2024年4月加密货币市场回顾

市场概况

4月份加密货币市场波动剧烈,出现多项重大事件。比特币在3月创下历史新高后,价格大幅波动。月初比特币价格暴跌超过5%,跌破66,000美元。整月价格多次震荡,主要受宏观经济因素和市场情绪变化驱动。这些变动与美国利率预期变化一致,凸显比特币对全球经济趋势的敏感性。

衍生品市场预示了这波下跌,比特币永续合约资金费率下降预示即将到来的调整。对许多观察家而言,市场情绪转变使这次调整似乎不可避免,美国ETF交易时间外发生了一次明显的清算事件。

另一个可能影响比特币情绪转变的因素是美国利率预期变化,近期下跌可能与此相关。这提醒人们虽然许多人认为比特币是"价值储存",但它仍对宏观经济变化敏感。

整月比特币价格在73,000至60,000美元之间波动。这种稳定可能归因于多个因素。一个显著影响是美元指数DXY意外走弱。美元疲软会提升比特币价格吸引力,从而支撑比特币价格。

投资者对比特币减半事件的预期可能引发价格飙升的预期。这是另一个可能影响市场情绪的因素。然而,这种预期并未实现,比特币价格并未受到明显影响。

尽管步伐放缓,ETF资金继续流入支撑市场。

随着4月结束,比特币目前处于价格区间低端,显示出明显的市场疲软,可能带来更多有趣的发展。

加密投资产品创新

4月一个重要进展是资产代币化的持续探索,特别是某资产管理公司推出的机构级数字流动性基金。该基金通过以太坊上的代币表示,仅对满足最低投资额的认证投资者开放。它主要投资于安全的收益资产,如美国国债和回购协议,以代币支付股息。这种创新模式不仅提供新的投资选择,还展示了区块链如何提高传统金融资产的流动性和可及性。

该基金从仅10个持有者那里管理的资产超过3.75亿美元,凸显了将现实资产与区块链技术融合的重大进步。

监管与地域扩展

4月加密监管动作显著,尤其是香港批准比特币和以太坊现货ETF。这对亚洲市场是重大变化,虽然中国大陆投资者仍受严格限制。这一决定涉及三大投资集团,显示加密货币纳入更广泛金融生态系统的重要性。

在欧洲,某德国大型银行宣布准备提供加密交易和托管服务。这一传统保守金融机构的行动突显了对加密货币作为合法可投资资产的看法日益普及。该银行特别关注将加密服务作为业务模式的一部分,而非仅追逐投机收益。这反映了区块链技术在企业金融中的更深层、更实际应用。

以太坊发展与监管挑战

以太坊走势与比特币类似,但在监管方面受到更密切关注。监管机构对以太坊现货ETF申请迟迟未决,要求公众就提议修正案发表评论,显示监管机构谨慎态度和监管环境持续不确定。

值得注意的是,某以太坊实验室起诉监管机构,挑战将以太坊归类为证券的决定。这场诉讼可能澄清以太坊的监管定位,同时影响其他加密货币。如胜诉,可能影响市场动态并提升投资者信心。

这一诉讼暗示发行方假定批准最终会通过。

比特币减半

比特币减半本月发生,将矿工区块奖励减半。这对网络经济有重大长期影响。虽然未见价格直接影响,但随时间推移,奖励减少可能意味着更高交易费,因矿工更依赖手续费保持盈利。这种转变对比特币作为交易网络的未来很重要,较高费用可能降低其小额交易吸引力。积极方面是,二层网络发展正在进行,有助平衡安全性(对大额转账更关键)和成本(对小额转账更重要)之间的权衡。

宏观环境

黄金稳步上涨与加密货币关系

4月黄金仍是焦点。尽管美国最大黄金ETF持仓量下降,黄金价格继续上涨。这种分化值得注意,尤其在亚洲,与北美和欧洲相比,尽管市场基础设施较不发达,但记录了黄金ETF净流入。

中央银行一直积极买入黄金,延续十年购买趋势。最新数据显示,中央银行购买黄金主要出于传统市场多元化和危机对冲动机,而非脱离美元。去年唯一增加的动机是黄金在危机中表现,突显全球地缘政治和经济不确定性。

