流动性证明变革：从Boyco预存到全方位资产配置

Berachain最初推出Boyco的目标很简单:为应用程序在主网上线首日提供充足、稳定的流动性。这让开发者可以专注于产品,而不是在没有明确计划的情况下面对短视的流动性提供者。

项目方创建了预存款市场,用户可以存入资产(如ETH、BTC、稳定币等)以获得未来代币奖励和早期参与权益。短短几周内,成果显著:超25亿美元TVL流入100多个市场,约15万个钱包参与其中。

如今,锁定期即将结束。每位早期存款者将同时获得BERA和LP凭证代币,开始寻找新的投资方向。

这就是Boyco Rollover计划的由来。

迁移后的机遇

根据您参与的Boyco市场、持有的资产类型(ETH、BTC或稳定币)以及获得的BERA奖励,存在多种后续投资机会。除了资产类型,在资金迁移前权衡所有选项同样重要。

首先,建议前往相关平台,亲自浏览可选策略。

您是想将资金存入BGT捕获率较高的奖励金库?还是APR最高的金库?或者两者兼顾?一旦确定目标,流动性证明(PoL)就是最佳选择。如果您仍在犹豫,以下将重点介绍几种资金迁移策略、这些金库接受的资产类型,以及它们在风险和BGT排放量方面的差异。

让我们从几个奖励金库机会开始。

部分奖励金库机会

迁移界面将列出约40个目标选项,但如果您不想逐一查看,这里有四个具体金库,涵盖不同风险回报特征 - 从稳健的BTC抵押品到高风险高收益的HONEY。每个金库说明包括:(a)LP代币来源;(b)当前APR和BGT捕获份额;(c)该金库为生态系统解决的实际问题。

solvBTC.BBN/solvBTC

APR ~2.6% | BGT捕获率 ~1.0% | 平台：Kodiak

SolvBTC可视为Berachain上的收益型、凭证包装的比特币;BBN则增加了BTC质押分红。将solvBTC.BBN和solvBTC存入Kodiak流动性池,可以铸造质押收据代币。收益率保守:非常适合那些只想存放硬通货、获得适度PoL分红,并希望保值的BTC持有者。

wBERA/HONEY

APR ~57% | BGT捕获率 ~18.9% | 平台：Kodiak

该池将包装BERA与HONEY(Berachain原生超额抵押稳定币)配对,为链的核心记账单位提供深度流动性。LP获得两笔收入:

1. 来自BERA/稳定币高交易量路径的兑换费;
2. 得益于该池对验证者的大额奖励,获得两位数的BGT每日发行份额。

无常损失风险不对称(HONEY价格接近1美元时,BERA价格可能波动),适合希望获得丰厚PoL奖励但不想承受memecoin波动的用户,但仍需用半仓追踪BERA价格,谨慎增持。

byUSD/HONEY

APR ~2.8% | BGT捕获率 ~3.2% | 平台：BeraHub

BYUSD是Berachain原生的、美元挂钩、可产生收益的稳定币。与HONEY在Hub AMM上配对,为避险资金提供了无需离开稳定区即可挖取BGT的方式,同时为网络高交易量代币增加流动性。APR适中,但稳定币LP更看重低滑点与稳定回报。

wETH/WBERA

APR ~46.9% | BGT捕获率 ~3.6% | 平台：Kodiak

对于持有已桥接ETH并希望保持Layer-1敞口的用户,WETH-WBERA对是理想选择:一边是ETH,另一边是Berachain基础资产。在Kodiak提供流动性并质押LP收据,可获得近50%的综合APR,源自两个高度相关主流货币的交易费和稳定BGT收益。适合偏好蓝筹资产但不介意些许价格波动的用户。

BTC/ETH/稳定币策略

如果BGT挖矿模式过于激进,Berachain的货币市场和信贷层允许通过单边存款赚取被动收益,某些情况下仍能获得部分验证者排放。以下是一些实时策略,按底层资产分组。

这些选项均非奖励金库策略(无需质押LP凭证),但部分提供BGT,方便您判断额外复杂性是否值得。

BeraBorrow - SolvBTC / uniBTC / STONEBTC / PUMPBTC

将四种BTC合成资产之一存入BeraBorrow货币市场,可获得约8-18%的浮动供应APR,同时保持硬BTC敞口。无BGT收益,仅有纯利息收入,可选择循环借贷抵押品获取额外杠杆。

Kodiak - 隔离wBTC借贷池

Kodiak AMM提供单边wBTC借贷功能(在wBTC silo中)。当前存款利率在10-25%左右,交易者杠杆买入BTC时利率可能飙升。

可将生息wBTC封装转入奖励金库,但开箱即用这是一种简洁、BGT中性的收益方式。

Concrete - cIBTC及同类(符合BGT资格)

Concrete将债务头寸代币化;铸造cIBERABTC、cIBTC或cIBeraUNI,可获得约12-22%的基础收益,协议还向质押者提供少量BGT回扣。这在纯借贷和全面PoL挖矿之间达到平衡。

Dolomite - BeraETH & weETH存款

Dolomite的保证金引擎为ETH LST支付5-20%的浮动APR。存入BeraETH或桥接的weETH,直接获取利息,或通过ETH->BeraETH循环进行delta中性策略。无BGT,但借贷需求稳定,利率诱人。

