Stratégies d'investissement en cryptoactifs dans le contexte macroéconomique mondial
Récemment, la configuration économique mondiale subit des changements majeurs. Alors que certaines banques centrales de pays commencent à abaisser les taux d'intérêt, le marché des cryptoactifs devrait se redresser après la morosité estivale, annonçant l'arrivée d'un nouveau marché haussier. Depuis 2009, le Bitcoin et d'autres cryptoactifs ont été des outils puissants pour lutter contre le système financier traditionnel. Dans le contexte actuel de changement macroéconomique, il pourrait être judicieux d'adopter une position haussière sur le Bitcoin et d'autres cryptoactifs, et l'émission de jetons de nouveaux projets pourrait également connaître un bon moment, car le marché est susceptible de connaître un fort rebond.
Le taux de change USD-JPY est l'un des indicateurs importants pour observer l'orientation de l'économie macroéconomique. Auparavant, certains ont soutenu que la Réserve fédérale pourrait renforcer le yen en échangeant des yens en quantités illimitées avec la Banque du Japon. Cette pratique permettrait à la Banque du Japon de fournir des fonds en dollars suffisants au ministère des Finances japonais pour acheter des yens sur le marché des changes mondial. Cependant, il semble actuellement que les principales banques centrales aient choisi une autre stratégie : faire croire au marché que l'écart de taux d'intérêt entre le yen et le dollar, l'euro, la livre sterling et le dollar canadien se réduira avec le temps. Si le marché accepte cette prévision, cela incitera à acheter des yens et à vendre d'autres monnaies.
Pour atteindre cet objectif, les principales banques centrales doivent réduire leurs taux d'intérêt directeurs élevés. Il convient de noter que le taux directeur de la Banque du Japon n'est que de 0,1 %, tandis que les taux d'autres pays se situent généralement entre 4 et 5 %. L'écart de taux entre les monnaies est un facteur fondamental affectant les taux de change. De mars 2020 à début 2022, les banques centrales des pays ont adopté des politiques d'assouplissement similaires. Cependant, lorsque l'inflation est devenue si grave que les élites ne peuvent plus ignorer la souffrance du grand public, les principales banques centrales (à l'exception de la Banque du Japon) ont commencé à augmenter activement les taux d'intérêt.
La Banque du Japon ne peut pas augmenter les taux d'intérêt car elle détient plus de 50 % des obligations du gouvernement japonais. Lorsque les taux d'intérêt baissent, les prix des obligations augmentent, rendant le bilan de la Banque du Japon plus sain. Mais si la Banque du Japon permet aux taux d'intérêt d'augmenter, les prix des obligations chutent, cette banque centrale hautement endettée subira d'énormes pertes.
Par conséquent, si les décideurs souhaitent réduire l'écart de taux, la seule option est que les banques centrales avec un taux d'intérêt "élevé" abaissent leurs taux. Selon la théorie traditionnelle des banques centrales, il est raisonnable de baisser les taux lorsque l'inflation est inférieure à l'objectif. Cependant, l'inflation dans toutes les principales économies reste supérieure à l'objectif de 2 %. D'un point de vue d'analyse technique, l'inflation des principales économies semble avoir formé un creux local dans une fourchette de 2 à 3 %, après quoi elle pourrait à nouveau augmenter.
Dans ce contexte, selon la logique traditionnelle, la banque centrale ne devrait pas abaisser les taux d'intérêt au niveau actuel. Cependant, cette semaine, la Banque du Canada et la Banque centrale européenne ont choisi de diminuer les taux d'intérêt malgré une inflation supérieure à l'objectif. Cette action est plutôt inhabituelle, car il n'y a actuellement pas de turbulences financières évidentes nécessitant une politique monétaire plus accommodante.
