L'influence de l'économie narrative dans le domaine des cryptoactifs
Le marché des cryptoactifs est un écosystème unique qui est alimenté par des histoires et des croyances. Dans ce domaine, le pouvoir de la narration dépasse souvent les indicateurs économiques traditionnels, devenant le principal moteur des fluctuations du marché.
1. La narration comme moteur de marché
En décembre 2017, un phénomène intéressant est apparu. De nombreuses personnes qui n'avaient auparavant aucun intérêt pour les Cryptoactifs ont soudainement commencé à se renseigner sur la façon d'acheter des jetons Bitcoin. Ils ne comprenaient pas la technologie blockchain et n'avaient pas lu de livre blanc, mais simplement parce qu'ils avaient entendu dire que des gens autour d'eux avaient réalisé d'énormes bénéfices grâce au Bitcoin.
Ce phénomène est la parfaite illustration de l'économie narrative décrite par le lauréat du prix Nobel d'économie Robert J. Shiller dans le domaine des cryptoactifs. Ici, le pouvoir narratif qui influence le comportement du marché peut être plus fort que les facteurs macroéconomiques traditionnels.
Le marché des cryptoactifs se caractérise par le fait que les flux de capitaux ne sont plus limités aux canaux financiers traditionnels, mais se propagent rapidement par le biais des médias sociaux, des mèmes Internet et des groupes de messagerie instantanée. Dans ce domaine, le récit est devenu un nouvel outil d'analyse fondamentale.
Lorsque l'émotion du marché est à son comble, les décisions d'investissement sont souvent davantage basées sur la croyance que sur l'analyse technique ou les états financiers. La volatilité du marché des Cryptoactifs n'est pas toujours déterminée par des avancées technologiques, une croissance des utilisateurs ou des revenus, surtout à ses débuts, le marché étant davantage influencé par des récits captivants et des croyances.
2. Mécanisme de diffusion narratif : virus alimenté par le capital
Robert Shiller compare la diffusion des récits économiques à un virus. Les récits les plus influents ne sont pas nécessairement les plus vrais, mais ils sont certainement les plus contagieux. Ces récits touchent souvent les émotions des gens, leur sentiment d'identité et leur peur de manquer des opportunités. Dans le monde des Cryptoactifs, cette diffusion est instantanée, mondiale et souvent amplifiée par des algorithmes.
Une narration typique en chiffrement commence généralement par un concept simple : par exemple, "Bitcoin est de l'or numérique", "Ethereum est un ordinateur mondial" ou "DeFi est un nouveau système bancaire". Ces idées sont simples et intuitives, et elles résonnent facilement. Une fois qu'une telle narration devient populaire, elle commence à remodeler les valeurs des gens.
Les puissantes narrations de chiffrement suivent généralement le chemin de développement suivant :
Naissance du récit : peut provenir d'un article de blog, d'une suggestion d'un influenceur ou de la vision d'un fondateur charismatique.
Diffusion : propagation rapide à travers les réseaux sociaux, les plateformes vidéo et les communautés en ligne.
Influence accrue : Avec l'augmentation de l'influence du récit, même si la situation réelle ne change pas, les actifs concernés seront considérés comme ayant plus de valeur.
Afflux de capitaux : les investisseurs commencent à poursuivre ce récit, entraînant le mouvement du marché.
La narration elle-même a un effet de réseau. Plus il y a de personnes qui croient à une histoire, plus il est facile de la considérer comme réelle, que ce soit au niveau social, économique ou finalement financier.
Il y a deux facteurs clés qui peuvent renforcer l'impact du récit :
Personnalités représentatives : Des personnalités connues capables de représenter ce récit. Par exemple, le mystère de Satoshi Nakamoto, la sagesse de Vitalik ou la capacité de développement de produits d'Anatoly.
Thèmes familiers : Les récits de succès résonnent souvent avec des intrigues bien connues, telles que le renversement des faibles, l'esprit de rébellion ou les idéaux révolutionnaires. Les cryptoactifs correspondent parfaitement à ces thèmes, incarnant l'esprit anti-banque, anti-système et la quête de liberté.
Dans le domaine des cryptoactifs, le récit n'est pas seulement une valeur ajoutée au produit, il est en lui-même le cœur du produit.
