Rapport sur le marché des cryptoactifs : Bitcoin devrait atteindre un nouveau sommet
Le rapport sur le marché de février récemment publié montre que le prix du Bitcoin a augmenté de 45 % en février, dépassant pour la première fois la barre des 60 000 dollars, à seulement 9 % de son prix le plus élevé historique. Cette forte hausse est principalement alimentée par deux facteurs : le nouvel ETF coté aux États-Unis qui a attiré un afflux massif de fonds, et les attentes du marché concernant l'événement de réduction de moitié du Bitcoin qui approche.
Dans un contexte où la performance des actifs traditionnels est inégale, le marché des cryptoactifs a présenté un excellent bilan en février 2024. Cela est principalement dû aux flux de capitaux continus vers le nouveau ETF Bitcoin au comptant et à une série de développements fondamentaux positifs. Cependant, les principaux risques auxquels l'évaluation des actifs numériques est confrontée proviennent probablement de la politique monétaire de la Réserve fédérale : les données sur l'inflation de février ont de nouveau augmenté, ce qui pourrait retarder la baisse des taux d'intérêt jusqu'à plus tard cette année ou même plus longtemps.
En termes de rendement absolu et de rendement ajusté au risque, Bitcoin et Ether se sont classés parmi les meilleures performances des cryptoactifs et des actifs financiers traditionnels en février. Bien que la corrélation entre les cryptoactifs et les marchés traditionnels ait augmenté ces dernières années, la performance des principaux jetons en février a de nouveau mis en évidence l'avantage de diversification de la catégorie des actifs chiffrés.
Les rendements solides du Bitcoin sont en grande partie attribués à l'afflux continu de fonds dans le nouvel ETF Bitcoin spot coté aux États-Unis. Depuis son lancement le 11 janvier jusqu'à fin février, ces ETF ont enregistré un flux net total de 7,46 milliards de dollars, dont 6 milliards de dollars pour le seul mois de février. Le montant estimé des flux nets totaux pour les produits ETP ( de l'ensemble des cryptoactifs en février s'élève à 6,2 milliards de dollars, atteignant un nouveau sommet mensuel depuis octobre 2021.
Il convient de noter que depuis le lancement de l'ETF Bitcoin au comptant, les ETF sur l'or cotés aux États-Unis ont connu des sorties nettes, ce qui pourrait indiquer que les investisseurs se tournent d'un actif de "stockage de valeur" vers un autre.
![Rapport Grayscale de février : Bitcoin pourrait atteindre un nouveau sommet cette année])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-b07b9d575dc525c9c0a897f639b72050.webp(
D'un point de vue de l'offre et de la demande, le réseau Bitcoin produit actuellement environ 900 nouveaux jetons par jour, d'une valeur d'environ 54 millions de dollars (en supposant un prix moyen de 60 000 dollars par jeton). Après la réduction de moitié du Bitcoin en avril 2024, l'offre quotidienne nouvellement ajoutée sera réduite à 450 Bitcoins, d'une valeur d'environ 27 millions de dollars. En comparaison, en février, les entrées nettes quotidiennes de l'ETF Bitcoin au comptant coté aux États-Unis ont atteint 208 millions de dollars, dépassant de loin la vitesse de l'offre nouvellement ajoutée. Ce déséquilibre entre la demande et l'offre limitée pourrait avoir contribué à la hausse des valorisations.
Ethereum a augmenté de 47 % en février, dépassant même Bitcoin. Le marché semble anticiper la mise à niveau clé du réseau Ethereum prévue pour le 13 mars. Cette mise à niveau vise à fournir un espace de stockage désigné sur Ethereum pour les Layer 2, avec l'espoir de réduire ses coûts de données et d'améliorer l'efficacité opérationnelle. De plus, le développement de la technologie de "re-staking", la prochaine conférence ETH Denver et les perspectives d'approbation de l'ETF ETH apportent également de bonnes nouvelles pour Ethereum.
