مع تزايد تشديد بيئة تنظيم العملات الرقمية في جميع أنحاء العالم، اتخذت الهيئات التنظيمية المالية في الصين مؤخرًا جولة جديدة من الإجراءات الصارمة بشأن عملة مستقرة. وفقًا لتقارير بلومبرغ، أصدرت الجهات التنظيمية تعليمات محددة للوسطاء المحليين ومراكز الأبحاث في أواخر يوليو وأوائل أغسطس، لوقف الترويج للعملات المستقرة من خلال الأنشطة البحثية والعامة، وإلغاء الندوات ذات الصلة. تعكس هذه الخطوة حالة من اليقظة العالية تجاه مخاطر الاحتيال المرتبطة بالأصول الرقمية في الصين، كما تظهر أن الحكومة لا تزال تحتفظ بسيطرة صارمة على تطوير صناعة التشفير.

مع دخول سوق الأصول الرقمية فترة جديدة من السوق الصاعدة، يتطلع المستثمرون والمحللون إلى ذروة أسعار بيتكوين (BTC) وSolana (SOL) وRipple (XRP) في عام 2025. تُشكل البيانات داخل السلسلة، وتدفقات الأموال، ومشاعر السوق الاتجاهات المستقبلية. ستجمع هذه المقالة بين أحدث المؤشرات وآراء الخبراء، لتقديم تحليل عميق لإمكانات ومخاطر ثلاث عملات رئيسية، لمساعدتك في استغلال الفرص الرئيسية في دورة السوق القادمة.

Conflux (CFX) ارتفعت بشكل قوي شهريًا بأكثر من 180%، تشكلت أنماط فنية كلاسيكية لعلم السوق الصاعدة، وأصبحت نجمًا بارزًا في البلوكتشين الصينية. مع اقتراب الأسعار من مستوى المقاومة الرئيسي، يراقب المتداولون والمستثمرون عن كثب ما إذا كان بإمكان CFX突破 نطاق التماسك، وفتح جولة جديدة من حركة الارتفاع. ستقوم هذه المقالة بتحليل عميق للجوانب الفنية والأساسية لـ CFX، بالإضافة إلى المحفزات الكبرى القادمة، لمساعدتك في الاستفادة من هذه الفرصة المحتملة.

في ظل تزايد حدة المنافسة في سوق الأصول الرقمية، تظل شبكة Pi (PI) محط متابعة بفضل قاعدة المستخدمين الكبيرة ونموذج التعدين المبتكر. مع الابتكارات التكنولوجية التي جلبتها ترقية بروتوكول 23، هل يمكن أن تشهد عملة Pi اختراقًا لتصل إلى حاجز 0.50 دولار؟ ستحلل هذه المقالة عمق تفاصيل الترقية وتوقعات السوق والمخاطر المحتملة، لمساعدة المستثمرين على فهم أحدث اتجاهات شبكة Pi.

رائد التحويل إلى العملات الورقية البيتكوين في السلفادور يقوم بخطوة مذهلة جديدة - أعلن الرئيس نايب بوكيل (Nayib Bukele) عبر وسائل التواصل الاجتماعي عن خطته لإدخال "بنوك البيتكوين" (Bitcoin Banks) في نظامه الاقتصادي. تهدف هذه الخطوة إلى تعميق استراتيجيته الاقتصادية المعتمدة على البيتكوين، لكن لم يتم الكشف بعد عن إطار التنظيم المحدد وأسلوب التشغيل. إذا تم تنفيذها، ستعيد تشكيل المشهد المالي لحوالي 70% من السكان الذين لا يملكون حسابات مصرفية. تستند هذه الخطة إلى اقتراح "البنك الاستثماري الخاص" (BPI) الذي قدمه بوكيل العام الماضي، والذي يهدف إلى توفير بيئة مصرفية أكثر مرونة وتنظيمًا أقل، والسماح بالتسجيل كمؤسسة إدارة الأصول الرقمية. على الرغم من تأييد شخصيات مثل ماكس كيزر (Max Keizer) وكاثي وود (Cathie Wood)، إلا أن صندوق النقد الدولي (IMF) يواصل التحذير من مخاطر تقلبات الأصول الرقمية.