3. Étude de cas : la narration crée des marchés
Bitcoin : l'or numérique
En 2020, la technologie du Bitcoin n'a pas subi de changements majeurs, mais la perception des gens à son égard a évolué. Le récit dominant est passé de "cash peer-to-peer" à "or numérique". Le Bitcoin est considéré comme un outil de protection contre l'inflation, devenant un refuge en période d'incertitude. Les grandes entreprises investissent dans le Bitcoin, non pas à cause de sa technologie, mais en raison de cette idée.
L'identité mystérieuse de Satoshi Nakamoto ajoute au charme du Bitcoin. Ce fondateur disparu a fait du Bitcoin non seulement un projet technologique, mais aussi un mouvement.
Ethereum : l'ordinateur mondial
Lorsque l'Ethereum a été lancé, il y avait presque aucune application décentralisée disponible. Mais son concept - une plateforme décentralisée sur laquelle tout le monde peut construire des applications inarrêtables - est extrêmement attrayant. Le concept de "code est loi" est profondément ancré dans les esprits. Ce que le marché investit, ce n'est pas l'utilisation actuelle, mais le potentiel futur.
La valeur de l'Ethereum provient de son engagement, et non de la situation réelle à ce moment-là.
L'été DeFi de 2020
Pendant l'été DeFi, les rendements élevés sont frappants. Mais le véritable moteur est l'idée qui les sous-tend : une finance sans autorisation, devenir sa propre banque, un langage financier transcendant les frontières. Cette idée s'est rapidement répandue. Bien que la plupart des protocoles aient presque aucun revenu, peu d'utilisateurs et des problèmes d'économie de jetons, tout cela a été ignoré. La puissance du récit dépasse la réalité.
NFT en tant que propriété culturelle
Pourquoi certaines personnes sont-elles prêtes à dépenser des sommes énormes pour acheter une image numérique ? Parce que les NFT ne concernent pas seulement l'image elle-même, mais davantage l'identité. Le concept central est le suivant : la propriété numérique redéfinira l'art, la musique et le statut social. Posséder une œuvre d'un projet NFT connu est surtout une question d'affirmation d'identité, plutôt que de simples considérations esthétiques.
Dans ce domaine, l'importance du récit dépasse celle du produit lui-même, ce qui est la clé de son succès.
Jetons AI de 2023-2024
Certains projets aux fonctionnalités limitées et dont les revenus sont nuls sont très recherchés uniquement à cause du concept « AI + cryptoactifs = avenir ». L'IA est déjà en vogue dans le secteur financier traditionnel, et cette frénésie a maintenant envahi le domaine des cryptoactifs, attirant une grande quantité de capitaux spéculatifs. L'utilité n'est pas la clé, c'est le récit qui l'est.
Certaines pièces de monnaie liées aux "agents intelligents" connaissent une forte hausse de prix. De nombreux fondateurs de projets intègrent des éléments d'IA dans leurs plans de développement. Les investisseurs sont pleins d'espoir pour l'avenir de ces projets, même si cela pourrait n'être que des paroles en l'air pour le moment.
4. Sensibilité du marché des Cryptoactifs aux récits
Le marché des Cryptoactifs manque de normes de valorisation traditionnelles, telles que les bilans, les ratios cours/bénéfice ou les documents réglementaires. Cela rend ce domaine particulièrement sensible aux récits plutôt qu'aux fondamentaux.
De plus, les facteurs suivants contribuent :
Un environnement de marché dominé par les petits investisseurs et marqué par la spéculation.
Culture des mèmes se propageant rapidement sur les médias sociaux
La haute liquidité des jetons et leur facilité de mise sur le marché.
Ces facteurs créent des conditions idéales pour les fluctuations de prix alimentées par des récits. Dans d'autres marchés, les récits peuvent n'être qu'un phénomène accessoire, mais dans le domaine des Cryptoactifs, ils sont le moteur central.
Le prix des cryptoactifs n'est souvent pas basé sur la situation actuelle, mais sur l'imagination des gens concernant l'avenir.
5. Stratégie de trading : saisir le récit
Dans un marché axé sur la narration, il est essentiel d'identifier rapidement les nouvelles tendances.
