Analyse des tendances de capital-risque en chiffrement : domination des jetons et montée de la liquidité dans le capital-risque
L'environnement de financement actuel devient de plus en plus difficile, principalement en raison des défis liés au taux de retour sur le capital en amont et à la liquidité des investisseurs. Le domaine du capital-risque fait généralement face à une baisse du taux de retour sur le capital, ce qui entraîne une diminution des fonds disponibles pour l'investissement, exacerbant ainsi la difficulté de financement pour les entrepreneurs.
Cette tendance a eu un impact significatif sur le marché du capital risque en chiffrement. En 2025, bien que le nombre de transactions ait diminué, l'échelle du déploiement de capital est restée essentiellement stable par rapport à 2024. La baisse du nombre de transactions pourrait être liée à de nombreux fonds de capital risque qui approchent de la fin de leur cycle de vie et à la réduction des fonds disponibles. Cependant, certains grands fonds continuent de réaliser des transactions importantes, maintenant ainsi le rythme global du déploiement de capital.
Au cours des deux dernières années, les activités de fusions et acquisitions dans le domaine du chiffrement se sont améliorées, créant des conditions favorables à la liquidité et aux opportunités de sortie. L'émergence de plusieurs grandes opérations de fusion et acquisition a offert davantage de garanties pour l'intégration sectorielle et la sortie des investissements en capital.
Au cours de l'année écoulée, le nombre de transactions est resté globalement stable, avec certaines transactions de plus grande envergure réalisées au quatrième trimestre 2024 et au premier trimestre 2025. Cela est principalement dû à une concentration accrue des transactions aux étapes initiales, où le capital est relativement abondant.
Selon les phases de financement, les accélérateurs et les plateformes de lancement occupent la première place en termes de nombre de transactions. Depuis 2024, un grand nombre d'accélérateurs et de plateformes de lancement ont émergé sur le marché, ce qui pourrait refléter le fait qu'en raison d'un environnement de financement de plus en plus difficile, les fondateurs préfèrent émettre des Jetons à l'avance pour lancer leurs projets.
La taille médiane des tours de financement précoce a rebondi. Les fonds restent suffisants aux stades les plus précoces, avec la médiane de financement des tours de semences, de la série A et de la série B se rapprochant ou revenant aux niveaux de 2022.
Pour l'avenir du marché du chiffrement de capital-risque, il y a trois principales prévisions :
Le jeton deviendra le principal mécanisme d'investissement : le marché passera d'une structure double "jeton + actions" à un modèle "valeur portée par un seul actif".
La fusion accélérée entre le capital-risque en technologie financière et le capital-risque en chiffrement : les investisseurs traditionnels en technologie financière se tournent vers le domaine du chiffrement, en se concentrant sur les nouveaux réseaux de paiement, les banques numériques et les plateformes de tokenisation d'actifs basées sur la blockchain.
L'essor du "capital-risque en liquidité" : ce nouveau modèle d'investissement recherche des opportunités similaires au capital-risque sur le marché des jetons circulants, offrant une liquidité plus élevée, un seuil d'entrée plus bas, une gestion de position plus flexible et une opération de fonds.
Le domaine du chiffrement continue de mener l'innovation en matière de capital-risque. La fusion des marchés de capitaux publics et privés devient une grande tendance, et l'industrie du chiffrement est à l'avant-garde dans ce domaine. Avec un nombre croissant d'actifs en chaîne, de plus en plus d'entreprises pourraient choisir une méthode de financement "priorité à la chaîne".
Enfin, la distribution des retours sur le marché du chiffrement est souvent plus extrême que celle du capital-risque traditionnel. Les principaux actifs de chiffrement non seulement se disputent le statut de monnaie souveraine numérique, mais rivalisent également pour une position de base dans la nouvelle économie financière. Bien que le risque soit élevé, le potentiel de rendements asymétriques continuera d'attirer un afflux massif de capital dans le domaine du capital-risque en chiffrement.
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AirdropworkerZhang
· 07-22 20:10
Les jeunes doivent aussi s'occuper de la gestion des jetons.
