انخفض مؤشر موسم العملات البديلة، بينما لا تزال Ethena وSky وCurve DAO تستحق المتابعة

انخفض مؤشر موسم الألتكوين الحالي إلى 36، مما يدل على انخفاض حرارة سوق الألتكوين بشكل عام. ومع ذلك، هناك علامات واضحة على دوران الأموال، حيث أصبحت Ethena (ENA) و Sky (SKY) و Curve DAO (CRV) محور اهتمام المتداولين، لأنها تقدم حجم تداول ملحوظ، وسيناريوهات تطبيق فريدة (دولار مركب، ترميز الأصول الائتمانية، سيولة العملات المستقرة) وآليات العوائد. تحلل هذه المقالة الأساسيات والأداء الأخير والديناميات السوقية للرموز الثلاثة الكبرى، كاشفةً عن وجود فرص لبناء مراكز مختارة في الألتكوين حتى مع انخفاض مؤشر موسم الألتكوين.

تباين سوق العملات البديلة: دوران مختار في ظل انخفاض المؤشر على الرغم من أن مؤشر موسم العملات البديلة (Altcoin Season Index) الذي يقيس الأداء العام للعملات البديلة قد انخفض إلى 36، وهو أقل بكثير من العتبة التي تشير إلى سوق صاعدة شاملة (عادةً ما تكون 75)، إلا أن السوق ليست راكدة. تظهر بيانات التداول أن الأموال تجري تدويرها بشكل انتقائي، متجهة نحو عملات مثل Ethena (ENA)، Sky (SKY) و Curve DAO (CRV) التي تتمتع بجاذبية معينة (حجم تداول مرتفع، حالات استخدام فعلية، آليات عائد). وهذا يدل على أنه في مرحلة تدوير سوق العملات البديلة الحالية، يبحث المستثمرون الأذكياء عن فرص العملات البديلة الساخنة والعملات البديلة ذات الإمكانيات بناءً على الأساسيات.

Ethena (ENA): بروتوكول الدولار الاصطناعي يشهد زخمًا قويًا، حجم التداول والرهون تتصدر المشهد

• البيانات الحالية: سعر ENA حوالي $0.598، والقيمة السوقية تقارب ** $39.6 مليار**. أداء حجم التداول خلال 24 ساعة متميز، تجاوز $6.5 مليار ( بيانات CoinMarketCap )، وهو أحد رموز الألتكوين ذات الحجم الكبير.
• القيمة الأساسية: تدعم بروتوكول Ethena عملة مستقرة الاصطناعية USDe. منذ إطلاقها، زادت أنشطة البروتوكول باستمرار، حيث ساهمت متطلبات التداول ومتطلبات الرهن في تعزيز تداول العملة. تعكس بيانات السيولة من Curve و Binance استخدامها اليومي، وأظهرت أدائها في يوليو مقارنةً مع نظرائها في السوق بشكل قوي نسبياً.
• نقاط اهتمام السوق: يواصل المتداولون متابعة نموذج العملتين المزدوج (ENA و USDe) وآلية عائدات التخزين الخاصة بـ Ethena. على الرغم من أن سعر ENA قد شهد تقلبات كبيرة مؤخرًا، إلا أن حامليها يشاركون بنشاط في الحوكمة وخطط السيولة (مثل تعدين السيولة)، مما يجعل هذا المستوى العالي من المشاركة Ethena تحافظ على حيويتها في المناقشات حول موسم العملات البديلة. المستثمرون الذين يبحثون عن فرص تخزين العملات البديلة أبدوا اهتمامًا كبيرًا بـ ENA.

Sky (SKY): دعم القيمة من خلال ترميز الأصول الائتمانية، منخفض ولكن مستقر

• البيانات الحالية： سعر SKY يتأرجح حول $0.0798 تقريباً، وقيمته السوقية حوالي $17 مليار. حجم التداول خلال 24 ساعة صغير نسبياً، حوالي $1.9 مليون.
• القيمة الأساسية: تدعم عملة SKY أنشطة منصة DeFi التي تركز على الائتمان (تعمل أساسًا على شبكة Avalanche). إنها تدعم برك الإقراض اللامركزية وترميز الأصول RWA المرتبطة بالائتمان في العالم الحقيقي. على الرغم من أن المشروع لا يحصل على نفس مستوى المتابعة مثل المشاريع الأخرى ذات القيمة السوقية المماثلة، فإن سيناريوهات التطبيق ونمو البروتوكول تظل مستقرة.
• نقاط التركيز السوقية: على الرغم من أن سعر SKY قد شهد تقلبات محدودة في الأسابيع القليلة الماضية، إلا أن نشاط DeFi على البروتوكول الداعم حافظ على تدفق واستخدام العملة. بالنسبة للمستثمرين المهتمين بـ حالات الاستخدام الحقيقية لـ DeFi و ترميز الأصول من العالم الحقيقي (RWA)، تمثل SKY خيارًا نسبيًا منخفض الضجيج ولكنه ذو قيمة عملية لتكوين محفظة العملات البديلة.