تاريخي تجاوز علم السوق الصاعدة لعدة سنوات يحصل على تأكيد من خط الشهر! بيتكوين (BTC) بعد انسحاب للخلف عميق من 113,000 دولار انتعش بقوة، واستعاد بنجاح نقطة حاسمة عند 116,000 دولار، وأخيرًا تعويض الفجوة في CME بشكل مثالي يدل على تحول فني قوي. أكد المحلل المعروف Doctor Profit هدف ATH قصير الأجل بين 14-14.5 ألف دولار، بينما كشفت تحليل القناة الكلية بشكل مذهل عن هدف نهائي قدره 250,000 دولار! الفشل في كسر خط الشهر يفتح مجالًا لزيادة بنسبة 130%، حيث أدت الانخفاضات المفاجئة في السوق إلى تحفيز 214 مليون دولار في التصفية، مما أصبح إشارة غسل أقوى، وتم تنظيف أيدي ضعيفة تمامًا، وأكمل يد ألماسية بناء مركزها الأخير. المؤشرات الفنية تظهر أن التنظيم الأفقي الكلي قد انتهى، وبدأ رسميًا أكبر دورة سوق صاعدة في التاريخ، ولم يعد 250,000 دولار حلمًا بل ضرورة رياضية!

أظهر رمز الحوكمة Ethena ENA أداءً رائعًا مؤخرًا ، حيث ارتفع بنسبة 5.5% خلال اليوم ، وبلغت نسبة الارتفاع في ثلاثة أشهر 70%. يعود الزخم القوي إلى إشارات الاختراق التقنية (تقاطع الصليب الذهبي للمتوسط المتحرك لـ 50 يوم مع المتوسط المتحرك لـ 100 يوم) بالإضافة إلى معلومات مفضلة أساسية - حيث حصلت العملة المستقرة الجديدة USDtb على دعم 90% من أصول صندوق Blackstone BUIDL. تظهر البيانات داخل السلسلة أن عناوين الحوت (مستثمرين كبار) قد زادت مقتنياتها بنسبة 30.19% خلال الأسبوع الماضي ، مع تدفق مستمر للمال الذكي. حاليًا ، يعمل سعر ENA ضمن قناة ارتفاع ، وإذا تم اختراق مقاومة 0.65 دولار الرئيسية ، فإن الهدف قصير المدى سيكون نحو 0.70 دولار.

تشهد سوق مشتقات الأصول الرقمية حدثًا رئيسيًا - حيث ستنتهي عقود الخيارات لبيتكوين (BTC) وإيثريوم (ETH) بقيمة تقارب 50 مليار دولار اليوم (الساعة 8:00 بتوقيت UTC). من بين هذه الخيارات، تمثل خيارات BTC أكثر من 40 مليار دولار (القيمة الاسمية) وأقصى نقطة ألم 116,000 دولار؛ بينما خيارات ETH حوالي 8.76 مليار دولار، وأقصى نقطة ألم 3,675 دولار. تُظهر نسبة الشراء/البيع (PCR) أن سوق BTC يميل قليلاً نحو الهبوط (PCR=1.46)، بينما يبدو أن ETH أكثر حيادية (PCR=1.14). في ظل بيئة التقلب المنخفض المستمرة، هل ستؤدي هذه الانتهاء الضخم إلى تقلبات شديدة في السوق، لتصبح محور اهتمام المتداولين.

تقوم شبكة Pi بإجراء تعديلات استراتيجية كبيرة، حيث تعزز نظام التحقق من الشركات (KYB) وتوزع عملة Pi بشكل أساسي على مزودي خدمات إيداع العملات الورقية المتوافقة، بدلاً من إدراجها مباشرة في البورصة المركزية (CEX). يهدف هذا الإجراء إلى بناء إطار توزيع مزدوج يركز على الامتثال، وسهولة الوصول، ومشاركة المستخدمين الحقيقيين (KYB الشركات + KYC المستخدمين)، للحد من التداول المضاربي، ودفع التطبيق العملي لنظام Pi البيئي. مع انضمام شركاء KYB مثل Banxa وTransFi Onramp. Money وOnramper، تغطي شبكة Pi أكثر من 100 دولة و170 طريقة دفع، ومن المتوقع أن تتسارع عملية نقل الشبكة الرئيسية.