Le meilleur secteur de performance en février est celui des cryptoactifs de services publics, avec une augmentation de 53 %. Cette catégorie comprend des jetons liés à la technologie de chiffrement )AI(, dont certains ont réalisé des gains significatifs. Le secteur des cryptoactifs financiers a également augmenté de 34 %, en partie grâce à la forte hausse du prix du jeton de gouvernance de la bourse décentralisée Uniswap.
![Rapport Grayscale de février : Bitcoin pourrait atteindre un nouveau sommet cette année])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-61991f62cf3191729fc518fa996e0151.webp(
En février, la valorisation a augmenté avec une augmentation du volume des transactions et une hausse de divers indicateurs on-chain, en particulier sur le réseau Ethereum. Par exemple, le volume moyen quotidien des transactions au comptant ETH en février a atteint 5,8 milliards de dollars, un niveau record depuis septembre 2021. La valeur de toutes les transactions sur le réseau Ethereum a également atteint son plus haut niveau depuis juin 2022.
Sous le soutien des flux de capitaux dans les ETF Bitcoin et des diverses facteurs fondamentaux favorables, le marché des Cryptoactifs a connu une forte performance cette année. Cependant, la leçon importante du dernier cycle de cryptographie est que des facteurs macroéconomiques tels que la politique monétaire de la Réserve fédérale et l'état de l'économie peuvent avoir un impact significatif sur l'évaluation des actifs cryptés.
Si les perspectives macroéconomiques restent optimistes, plusieurs facteurs favorables dans l'industrie (comme la réduction de moitié de Bitcoin et la mise à niveau d'Ethereum) pourraient pousser les prix des jetons à augmenter davantage cette année. Étant donné que Bitcoin est actuellement seulement 9 % en dessous de son sommet historique, il pourrait atteindre un nouveau sommet historique plus tard cette année.
En revanche, des perspectives macroéconomiques défavorables pourraient freiner la croissance des évaluations. Au quatrième trimestre 2023, Bitcoin a bénéficié d'un changement de politique de la Réserve fédérale, passant d'une augmentation des taux d'intérêt à une baisse. Si la Réserve fédérale réduit les taux d'intérêt dans les mois à venir, cela pourrait affaiblir le dollar, soutenant ainsi la valorisation des actifs concurrents, y compris Bitcoin. Cependant, la tendance à la baisse de l'inflation aux États-Unis en janvier semble montrer des signes de ralentissement, et le marché commence à s'inquiéter d'une éventuelle hausse des perspectives d'inflation. Si l'inflation reste élevée, la Réserve fédérale pourrait envisager de reporter la baisse des taux à plus tard cette année ou à 2025.
![Rapport Grayscale de février : Bitcoin pourrait atteindre un nouveau sommet cette année])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-a6e0587967a8141345e09ed96233fe75.webp(
La situation la plus probable est que l'inflation des prix à la consommation aux États-Unis continuera de diminuer, conduisant finalement la Réserve fédérale à abaisser les taux d'intérêt. Cependant, les investisseurs en cryptoactifs doivent prêter une attention particulière au rapport sur l'inflation qui sera publié prochainement, ainsi qu'aux indications sur les taux d'intérêt politiques mises à jour lors de la réunion de la Réserve fédérale du 20 mars.
Dans l'ensemble, le marché des cryptoactifs a montré une forte dynamique en février, et Bitcoin devrait atteindre de nouveaux sommets cette année. Cependant, les investisseurs doivent rester vigilants face aux impacts potentiels des facteurs macroéconomiques et suivre de près l'évolution de l'inflation ainsi que les orientations politiques de la Réserve fédérale.
![Rapport Grayscale de février : Bitcoin pourrait atteindre un nouveau sommet cette année])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-95a79015399e8105ce7feb75416bec34.webp(
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Bitcoin big pump de 45% proche du sommet historique, les fonds ETF en afflux soutiennent le bull run.
