Analyse des comportements d'arbitrage internes lors de l'émission de jetons sur Solana
Résumé
Ce rapport examine un modèle d'arbitrage de jetons meme largement répandu et hautement collaboratif sur Solana : les déployeurs de jetons transfèrent des SOL vers des portefeuilles spécifiques, permettant à ces portefeuilles d'acheter le jeton dans le même bloc que le lancement du jeton. En se concentrant sur une chaîne de financement claire et prouvable entre les déployeurs et les arbitragistes, nous avons identifié un ensemble de comportements d'arbitrage à haute confiance.
L'analyse montre que cette stratégie n'est ni un phénomène accidentel, ni un comportement marginal. Au cours du mois dernier, plus de 15 000 SOL ont été réalisés grâce à cette méthode d'arbitrage sur plus de 15 000 émissions de jetons, impliquant plus de 4 600 portefeuilles d'arbitrage et plus de 10 400 déployeurs. Ces portefeuilles affichent un taux de réussite anormalement élevé de (87% de bénéfice), une méthode de sortie rapide et un modèle opérationnel structuré.
Découverte clé :
Les arbitrages financés par les déployeurs sont systématiques, rentables et généralement automatisés, et se concentrent principalement pendant les heures de travail aux États-Unis.
La structure d'arbitrage multi-portefeuilles est très courante, utilisant souvent des portefeuilles temporaires et des retraits collaboratifs pour simuler la demande réelle.
Les moyens de camouflage se sont constamment améliorés, tels que les chaînes de fonds multi-sauts et les transactions d'arbitrage multi-signatures, pour échapper à la détection.
Bien qu'il y ait des limites, notre filtre de fonds d'un saut peut toujours saisir les cas de comportement "d'initié" les plus clairs et répétables à grande échelle.
Ce rapport propose une méthode heuristique opérationnelle pour aider les équipes de protocole et les front-ends à identifier, marquer et répondre en temps réel à de telles activités.
Bien que l'analyse ne couvre qu'un sous-ensemble des comportements d'arbitrage au sein du même bloc, son ampleur, sa structure et sa rentabilité indiquent que l'émission de jetons Solana est activement manipulée par un réseau collaboratif, tandis que les mesures de défense existantes sont largement insuffisantes.
Méthodologie
Cette analyse a pour objectif d'identifier les comportements d'arbitrage de jetons meme sur Solana, en particulier dans le cas où le déployeur fournit des fonds à un portefeuille d'arbitrage au moment de l'émission des jetons dans le même bloc. Nous avons divisé la question en plusieurs étapes :
Filtrer les arbitrages au sein du même bloc
Identifier les portefeuilles associés au déployeur
Lier l'arbitrage aux profits des jetons
Mesurer l'échelle et le comportement des portefeuilles
Trace d'activité de la machine
Analyse des comportements de sortie
Concentrez-vous sur les menaces les plus claires
Nous avons d'abord mesuré l'échelle de l'arbitrage dans l'émission de jetons au sein d'un même bloc, et les résultats sont choquants : plus de 50 % des jetons sont arbitrés dès la création du bloc - l'arbitrage au sein d'un même bloc est passé d'un cas marginal à un mode d'émission dominant.
Pour réduire les faux positifs et mettre en évidence les véritables comportements collaboratifs, nous avons ajouté un filtrage strict dans l'indicateur final : seuls les arbitrages impliquant des transferts directs de SOL entre le déployeur et le portefeuille d'arbitrage avant le lancement sont pris en compte. Cela nous permet de cibler avec confiance : les portefeuilles directement contrôlés par le déployeur ; les portefeuilles agissant sous la direction du déployeur ; les portefeuilles ayant des canaux internes.
Étude de cas 1 : financement direct
Le portefeuille du déployeur envoie un total de 1,2 SOL à trois portefeuilles différents, puis déploie un jeton nommé SOL > BNB. Les trois portefeuilles de financement achèvent leur achat dans le même bloc que la création du jeton, avant qu'il ne soit visible sur le marché plus large. Par la suite, ils le revendent rapidement pour réaliser des bénéfices, exécutant une sortie éclair coordonnée. C'est un exemple typique d'arbitrage de jetons par des portefeuilles d'arbitrage préfinancés, capturé directement par notre méthode de chaîne de financement. Bien que la méthode soit simple, elle se déroule à grande échelle à travers des milliers d'émissions.