Les traders et fonds réussis n'analysent pas seulement les graphiques ou étudient le code, mais se concentrent également sur les aspects sociaux : les déclarations des personnalités clés, la vitesse de diffusion des mèmes, l'intensité des interactions émotionnelles, et si le récit passe d'un groupe de niche à un public mainstream.
Certaines narrations populaires actuelles incluent :
Blockchain modulaire : considéré comme "un nouvel espace de conception"
Solana comme alternative à Ethereum : mettre l'accent sur "rapide, à faible coût et efficace"
Actifs du monde réel (RWA) : fusionner "revenus et conformité"
Finance décentralisée basée sur l'IA : le concept de "protocole intelligent"
Ces récits suivent généralement un cycle de vie similaire :
Émergence : le concept est proposé et discuté dans un cadre restreint
Propagation : des personnes influentes commencent à promouvoir
Frénésie : large participation, les prix des jetons associés s'envolent
Désillusion : le produit n'a pas atteint les attentes, l'enthousiasme a diminué.
Transformation ou disparition : le récit doit soit évoluer, soit disparaître
Il est crucial de saisir l'opportunité. Entrer au deuxième stade et sortir au quatrième stade peut suivre la tendance du marché. Si l'on manque le meilleur moment, les investisseurs peuvent se retrouver en difficulté.
6. Faisabilité de l'investissement narratif
Dans les premières phases d'investissement dans les cryptoactifs, se concentrer sur le récit peut être l'une des rares stratégies raisonnables.
Robert Shiller souligne que négliger le récit, c'est ignorer des forces macroéconomiques importantes. Dans le domaine des Cryptoactifs, cela est particulièrement évident. Le récit non seulement reflète le marché, mais le façonne également.
Avec la fusion des cryptoactifs et de la finance traditionnelle, certaines spéculations pourraient diminuer. Mais ce domaine continuera d'attirer ceux qui valorisent la vision plus que les indicateurs, les rêveurs et les innovateurs.
Dans le domaine des cryptoactifs, les personnes les plus réussies ne sont souvent pas les meilleurs experts techniques, mais celles qui sont les plus aptes à interpréter les émotions du marché.
Il est donc essentiel de suivre en permanence le développement des récits, de suivre les dynamiques de la communauté et de saisir les dernières tendances. Dans ce domaine, le pouvoir du récit peut dépasser le code.
Si l'on compare l'ensemble du marché des Cryptoactifs à une grande histoire, alors les meilleurs traders sont ceux qui peuvent anticiper le développement de l'intrigue.
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ApeShotFirst
· 07-23 21:45
Après avoir spéculé sur l'IA et la narration, c'est que tu ne peux pas te le permettre, n'est-ce pas ?
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WhaleWatcher
· 07-23 13:41
La narration pousse le prix des jetons, c'est une règle de base.
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DataChief
· 07-22 21:25
C'est juste jouer quelques grands spectacles.
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LiquidityWitch
· 07-20 23:16
Le marché des jetons est une fabrique de rêves.
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GhostInTheChain
· 07-20 23:13
C'est juste pour faire le buzz, qui se soucie de la technologie ?
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ChainMelonWatcher
· 07-20 23:08
Il s'agit en effet de pigeons qui se racontent des histoires.
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CafeMinor
· 07-20 23:04
Le jeton chaud est juste un jeton chaud. Suivre la tendance, c'est tout~
Voir l'originalRépondre0
InfraVibes
· 07-20 23:00
On fait quoi avec les jetons ? On regarde juste l'histoire.
Marché des cryptomonnaies axé sur la narration : analyse des stratégies d'investissement de Bitcoin aux jetons AI
L'influence de l'économie narrative dans le domaine des cryptoactifs
Le marché des cryptoactifs est un écosystème unique qui est alimenté par des histoires et des croyances. Dans ce domaine, le pouvoir de la narration dépasse souvent les indicateurs économiques traditionnels, devenant le principal moteur des fluctuations du marché.
1. La narration comme moteur de marché
En décembre 2017, un phénomène intéressant est apparu. De nombreuses personnes qui n'avaient auparavant aucun intérêt pour les Cryptoactifs ont soudainement commencé à se renseigner sur la façon d'acheter des jetons Bitcoin. Ils ne comprenaient pas la technologie blockchain et n'avaient pas lu de livre blanc, mais simplement parce qu'ils avaient entendu dire que des gens autour d'eux avaient réalisé d'énormes bénéfices grâce au Bitcoin.
