「上链」与「在链」：探讨区块链与传统金融的融合

近日，一位区块链行业高管在某大型区块链技术会议上发表了题为「上链」与「在链」的主题演讲。演讲围绕传统金融市场与加密金融市场的对比、互联互通趋势以及区块链技术的应用展开。以下是演讲内容的主要要点：

传统金融市场与加密金融市场的对比

过去十年，区块链技术的发展正在构建一个新的金融市场体系——加密金融市场。与传统金融市场使用法币作为记账单位不同，加密金融市场采用分布式记账，以加密货币为记账单位。这两个市场体系正逐渐呈现互联互通的趋势。

2025年：互联互通的五种途径

1. 稳定币：预计2024年交易额将达到六万亿美元，是法币和加密货币联通的主要渠道。

2. ETF：将链上数字原生资产转化为链下证券，方便传统投资者配置加密货币资产。

3. RWA（现实资产代币化）：通过区块链技术将传统资产上链并代币化。

4. STO（证券型代币发行）：未来可能成为Web3企业融资和上市的新途径。

5. 持牌金融机构：作为两个金融市场互通的重要渠道。

「上链」与「在链」的概念

资产存在两种状态：

1. 上链：将现实世界资产数据登记在分布式账本上，获得全球流动性。
2. 在链：数字原生资产，如比特币，本身就存在于区块链上。

「上链」的三种方式

1. 数据上链：通过预言机将Web2世界的数据传输到区块链上。
2. 硬件设备上链：如DePIN（去中心化实体基础设施网络）。
3. 资产上链：即DeFi（去中心化金融），将现实世界的金融资产代币化。

这些上链方式的最终目的都是实现资产的代币化，使资产能在全球范围内获得流动性。

分布式账本技术（DLT）的两层价值

1. 改善现有商业模式：如优化银行资金结算和清算流程，降低跨境支付成本。
2. 创新商业模式：如比特币，在DLT基础上创造了新的资产类别——代币（Token）。

代币作为加密资产

在区块链世界中，代币不仅是使用许可或数据单位，更是一种新的金融资产类别。基于密码学、区块链和自我管理的数字钱包，代币成为了加密资产的代表。

合规需求下的分布式账本技术

随着传统金融和加密金融市场的互联互通，对分布式账本技术提出了新的要求，包括合规、KYC（了解你的客户）、AML（反洗钱）和CFT（反恐融资）。持牌、合规、受监管将在未来变得越来越重要。

结语

区块链技术和分布式账本只是工具，真正重要的是基于这些技术创造的应用和新型资产。这些创新将成为用户资产配置中不可或缺的一部分。