Curve DAO (CRV): حجر الزاوية لسيولة العملة المستقرة، العمق والحكم نشط

• البيانات الحالية: سعر CRV قريب من $0.92، والقيمة السوقية حوالي $12.7 مليار. أداؤه في الحجم على مدار 24 ساعة قوي، متجاوزًا $2.2 مليار.
• القيمة الأساسية: رمز CRV هو رمز الحوكمة واحتجاز القيمة لمنصة Curve، التي تُعد واحدة من أكبر منصات تداول العملات المستقرة في DeFi. يظل حجم التداول في Curve مرتفعًا، ولا تزال مصدر السيولة الرئيسي للعملات المستقرة الرائجة مثل USDT وUSDC وغيرها من الأصول المستقرة. تعد برك السيولة العميقة لديها من المنشآت الأساسية في نظام DeFi البيئي.
• نقاط التركيز في السوق: يشارك حاملو CRV بنشاط في مقترحات الحوكمة، بما في ذلك تعديل هيكل الرسوم وتحسين نموذج الحوافز. على الرغم من أن سعر CRV لا يزال بعيدًا عن ذروته التاريخية، إلا أنه يستمر في جذب حجم تداول كبير، مصحوبًا بتدفقات رأس المال الموسمية مع ظهور دورات العائد على السلسلة. بالنسبة للمستثمرين الذين يبحثون عن فرص تعدين السيولة للعملات المستقرة والمشاركة في حوكمة DeFi الناضجة، لا يزال CRV أحد الأهداف الأساسية. كما أن حجمه الكبير في التداول يجعله عملة بديلة تهم المتداولين النشطين.

مؤشر موسم العملات البديلة يستقر، والبروتوكولات الوظيفية تحظى بشعبية

• على الرغم من أن هيمنة سوق البيتكوين لا تزال فوق 60%، إلا أن أصولًا محددة مثل Ethena (ENA) وSky (SKY) وCurve DAO (CRV) تظهر زخمًا صعوديًا مستقلًا. وهذا يشير إلى أنه حتى في ظل انخفاض مؤشرات موسم altcoin، لا يزال تدفق الأموال يفضل تلك البروتوكولات التي تتمتع بوظائف عملية وتقدم خدمات أساسية (مثل السيولة).
• تحديد المواقع بوضوح:
  • Ethena (ENA): يوفر تعرضًا و فرصًا للعائد على الدولار الأمريكي (USDe).
  • Sky (SKY)：يدعم تدفقات الائتمان اللامركزية وترميز الأصول RWA.
  • Curve DAO (CRV): كالمحور الرئيسي لسيولة العملة المستقرة.
• تمثل الثلاثة جوانب زوايا قيمة مختلفة في نشاط موسم العملات البديلة، وتعرض بوضوح اتجاه تدفق الأموال في الوقت الحالي للعملات الرقمية وترتبط ارتباطًا وثيقًا بـ مشاهد التطبيق الفعلي وسلوك المتداولين.

الخاتمة: اختيار الدوران مستمر، تابع الأساسيات والنشاط

• على الرغم من أن موسم العملات المستقرة الشامل لم يحن بعد، إلا أن تحويل الأموال الانتقائية لا يزال مستمراً. يتابع المتداولون عن كثب الحجم، ومعدل المشاركة في مشاريع الإيداع، ونشاط الحوكمة كمعايير لاختيار الأصول.
• Ethena (ENA)، Sky (SKY) و Curve DAO (CRV) أظهرت كل منها نشاطًا كافيًا ودعمًا أساسيًا في مجالاتها، مما يجعلها تبرز في سوق العملات البديلة الحالي، مما يستحق متابعة المستثمرين.
• بالنسبة للمستخدمين الذين ينوون بناء مركز في العملات البديلة أو تحسين محفظة استثمار العملات البديلة، فإن الدراسة المتعمقة لهذه العملات التي تتمتع بمقترحات قيمة فريدة، وحالات استخدام فعلية، ومجتمعات/أنظمة نشطة قد تكون مفتاحاً لاقتناص الفرصة التالية في السوق. فرص شراء العملات البديلة في القاع قد تتواجد في هذه المشاريع ذات الأسس القوية.