BTC dépasse le cap des 40 000 dollars, analyse des raisons derrière

Récemment, le prix du Bitcoin (BTC) a franchi la barre des 40 000 dollars, suscitant un large intérêt sur le marché. Cependant, la conversion d'un trust BTC par une certaine société de fiducie en ETF spot pourrait avoir un impact négatif sur le prix du BTC.

Le marché a déjà réagi à cette nouvelle, mais nous ne pouvons pas ignorer la deuxième partie de la règle du marché "acheter sur rumeur, vendre sur nouvelle". Le marché pourrait connaître une vague de ventes lorsque la nouvelle sera concrétisée, entraînant un fort recul du prix du BTC.

Dans les prochaines années, nous pourrions assister à une répétition du cycle de prix du BTC. Il est important de noter que le lancement des ETF pourrait avoir un impact positif sur les prix des cryptomonnaies à long terme.

Cependant, le marché ne dispose pas actuellement des conditions nécessaires pour déclencher une nouvelle vague de marché haussier. Nous ne devrions pas exclure la possibilité que le marché connaisse une phase de petit marché baissier avant cela.

Les spéculateurs maximisent leurs profits en pariant sur ces événements majeurs. Un trust BTC a attiré l'attention depuis le début de cette année, attirant des milliards de dollars de flux de capitaux sur le marché secondaire hors cote.

Ainsi, une fois que le trading des ETF commence, les investisseurs anciens et nouveaux pourraient être pressés de prendre des bénéfices, ce qui pourrait entraîner une forte baisse du prix du BTC.

Les analystes soutiennent une perspective baissière

Certaines dates limites pour les demandes d'ETF sont au début de janvier 2024, ce qui signifie que nous pourrions entendre plus de nouvelles à ce sujet en décembre de cette année.

Un analyste d'une grande banque d'investissement estime que, lors de la conversion du trust BTC en ETF, "il pourrait y avoir un flux de fonds d'au moins 2,7 milliards de dollars".

Il est prévu que les sorties de fonds des investisseurs en fiducie BTC pourraient entraîner une baisse des prix et un retour aux points bas du cycle (ce qui est également conforme aux tendances historiques des prix du BTC).

Ainsi, le lancement de l'ETF ne pourrait pas immédiatement faire grimper le prix de BTC, mais pourrait plutôt devenir un événement de "vente sur nouvelle", similaire à ce que nous avons vu auparavant lors du lancement de certains produits dérivés.

Une bourse a ouvert la voie au trading de contrats à terme sur le Bitcoin à Wall Street, beaucoup pensent que c'est le dernier événement de "vente d'annonce". Cette bourse a lancé des contrats à terme sur le Bitcoin en décembre 2017, juste au moment du pic du marché haussier et du début d'un marché baissier de deux ans.

Un autre échange a lancé des contrats à terme sur le BTC en septembre 2019, permettant un règlement en espèces (contrairement aux contrats à terme réglés en BTC mentionnés précédemment). Cependant, cela est également devenu un événement de "vente sur nouvelles". Le BTC est ensuite entré dans un petit marché baissier qui a duré plusieurs mois, jusqu'à l'événement spécial de mars 2020 et aux conditions macroéconomiques et sociales (comme l'assouplissement quantitatif illimité de la Réserve fédérale) qui ont soutenu le marché des cryptomonnaies.

Actuellement, plusieurs fonds sont en train de demander un ETF sur le Bitcoin au comptant, bien qu'ils soient confrontés à des pressions politiques, les régulateurs pourraient finalement être contraints d'accepter.

Taux de décote des trusts BTC

En raison de l'énorme écart entre le prix au comptant du BTC et celui d'un certain fonds de fiducie BTC (le taux de décote est tombé jusqu'à 48 %), et avec la possibilité accrue que les régulateurs acceptent la transformation de ce fonds en ETF, les traders ont massivement acheté ce produit de fiducie en 2023.

Actuellement, le taux de décote de ce trust est de 10 % (inférieur au prix spot du BTC sur les échanges), et ce taux a considérablement diminué depuis l'entrée d'environ 2,5 milliards de dollars dans son unique marché de négociation.

On peut s'attendre à ce qu'une partie considérable de ces volumes de transactions se transforme en sorties de fonds une fois que l'ETF commencera à être négocié.

La plupart des spéculateurs le considèrent comme une opportunité de transaction importante de l'année et parient massivement sur le potentiel de cette transformation du trust BTC en ETF.

Cependant, l'événement majeur de 2024 sera la réduction de moitié de BTC (ainsi que les activités spéculatives qui l'entourent). Cette réduction de moitié pourrait être la dernière ayant une signification importante et pourrait devenir un tournant pour les rendements excessifs du prix de BTC.

Avec le lancement de plusieurs ETF spot, l'afflux de fonds institutionnels pourrait devenir un facteur décisif pour faire dépasser le prix du BTC à 100 000 dollars en 2024.

Conclusion

Bien que le secteur financier manifeste un vif intérêt pour les cryptomonnaies, l'adoption des cryptomonnaies dans la vie réelle sera déterminée par le marché libre plutôt que par les organismes de réglementation.

Le marché déterminera les cas d'utilisation et les avantages des cryptomonnaies, et les utilisateurs finaux décideront de leur utilité et de leur efficacité.

Le secteur financier évaluera la version actuelle du BTC en tenant compte de son potentiel en tant que moyen de stockage de valeur fiable, ainsi que de la possibilité d'une adoption généralisée grâce au réseau Lightning.

En plus du BTC, le secteur financier reconnaît également la valeur unique et l'importance d'autres cryptomonnaies telles que le Bitcoin Cash, l'Ethereum et le Litecoin.

En regardant vers l'avenir, le marché des cryptomonnaies devrait continuer à bien se développer l'année prochaine.