Les motivations derrière ces actions pourraient être liées à la faiblesse du yen. Il pourrait maintenant être temps de défendre le système financier mondial dominé par les États-Unis. Si le yen n'est pas renforcé, la Chine pourrait libérer un yuan dévalué pour correspondre au yen bon marché de son principal concurrent à l'exportation, le Japon. Dans ce processus, des obligations d'État américaines pourraient être vendues, ce qui menacerait la position dominante de l'économie mondiale des États-Unis.
La prochaine réunion du G7 attirera l'attention du marché. Annonceront-ils une sorte d'opérations coordonnées sur le marché des devises ou des obligations pour renforcer le yen ? Ou resteront-ils silencieux, mais sous-entendront-ils que les autres banques centrales, à l'exception de la Banque du Japon, devraient commencer à abaisser les taux d'intérêt ? Les réponses à ces questions seront révélées prochainement.
Une question importante est de savoir si la Réserve fédérale commencera à abaisser les taux d'intérêt à l'approche de l'élection présidentielle américaine. En général, la Réserve fédérale ne modifie pas sa politique à l'approche des élections. Cependant, compte tenu du contexte politique actuel, nous devons garder un esprit flexible.
Si la Réserve fédérale baisse les taux d'intérêt lors de la prochaine réunion, alors que les indicateurs d'inflation qu'elle surveille restent supérieurs à l'objectif, le taux de change dollar-yen pourrait chuter considérablement, ce qui signifierait que le yen se renforcera. Étant donné que le président en exercice fait face à des difficultés dans les sondages en raison de la hausse des prix, la Réserve fédérale ne devrait pas baisser les taux facilement. Le grand public américain semble plus préoccupé par la hausse des prix alimentaires que par d'autres performances des hommes politiques. Ainsi, mon attente fondamentale est que la Réserve fédérale maintiendra sa politique actuelle.
Avec la tenue des réunions de politique monétaire des principales banques centrales, le marché suivra de près les développements. La décision de politique de la Banque d'Angleterre mérite également d'être surveillée, bien que le marché s'attende généralement à ce que son taux d'intérêt directeur reste inchangé, compte tenu des baisses de taux de la Banque du Canada et de la Banque centrale européenne, nous pourrions voir une décision de baisse de taux inattendue.
Cette semaine, les actions de baisse des taux de la Banque du Canada et de la Banque centrale européenne marquent le début des changements de politique monétaire des banques centrales en juin, ce qui pourrait permettre au marché des Cryptoactifs de sortir de sa morosité estivale dans l'hémisphère nord. Cette situation survient plus tôt que je ne l'avais prévu. À l'origine, je m'attendais à ce que les signaux de changement de politique apparaissent lors du séminaire de Jackson Hole de la Réserve fédérale en août.
La tendance est déjà très claire : certaines banques centrales ont déjà commencé un nouveau cycle d'assouplissement. Pour les investisseurs en cryptoactifs, cela signifie que des stratégies d'investissement familières sont de retour. Depuis 2009, nous avons tiré parti de cet environnement de politique monétaire pour investir.
Dans ce contexte macroéconomique, prendre des positions longues sur le Bitcoin, puis sur d'autres Cryptoactifs, pourrait être une décision judicieuse. Pour les projets envisageant d'émettre des jetons, cela pourrait être un moment idéal. Pour les investisseurs détenant des stablecoins et cherchant à obtenir des rendements élevés, il pourrait être temps de redéployer des fonds vers des Cryptoactifs prometteurs.
Dans l'ensemble, le marché des cryptoactifs semble se réveiller et pourrait bientôt percer le déguisement des politiques des présidents de banques centrales. Dans un tel environnement, suivre de près les tendances du marché et ajuster de manière flexible les stratégies d'investissement pourrait permettre de saisir les opportunités offertes par cette nouvelle vague de bulles.
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MrRightClick
· 07-25 14:24
bull run ? On y va les frères.
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retroactive_airdrop
· 07-25 00:45
Vous attendez toujours d'entrer dans une position avec les Bitcoin achetés en 2009.
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RugpullTherapist
· 07-22 16:04
Frères, l'analyse macroéconomique est virtuelle, achetez le creux et c'est tout.