Ce phénomène est la parfaite illustration de l'économie narrative décrite par le lauréat du prix Nobel d'économie Robert J. Shiller dans le domaine des cryptoactifs. Ici, le pouvoir narratif qui influence le comportement du marché peut être plus fort que les facteurs macroéconomiques traditionnels.
Le marché des cryptoactifs se caractérise par le fait que les flux de capitaux ne sont plus limités aux canaux financiers traditionnels, mais se propagent rapidement par le biais des médias sociaux, des mèmes Internet et des groupes de messagerie instantanée. Dans ce domaine, le récit est devenu un nouvel outil d'analyse fondamentale.
Lorsque l'émotion du marché est à son comble, les décisions d'investissement sont souvent davantage basées sur la croyance que sur l'analyse technique ou les états financiers. La volatilité du marché des Cryptoactifs n'est pas toujours déterminée par des avancées technologiques, une croissance des utilisateurs ou des revenus, surtout à ses débuts, le marché étant davantage influencé par des récits captivants et des croyances.
2. Mécanisme de diffusion narratif : virus alimenté par le capital
Robert Shiller compare la diffusion des récits économiques à un virus. Les récits les plus influents ne sont pas nécessairement les plus vrais, mais ils sont certainement les plus contagieux. Ces récits touchent souvent les émotions des gens, leur sentiment d'identité et leur peur de manquer des opportunités. Dans le monde des Cryptoactifs, cette diffusion est instantanée, mondiale et souvent amplifiée par des algorithmes.
Une narration typique en chiffrement commence généralement par un concept simple : par exemple, "Bitcoin est de l'or numérique", "Ethereum est un ordinateur mondial" ou "DeFi est un nouveau système bancaire". Ces idées sont simples et intuitives, et elles résonnent facilement. Une fois qu'une telle narration devient populaire, elle commence à remodeler les valeurs des gens.
Les puissantes narrations de chiffrement suivent généralement le chemin de développement suivant :
La narration elle-même a un effet de réseau. Plus il y a de personnes qui croient à une histoire, plus il est facile de la considérer comme réelle, que ce soit au niveau social, économique ou finalement financier.
Il y a deux facteurs clés qui peuvent renforcer l'impact du récit :
Dans le domaine des cryptoactifs, le récit n'est pas seulement une valeur ajoutée au produit, il est en lui-même le cœur du produit.
3. Étude de cas : la narration crée des marchés
Bitcoin : l'or numérique
En 2020, la technologie du Bitcoin n'a pas subi de changements majeurs, mais la perception des gens à son égard a évolué. Le récit dominant est passé de "cash peer-to-peer" à "or numérique". Le Bitcoin est considéré comme un outil de protection contre l'inflation, devenant un refuge en période d'incertitude. Les grandes entreprises investissent dans le Bitcoin, non pas à cause de sa technologie, mais en raison de cette idée.
L'identité mystérieuse de Satoshi Nakamoto ajoute au charme du Bitcoin. Ce fondateur disparu a fait du Bitcoin non seulement un projet technologique, mais aussi un mouvement.
Ethereum : l'ordinateur mondial
Lorsque l'Ethereum a été lancé, il y avait presque aucune application décentralisée disponible. Mais son concept - une plateforme décentralisée sur laquelle tout le monde peut construire des applications inarrêtables - est extrêmement attrayant. Le concept de "code est loi" est profondément ancré dans les esprits. Ce que le marché investit, ce n'est pas l'utilisation actuelle, mais le potentiel futur.
La valeur de l'Ethereum provient de son engagement, et non de la situation réelle à ce moment-là.
L'été DeFi de 2020
Pendant l'été DeFi, les rendements élevés sont frappants. Mais le véritable moteur est l'idée qui les sous-tend : une finance sans autorisation, devenir sa propre banque, un langage financier transcendant les frontières. Cette idée s'est rapidement répandue. Bien que la plupart des protocoles aient presque aucun revenu, peu d'utilisateurs et des problèmes d'économie de jetons, tout cela a été ignoré. La puissance du récit dépasse la réalité.
