美国FedNow即时支付系统上线：对加密货币影响有限

加密货币的拥护者长期以来都预言加密资产将取代法定货币，成为全球交易的标准。在这种背景下，美联储推出的联邦即时支付系统（FedNow）引起了市场的广泛关注。该系统计划于7月正式投入使用，目前已有早期采用者开始实施。对此，市场反应不一：有人认为这是迈向监控货币的第一步，也有人认为这将终结大多数加密货币的应用场景。然而，实际情况可能更为复杂。

FedNow是美联储针对全球支付基础设施存在的一系列问题和痛点而开发的解决方案。它是一种银行间实时全额结算系统，旨在支持更快速的支付。该项目的开发部分原因是为了应对代币化加密支付以及各类金融科技支付方案带来的挑战。与现有选项不同，FedNow系统代表了一种新的结算机制，可以实现美国银行间的实时支付。这些服务将全年无休，提供最终结算，标志着美国支付系统升级以赶上其他地区提供的类似服务。

那么，美联储创建的这个即时、全球互联、最终（不可更改）、全天候运行的支付系统是否会消除对加密货币的需求呢？事实上，在FedNow支付系统下，加密支付仍然有其发挥作用的空间，原因如下：

1. FedNow并未扩大美元的主导地位

近年来，特别是在后疫情经济环境中，去美元化的担忧日益突出。用人民币和欧元结算的国际交易显著增加，这为稳定币提供了市场增长的机会。在许多市场，考虑到超过90%的稳定币都是以1:1的比例与美元挂钩，这些稳定币工具在某些地区实际上充当了美元的替代品。然而，FedNow支付系统基于现有的支付框架运行，并未扩大美元的覆盖范围或潜在的基于美元交易的数量。

2. FedNow忽视了链上的机会

虽然FedNow支付结构可能看似稳定币的替代品，但它忽视了稳定币最快增长的应用之一：链上交易和应用。从2017年至2023年，稳定币的总供应量增加了8,750%，达到1239亿美元。这种增长很大程度上归因于稳定币在DeFi领域的作用，既作为交易媒介，也作为对冲更不稳定的加密资产的工具。FedNow协议不允许美元存在于链上或参与链上交易，因此忽视了这些机会。

随着资产代币化越来越受到传统金融机构的关注，忽视链上交易似乎与市场趋势背道而驰。

3. FedNow并未改善跨境支付

目前设计和推出的FedNow几乎完全关注美国国内支付，对国际支付的改进有限。相比之下，稳定币支付代表了解决跨境支付摩擦的现有解决方案。2023年第一季度，稳定币支付和转移金额达到了2万亿美元，这比某知名支付平台2022年全年处理的总量还要多。

尽管FedNow支付系统对支付、加密货币和法定货币都有一定影响，但它并不意味着加密货币的终结。相反，随着该平台从开发、预上线过渡到主流接受，其中的一些问题（包括当前的50万美元限额）可能会得到解决。值得注意的是，FedNow支付系统为当前的支付轨道带来的许多创新和改进，实际上反映了基于区块链交易的一些创新和改进。

总的来说，FedNow支付系统的推出并不是加密货币的终结，反而可能为更多的稳定币交易开启新的机遇。