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BearMarketBuilder
· 07-22 16:03
Tout augmente sauf le BTC, ça devient énervant.
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NervousFingers
· 07-22 15:46
Le bull run est-il arrivé ? Réveille-toi, mon frère.
Changement de la macroéconomie, les investissements en cryptoactifs accueillent de nouvelles opportunités
Stratégies d'investissement en cryptoactifs dans le contexte macroéconomique mondial
Récemment, la configuration économique mondiale subit des changements majeurs. Alors que certaines banques centrales de pays commencent à abaisser les taux d'intérêt, le marché des cryptoactifs devrait se redresser après la morosité estivale, annonçant l'arrivée d'un nouveau marché haussier. Depuis 2009, le Bitcoin et d'autres cryptoactifs ont été des outils puissants pour lutter contre le système financier traditionnel. Dans le contexte actuel de changement macroéconomique, il pourrait être judicieux d'adopter une position haussière sur le Bitcoin et d'autres cryptoactifs, et l'émission de jetons de nouveaux projets pourrait également connaître un bon moment, car le marché est susceptible de connaître un fort rebond.
Le taux de change USD-JPY est l'un des indicateurs importants pour observer l'orientation de l'économie macroéconomique. Auparavant, certains ont soutenu que la Réserve fédérale pourrait renforcer le yen en échangeant des yens en quantités illimitées avec la Banque du Japon. Cette pratique permettrait à la Banque du Japon de fournir des fonds en dollars suffisants au ministère des Finances japonais pour acheter des yens sur le marché des changes mondial. Cependant, il semble actuellement que les principales banques centrales aient choisi une autre stratégie : faire croire au marché que l'écart de taux d'intérêt entre le yen et le dollar, l'euro, la livre sterling et le dollar canadien se réduira avec le temps. Si le marché accepte cette prévision, cela incitera à acheter des yens et à vendre d'autres monnaies.
Pour atteindre cet objectif, les principales banques centrales doivent réduire leurs taux d'intérêt directeurs élevés. Il convient de noter que le taux directeur de la Banque du Japon n'est que de 0,1 %, tandis que les taux d'autres pays se situent généralement entre 4 et 5 %. L'écart de taux entre les monnaies est un facteur fondamental affectant les taux de change. De mars 2020 à début 2022, les banques centrales des pays ont adopté des politiques d'assouplissement similaires. Cependant, lorsque l'inflation est devenue si grave que les élites ne peuvent plus ignorer la souffrance du grand public, les principales banques centrales (à l'exception de la Banque du Japon) ont commencé à augmenter activement les taux d'intérêt.
La Banque du Japon ne peut pas augmenter les taux d'intérêt car elle détient plus de 50 % des obligations du gouvernement japonais. Lorsque les taux d'intérêt baissent, les prix des obligations augmentent, rendant le bilan de la Banque du Japon plus sain. Mais si la Banque du Japon permet aux taux d'intérêt d'augmenter, les prix des obligations chutent, cette banque centrale hautement endettée subira d'énormes pertes.
Par conséquent, si les décideurs souhaitent réduire l'écart de taux, la seule option est que les banques centrales avec un taux d'intérêt "élevé" abaissent leurs taux. Selon la théorie traditionnelle des banques centrales, il est raisonnable de baisser les taux lorsque l'inflation est inférieure à l'objectif. Cependant, l'inflation dans toutes les principales économies reste supérieure à l'objectif de 2 %. D'un point de vue d'analyse technique, l'inflation des principales économies semble avoir formé un creux local dans une fourchette de 2 à 3 %, après quoi elle pourrait à nouveau augmenter.
Dans ce contexte, selon la logique traditionnelle, la banque centrale ne devrait pas abaisser les taux d'intérêt au niveau actuel. Cependant, cette semaine, la Banque du Canada et la Banque centrale européenne ont choisi de diminuer les taux d'intérêt malgré une inflation supérieure à l'objectif. Cette action est plutôt inhabituelle, car il n'y a actuellement pas de turbulences financières évidentes nécessitant une politique monétaire plus accommodante.
