2023, avec l'approbation par les États-Unis du premier ETF crypto au comptant, cela a ouvert la voie à une participation plus profonde des institutions.
Évolution de la structure du marché DeFi
Gouvernance, confiance et centralisation
Les DeFi institutionnels mettent davantage l'accent sur la gouvernance et la confiance, nécessitant la possession et la responsabilité au sein des rôles et des fonctions. Cela a donné naissance au concept d'"illusion de décentralisation", car les exigences de gouvernance conduisent inévitablement à un certain degré de centralisation au sein du système.
Même s'il y a un certain degré de centralisation, la nouvelle structure de marché peut être plus rationalisée que la structure existante, car les activités d'intermédiation sont considérablement réduites. Cela contribue à améliorer l'efficacité opérationnelle, à réduire les coûts et à renforcer l'efficacité des activités de gestion telles que les contrôles AML (.
) Le potentiel des nouveaux rôles et activités
Les cas d'utilisation pionniers des écosystèmes DeFi institutionnels mettent en évidence les directions possibles d'évolution de la structure du marché. Les blockchains publiques ont le potentiel de devenir des plateformes pratiques pour l'industrie, à l'instar d'Internet qui est devenu l'infrastructure des banques en ligne. On peut s'attendre à des avancées supplémentaires dans des domaines tels que la tokenisation, les fonds virtuels, les classes d'actifs et les services d'intermédiation.
Participer au marché de la Finance Décentralisée
Pour les institutions, la nature de la Finance Décentralisée est à la fois un défi et une attraction. Participer à un écosystème ouvert peut entrer en conflit avec l'environnement fermé de la finance traditionnelle. C'est aussi l'une des raisons pour lesquelles de nombreux progrès des actifs numériques des institutions se déroulent sur des réseaux de blockchain privés ou autorisés.
En comparaison, les réseaux de chaînes publiques ont le potentiel d'une échelle ouverte et d'un faible seuil d'entrée. Ces environnements sont essentiellement décentralisés, reposant sur le principe de l'absence de point de défaillance unique.
Points clés de l'évaluation
Lors de l'évaluation de la participation à l'écosystème DeFi, les facteurs principaux à prendre en compte devraient inclure :
Maturité de la blockchain et feuille de route
Consensus de règlement final
Liquidité
Interopérabilité
Perspective réglementaire
Adoption
Risque technologique des réseaux
Sécurité réseau
Plan de continuité
Participation de la communauté et des développeurs clés
Les chaînes privées peuvent présenter des risques moindres, mais il est également nécessaire de peser des facteurs tels que la disponibilité des compétences professionnelles, la dépendance aux fournisseurs, l'accessibilité, la taille de la liquidité et les coûts de création et de fonctionnement.
Les institutions doivent s'adapter à des niveaux de transparence acceptables et à de nouvelles façons de travailler, tout en se concentrant sur la protection des données et des actifs. La garde d'actifs et la sécurité de la conservation sont essentielles, et il est nécessaire de comprendre les nouvelles méthodes ### comme les contrats intelligents détenant des actifs ( et de résoudre les zones grises.
Les certificats d'identité numérique vérifiables sont l'un des éléments de base de la Finance Décentralisée institutionnelle, aidant à mettre en œuvre un KYC fiable, des vérifications de sanctions et de l'AML, tout en protégeant la vie privée.
![Rapport de la Deutsche Bank sur la crypto : le chemin vers la Finance Décentralisée (DeFi)])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-4653426afb9595d4207c6f266fdb0644.webp(
Défis en matière de réglementation
) cadre sans intermédiaire
La Finance décentralisée exige que les régulateurs reconsidèrent le cadre de supervision traditionnel centré sur les intermédiaires. Les systèmes décentralisés peuvent manquer de points d'accès à la régulation et à la supervision, ce qui promeut un changement de modèle.
Intégrité du marché et protection des investisseurs
L'Organisation internationale des commissions de valeurs a publié des recommandations politiques concernant la Finance Décentralisée et les actifs numériques, apportant plus de clarté au cadre réglementaire. Les principes réglementaires mondiaux soulignent les mêmes activités, les mêmes risques, les mêmes règles et la neutralité technologique.