Rapport sur le marché des cryptoactifs : Bitcoin devrait atteindre un nouveau sommet
Le rapport sur le marché de février récemment publié montre que le prix du Bitcoin a augmenté de 45 % en février, dépassant pour la première fois la barre des 60 000 dollars, à seulement 9 % de son prix le plus élevé historique. Cette forte hausse est principalement alimentée par deux facteurs : le nouvel ETF coté aux États-Unis qui a attiré un afflux massif de fonds, et les attentes du marché concernant l'événement de réduction de moitié du Bitcoin qui approche.
Dans un contexte où la performance des actifs traditionnels est inégale, le marché des cryptoactifs a présenté un excellent bilan en février 2024. Cela est principalement dû aux flux de capitaux continus vers le nouveau ETF Bitcoin au comptant et à une série de développements fondamentaux positifs. Cependant, les principaux risques auxquels l'évaluation des actifs numériques est confrontée proviennent probablement de la politique monétaire de la Réserve fédérale : les données sur l'inflation de février ont de nouveau augmenté, ce qui pourrait retarder la baisse des taux d'intérêt jusqu'à plus tard cette année ou même plus longtemps.
En termes de rendement absolu et de rendement ajusté au risque, Bitcoin et Ether se sont classés parmi les meilleures performances des cryptoactifs et des actifs financiers traditionnels en février. Bien que la corrélation entre les cryptoactifs et les marchés traditionnels ait augmenté ces dernières années, la performance des principaux jetons en février a de nouveau mis en évidence l'avantage de diversification de la catégorie des actifs chiffrés.
Les rendements solides du Bitcoin sont en grande partie attribués à l'afflux continu de fonds dans le nouvel ETF Bitcoin spot coté aux États-Unis. Depuis son lancement le 11 janvier jusqu'à fin février, ces ETF ont enregistré un flux net total de 7,46 milliards de dollars, dont 6 milliards de dollars pour le seul mois de février. Le montant estimé des flux nets totaux pour les produits ETP ( de l'ensemble des cryptoactifs en février s'élève à 6,2 milliards de dollars, atteignant un nouveau sommet mensuel depuis octobre 2021.
Il convient de noter que depuis le lancement de l'ETF Bitcoin au comptant, les ETF sur l'or cotés aux États-Unis ont connu des sorties nettes, ce qui pourrait indiquer que les investisseurs se tournent d'un actif de "stockage de valeur" vers un autre.
![Rapport Grayscale de février : Bitcoin pourrait atteindre un nouveau sommet cette année])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-b07b9d575dc525c9c0a897f639b72050.webp(
D'un point de vue de l'offre et de la demande, le réseau Bitcoin produit actuellement environ 900 nouveaux jetons par jour, d'une valeur d'environ 54 millions de dollars (en supposant un prix moyen de 60 000 dollars par jeton). Après la réduction de moitié du Bitcoin en avril 2024, l'offre quotidienne nouvellement ajoutée sera réduite à 450 Bitcoins, d'une valeur d'environ 27 millions de dollars. En comparaison, en février, les entrées nettes quotidiennes de l'ETF Bitcoin au comptant coté aux États-Unis ont atteint 208 millions de dollars, dépassant de loin la vitesse de l'offre nouvellement ajoutée. Ce déséquilibre entre la demande et l'offre limitée pourrait avoir contribué à la hausse des valorisations.
Ethereum a augmenté de 47 % en février, dépassant même Bitcoin. Le marché semble anticiper la mise à niveau clé du réseau Ethereum prévue pour le 13 mars. Cette mise à niveau vise à fournir un espace de stockage désigné sur Ethereum pour les Layer 2, avec l'espoir de réduire ses coûts de données et d'améliorer l'efficacité opérationnelle. De plus, le développement de la technologie de "re-staking", la prochaine conférence ETH Denver et les perspectives d'approbation de l'ETF ETH apportent également de bonnes nouvelles pour Ethereum.
