从PayPal黑帮到投资帝国：揭秘Founders Fund发家史

Peter Thiel是一位独特的人物。他能够预见远期趋势,并精准布局关键棋子。他游走于金融、科技和政治核心地带,行为谨慎而反常,令人难以捉摸。他经常神秘消失数月,然后突然出现,抛出犀利观点或令人困惑的新投资。这些行为乍看似乎是失误,但随着时间推移,逐渐显露出他非凡的远见。

Founders Fund是Thiel权力、影响力和财富的核心。自2005年成立以来,它从规模5000万美元的小基金成长为管理数十亿美元资产的硅谷巨头。其形象具有争议性,类似于20世纪90年代初的"坏小子军团"。

业绩数据佐证了Founders Fund的张扬做派。尽管基金规模持续扩大,其对SpaceX、比特币、Palantir、Anduril、Stripe、Facebook及Airbnb的集中押注仍接连创造惊人回报。2007年、2010年与2011年三期基金更创下风投史上最佳业绩三部曲:分别以2.27亿、2.5亿和6.25亿美元本金,实现26.5倍、15.2倍及15倍的总收益。

Thiel展现出独特魅力。与他的偶然邂逅常令听者着魔:有人为他迁居城市,有人放弃显赫职位,只为多沉浸在他那"诡异"的思想中。他的魅力来自于一种多才多艺的能力,能在不同话题中翩翩起舞,以深厚学识娓娓道来。

Ken Howery与Luke Nosek早在2004年与Peter Thiel联创Founders Fund前多年就已臣服于这种魅力。三人于1998年中在斯坦福正式会面,尽管又花了七年时间创立各自的风投基金,但更深层次合作已即刻开展。

某种程度上,Founders Fund是Peter Thiel的"报复性商店"。虽然Mocha Joe这个尖酸刻薄的家伙激励了Larry David,但Thiel的举动可视为对红杉资本Michael Moritz的回应。两人在PayPal时期就多次发生冲突,为日后创立Founders Fund埋下伏笔。

PayPal收购案为Thiel带来6000万美元收益,进一步点燃其投资野心。他追逐宏观投资成就、系统化风投实践、同时创立新公司。Clarium Capital成为这些野心的核心载体。

与此同时,Thiel与Howery开始筹划将零散的天使投资系统化为专业风投基金。经过两年酝酿,2004年Howery启动募资,初期规模5000万美元的基金原拟命名为Clarium Ventures。

Thiel在创立Clarium Ventures前的两项关键投资为:Palantir和Facebook。这两笔投资为Founders Fund带来巨额回报,奠定了基金的成功基础。

Founders Fund的"创始人本位"理念不仅是差异化策略,更源于Thiel对历史、哲学与进步本质的独特认知。他坚信"主权个体"的天才价值,认为束缚突破常规者不仅是经济愚蠢,更是文明破坏。

2008年,Thiel在友人婚礼重逢老对手Elon Musk。这次重逢促成了Founders Fund对SpaceX的投资,这被证明是最明智的决策之一。尽管当时极具争议,但团队坚信Musk与技术潜力。截至2024年12月,SpaceX以3500亿美元估值进行内部股份回购,Founders Fund在该项目上实现了27.1倍回报。

Thiel将模仿欲望理论应用于投资策略:寻找其他投资者不愿或不能触及的领域。他认为所有成功企业都是不同的,通过解决独特问题获得垄断地位;所有失败企业都相同,都未能逃离竞争。这种理念指导Founders Fund在硬科技等领域取得了巨大成功。