Traitez avec prudence
Le Comité de Bâle a publié des normes sur le traitement prudent des actifs cryptographiques par les banques, reconnaissant les risques inhérents aux activités liées aux actifs cryptographiques, et définissant les exigences en matière de divulgation et de mesures de protection. La manière de classer le DeFi institutionnel reste à explorer davantage.
![Rapport de Deutsche Bank sur la cryptographie : Le chemin vers la Finance Décentralisée (DeFi)]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-8ef91c6f7e2a86403ab33902c376ecb3.webp(
Finance décentralisée : perspectives d'avenir
L'année 2024 sera une période clé pour le développement de la Finance décentralisée. La mise en œuvre de la réglementation continuera de déterminer l'intérêt et la vitesse d'adoption des institutions dans le domaine numérique. Bien que la Finance décentralisée présente des défis en matière de gestion des risques, de lutte contre le blanchiment d'argent et de confidentialité des informations, ses avantages potentiels dans l'industrie financière numérique axée sur le numérique ne doivent pas être négligés.
La technologie devient de plus en plus mature, la réglementation est de plus en plus claire et les connaissances professionnelles sont plus faciles à obtenir. L'industrie est dans une phase "post-validation de concept" et a besoin de transformer les produits réussis en produits commerciaux à grande échelle.
Les avancées continues dans des domaines clés tels que l'interopérabilité inter-chaînes, les Oracles, les solutions d'identité numérique et les points d'ancrage de confiance stimuleront l'élan d'adoption. Bien que le chemin vers la Finance décentralisée institutionnelle ne soit pas toujours facile, cela sera sans aucun doute un voyage passionnant qui nous mènera vers un nouvel avenir financier rempli d'opportunités.
![Rapport Crypto de Deutsche Bank : Le chemin vers la Finance Décentralisée (DeFi)])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-6456877fd42c1fb225bca3000cc9e18c.webp(
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MemeTokenGenius
· Il y a 20h
defi ne meurt jamais, c'est ça
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SilentObserver
· Il y a 20h
Ce n'est qu'une question de temps avant d'être détruit par la régulation.
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BlockchainBouncer
· Il y a 20h
La régulation arrive, j'adore ces nouveaux termes.
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ApeWithNoChain
· Il y a 20h
Pour être honnête, la Finance décentralisée ne peut toujours pas rivaliser avec la réglementation.
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CryptoFortuneTeller
· Il y a 21h
C'est vraiment révolutionnaire, mais la régulation est trop lente.
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MultiSigFailMaster
· Il y a 21h
La réglementation devient de plus en plus stricte, mais cela va-t-il vraiment décoller ? Vous rêvez trop.
Feuille de route pour le développement de la Finance décentralisée des institutions : étapes clés de la conception à la commercialisation
Développement de la Finance Décentralisée ( DeFi )
Finance Décentralisée(DeFi) a le potentiel de créer un nouveau paradigme financier dans les applications institutionnelles, ce paradigme étant basé sur des principes de coopération, de modularité et de code ouvert, sur un réseau ouvert et transparent. Cet article explore en profondeur l'évolution de DeFi et son impact potentiel sur les services financiers institutionnels.
Introduction
Le développement de la Finance décentralisée et ses perspectives d'application dans le domaine institutionnel suscitent un large intérêt dans l'industrie. Les partisans estiment qu'un nouveau paradigme financier basé sur la coopération, la modularité, les principes open source et établi sur des réseaux ouverts et transparents est en train d'émerger. En tant que domaine très en vue, les activités financières de DeFi sous réglementation avancent progressivement.
Bien que les changements dans l'économie macroéconomique et l'environnement réglementaire mondial entravent les progrès à grande échelle, le DeFi institutionnel devrait décoller au cours des 1 à 3 prochaines années, en combinaison avec l'adoption généralisée des actifs numériques et de la tokenisation. Ce développement est soutenu par les avancées de l'infrastructure blockchain, en particulier par des infrastructures comme Global Layer 1 ou Interlinking Networks, capables d'accueillir des opérations conformes aux exigences réglementaires.
Les incertitudes clés sont en train d'être résolues, y compris la conformité et les exigences en matière de bilan, ainsi que l'anonymat des portefeuilles blockchain et la façon de satisfaire aux exigences KYC/AML sur une blockchain publique. Au fur et à mesure que la discussion progresse, il devient de plus en plus évident que la finance centralisée ( CeFi ) et la finance décentralisée ( DeFi ) ne sont pas opposées, et que l'adoption complète par les institutions pourrait nécessiter un modèle hybride avec une gouvernance opérationnelle centralisée dans l'écosystème.
