这轮周期，我的经验和教训(下)

主持人：Alex

嘉宾：Colin, 链上游民

对当前阶段的判断及应对策略

Colin:

• 目前已进入周期尾声，正在押韵2021年第二顶走势
• Crypto部分:年初清仓,以1倍币本位空单对冲领取Funding Fee
• 美股部分:4月满仓接回,目前无变动打算

链上游民:

• 现在不是一级牛市
• 90%仓位已换成USDT,10%BTC长期持有
• 最近链上流动性回暖,工作时间相应增加

这一轮周期的投资难度变化

Colin:

• 整体难度没有特别大的改变
• BTC独自升级是这轮最特殊的点
• 机构进场使难度提升,但对单纯持有BTC的人来说反而更容易

链上游民:

• 不同阶段总会有让你赚到很多alpha的机会
• 一级市场像马车掉落金块,要尽量靠近市场机会
• 不要给自己"现在更难"的心理暗示

本轮周期的最正确操作

链上游民:

1. "龙头策略":参与板块中共识强的龙头标的
2. 动态再平衡:定期调整仓位结构,避免大幅回撤

Colin:

• 2023年9-12月分批建仓BTC
• 今年4月初满仓接回美股仓位

本轮周期的错误操作及经验

Colin:

• 对以太坊龙二地位的过度信任
• 教训:除BTC外不应对任何币种抱有太强信仰

链上游民:

1. 不要赌涨跌,要找非对称性机会
2. 要严格止损,包括利润止损
3. 投研要彻底,不要自欺欺人

关于跨圈投资的准备

Colin:

• 加密市场机会减少,但仍比其他成熟市场机会多
• 难度上升主要体现在获取超额报酬方面

链上游民:

• 计划在加密、美股、港股三个方向做配置
• 目的是降低风险,扩大交易击球区

对山寨季的判断

Colin:

• 本质是择时游戏,要考虑时机
• 目前对山寨季持悲观态度

链上游民:

• 一级市场需要休养生息
• 现在更看重有庄家操盘的项目

Alex:

• 团队不看好山寨币的持续性
• 基本面普遍较差,估值持续破灭

还看多以太坊吗?

Alex:

• 基本面没有太大改善,难以到达10000
• 上涨主要由币股公司资金飞轮驱动
• 有性能十倍扩容的预期

Colin:

• 非限量特性使储备效果不如BTC
• 缺乏基本面支撑,可能是泡沫
• 不应以情绪作为买入理由