Je viens de discuter avec quelques pros du secteur, tout le monde parle de la même chose...
La théorie des "cycles de quatre ans" est complètement obsolète !
Si vous êtes encore en train de tenir et d'attendre une richesse explosive, en fantasmant sur des "opportunités de gains faciles multipliées par dix ou par cent dans un marché haussier", il se peut que vous ayez été complètement abandonné par le marché. Pourquoi ?
Parce que l'argent intelligent a déjà découvert un secret : le Crypto actuel n'utilise plus une seule stratégie, mais quatre cycles de jeu complètement différents fonctionnant simultanément🧵 :
Le rythme, le mode de jeu et la logique de profit de chaque cycle de jeu sont complètement différents.
——Cycle super Bitcoin : Les petits investisseurs sortent, un marché haussier lent de dix ans pourrait devenir inévitable.
Le "scénario" du cycle de réduction traditionnel ? Totalement obsolète ! Le BTC a évolué d'un "objet de spéculation" à un "actif de allocation institutionnelle". Les montants et la logique d'allocation des fonds de Wall Street, des entreprises cotées et des ETF ne correspondent absolument pas à la stratégie de "changement de marché haussier et baissier" des petits investisseurs.
Où se situe le changement clé ? Les petits investisseurs abandonnent massivement leurs avoirs, tandis que des fonds institutionnels, représentés par MicroStrategy, entrent en masse sur le marché. Cette reconstruction fondamentale de la structure de l'offre redéfinit le mécanisme de découverte des prix du BTC et ses caractéristiques de volatilité.
À quoi font face les petits investisseurs ? À la double pression des "coûts d'opportunité" et des "coûts temporels". Les institutions peuvent se permettre un cycle de détention de 3 à 5 ans pour attendre la réalisation de la valeur à long terme du BTC, mais les petits investisseurs, eux ? Il est évident qu'ils ne peuvent pas avoir cette patience ni cette capacité de déploiement de fonds.
À mon avis, nous sommes très susceptibles de voir un super marché haussier BTC durable pendant plus de dix ans. Le taux de rendement annuel sera stable dans une fourchette de 20 à 30 %, mais la volatilité intrajournalière diminuera considérablement, ressemblant davantage à une action technologique à croissance stable. Quant à quel sera le plafond des prix du BTC ? Du point de vue des petits investisseurs d'aujourd'hui, il est même difficile de faire des prévisions.
——MÉMOIRE Attention courte onde période : des bidonvilles au parc de jeux à un pro de la coupe de blé.
La théorie du taureau MEME est en fait valide. Pendant la période de vide d'expression narrative technique, la narration MEME continuera à combler le "vide ennuyeux" du marché en accord avec les rythmes des émotions, des fonds et de l'attention.
Quelle est l'essence des MEME ? C'est un vecteur de spéculation pour la "satisfaction instantanée". Pas besoin de livre blanc, pas besoin de validation technique, pas besoin de feuille de route, il suffit d'un symbole qui fait sourire ou qui résonne chez les gens. De la culture des chats et des chiens aux MEME politiques, de l'emballage du concept d'IA à l'incubation des IP communautaires, le MEME a évolué en une chaîne industrielle complète de "monétisation des émotions".
Ce qui est tragique, c'est que la caractéristique "rapide et efficace" de MEME en a fait un baromètre de l'humeur du marché et un réservoir de liquidités. Lorsque les fonds sont abondants, MEME devient le terrain d'essai privilégié des capitaux spéculatifs ; lorsque les fonds sont rares, MEME se transforme en dernier refuge pour les spéculateurs.
Cependant, la réalité est dure, le marché des MEME évolue de "fête populaire" à "compétition professionnelle". Il devient exponentiellement plus difficile pour les petits investisseurs de réaliser des bénéfices dans ce mouvement rotatif à haute fréquence.
