stablecoin : la "monnaie légale" du monde des cryptoactifs
Les stablecoins sont devenus une composante essentielle et incontournable du domaine des cryptoactifs. Leur valeur unique se manifeste non seulement dans les transactions d'actifs chiffrés, mais également dans des scénarios financiers traditionnels tels que les paiements transfrontaliers, où ils montrent un potentiel révolutionnaire. Les dernières données indiquent que la capitalisation boursière mondiale des stablecoins a dépassé 230 milliards de dollars. Les principales institutions de gestion d'actifs et les économies souveraines accélèrent leur engagement dans ce secteur. L'émetteur de l'USDC, Circle, a récemment soumis un prospectus d'introduction en bourse, s'attendant à être coté à une valorisation de plusieurs milliards de dollars, reflétant le développement florissant de l'industrie.
Qu'est-ce qu'un stablecoin ?
Les stablecoins sont des cryptoactifs qui, en théorie, peuvent maintenir un prix spécifique à long terme. Leur caractéristique principale réside dans le maintien de la stabilité relative de la valeur du jeton par des mécanismes spécifiques. Il est important de noter que la monnaie numérique de banque centrale (CBDC) ne fait pas partie de la catégorie des stablecoins. La CBDC est échangée 1:1 avec la monnaie fiduciaire, et est essentiellement une numérisation de la monnaie légale. En revanche, les stablecoins dans le secteur de la cryptographie sont souvent émis par des entités privées et maintiennent leur valeur par le biais de crédits commerciaux, d'actifs collatéraux ou de protocoles algorithmiques.
L'apparition des stablecoins a résolu le problème de la conservation de la valeur dans le monde des Cryptoactifs. Les investisseurs peuvent acheter d'autres actifs cryptographiques avec des stablecoins et échanger des stablecoins après la transaction pour sécuriser leurs bénéfices. En plus de l'investissement, les stablecoins sont également largement utilisés dans les domaines de la DeFi, des paiements transfrontaliers, etc.
Dans le domaine des paiements transfrontaliers, les stablecoins présentent des avantages significatifs. Les transferts traditionnels transfrontaliers prennent beaucoup de temps et coûtent cher, tandis que les paiements en stablecoins peuvent généralement être effectués en quelques minutes à faible coût. Cette amélioration de l'efficacité est due à l'émancipation des technologies telles que le registre distribué et les contrats intelligents. Dans le domaine de la DeFi, les stablecoins sont devenus des actifs fondamentaux pour le fonctionnement de l'écosystème, fournissant un soutien en liquidité à divers protocoles.
Types de stablecoins populaires et comparaison
Les stablecoins dominants sur le marché peuvent être classés en : garantie par des monnaies fiduciaires, garantie par des cryptoactifs, garantie par des actifs physiques et stablecoins algorithmiques.
stablecoin adossé à la monnaie fiduciaire
USDC et USDT représentent la grande majorité des parts de marché, avec une capitalisation boursière totale en circulation de plus de 200 milliards de dollars.
USDC est émis par Circle, soutenu par des réserves excédentaires de liquidités en dollars américains et des obligations à court terme. Circle est réglementé par les États-Unis et a obtenu l'autorisation du règlement MiCA de l'Union européenne.
USDT est émis par Tether, avec des réserves comprenant des liquidités, des obligations américaines et d'autres actifs. Tether a été condamné à une amende pour le manque de transparence de ses réserves, et sa conformité reste contestée. Cependant, USDT domine sur les échanges et le marché de gré à gré grâce à son avantage de premier arrivé.
actif cryptographique lié à un stablecoin
DAI est émis par MakerDAO et atteint sa stabilité grâce à un mécanisme de sur-collatéralisation d'actifs chiffrés. Son caractère décentralisé pose des défis réglementaires uniques.
jeton stablecoin adossé à des actifs réels
PAXG est un stablecoin en or, chaque jeton correspondant à une once d'or physique. Paxos détient les réserves d'or par l'intermédiaire d'une société fiduciaire, garantissant l'isolement des actifs.
BUIDL est émis par BlackRock, avec des actifs sous-jacents comprenant des obligations du gouvernement américain, offrant liquidité et rendement aux investisseurs institutionnels.
algorithme stablecoin
Maintenir la stabilité de la valeur du jeton grâce à un algorithme de contrat intelligent, sans dépendre de réserves physiques. En raison de l'exposition à des risques majeurs lors de l'événement "UST, l'effondrement de Luna", le marché est généralement prudent à l'égard de ce type de stablecoin.
La base de valeur des stablecoins
La stabilité des stablecoins repose sur un double soutien d'actifs sous-jacents et de consensus de marché. Cependant, leur attribut de "stabilité" n'est pas absolu ; en cas de problème avec les actifs de réserve ou la confiance du marché, des risques de fluctuations des prix des jetons peuvent encore survenir. Les cadres réglementaires et les mécanismes techniques connexes doivent encore être perfectionnés pour protéger les droits des détenteurs.
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Ramen_Until_Rich
· 07-28 09:56
C'est déjà 230 milliards, McDonald's devrait supporter les paiements en stablecoin, non ?