Étude de cas 2 : financement multi-saut
Un certain portefeuille est lié à plusieurs arbitrages de jetons. Cette entité n'a pas directement financé le portefeuille d'arbitrage, mais a transféré des SOL à travers 5 à 7 portefeuilles intermédiaires jusqu'au portefeuille d'arbitrage final, permettant ainsi d'effectuer l'arbitrage dans le même bloc.
Nos méthodes existantes ne détectent que quelques transferts préliminaires du déployeur, sans parvenir à capturer l'ensemble de la chaîne vers le portefeuille d'arbitrage final. Ces portefeuilles relais sont souvent "à usage unique", utilisés uniquement pour transmettre des SOL, ce qui rend difficile leur association par une simple requête. Cette lacune n'est pas un défaut de conception, mais plutôt un compromis en termes de ressources de calcul - bien qu'il soit possible de suivre des chemins de fonds multi-sauts dans de grandes quantités de données, le coût est énorme. Ainsi, la mise en œuvre actuelle privilégie des liens directs à haute confiance pour maintenir la clarté et la reproductibilité.
Découverte
En se concentrant sur le sous-ensemble "Arbitrage dans la même zone de blocs + chaîne de financement directe", nous révélons un comportement collaboratif en ligne vaste, structuré et hautement rentable. Toutes les données suivantes couvrent la période du 15 mars à aujourd'hui :
L'arbitrage financé par le déployeur et dans le même bloc est très courant et systématique.
Au cours du mois dernier, plus de 15 000 jetons ont été directement arbitrés dans le portefeuille de financement dès leur apparition sur la blockchain.
Impliquant plus de 4 600 portefeuilles d'arbitrage, plus de 10 400 déployeurs
Représente environ 1,75 % de l'émission de jetons
Cette action génère des profits massifs
Le portefeuille d'arbitrage de financement direct a réalisé un bénéfice net > 15,000 SOL
Taux de succès d'arbitrage de 87 %, très peu de transactions échouées
Rendement typique d'un portefeuille unique 1-100 SOL, quelques rares dépassent 500 SOL.
Déploiement répété et arbitrage pointant vers le réseau d'arbitrage
De nombreux déployeurs utilisent de nouveaux portefeuilles pour créer en masse des dizaines à des centaines de jetons.
Certains portefeuilles d'arbitrage exécutent des centaines d'arbitrages en une seule journée.
Observé la structure "centre-rayonnement": un portefeuille finance plusieurs portefeuilles d'arbitrage, tous arbitrent le même jeton.
L'arbitrage présente un modèle temporel centré sur l'homme.
Les pics d'activité se situent entre 14h00 et 23h00 UTC; entre 00h00 et 08h00 UTC, il y a presque une interruption.
Correspondant aux heures de travail américaines, cela indique un déclenchement manuel/chronométré, et non une automatisation complète 24 heures sur 24.
Confusion de la propriété entre un portefeuille à usage unique et une transaction multi-signatures
Le déployeur injecte des fonds dans plusieurs portefeuilles en même temps et signe l'arbitrage dans la même transaction.
Ces portefeuilles à court terme ne signeront plus aucune transaction.
Le déployeur divise l'achat initial en 2 à 4 portefeuilles pour simuler une demande réelle.
Comportement de sortie
Pour mieux comprendre comment ces portefeuilles se retirent, nous décomposons les données selon deux grandes dimensions comportementales :
Vitesse de sortie - Temps écoulé entre le premier achat et la vente finale.
Nombre de ventes - Quantité de transactions de vente indépendantes utilisées pour sortir
conclusions de données
Vitesse de sortie
55% de l'arbitrage a été vendu en 1 minute.
85% en 5 minutes liquidé
11% terminé en 15 secondes
Nombre de ventes
Plus de 90 % des portefeuilles d'arbitrage se retirent avec seulement 1 à 2 ordres de vente.
Très peu de ventes progressives
Tendance des bénéfices
Le portefeuille le plus rentable est celui qui sort en moins d'une minute, suivi de celui qui sort en moins de cinq minutes.
Une détention plus longue ou des ventes multiples, bien que le profit moyen par transaction soit légèrement plus élevé, le nombre est extrêmement faible et la contribution au profit total est limitée.
Ces modèles indiquent que l'arbitrage financé par le déployeur n'est pas une activité de trading, mais une stratégie d'extraction automatisée et à faible risque:
Achat anticipé → Vente rapide → Sortie complète
Une vente unique représente un désintérêt total pour les fluctuations de prix, se contentant de profiter d'une opportunité pour vendre.