L'histoire de P Xiaojiang, qui s'est assis silencieusement pour forger une légende, pourrait devenir de plus en plus rare. L'entrée de studios, de scientifiques et de grands acteurs rendra cette ancienne "cité de plaisirs des pauvres" de plus en plus concurrentielle.
Cycle technocratique : Death Valley Bottom, 3 ans et 10 fois commencé ?
La narration technique a disparu ? Non, cela n'existe pas. Les innovations qui ont de véritables barrières techniques, comme l'extension Layer2, la technologie ZK, l'infrastructure AI, etc., nécessitent 2 à 3 ans, voire plus, de temps de construction avant de voir des résultats concrets. Ce type de projet suit la courbe de maturité technologique (Gartner Hype Cycle), et non le cycle émotionnel du marché des capitaux - il existe un décalage temporel fondamental entre les deux.
Le récit technique est critiqué par le marché, principalement parce qu'une valorisation trop élevée a été donnée lorsque le projet était encore à un stade conceptuel, puis une sous-évaluation a eu lieu au stade de la "vallée de la mort" lorsque la technologie a réellement commencé à se concrétiser. Cela détermine que la libération de la valeur des projets techniques présente une caractéristique de saut non linéaire.
Pour les investisseurs avec de la patience et un bon jugement technique, se positionner sur de véritables projets technologiques de valeur pendant la phase de "vallée de la mort" pourrait être la meilleure stratégie pour obtenir des rendements excessifs. Mais à condition que vous puissiez supporter de longues périodes d'attente et d'angoisse sur le marché, ainsi que de potentielles moqueries.
——Innovation des petits points chauds sur de courtes périodes : fenêtre de 1 à 3 mois, en gestation du grand récit de la montée principale.
Cette fragmentation narrative et cette rotation à haute fréquence reflètent les doubles contraintes de la rareté de l'attention sur le marché et de l'efficacité de la recherche de rentes.
En fait, il n'est pas difficile de constater qu'un récit typique suit un modèle en six étapes : "Validation du concept → Test de financement → Amplification de l'opinion publique → Entrée en FOMO → Surévaluation → Retrait de fonds". Vous voulez profiter de ce modèle ?
La clé est d'entrer à la phase de "preuve de concept" jusqu'à la "tentative de financement" et de sortir au sommet de "l'entrée FOMO".
La concurrence entre les petites narrations est essentiellement un jeu à somme nulle des ressources d'attention. Cependant, il existe des relations techniques et des relations de progression conceptuelle entre les narrations. Par exemple, le protocole MCP (Model Context Protocol) et la norme d'interaction A2A (Agent-to-Agent) dans l'AI Infra représentent en réalité une reconstruction technique de base de la narration des agents d'IA. Si les narrations futures peuvent prolonger les points chauds précédents, créer un lien systématique d'amélioration et véritablement consolider un cercle de valeur durable dans ce processus de lien, il est très probable qu'une super narration de niveau similaire à celui de DeFi Summer naisse.
D'après les structures narratives existantes, il est le plus probable que des percées soient réalisées en premier au niveau des infrastructures de l'IA. Si des technologies sous-jacentes telles que le protocole MCP, les normes de communication A2A, la puissance de calcul distribuée, le raisonnement et les réseaux de données peuvent être intégrées de manière organique, cela a effectivement le potentiel de construire une super-narration semblable à un "AI Summer".
Au-dessus.
Dans l'ensemble, comprendre la nature de ces quatre cycles de jeu parallèles est essentiel pour trouver la stratégie appropriée dans leur propre rythme. Il ne fait aucun doute que la pensée unique du "cycle de quatre ans" ne peut plus suivre la complexité du marché actuel.
S'adapter à la nouvelle normalité de "plusieurs modes de jeu en parallèle" est peut-être la clé pour réellement profiter de ce marché haussier.
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Je viens de discuter avec quelques pros du secteur, tout le monde parle de la même chose...