Les motivations derrière ces actions pourraient être liées à la faiblesse du yen. Il pourrait maintenant être temps de défendre le système financier mondial dominé par les États-Unis. Si le yen n'est pas renforcé, la Chine pourrait libérer un yuan dévalué pour correspondre au yen bon marché de son principal concurrent à l'exportation, le Japon. Dans ce processus, des obligations d'État américaines pourraient être vendues, ce qui menacerait la position dominante de l'économie mondiale des États-Unis.
La prochaine réunion du G7 attirera l'attention du marché. Annonceront-ils une sorte d'opérations coordonnées sur le marché des devises ou des obligations pour renforcer le yen ? Ou resteront-ils silencieux, mais sous-entendront-ils que les autres banques centrales, à l'exception de la Banque du Japon, devraient commencer à abaisser les taux d'intérêt ? Les réponses à ces questions seront révélées prochainement.
Une question importante est de savoir si la Réserve fédérale commencera à abaisser les taux d'intérêt à l'approche de l'élection présidentielle américaine. En général, la Réserve fédérale ne modifie pas sa politique à l'approche des élections. Cependant, compte tenu du contexte politique actuel, nous devons garder un esprit flexible.
Si la Réserve fédérale baisse les taux d'intérêt lors de la prochaine réunion, alors que les indicateurs d'inflation qu'elle surveille restent supérieurs à l'objectif, le taux de change dollar-yen pourrait chuter considérablement, ce qui signifierait que le yen se renforcera. Étant donné que le président en exercice fait face à des difficultés dans les sondages en raison de la hausse des prix, la Réserve fédérale ne devrait pas baisser les taux facilement. Le grand public américain semble plus préoccupé par la hausse des prix alimentaires que par d'autres performances des hommes politiques. Ainsi, mon attente fondamentale est que la Réserve fédérale maintiendra sa politique actuelle.
Avec la tenue des réunions de politique monétaire des principales banques centrales, le marché suivra de près les développements. La décision de politique de la Banque d'Angleterre mérite également d'être surveillée, bien que le marché s'attende généralement à ce que son taux d'intérêt directeur reste inchangé, compte tenu des baisses de taux de la Banque du Canada et de la Banque centrale européenne, nous pourrions voir une décision de baisse de taux inattendue.
Cette semaine, les actions de baisse des taux de la Banque du Canada et de la Banque centrale européenne marquent le début des changements de politique monétaire des banques centrales en juin, ce qui pourrait permettre au marché des Cryptoactifs de sortir de sa morosité estivale dans l'hémisphère nord. Cette situation survient plus tôt que je ne l'avais prévu. À l'origine, je m'attendais à ce que les signaux de changement de politique apparaissent lors du séminaire de Jackson Hole de la Réserve fédérale en août.
La tendance est déjà très claire : certaines banques centrales ont déjà commencé un nouveau cycle d'assouplissement. Pour les investisseurs en cryptoactifs, cela signifie que des stratégies d'investissement familières sont de retour. Depuis 2009, nous avons tiré parti de cet environnement de politique monétaire pour investir.
Dans ce contexte macroéconomique, prendre des positions longues sur le Bitcoin, puis sur d'autres Cryptoactifs, pourrait être une décision judicieuse. Pour les projets envisageant d'émettre des jetons, cela pourrait être un moment idéal. Pour les investisseurs détenant des stablecoins et cherchant à obtenir des rendements élevés, il pourrait être temps de redéployer des fonds vers des Cryptoactifs prometteurs.
Dans l'ensemble, le marché des cryptoactifs semble se réveiller et pourrait bientôt percer le déguisement des politiques des présidents de banques centrales. Dans un tel environnement, suivre de près les tendances du marché et ajuster de manière flexible les stratégies d'investissement pourrait permettre de saisir les opportunités offertes par cette nouvelle vague de bulles.