这种对黄金的兴趣,似乎与加密货币界讨论"寻找美元外国际支付选项"话题不谋而合,显示市场对常规金融系统外可靠替代品的广泛需求。

利率预期和经济信号

4月以美国金融市场高度关注开启,对利率削减预期引发热议。强于预期的经济数据抑制了2024年降息希望。美国经济似乎比想象中更坚韧。

美国就业和FOMC进展

美国就业数据备受关注,预计显示劳动市场轻微疲软。这些数据通常预示一周后官方就业统计,后者也表明软化,失业率保持3.8%。其他报告进一步提供招聘和裁员情况。

其中,FOMC新闻发布会尤为关键,主席讨论了通胀持续问题和联储利率策略。

国债市场紧张与美国财政季度报告

本月,财政部季度报告揭示关键金融策略,详述即将到来的债券发行计划和财政整体调整,直接影响市场流动性。这反映在国债市场,自2021年底以来流动性减少和波动性增加,受到投资者密切关注。报告强调第二季度财政部预计借款调整,比先前预计多410亿美元,总计2430亿美元。虽看似巨大,但与美国庞大国债总额(超34.5万亿美元并持续增长)相比仍较小。

全球视角

全球经济同样值得关注。日本货币市场操作暗示政府可能干预支持日元。基本上,"日元弹跳"(日元价值突然上升)与美元指数下降同时发生,引发对日本央行可能干预货币市场影响日元价值的猜测。

同时,南非正采取措施监管加密货币,表明机构对数字资产兴趣增加。相比之下,委内瑞拉因制裁风险,在石油交易中使用某数字货币遇到困难。

本月亮点

• 某交易平台前CEO因反洗钱违规被判四个月监禁,突显加密领域监管行动。
• 某资产管理公司机构级数字流动性基金管理资产超3.75亿美元,表明机构对数字资产强烈兴趣。
• 香港推出六个比特币和以太坊ETF,大幅扩展亚洲受监管加密投资选项,反映监管批准加密投资趋势。
• 某科技公司增持比特币至214,400枚,继续其比特币投资策略。
• 某区块链公司面临监管挑战,可能影响以太坊法律分类和加密货币更广泛监管处理。
• 澳大利亚计划年底前上市首个现货比特币ETF,可能扩展该地区加密货币投资市场。
• 某稳定币在某区块链上推出,以增强去中心化应用流动性和访问。
• 香港计划推出更多比特币和以太坊现货ETF,进一步扩大亚洲市场受监管加密投资选项。
• 韩元2024年一季度超美元成加密货币交易最多使用货币,展示韩国加密领域影响力增长。
• 某NFT项目价格暴跌,标志曾繁荣数字收藏品市场重大下跌。
• 比特币矿工移动价值300万美元长期休眠比特币,引发早期矿工可能兑现猜测。
• 某资产管理公司现货比特币ETF推出三个月吸引150亿美元资金流入,表明投资者信心增强。
• 某公链开发者解决网络拥堵问题,以增强交易处理能力并缓解瓶颈。
• 某支付公司推出针对美国客户的稳定币国际汇款服务,取消交易费。
• 某银行在某区块链网络启动稳定币试验,将数字货币整合到游戏和体育生态系统,反映日本监管环境变化。

链上分析

• 目前尽管比特币表现强劲,整体加密货币兴趣低迷,尤其对山寨币。

• 尽管市场面临挑战,主要比特币矿工未明显放弃,高效设备和低成本电力矿工仍盈利。然而,使用旧设备面临高电费的零售矿工正在苦苦挣扎。

• 加密货币项目激增增加市场复杂性。最新报告显示,截至2024年4月加密货币数量增至约250万种,较2022年增长570%,尽管许多项目可能未积极维护或缺乏可信度。

• 某链上分析平台报告显示,比特币"狂热阶段"正随市场重组后减弱而冷却。新投资者主导的抛售表明,随抛售压力接近尾声,市场可能接近底部。报告还指出,3月本地分配模式与过去牛市相似。

• 当前市场低迷中,某交易平台Layer 2表现强劲。该平台每日吸引5-10万新用户,总用户数接近900万。

• 短期持有者亏损出售。过去六个月内高价购买的投资者目前亏损,可能在某指标以下恐慌性抛售,表明市场可能接近本地底部。

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