La théorie des "cycles de quatre ans" est complètement obsolète !
Si vous êtes encore en train de tenir et d'attendre une richesse explosive, en fantasmant sur des "opportunités de gains faciles multipliées par dix ou par cent dans un marché haussier", il se peut que vous ayez été complètement abandonné par le marché. Pourquoi ?
Parce que l'argent intelligent a déjà découvert un secret : le Crypto actuel n'utilise plus une seule stratégie, mais quatre cycles de jeu complètement différents fonctionnant simultanément🧵 :
Le rythme, le mode de jeu et la logique de profit de chaque cycle de jeu sont complètement différents.
——Cycle super Bitcoin : Les petits investisseurs sortent, un marché haussier lent de dix ans pourrait devenir inévitable.
Le "scénario" du cycle de réduction traditionnel ? Totalement obsolète ! Le BTC a évolué d'un "objet de spéculation" à un "actif de allocation institutionnelle". Les montants et la logique d'allocation des fonds de Wall Street, des entreprises cotées et des ETF ne correspondent absolument pas à la stratégie de "changement de marché haussier et baissier" des petits investisseurs.
Où se situe le changement clé ? Les petits investisseurs abandonnent massivement leurs avoirs, tandis que des fonds institutionnels, représentés par MicroStrategy, entrent en masse sur le marché. Cette reconstruction fondamentale de la structure de l'offre redéfinit le mécanisme de découverte des prix du BTC et ses caractéristiques de volatilité.
À quoi font face les petits investisseurs ? À la double pression des "coûts d'opportunité" et des "coûts temporels". Les institutions peuvent se permettre un cycle de détention de 3 à 5 ans pour attendre la réalisation de la valeur à long terme du BTC, mais les petits investisseurs, eux ? Il est évident qu'ils ne peuvent pas avoir cette patience ni cette capacité de déploiement de fonds.
À mon avis, nous sommes très susceptibles de voir un super marché haussier BTC durable pendant plus de dix ans. Le taux de rendement annuel sera stable dans une fourchette de 20 à 30 %, mais la volatilité intrajournalière diminuera considérablement, ressemblant davantage à une action technologique à croissance stable. Quant à quel sera le plafond des prix du BTC ? Du point de vue des petits investisseurs d'aujourd'hui, il est même difficile de faire des prévisions.
——MÉMOIRE Attention courte onde période : des bidonvilles au parc de jeux à un pro de la coupe de blé.
La théorie du taureau MEME est en fait valide. Pendant la période de vide d'expression narrative technique, la narration MEME continuera à combler le "vide ennuyeux" du marché en accord avec les rythmes des émotions, des fonds et de l'attention.
Quelle est l'essence des MEME ? C'est un vecteur de spéculation pour la "satisfaction instantanée". Pas besoin de livre blanc, pas besoin de validation technique, pas besoin de feuille de route, il suffit d'un symbole qui fait sourire ou qui résonne chez les gens. De la culture des chats et des chiens aux MEME politiques, de l'emballage du concept d'IA à l'incubation des IP communautaires, le MEME a évolué en une chaîne industrielle complète de "monétisation des émotions".
Ce qui est tragique, c'est que la caractéristique "rapide et efficace" de MEME en a fait un baromètre de l'humeur du marché et un réservoir de liquidités. Lorsque les fonds sont abondants, MEME devient le terrain d'essai privilégié des capitaux spéculatifs ; lorsque les fonds sont rares, MEME se transforme en dernier refuge pour les spéculateurs.
Cependant, la réalité est dure, le marché des MEME évolue de "fête populaire" à "compétition professionnelle". Il devient exponentiellement plus difficile pour les petits investisseurs de réaliser des bénéfices dans ce mouvement rotatif à haute fréquence.
L'histoire de P Xiaojiang, qui s'est assis silencieusement pour forger une légende, pourrait devenir de plus en plus rare. L'entrée de studios, de scientifiques et de grands acteurs rendra cette ancienne "cité de plaisirs des pauvres" de plus en plus concurrentielle.