Les motivations des institutions à explorer ce domaine incluent le développement de produits d'investissement innovants, l'accès à de nouveaux groupes de clients et à des pools de liquidité, ainsi que l'adoption de nouveaux modes d'opération numérique et de structures de marché plus rentables. Seul le temps et l'innovation pourront prouver si la Finance Décentralisée existera sous sa forme la plus pure, ou si nous verrons un compromis permettant un certain degré de décentralisation pour jouer le rôle de pont dans le monde financier.
Finance décentralisée
Qu'est-ce que la Finance décentralisée ?
Le cœur de la Finance Décentralisée est de fournir des services financiers sur la chaîne, tels que le prêt ou l'investissement, sans dépendre des intermédiaires financiers centralisés traditionnels. Les services et solutions typiques de la Finance Décentralisée contiennent les éléments suivants :
Qu'est-ce que le DeFi institutionnel ?
La DeFi institutionnelle fait référence à l'adoption et à l'adaptation par les institutions de la structure DeFi, ainsi qu'à la participation des institutions dans des applications décentralisées (dApps) ou des solutions. Cela vise à apporter les avantages de la Finance Décentralisée au marché financier traditionnel, ouvrant des possibilités pour créer de nouvelles efficacités en matière de coûts et d'effets, tout en ouvrant la voie à de nouveaux chemins de croissance. Ces nouveaux chemins incluent la tokenisation d'actifs physiques et de titres, ainsi que l'intégration de la programmabilité dans les classes d'actifs, et l'émergence de nouveaux modèles opérationnels.
L'évolution de la Finance décentralisée
La Finance Décentralisée a commencé à prospérer à l'été 2020, avec une valeur totale verrouillée (TVL) passant de 1 milliard de dollars au début de l'année à plus de 15 milliards de dollars à la fin de l'année. À la fin de 2021, le nombre d'utilisateurs de la Finance Décentralisée a dépassé 7,5 millions, et la valeur totale verrouillée a atteint un pic de 169 milliards de dollars en novembre.
Au second semestre 2022, en raison des hausses de taux d'intérêt et de l'inflation, ainsi que de certains comportements illégaux dans l'écosystème, la Finance Décentralisée est entrée dans une phase de prudence et de rationalité. Au début de 2023, les activités de financement ont fortement diminué, et la valeur totale verrouillée (TVL) est tombée à moins de 50 milliards de dollars.
Malgré la baisse, les fondamentaux de la communauté DeFi restent solides, le nombre d'utilisateurs augmente régulièrement, et de nombreux projets continuent de se concentrer sur le développement de produits et de capacités. Fin 2023, avec l'approbation par les États-Unis du premier ETF crypto au comptant, cela a ouvert la voie à une participation plus profonde des institutions.
Évolution de la structure du marché DeFi
Gouvernance, confiance et centralisation
Les DeFi institutionnels mettent davantage l'accent sur la gouvernance et la confiance, nécessitant la possession et la responsabilité au sein des rôles et des fonctions. Cela a donné naissance au concept d'"illusion de décentralisation", car les exigences de gouvernance conduisent inévitablement à un certain degré de centralisation au sein du système.
Même s'il y a un certain degré de centralisation, la nouvelle structure de marché peut être plus rationalisée que la structure existante, car les activités d'intermédiation sont considérablement réduites. Cela contribue à améliorer l'efficacité opérationnelle, à réduire les coûts et à renforcer l'efficacité des activités de gestion telles que les contrôles AML (.
) Le potentiel des nouveaux rôles et activités
Les cas d'utilisation pionniers des écosystèmes DeFi institutionnels mettent en évidence les directions possibles d'évolution de la structure du marché. Les blockchains publiques ont le potentiel de devenir des plateformes pratiques pour l'industrie, à l'instar d'Internet qui est devenu l'infrastructure des banques en ligne. On peut s'attendre à des avancées supplémentaires dans des domaines tels que la tokenisation, les fonds virtuels, les classes d'actifs et les services d'intermédiation.