Quelques stratégies de sortie plus complexes ne sont que des exceptions, des modes non conventionnels.
Conclusion
Ce rapport révèle une stratégie d'arbitrage d'émission de jetons Solana continue, structurée et hautement rentable : l'arbitrage de même bloc financé par le déployeur. En suivant les transferts directs de SOL du déployeur vers le portefeuille d'arbitrage, nous avons identifié un ensemble de comportements de type initié, exploitant l'architecture à haut débit de Solana pour réaliser un arbitrage collaboratif.
Bien que cette méthode n'ait capturé qu'une partie de l'arbitrage dans le même bloc, son échelle et son modèle indiquent : ce n'est pas une spéculation éparpillée, mais des opérateurs ayant une position privilégiée, un système répétable et des intentions claires. L'importance de cette stratégie se manifeste dans :
Déformer les signaux du marché précoce, rendant le jeton apparemment plus attrayant ou compétitif
Mettre en danger les petits investisseurs - Ils deviennent une sortie de liquidité sans le savoir.
Affaiblir la confiance dans l'émission de jetons ouverte, en particulier sur les plateformes recherchant rapidité et facilité d'utilisation.
Pour atténuer ce problème, il ne faut pas seulement une défense passive, mais aussi de meilleures heuristiques, des alertes en amont, des barrières au niveau des protocoles, ainsi que des efforts continus pour cartographier et surveiller les comportements collaboratifs. Les outils de détection existent - le problème est de savoir si l'écosystème est réellement prêt à les appliquer.
Ce rapport a fait un premier pas : il a fourni un filtre fiable et reproductible pour identifier les comportements de coopération les plus évidents. Mais ce n'est que le début. Le véritable défi réside dans la détection de stratégies hautement obscures et en constante évolution, et dans la création d'une culture sur la chaîne qui récompense la transparence plutôt que l'arbitrage.
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MoonBoi42
· 07-31 06:18
Se faire prendre pour des cons, eh bien, qui s'en soucie ?
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MEVHunter
· 07-29 02:58
MEV piège commande léchage écran pas dormi jamais sérieux se masturber soi-même
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MaticHoleFiller
· 07-29 02:44
Encore vu Mulan, pourquoi est-ce encore un pump ?
Voir l'originalRépondre0
Deconstructionist
· 07-29 02:43
pigeons une vague après l'autre prendre les gens pour des idiots
Arbitrage interne sur Solana: plus de 15000 données d'émission de jetons révèlent une manipulation coordonnée
Analyse des comportements d'arbitrage internes lors de l'émission de jetons sur Solana
Résumé
Ce rapport examine un modèle d'arbitrage de jetons meme largement répandu et hautement collaboratif sur Solana : les déployeurs de jetons transfèrent des SOL vers des portefeuilles spécifiques, permettant à ces portefeuilles d'acheter le jeton dans le même bloc que le lancement du jeton. En se concentrant sur une chaîne de financement claire et prouvable entre les déployeurs et les arbitragistes, nous avons identifié un ensemble de comportements d'arbitrage à haute confiance.
L'analyse montre que cette stratégie n'est ni un phénomène accidentel, ni un comportement marginal. Au cours du mois dernier, plus de 15 000 SOL ont été réalisés grâce à cette méthode d'arbitrage sur plus de 15 000 émissions de jetons, impliquant plus de 4 600 portefeuilles d'arbitrage et plus de 10 400 déployeurs. Ces portefeuilles affichent un taux de réussite anormalement élevé de (87% de bénéfice), une méthode de sortie rapide et un modèle opérationnel structuré.
Découverte clé :
Bien que l'analyse ne couvre qu'un sous-ensemble des comportements d'arbitrage au sein du même bloc, son ampleur, sa structure et sa rentabilité indiquent que l'émission de jetons Solana est activement manipulée par un réseau collaboratif, tandis que les mesures de défense existantes sont largement insuffisantes.
Méthodologie
Cette analyse a pour objectif d'identifier les comportements d'arbitrage de jetons meme sur Solana, en particulier dans le cas où le déployeur fournit des fonds à un portefeuille d'arbitrage au moment de l'émission des jetons dans le même bloc. Nous avons divisé la question en plusieurs étapes :
Concentrez-vous sur les menaces les plus claires
Nous avons d'abord mesuré l'échelle de l'arbitrage dans l'émission de jetons au sein d'un même bloc, et les résultats sont choquants : plus de 50 % des jetons sont arbitrés dès la création du bloc - l'arbitrage au sein d'un même bloc est passé d'un cas marginal à un mode d'émission dominant.