Cycle technocratique : Death Valley Bottom, 3 ans et 10 fois commencé ?
La narration technique a disparu ? Non, cela n'existe pas. Les innovations qui ont de véritables barrières techniques, comme l'extension Layer2, la technologie ZK, l'infrastructure AI, etc., nécessitent 2 à 3 ans, voire plus, de temps de construction avant de voir des résultats concrets. Ce type de projet suit la courbe de maturité technologique (Gartner Hype Cycle), et non le cycle émotionnel du marché des capitaux - il existe un décalage temporel fondamental entre les deux.
Le récit technique est critiqué par le marché, principalement parce qu'une valorisation trop élevée a été donnée lorsque le projet était encore à un stade conceptuel, puis une sous-évaluation a eu lieu au stade de la "vallée de la mort" lorsque la technologie a réellement commencé à se concrétiser. Cela détermine que la libération de la valeur des projets techniques présente une caractéristique de saut non linéaire.
Pour les investisseurs avec de la patience et un bon jugement technique, se positionner sur de véritables projets technologiques de valeur pendant la phase de "vallée de la mort" pourrait être la meilleure stratégie pour obtenir des rendements excessifs. Mais à condition que vous puissiez supporter de longues périodes d'attente et d'angoisse sur le marché, ainsi que de potentielles moqueries.
——Innovation des petits points chauds sur de courtes périodes : fenêtre de 1 à 3 mois, en gestation du grand récit de la montée principale.
在主线技术叙事形成前,各种小叙事快速轮动,从RWA到DePIN,从AI Agent到AI Infra(MCP+A2A),每个小热点可能只有1-3个月的窗口期。
Cette fragmentation narrative et cette rotation à haute fréquence reflètent les doubles contraintes de la rareté de l'attention sur le marché et de l'efficacité de la recherche de rentes.
En fait, il n'est pas difficile de constater qu'un récit typique suit un modèle en six étapes : "Validation du concept → Test de financement → Amplification de l'opinion publique → Entrée en FOMO → Surévaluation → Retrait de fonds". Vous voulez profiter de ce modèle ?
La clé est d'entrer à la phase de "preuve de concept" jusqu'à la "tentative de financement" et de sortir au sommet de "l'entrée FOMO".
La concurrence entre les petites narrations est essentiellement un jeu à somme nulle des ressources d'attention. Cependant, il existe des relations techniques et des relations de progression conceptuelle entre les narrations. Par exemple, le protocole MCP (Model Context Protocol) et la norme d'interaction A2A (Agent-to-Agent) dans l'AI Infra représentent en réalité une reconstruction technique de base de la narration des agents d'IA. Si les narrations futures peuvent prolonger les points chauds précédents, créer un lien systématique d'amélioration et véritablement consolider un cercle de valeur durable dans ce processus de lien, il est très probable qu'une super narration de niveau similaire à celui de DeFi Summer naisse.
D'après les structures narratives existantes, il est le plus probable que des percées soient réalisées en premier au niveau des infrastructures de l'IA. Si des technologies sous-jacentes telles que le protocole MCP, les normes de communication A2A, la puissance de calcul distribuée, le raisonnement et les réseaux de données peuvent être intégrées de manière organique, cela a effectivement le potentiel de construire une super-narration semblable à un "AI Summer".
Au-dessus.
Dans l'ensemble, comprendre la nature de ces quatre cycles de jeu parallèles est essentiel pour trouver la stratégie appropriée dans leur propre rythme. Il ne fait aucun doute que la pensée unique du "cycle de quatre ans" ne peut plus suivre la complexité du marché actuel.
S'adapter à la nouvelle normalité de "plusieurs modes de jeu en parallèle" est peut-être la clé pour réellement profiter de ce marché haussier.