Participer au marché de la Finance Décentralisée
Pour les institutions, la nature de la Finance Décentralisée est à la fois un défi et une attraction. Participer à un écosystème ouvert peut entrer en conflit avec l'environnement fermé de la finance traditionnelle. C'est aussi l'une des raisons pour lesquelles de nombreux progrès des actifs numériques des institutions se déroulent sur des réseaux de blockchain privés ou autorisés.
En comparaison, les réseaux de chaînes publiques ont le potentiel d'une échelle ouverte et d'un faible seuil d'entrée. Ces environnements sont essentiellement décentralisés, reposant sur le principe de l'absence de point de défaillance unique.
Points clés de l'évaluation
Lors de l'évaluation de la participation à l'écosystème DeFi, les facteurs principaux à prendre en compte devraient inclure :
Les chaînes privées peuvent présenter des risques moindres, mais il est également nécessaire de peser des facteurs tels que la disponibilité des compétences professionnelles, la dépendance aux fournisseurs, l'accessibilité, la taille de la liquidité et les coûts de création et de fonctionnement.
Les institutions doivent s'adapter à des niveaux de transparence acceptables et à de nouvelles façons de travailler, tout en se concentrant sur la protection des données et des actifs. La garde d'actifs et la sécurité de la conservation sont essentielles, et il est nécessaire de comprendre les nouvelles méthodes ### comme les contrats intelligents détenant des actifs ( et de résoudre les zones grises.
Les certificats d'identité numérique vérifiables sont l'un des éléments de base de la Finance Décentralisée institutionnelle, aidant à mettre en œuvre un KYC fiable, des vérifications de sanctions et de l'AML, tout en protégeant la vie privée.
![Rapport de la Deutsche Bank sur la crypto : le chemin vers la Finance Décentralisée (DeFi)])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-4653426afb9595d4207c6f266fdb0644.webp(
Défis en matière de réglementation
) cadre sans intermédiaire
La Finance décentralisée exige que les régulateurs reconsidèrent le cadre de supervision traditionnel centré sur les intermédiaires. Les systèmes décentralisés peuvent manquer de points d'accès à la régulation et à la supervision, ce qui promeut un changement de modèle.
Intégrité du marché et protection des investisseurs
L'Organisation internationale des commissions de valeurs a publié des recommandations politiques concernant la Finance Décentralisée et les actifs numériques, apportant plus de clarté au cadre réglementaire. Les principes réglementaires mondiaux soulignent les mêmes activités, les mêmes risques, les mêmes règles et la neutralité technologique.
Traitez avec prudence
Le Comité de Bâle a publié des normes sur le traitement prudent des actifs cryptographiques par les banques, reconnaissant les risques inhérents aux activités liées aux actifs cryptographiques, et définissant les exigences en matière de divulgation et de mesures de protection. La manière de classer le DeFi institutionnel reste à explorer davantage.
![Rapport de Deutsche Bank sur la cryptographie : Le chemin vers la Finance Décentralisée (DeFi)]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-8ef91c6f7e2a86403ab33902c376ecb3.webp(
Finance décentralisée : perspectives d'avenir
L'année 2024 sera une période clé pour le développement de la Finance décentralisée. La mise en œuvre de la réglementation continuera de déterminer l'intérêt et la vitesse d'adoption des institutions dans le domaine numérique. Bien que la Finance décentralisée présente des défis en matière de gestion des risques, de lutte contre le blanchiment d'argent et de confidentialité des informations, ses avantages potentiels dans l'industrie financière numérique axée sur le numérique ne doivent pas être négligés.
La technologie devient de plus en plus mature, la réglementation est de plus en plus claire et les connaissances professionnelles sont plus faciles à obtenir. L'industrie est dans une phase "post-validation de concept" et a besoin de transformer les produits réussis en produits commerciaux à grande échelle.
Les avancées continues dans des domaines clés tels que l'interopérabilité inter-chaînes, les Oracles, les solutions d'identité numérique et les points d'ancrage de confiance stimuleront l'élan d'adoption. Bien que le chemin vers la Finance décentralisée institutionnelle ne soit pas toujours facile, cela sera sans aucun doute un voyage passionnant qui nous mènera vers un nouvel avenir financier rempli d'opportunités.
![Rapport Crypto de Deutsche Bank : Le chemin vers la Finance Décentralisée (DeFi)])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-6456877fd42c1fb225bca3000cc9e18c.webp(