M2 عرض النقود سجل أعلى مستوى تاريخي جديد، إيثريوم (ETH) يتتبع بدقة إيقاع ضخ السيولة العالمية مثل صاروخ حراري، حيث ارتفع السعر من أدنى مستوى له في الربع الأول 1,700 دولار إلى حوالي 3,900 دولار حالياً، بزيادة تتجاوز 129%. الحيتان المؤسسية والمال الذكي تظهر استراتيجيات تراكم مثالية في كل مرة يحدث فيها انسحاب للخلف تقني، مضاعفة الرهانات للتأكد من إكمال تراكم الشراء قبل أن يتجاوز ETH الحاجز النفسي المهم 4,000 دولار. التحليل الفني يظهر أن ETH يعد فخ الدببة المتسلسل، حيث يتفوق في مقاومة الهبوط على بيتكوين، الهدف قصير المدى هو 4,200 دولار، ومن المتوقع أن يتحدى المستوى التاريخي العالي 4,800 دولار لعام 2021 على المدى المتوسط. تخطيط دورة السوق الصاعدة لمدة أربع سنوات يشير إلى أن موسم الألتكوينات على وشك الانفجار، مع تدفق السيولة M2 واحتياجات التخصيص المؤسسي كدافعين مزدوجين، فإن إنشاء ATH جديد لETH قد دخل مرحلة العد التنازلي الأخيرة.

بدأت عملة DOGE (狗狗币) جولة جديدة من الانتعاش من منطقة 0.1950 دولار، حيث تمكنت من اختراق مستوى المقاومة عند 0.2120 و0.2150 دولار. السعر الحالي لـ DOGE مستقر فوق 0.220 دولار، ويستعد للضغط على مستوى المقاومة الحاسم عند 0.2250 دولار. إذا تمكنت من الاختراق بنجاح، فإن الهدف التالي سيكون عند 0.2320 و0.2420 دولار؛ على العكس، إذا فقدت دعم 0.2150 دولار، فقد تتراجع إلى منطقة 0.210 أو حتى 0.2050 دولار. هذه المقالة تجمع بين المؤشر الفني والمستويات الرئيسية، لتحليل فرص التداول القصيرة لـ DOGE وديناميكيات سوق الأصول الرقمية.

أعلنت عملاق البلوكتشين Ripple عن استحواذها على منصة التسوية العالمية Rail بمبلغ 200 مليون دولار، مستهدفة سوق المدفوعات بالعملات المستقرة التي تبلغ قيمتها تريليونات الدولارات. ستعمل هذه الخطوة على دمج تقنية الأتمتة على مستوى المؤسسات من Rail، مما يعزز بشكل كبير من تنافسية عملتها المستقرة RLUSD في المعاملات عبر الحدود والمدفوعات بين الشركات، وتوفير بديل فعال لنظام SWIFT التقليدي. من المتوقع أن يتم الاستحواذ في الربع الرابع من عام 2025، ولا يزال ينتظر الموافقة التنظيمية.

بيتكوين تمكنت من استعادة مستوى المقاومة الحاسم البالغ 115,000 دولار، وهي تتداول الآن بالقرب من 116,377 دولار، والهدف التالي يشير إلى 118,327 دولار. تظهر البيانات داخل السلسلة أن الحيتان قامت مؤخرًا بشراء أكثر من 120,000 عملة BTC في نطاق 112K-114K خلال الانتعاش، مما يدل على نية الشراء عند الانخفاض. ومع ذلك، تظهر مخاطر متزامنة: قام حاملو العملات على المدى الطويل بتحقيق أرباح بقيمة 44.5 مليون دولار خلال 48 ساعة، وانخفض عدد العناوين الجديدة وحجم التداول إلى 131,000/219,000، مما يكشف عن ضعف نشاط المستخدمين. على الرغم من تسجيل تدفق صافي نادر قدره 33.25 مليون دولار في السوق الفوري في 7 أغسطس، مما أنهى اتجاه التدفق السلبي لعدة أشهر، إلا أنه يجب مراقبة ما إذا كان هذا إشارة على انعكاس الاتجاه. يؤكد المحللون أنه يجب الصمود فوق 115K مع انتعاش النشاط داخل السلسلة لتأكيد الاتجاه الصعودي.