Pour réduire les faux positifs et mettre en évidence les véritables comportements collaboratifs, nous avons ajouté un filtrage strict dans l'indicateur final : seuls les arbitrages impliquant des transferts directs de SOL entre le déployeur et le portefeuille d'arbitrage avant le lancement sont pris en compte. Cela nous permet de cibler avec confiance : les portefeuilles directement contrôlés par le déployeur ; les portefeuilles agissant sous la direction du déployeur ; les portefeuilles ayant des canaux internes.
Étude de cas 1 : financement direct
Le portefeuille du déployeur envoie un total de 1,2 SOL à trois portefeuilles différents, puis déploie un jeton nommé SOL > BNB. Les trois portefeuilles de financement achèvent leur achat dans le même bloc que la création du jeton, avant qu'il ne soit visible sur le marché plus large. Par la suite, ils le revendent rapidement pour réaliser des bénéfices, exécutant une sortie éclair coordonnée. C'est un exemple typique d'arbitrage de jetons par des portefeuilles d'arbitrage préfinancés, capturé directement par notre méthode de chaîne de financement. Bien que la méthode soit simple, elle se déroule à grande échelle à travers des milliers d'émissions.
Étude de cas 2 : financement multi-saut
Un certain portefeuille est lié à plusieurs arbitrages de jetons. Cette entité n'a pas directement financé le portefeuille d'arbitrage, mais a transféré des SOL à travers 5 à 7 portefeuilles intermédiaires jusqu'au portefeuille d'arbitrage final, permettant ainsi d'effectuer l'arbitrage dans le même bloc.
Nos méthodes existantes ne détectent que quelques transferts préliminaires du déployeur, sans parvenir à capturer l'ensemble de la chaîne vers le portefeuille d'arbitrage final. Ces portefeuilles relais sont souvent "à usage unique", utilisés uniquement pour transmettre des SOL, ce qui rend difficile leur association par une simple requête. Cette lacune n'est pas un défaut de conception, mais plutôt un compromis en termes de ressources de calcul - bien qu'il soit possible de suivre des chemins de fonds multi-sauts dans de grandes quantités de données, le coût est énorme. Ainsi, la mise en œuvre actuelle privilégie des liens directs à haute confiance pour maintenir la clarté et la reproductibilité.
Découverte
En se concentrant sur le sous-ensemble "Arbitrage dans la même zone de blocs + chaîne de financement directe", nous révélons un comportement collaboratif en ligne vaste, structuré et hautement rentable. Toutes les données suivantes couvrent la période du 15 mars à aujourd'hui :
Comportement de sortie
Pour mieux comprendre comment ces portefeuilles se retirent, nous décomposons les données selon deux grandes dimensions comportementales :
conclusions de données
Ces modèles indiquent que l'arbitrage financé par le déployeur n'est pas une activité de trading, mais une stratégie d'extraction automatisée et à faible risque:
Conclusion
Ce rapport révèle une stratégie d'arbitrage d'émission de jetons Solana continue, structurée et hautement rentable : l'arbitrage de même bloc financé par le déployeur. En suivant les transferts directs de SOL du déployeur vers le portefeuille d'arbitrage, nous avons identifié un ensemble de comportements de type initié, exploitant l'architecture à haut débit de Solana pour réaliser un arbitrage collaboratif.
Bien que cette méthode n'ait capturé qu'une partie de l'arbitrage dans le même bloc, son échelle et son modèle indiquent : ce n'est pas une spéculation éparpillée, mais des opérateurs ayant une position privilégiée, un système répétable et des intentions claires. L'importance de cette stratégie se manifeste dans :
Pour atténuer ce problème, il ne faut pas seulement une défense passive, mais aussi de meilleures heuristiques, des alertes en amont, des barrières au niveau des protocoles, ainsi que des efforts continus pour cartographier et surveiller les comportements collaboratifs. Les outils de détection existent - le problème est de savoir si l'écosystème est réellement prêt à les appliquer.
Ce rapport a fait un premier pas : il a fourni un filtre fiable et reproductible pour identifier les comportements de coopération les plus évidents. Mais ce n'est que le début. Le véritable défi réside dans la détection de stratégies hautement obscures et en constante évolution, et dans la création d'une culture sur la chaîne qui récompense la transparence plutôt que l'arbitrage.