État actuel et perspectives futures du marché des options sur cryptoactifs
Le marché des options sur cryptoactifs n'a pas encore connu une véritable explosion. Comparé au marché des options américain, le marché des dérivés sur cryptoactifs présente un schéma complètement différent : le volume d'échanges des contrats perpétuels est d'environ 20000 milliards de dollars par mois, soit 20 fois les 1000 milliards de dollars des options ( par mois ). Cette différence provient principalement des différences dans l'environnement réglementaire, ainsi que des caractéristiques du marché des cryptoactifs qui construit son propre écosystème à partir de zéro.
Le développement des options sur les cryptoactifs a traversé trois phases :
Le modèle de création de jetons ERC20 avec des contrats intelligents à un stade précoce était difficile à maintenir en raison des frais de Gas élevés.
Le mode de pool de liquidité, comme Hegic et Lyra, bien qu'il simplifie l'expérience utilisateur, fait face à des défis de gestion des risques lors de fortes fluctuations du marché.
Mode de coffre-fort d'options décentralisées ( DOVs ), comme Ribbon Finance, fonctionne bien en marché haussier, mais a du mal à faire face en marché baissier.
Actuellement, la liquidité des options passe des AMM vers le livre de commandes. Des plateformes comme Derive ont attiré des teneurs de marché professionnels en introduisant un moteur de risque de marge croisée, devenant ainsi la plus grande bourse d'options décentralisée de DeFi. Cependant, les protocoles d'options en chaîne font encore face à des problèmes de dispersion de la liquidité et d'efficacité du capital.
À l'avenir, le développement du marché des options sur les cryptoactifs pourrait nécessiter :
Améliorer l'efficacité du capital, permettant aux traders d'utiliser les collatéraux de manière flexible.
Construire des infrastructures telles que des pools de liquidité profonds, des capacités de couverture instantanée et un système de marge unifié.
Une équipe de talents combinant le développement professionnel, les incitations pour les teneurs de marché et un design convivial.
Développer des applications grand public axées sur les consommateurs, simplifier les transactions d'Options.
Avec la maturation progressive des infrastructures de chiffrement, la liquidité de niveau institutionnel devrait être mise en chaîne via des infrastructures fiables, soutenant des systèmes de marge croisée et des mécanismes de couverture combinables, propulsant le marché des Options de cryptoactifs dans une nouvelle phase.
Voir l'original
Cette page peut inclure du contenu de tiers fourni à des fins d'information uniquement. Gate ne garantit ni l'exactitude ni la validité de ces contenus, n’endosse pas les opinions exprimées, et ne fournit aucun conseil financier ou professionnel à travers ces informations. Voir la section Avertissement pour plus de détails.
Marché des Options de Cryptoactifs : historique, état actuel et opportunités futures
État actuel et perspectives futures du marché des options sur cryptoactifs
Le marché des options sur cryptoactifs n'a pas encore connu une véritable explosion. Comparé au marché des options américain, le marché des dérivés sur cryptoactifs présente un schéma complètement différent : le volume d'échanges des contrats perpétuels est d'environ 20000 milliards de dollars par mois, soit 20 fois les 1000 milliards de dollars des options ( par mois ). Cette différence provient principalement des différences dans l'environnement réglementaire, ainsi que des caractéristiques du marché des cryptoactifs qui construit son propre écosystème à partir de zéro.
Le développement des options sur les cryptoactifs a traversé trois phases :
Le modèle de création de jetons ERC20 avec des contrats intelligents à un stade précoce était difficile à maintenir en raison des frais de Gas élevés.
Le mode de pool de liquidité, comme Hegic et Lyra, bien qu'il simplifie l'expérience utilisateur, fait face à des défis de gestion des risques lors de fortes fluctuations du marché.
Mode de coffre-fort d'options décentralisées ( DOVs ), comme Ribbon Finance, fonctionne bien en marché haussier, mais a du mal à faire face en marché baissier.
Actuellement, la liquidité des options passe des AMM vers le livre de commandes. Des plateformes comme Derive ont attiré des teneurs de marché professionnels en introduisant un moteur de risque de marge croisée, devenant ainsi la plus grande bourse d'options décentralisée de DeFi. Cependant, les protocoles d'options en chaîne font encore face à des problèmes de dispersion de la liquidité et d'efficacité du capital.
À l'avenir, le développement du marché des options sur les cryptoactifs pourrait nécessiter :
Améliorer l'efficacité du capital, permettant aux traders d'utiliser les collatéraux de manière flexible.
Construire des infrastructures telles que des pools de liquidité profonds, des capacités de couverture instantanée et un système de marge unifié.
Une équipe de talents combinant le développement professionnel, les incitations pour les teneurs de marché et un design convivial.
Développer des applications grand public axées sur les consommateurs, simplifier les transactions d'Options.
Avec la maturation progressive des infrastructures de chiffrement, la liquidité de niveau institutionnel devrait être mise en chaîne via des infrastructures fiables, soutenant des systèmes de marge croisée et des mécanismes de couverture combinables, propulsant le marché des Options de cryptoactifs dans une nouvelle phase.