BeraBorrow - rsETH / BeraETH / WETH

对不愿使用杠杆的用户,BeraBorrow上的简单存款为相同ETH类型产生约6-15%的收益。抵押品保持流动性(可用于借入稳定币),同样无BGT收益。

Yearn - dHONEY vault

Yearn封装dHONEY(delta中性、捕获资金利率的伪稳定币)并自动复合永续资金和做市返利。净年化收益率约12-25% APY,不依赖BGT。对信任Yearn策略审计的用户来说是不错的"一劳永逸"方案。

Dolomite - sUSDe存款

sUSDe合成稳定币在Dolomite上赚取约8-15%收益,由Maker的DSR和内部借贷需求支持。目前Berachain上最高的无附加条件稳定币利率,但注意无BGT激励。

Euler - HONEY借贷(符合BGT资格)

Euler的隔离池允许以20-40%利率借出原始HONEY,团队通过验证者奖励增加收益 - 产生额外约2-4%的BGT收益,自动累积到供应者账户。

Kodiak - USDa-sUSDa & rUSD-HONEY LP(符合BGT资格)

如果想参与LP活动但又不想承受波动,Kodiak上两个稳定币加HONEY交易对的交易手续费回报率约15-30%,并有资格获得验证者激励。直接在BeraHub质押LP代币,即可享受稳定BGT收益和矿池收益。

BERA的三种快捷路径

Boyco挖矿让每位早期存款者在点击"全部领取"时获得大量BERA原始代币。如果所有成熟的奖励金库或单边策略都不适合,Berachain仍提供三种极简途径来保持BERA生产力。对于不想处理LP收据、验证者提升或复杂仪表板,只想管理BERA的用户来说,这可以说是Berachain的默认设置。

质押到金库

对于只想获得稳定收益而不承受无常损失的用户,Berahub推出了BERA计价的金库,如gBERA-iBERA或wBERA-iBERA。由于交易对双方追踪相同标的代币,价格差异可忽略不计;所有收益来自交易手续费和大量验证者奖励,目前年利率高达约150-165%。适合希望100%持有BERA并同时获得网络最高风险调整后收益的持有者。

将BERA存入借贷协议

如果完全不想涉足LP,可以简单地在Dolomite或Euler上借出BERA。供应利率根据借贷需求在20%至100% APR之间波动 - 通常在投机者杠杆进入新代币发行时最高。无BGT,无需验证者机制 - 只有纯利息收入,稍后可选择用存款借入稳定币。适合希望本金具有流动性和可再抵押性的被动收入者。

BERA LST

避险配置者可将BERA打包成流动性质押代币(iBERA或gBERA),获得稳定5-8%的基础收益率,同时保持资产流动性,以备未来DeFi投资。LST持续自动计算验证者奖励,无需手动领取,并可将代币存入任何奖励金库或货币市场。

Rollover运作机制

Boyco Rollover本质上是一个引导退出通道,只需三次点击,就可将预存款头寸转变为高效的PoL抵押品:

1. 领取并展示选项: 金库解锁时,Boyco显示"全部领取"面板,汇总所有持仓、应得BERA以及迁移或提现的一键按钮。无需多签等待,无需复制粘贴合约地址,直接进入主网。

2. 智能推荐优先: 领取后,轻量化推荐器根据实时APR、BGT捕获率和每BGT美元价值,突出显示白名单奖励金库。可接受预设或查看完整金库列表。

3. 一键兑换和存入: 如目标金库需要其他资产,流程自动路由交易 - 例如将BERA兑换成gBERA,转入LP,然后存入,只需一次确认。UI传输收据代币,并提示质押到BeraHub的PoL中以开始获取BGT。用户仅需验证路径滑点。

4. 质押LP、挖矿、再循环: 质押后开始获取BGT(及金库外部激励)。领取的BGT可换回BERA复利,或Boost验证者BGT排放到您的金库。

新铸造BERA到达钱包时,迁移弹窗提供三个快速通道重新投入:

a) 投入BERA计价LST配对,如gBERA-iBERA,追逐高达约150% APR且无无常损失风险; b) 路由到货币市场,如Dolomite或Euler,纯BERA借贷供应APR在需求旺盛时可达100%; c) 再循环到生息LST(5-8%基准收益),保持流动性并可未来转入其他奖励金库。

换言之,收获的区块奖励可立即复投回PoL飞轮。

整个操作链集中在一个模态框中;无需手动桥接,无需处理多个前端。高级用户可调整Gas用量或通过Pendle/PT路由,新手可获得类似托管的用户体验。

Rollover的重要性

Boyco Rollover不仅是便捷优化,更标志着Boyco LP正式晋级为PoL参与者的关键时刻:

• 即时BGT收益能力: 预存款转变为链上收据代币,首日即可吸收验证者排放,而非静待空投。
• 验证者影响力: 质押收据转化为BGT投票权,可提升验证者,将更多排放重定向到关心的金库,自我强化收益。
• 可组合性: 标准ERC-20凭证代币可无缝接入自动复投、YT/PT市场、杠杆循环等Berachain生态。

简言之:一次Rollover,您从被动预存者成长为拥有治理权重、递归收益路径和优先体验新BGT策略的PoL参与者。

结语

Rollover标志着从被动预存