DAM:为波卡生态释放长尾资产流动性

2022年7月13日，美元和欧元汇率达到1:1，这无疑是一个历史性时刻。自2008年金融危机以来，美元相对其他法币持续走强。根据Santiago Capital的Brent Johnson提出的"美元奶昔理论"，这种美元短缺源于外国政府和公司借入美元扩大资本，但流通美元不足以支付这些债务，从而导致"大放水"并加剧通货膨胀。

在这种背景下,加密货币市场也越来越需要以美元为锚定的稳定币。目前市场上流通最多的是USDT和USDC等"中心化"稳定币,通过链下法定抵押实现。这种方式虽然能给用户保障,但铸造和赎回成本高,存在中心化风险,且用户无法直接参与治理。因此,以MakerDAO为代表的去中心化稳定币应运而生。这类协议采用加密货币抵押生成稳定币,将铸币和赎回机制转移到链上,具有去中心化和抗审查等特性。

目前整个加密市场市值约1.1万亿美元,其中BTC、ETH、USDT和USDC占58%左右。大多数DeFi协议都围绕ETH开展。但剩下近40%资产的持有者缺乏类似服务,尤其是波卡生态用户。作为市值长期排名前十的项目,波卡的DeFi发展其实被严重低估。

那么如何既满足用户对稳定币和流动性的需求,又结合波卡生态实际情况提供服务呢?DAM应运而生。

DAM(dPRIME Asset Modules Finance)是搭建在Moonbeam上的流动性协议,允许用户以超额抵押方式借出平台稳定币dPRIME,释放资产流动性,充分参与Moonbeam乃至整个波卡生态。

Moonbeam作为波卡生态中的"以太坊",承载发布智能合约的重任,是拥有最多生态的平行链。DAM选择在Moonbeam部署,无论是为当前用户提供借贷服务,还是未来释放整个波卡平行链长尾资产的流动性,都意义重大。

区别于MakerDAO仅能质押ETH生成DAI,DAM针对波卡生态中平行链上的长尾资产进行质押生成dPRIME,如GLMR、ACA、ASTR等。DAM更看重波卡每条平行链的生态及资产,为每个参与波卡生态的用户提供流动性释放服务。

DAM的核心是平台的两个代币:多元抵押稳定币dPRIME和治理代币DAM。用户可将协议认可的抵押品存入DAM的linked-multi-collateral-vault(LMCV),借出dPRIME。dPRIME持有者可以mint、在二级市场获得或转换成其他资产。当借款人的vault不健康时,清算人可获得部分抵押品和奖金。

DAM代币除了用于社区治理、投票、决定协议收入外,还可以mint平台中的抵押资产。用户可将DAM存入stableswap pool获得LP Token,在Curve等平台质押获得ddPRIME,用于mint dPRIME或其他可抵押资产。

DAM近期完成了180万美元Pre-seed轮融资,由Jsquare和DFG联合领投,Arrington Capital、Ledgerprime、D1 Ventures等机构参投。

作为Moonbeam上首个支持超额抵押长尾资产借贷的平台,DAM有望以Moonbeam为基础,逐步扩展至所有波卡平行链,为每个波卡生态用户提供服务。未来,DAM可能为长尾资产市场在多链领域开启新风口,让用户的每种资产都能"跑起来"。