ترامب التشفير 401(k) سياسة التقاعد تثير احتفالية في الألتكوينات، عائدات بروتوكول التمويل اللامركزي القائد Pendle (PENDLE) ارتفعت بأكثر من 25% خلال 24 ساعة، لتصل إلى أعلى سعر لها منذ 7 يناير البالغ 5.59 دولار، المؤشرات الفنية تظهر MACD نمط التقاطع الذهبي و RSI 66 تؤكد الزخم الصاعد. نجم طبقة 2 Mantle (MNT) نجح في اختراق منطقة التماسك، ليعود إلى المستوى النفسي الرئيسي 1.00 دولار، و 50 يوم EMA يتجاوز 100 يوم EMA مما يشكل تقاطعًا ذهبيًا، مستوى الهدف 1.41 دولار يتوافق مع مساحة ارتفاع تبلغ 30%. دكسا القائد في بيئة Base Aerodrome Finance (AERO) يظهر انتعاشًا قويًا داخل قناة صاعدة، متجاوزًا مستوى تصحيح فيبوناتشي 50% عند 0.81 دولار، و RSI 56 يتجاوز المستوى المحايد، الهدف الفني محدد عند مستوى تصحيح 61.8% عند 1.04 دولار. القيمة السوقية الإجمالية لثلاثة ألتكوينات زادت بأكثر من 5 مليار دولار خلال 24 ساعة، مما يشير إلى اقتراب صيف التمويل اللامركزي 2.0.

وفقًا لما ذكرته صحيفة "فاينانشال تايمز" البريطانية، تخطط الصين سراً لإطلاق عملة مستقرة بالرنمينبي، بهدف كسر هيمنة الدولار والالتفاف حول نظام الدفع عبر الحدود SWIFT. على مدار الشهرين الماضيين، قامت الجهات التنظيمية المالية بتكثيف استدعاء الخبراء لمناقشة مسارات الإصدار، لكنها تواجه تناقضًا جوهريًا: الصراع بين تقنية اللامركزية والسياسة المالية الصارمة. البنك المركزي قلق للغاية من أن تتحول العملة المستقرة إلى أداة لتهريب رأس المال وغسيل الأموال، حيث صرح الرئيس التنفيذي لشركة Saga للبنية التحتية للبلوكتشين بأن هذه التقنية "لا يمكن السيطرة عليها مركزيًا". على الرغم من أن "لوائح العملة المستقرة" في هونغ كونغ قد جذبت شركات مثل JD وAnimoca، فإن البر الرئيسي للصين قد يفوت نافذة المنافسة بسبب حظر التشفير الشامل المقرر في عام 2025، بينما كانت شركتا fanC وInitech الكوريتان قد بدأت بالفعل في اختبار عملة مستقرة بالوون.

الرئيس الأمريكي ترامب على وشك توقيع أمر تنفيذي لتشريع التمويل التقاعدي، يسمح بإدراج الأصول الرقمية في محفظة استثمار حساب 401(k)، وارتفعت ثلاثة عملات رئيسية بشكل مفاجئ. بيتكوين (BTC) تجاوزت مستوى المقاومة الرئيسي 116,000 دولار، والهدف الفني هو 120,000 دولار. إيثر (ETH) انتعش بقوة بنسبة 16% من مستوى الدعم في فيبوناتشي، ويقترب من الحاجز الحاسم 4,000 دولار؛ ريبل (XRP) ارتفعت بنسبة 11% خلال الأسبوع إلى مستوى 3.33 دولار، وتفصلها خطوة واحدة عن أعلى مستوى تاريخي لها عند 3.66 دولار. تُظهر المؤشرات الفنية أن جميع العملات الثلاثة قد تجاوزت مستوى الحياد 50، واستمر زخم MACD الهبوطي في التراجع، وسيؤدي التدفق المحتمل لرأس المال من أصول التقاعد التي تبلغ تريليون دولار إلى إعادة تشكيل هيكل تمويل سوق العملات الرقمية، وفتح فصل جديد في اعتماد المؤسسات.