NFT en tant que propriété culturelle
Pourquoi certaines personnes sont-elles prêtes à dépenser des sommes énormes pour acheter une image numérique ? Parce que les NFT ne concernent pas seulement l'image elle-même, mais davantage l'identité. Le concept central est le suivant : la propriété numérique redéfinira l'art, la musique et le statut social. Posséder une œuvre d'un projet NFT connu est surtout une question d'affirmation d'identité, plutôt que de simples considérations esthétiques.
Dans ce domaine, l'importance du récit dépasse celle du produit lui-même, ce qui est la clé de son succès.
Jetons AI de 2023-2024
Certains projets aux fonctionnalités limitées et dont les revenus sont nuls sont très recherchés uniquement à cause du concept « AI + cryptoactifs = avenir ». L'IA est déjà en vogue dans le secteur financier traditionnel, et cette frénésie a maintenant envahi le domaine des cryptoactifs, attirant une grande quantité de capitaux spéculatifs. L'utilité n'est pas la clé, c'est le récit qui l'est.
Certaines pièces de monnaie liées aux "agents intelligents" connaissent une forte hausse de prix. De nombreux fondateurs de projets intègrent des éléments d'IA dans leurs plans de développement. Les investisseurs sont pleins d'espoir pour l'avenir de ces projets, même si cela pourrait n'être que des paroles en l'air pour le moment.
4. Sensibilité du marché des Cryptoactifs aux récits
Le marché des Cryptoactifs manque de normes de valorisation traditionnelles, telles que les bilans, les ratios cours/bénéfice ou les documents réglementaires. Cela rend ce domaine particulièrement sensible aux récits plutôt qu'aux fondamentaux.
De plus, les facteurs suivants contribuent :
Ces facteurs créent des conditions idéales pour les fluctuations de prix alimentées par des récits. Dans d'autres marchés, les récits peuvent n'être qu'un phénomène accessoire, mais dans le domaine des Cryptoactifs, ils sont le moteur central.
Le prix des cryptoactifs n'est souvent pas basé sur la situation actuelle, mais sur l'imagination des gens concernant l'avenir.
5. Stratégie de trading : saisir le récit
Dans un marché axé sur la narration, il est essentiel d'identifier rapidement les nouvelles tendances.
Les traders et fonds réussis n'analysent pas seulement les graphiques ou étudient le code, mais se concentrent également sur les aspects sociaux : les déclarations des personnalités clés, la vitesse de diffusion des mèmes, l'intensité des interactions émotionnelles, et si le récit passe d'un groupe de niche à un public mainstream.
Certaines narrations populaires actuelles incluent :
Ces récits suivent généralement un cycle de vie similaire :
Il est crucial de saisir l'opportunité. Entrer au deuxième stade et sortir au quatrième stade peut suivre la tendance du marché. Si l'on manque le meilleur moment, les investisseurs peuvent se retrouver en difficulté.
6. Faisabilité de l'investissement narratif
Dans les premières phases d'investissement dans les cryptoactifs, se concentrer sur le récit peut être l'une des rares stratégies raisonnables.
Robert Shiller souligne que négliger le récit, c'est ignorer des forces macroéconomiques importantes. Dans le domaine des Cryptoactifs, cela est particulièrement évident. Le récit non seulement reflète le marché, mais le façonne également.
Avec la fusion des cryptoactifs et de la finance traditionnelle, certaines spéculations pourraient diminuer. Mais ce domaine continuera d'attirer ceux qui valorisent la vision plus que les indicateurs, les rêveurs et les innovateurs.
Dans le domaine des cryptoactifs, les personnes les plus réussies ne sont souvent pas les meilleurs experts techniques, mais celles qui sont les plus aptes à interpréter les émotions du marché.
Il est donc essentiel de suivre en permanence le développement des récits, de suivre les dynamiques de la communauté et de saisir les dernières tendances. Dans ce domaine, le pouvoir du récit peut dépasser le code.
Si l'on compare l'ensemble du marché des Cryptoactifs à une grande histoire, alors les meilleurs traders sont ceux qui peuvent anticiper le développement de l'intrigue.