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CryptoNomics
· 07-25 23:25
ah, une autre analyse de stablecoin manquant des principes de base de la théorie des jeux... ceteris paribus, la matrice de corrélation suggère des risques systémiques dont personne ne parle
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GateUser-26d7f434
· 07-25 18:21
C'est très stable ~ 2300 petits objectifs ne sont pas un rêve
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MetamaskMechanic
· 07-25 18:17
2300 milliards ? USDT est vraiment attrayant
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WalletDetective
· 07-25 18:17
230 milliards ? Moins que prévu
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HalfIsEmpty
· 07-25 18:17
incroyable Tous les jours des cris de big pump Vraiment un nouveau bas
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PaperHandsCriminal
· 07-25 18:14
Le stablecoin, c'est prendre les gens pour des idiots de manière stable.
stablecoin : la valeur de chiffrement et les opportunités de développement derrière une capitalisation boursière de 230 milliards de dollars
stablecoin : la "monnaie légale" du monde des cryptoactifs
Les stablecoins sont devenus une composante essentielle et incontournable du domaine des cryptoactifs. Leur valeur unique se manifeste non seulement dans les transactions d'actifs chiffrés, mais également dans des scénarios financiers traditionnels tels que les paiements transfrontaliers, où ils montrent un potentiel révolutionnaire. Les dernières données indiquent que la capitalisation boursière mondiale des stablecoins a dépassé 230 milliards de dollars. Les principales institutions de gestion d'actifs et les économies souveraines accélèrent leur engagement dans ce secteur. L'émetteur de l'USDC, Circle, a récemment soumis un prospectus d'introduction en bourse, s'attendant à être coté à une valorisation de plusieurs milliards de dollars, reflétant le développement florissant de l'industrie.
Qu'est-ce qu'un stablecoin ?
Les stablecoins sont des cryptoactifs qui, en théorie, peuvent maintenir un prix spécifique à long terme. Leur caractéristique principale réside dans le maintien de la stabilité relative de la valeur du jeton par des mécanismes spécifiques. Il est important de noter que la monnaie numérique de banque centrale (CBDC) ne fait pas partie de la catégorie des stablecoins. La CBDC est échangée 1:1 avec la monnaie fiduciaire, et est essentiellement une numérisation de la monnaie légale. En revanche, les stablecoins dans le secteur de la cryptographie sont souvent émis par des entités privées et maintiennent leur valeur par le biais de crédits commerciaux, d'actifs collatéraux ou de protocoles algorithmiques.
L'apparition des stablecoins a résolu le problème de la conservation de la valeur dans le monde des Cryptoactifs. Les investisseurs peuvent acheter d'autres actifs cryptographiques avec des stablecoins et échanger des stablecoins après la transaction pour sécuriser leurs bénéfices. En plus de l'investissement, les stablecoins sont également largement utilisés dans les domaines de la DeFi, des paiements transfrontaliers, etc.
Dans le domaine des paiements transfrontaliers, les stablecoins présentent des avantages significatifs. Les transferts traditionnels transfrontaliers prennent beaucoup de temps et coûtent cher, tandis que les paiements en stablecoins peuvent généralement être effectués en quelques minutes à faible coût. Cette amélioration de l'efficacité est due à l'émancipation des technologies telles que le registre distribué et les contrats intelligents. Dans le domaine de la DeFi, les stablecoins sont devenus des actifs fondamentaux pour le fonctionnement de l'écosystème, fournissant un soutien en liquidité à divers protocoles.
Types de stablecoins populaires et comparaison
Les stablecoins dominants sur le marché peuvent être classés en : garantie par des monnaies fiduciaires, garantie par des cryptoactifs, garantie par des actifs physiques et stablecoins algorithmiques.
stablecoin adossé à la monnaie fiduciaire
USDC et USDT représentent la grande majorité des parts de marché, avec une capitalisation boursière totale en circulation de plus de 200 milliards de dollars.
USDC est émis par Circle, soutenu par des réserves excédentaires de liquidités en dollars américains et des obligations à court terme. Circle est réglementé par les États-Unis et a obtenu l'autorisation du règlement MiCA de l'Union européenne.
USDT est émis par Tether, avec des réserves comprenant des liquidités, des obligations américaines et d'autres actifs. Tether a été condamné à une amende pour le manque de transparence de ses réserves, et sa conformité reste contestée. Cependant, USDT domine sur les échanges et le marché de gré à gré grâce à son avantage de premier arrivé.
actif cryptographique lié à un stablecoin
DAI est émis par MakerDAO et atteint sa stabilité grâce à un mécanisme de sur-collatéralisation d'actifs chiffrés. Son caractère décentralisé pose des défis réglementaires uniques.
jeton stablecoin adossé à des actifs réels
PAXG est un stablecoin en or, chaque jeton correspondant à une once d'or physique. Paxos détient les réserves d'or par l'intermédiaire d'une société fiduciaire, garantissant l'isolement des actifs.
BUIDL est émis par BlackRock, avec des actifs sous-jacents comprenant des obligations du gouvernement américain, offrant liquidité et rendement aux investisseurs institutionnels.
algorithme stablecoin
Maintenir la stabilité de la valeur du jeton grâce à un algorithme de contrat intelligent, sans dépendre de réserves physiques. En raison de l'exposition à des risques majeurs lors de l'événement "UST, l'effondrement de Luna", le marché est généralement prudent à l'égard de ce type de stablecoin.
La base de valeur des stablecoins
La stabilité des stablecoins repose sur un double soutien d'actifs sous-jacents et de consensus de marché. Cependant, leur attribut de "stabilité" n'est pas absolu ; en cas de problème avec les actifs de réserve ou la confiance du marché, des risques de fluctuations des prix des jetons peuvent encore survenir. Les cadres réglementaires et les mécanismes techniques connexes doivent encore être perfectionnés pour protéger les droits des détenteurs.