في ظل عدم اليقين في السوق العامة، برزت عملة بانغو (Pudgy Penguins) PENGU بشكل غير متوقع، حيث ارتفعت بنسبة 13% خلال 24 ساعة لتصل إلى $0.0372، مع زيادة حجم التداول بنسبة 60%، مما يبرز تفوقها الواضح على بيتكوين وإثيريوم وغيرهما من الأصول الرئيسية. تظهر بيانات داخل السلسلة أن 2.1 مليون دولار من عملة PENGU قد خرجت من التبادل، مما يكشف عن علامات اكتناز العملة من قبل المستثمرين الكبار؛ وتبلغ رهانات المراكز الطويلة في سوق المشتقات 7.67 مليون دولار، بينما المراكز القصيرة فقط 3.18 مليون، مما يهيمن على المشاعر الصاعدة. تؤكد التحليلات الفنية على اختراق الاتجاه الصاعد لإسفين السقوط، حيث يستهدف المحللون سعر $0.041، وإذا صمد فوق دعم $0.0365، فمن المحتمل أن يرتفع بنسبة 25% ليصل إلى $0.0464. ولكن يجب توخي الحذر من مخاطر ضغط الرافعة المالية الناتجة عن نقاط تصفية حاسمة عند $0.03465 و$0.0379.

قائد الدفع عبر الحدود Stellar (XLM) يكسر رسميًا قيود قناة الهبوط الطويلة الأمد، مع تقديم SEC و Ripple طلبًا مشتركًا لإلغاء الدعوى القانونية التي استمرت لسنوات، سجل XLM ارتفاعًا مزدوج الرقم خلال 24 ساعة، واستمر في زخم الارتفاع بنسبة 5% يوم الجمعة. تظهر الجوانب الفنية أن مستوى تصحيح فيبوناتشي 78.6% عند 0.4834 دولار قد أصبح هدفًا للكسر، وإذا تم تأكيد الإغلاق، سيدفع السعر لضرب النقطة العالية السابقة عند 0.5166 دولار، بارتفاع 11% عن المستوى الحالي. يشهد سوق المشتقات زيادة في العقود المفتوحة بنسبة 40% لتصل إلى 4.34 مليون دولار، مع تصفية المراكز القصيرة تصل إلى 1.17 مليون دولار، وارتفعت نسبة الطويل والقصير إلى 1.0173، مما يعكس ارتفاع شهية المخاطر لدى المؤسسات ومستثمري التجزئة، مما يوفر دعمًا ماليًا للارتفاع القادم.

في 1 أغسطس 2025، في اليوم الذي تدخل فيه "قانون العملات المستقرة" في هونغ كونغ حيز التنفيذ، تقدمت شركة "Anchorpoint Financial Limited"، وهي شركة مشتركة تم تشكيلها من قبل "Animoca Brands" و"ستاندرد تشارترد بنك (هونغ كونغ)" و"هونغ كونغ تيليكوم (HKT)", رسميًا إلى "سلطة النقد في هونغ كونغ (HKMA)" بطلب للحصول على ترخيص مُصدر عملات مستقرة. تهدف هذه الخطوة إلى إنشاء جسر بين "TradFi" و"أصل رقمي"، وقد شاركت الأطراف الثلاثة منذ يوليو 2024 في اختبار صندوق الرمل الخاص بالعملات المستقرة لدى "سلطة النقد". في مواجهة معركة الحصول على الترخيص من أكثر من 40 مؤسسة (بما في ذلك "京东科技" و"RD InnoTech" وغيرها)، أشار رئيس "Animoca"، "萧逸"، إلى أن عملة هونغ كونغ المستقرة المرتبطة بالدولار الأمريكي لديها مزايا فريدة، وأن الإطار التنظيمي الواضح في هونغ كونغ سيسرع من تحولها إلى مركز دولي للتكنولوجيا المالية.