Le meilleur secteur de performance en février est celui des cryptoactifs de services publics, avec une augmentation de 53 %. Cette catégorie comprend des jetons liés à la technologie de chiffrement )AI(, dont certains ont réalisé des gains significatifs. Le secteur des cryptoactifs financiers a également augmenté de 34 %, en partie grâce à la forte hausse du prix du jeton de gouvernance de la bourse décentralisée Uniswap.
![Rapport Grayscale de février : Bitcoin pourrait atteindre un nouveau sommet cette année])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-61991f62cf3191729fc518fa996e0151.webp(
En février, la valorisation a augmenté avec une augmentation du volume des transactions et une hausse de divers indicateurs on-chain, en particulier sur le réseau Ethereum. Par exemple, le volume moyen quotidien des transactions au comptant ETH en février a atteint 5,8 milliards de dollars, un niveau record depuis septembre 2021. La valeur de toutes les transactions sur le réseau Ethereum a également atteint son plus haut niveau depuis juin 2022.
Sous le soutien des flux de capitaux dans les ETF Bitcoin et des diverses facteurs fondamentaux favorables, le marché des Cryptoactifs a connu une forte performance cette année. Cependant, la leçon importante du dernier cycle de cryptographie est que des facteurs macroéconomiques tels que la politique monétaire de la Réserve fédérale et l'état de l'économie peuvent avoir un impact significatif sur l'évaluation des actifs cryptés.
Si les perspectives macroéconomiques restent optimistes, plusieurs facteurs favorables dans l'industrie (comme la réduction de moitié de Bitcoin et la mise à niveau d'Ethereum) pourraient pousser les prix des jetons à augmenter davantage cette année. Étant donné que Bitcoin est actuellement seulement 9 % en dessous de son sommet historique, il pourrait atteindre un nouveau sommet historique plus tard cette année.
En revanche, des perspectives macroéconomiques défavorables pourraient freiner la croissance des évaluations. Au quatrième trimestre 2023, Bitcoin a bénéficié d'un changement de politique de la Réserve fédérale, passant d'une augmentation des taux d'intérêt à une baisse. Si la Réserve fédérale réduit les taux d'intérêt dans les mois à venir, cela pourrait affaiblir le dollar, soutenant ainsi la valorisation des actifs concurrents, y compris Bitcoin. Cependant, la tendance à la baisse de l'inflation aux États-Unis en janvier semble montrer des signes de ralentissement, et le marché commence à s'inquiéter d'une éventuelle hausse des perspectives d'inflation. Si l'inflation reste élevée, la Réserve fédérale pourrait envisager de reporter la baisse des taux à plus tard cette année ou à 2025.
![Rapport Grayscale de février : Bitcoin pourrait atteindre un nouveau sommet cette année])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-a6e0587967a8141345e09ed96233fe75.webp(
La situation la plus probable est que l'inflation des prix à la consommation aux États-Unis continuera de diminuer, conduisant finalement la Réserve fédérale à abaisser les taux d'intérêt. Cependant, les investisseurs en cryptoactifs doivent prêter une attention particulière au rapport sur l'inflation qui sera publié prochainement, ainsi qu'aux indications sur les taux d'intérêt politiques mises à jour lors de la réunion de la Réserve fédérale du 20 mars.
Dans l'ensemble, le marché des cryptoactifs a montré une forte dynamique en février, et Bitcoin devrait atteindre de nouveaux sommets cette année. Cependant, les investisseurs doivent rester vigilants face aux impacts potentiels des facteurs macroéconomiques et suivre de près l'évolution de l'inflation ainsi que les orientations politiques de la Réserve fédérale.
![Rapport Grayscale de février : Bitcoin pourrait atteindre un nouveau sommet cette année])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-95a79015399e8105ce7feb75416bec34.webp(