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MetaMuskRat
· 07-22 12:46
J'ai entendu dire que le capital-risque prenait les gens pour des idiots ? Haha
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GateUser-26d7f434
· 07-19 21:13
Marché baissier finira par passer, agissons simplement.
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SatoshiHeir
· 07-19 21:13
Il est évident que la période de piège est arrivée.
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LongTermDreamer
· 07-19 21:04
Eh bien, nous sommes de nouveau à la veille d'un grand bull run ! J'ai déjà vu ce genre de marché il y a trois ans. Dans un marché baissier, on monte à bord et on attend de récolter les bénéfices du bull run.
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AltcoinMarathoner
· 07-19 20:46
empile et survis... dans le jeu depuis 2017, ceci n'est qu'un autre jalon
Tendances du capital-risque en chiffrement en 2025 : le financement dominé par les jetons, l'essor du capital-risque en liquidité
Analyse des tendances de capital-risque en chiffrement : domination des jetons et montée de la liquidité dans le capital-risque
L'environnement de financement actuel devient de plus en plus difficile, principalement en raison des défis liés au taux de retour sur le capital en amont et à la liquidité des investisseurs. Le domaine du capital-risque fait généralement face à une baisse du taux de retour sur le capital, ce qui entraîne une diminution des fonds disponibles pour l'investissement, exacerbant ainsi la difficulté de financement pour les entrepreneurs.
Cette tendance a eu un impact significatif sur le marché du capital risque en chiffrement. En 2025, bien que le nombre de transactions ait diminué, l'échelle du déploiement de capital est restée essentiellement stable par rapport à 2024. La baisse du nombre de transactions pourrait être liée à de nombreux fonds de capital risque qui approchent de la fin de leur cycle de vie et à la réduction des fonds disponibles. Cependant, certains grands fonds continuent de réaliser des transactions importantes, maintenant ainsi le rythme global du déploiement de capital.
Au cours des deux dernières années, les activités de fusions et acquisitions dans le domaine du chiffrement se sont améliorées, créant des conditions favorables à la liquidité et aux opportunités de sortie. L'émergence de plusieurs grandes opérations de fusion et acquisition a offert davantage de garanties pour l'intégration sectorielle et la sortie des investissements en capital.
Au cours de l'année écoulée, le nombre de transactions est resté globalement stable, avec certaines transactions de plus grande envergure réalisées au quatrième trimestre 2024 et au premier trimestre 2025. Cela est principalement dû à une concentration accrue des transactions aux étapes initiales, où le capital est relativement abondant.
Selon les phases de financement, les accélérateurs et les plateformes de lancement occupent la première place en termes de nombre de transactions. Depuis 2024, un grand nombre d'accélérateurs et de plateformes de lancement ont émergé sur le marché, ce qui pourrait refléter le fait qu'en raison d'un environnement de financement de plus en plus difficile, les fondateurs préfèrent émettre des Jetons à l'avance pour lancer leurs projets.
La taille médiane des tours de financement précoce a rebondi. Les fonds restent suffisants aux stades les plus précoces, avec la médiane de financement des tours de semences, de la série A et de la série B se rapprochant ou revenant aux niveaux de 2022.
Pour l'avenir du marché du chiffrement de capital-risque, il y a trois principales prévisions :
Le domaine du chiffrement continue de mener l'innovation en matière de capital-risque. La fusion des marchés de capitaux publics et privés devient une grande tendance, et l'industrie du chiffrement est à l'avant-garde dans ce domaine. Avec un nombre croissant d'actifs en chaîne, de plus en plus d'entreprises pourraient choisir une méthode de financement "priorité à la chaîne".
Enfin, la distribution des retours sur le marché du chiffrement est souvent plus extrême que celle du capital-risque traditionnel. Les principaux actifs de chiffrement non seulement se disputent le statut de monnaie souveraine numérique, mais rivalisent également pour une position de base dans la nouvelle économie financière. Bien que le risque soit élevé, le potentiel de rendements asymétriques continuera d'attirer un afflux massif de capital dans le domaine du capital-risque en chiffrement.