2024年1月宏观经济概览：美股续创新高，加密市场短期承压

2024年伊始，美国经济呈现积极态势。尽管通胀数据略有回升可能推迟降息时间，但强劲的经济指标为市场和消费者注入了信心。一月份，美股继续创下新高，科技股特别是人工智能相关股票重新成为市场焦点。然而，某知名电动车企业却面临多年来首次毛利润下滑。亚太股市表现亮眼，欧洲股市则保持平稳震荡。比特币ETF如期获批，但随后市场因抛售压力短暂承压。不过，随着抛压减弱，市场目前趋于稳定并呈现一定程度的反弹。

美国经济数据亮眼

年初公布的多项经济指标均超出市场预期。12月非农就业人数增加21.6万，私营部门非农就业增加16.4万，均高于预期值。这一开门红给投资者带来信心。然而，强劲的就业数据也引发了通胀担忧。12月CPI同比上涨3.4%，高于预期的3.2%，远超美联储2%的目标。

尽管通胀有所回升，市场普遍认为加息已告一段落，但降息时间可能晚于此前预期。目前市场预计年中才可能开始降息。

美国国债收益率走势也反映了市场对CPI走高的预期，整个1月美国十年期国债收益率呈现稳步上升趋势。

其他经济指标同样表现亮眼。1月Markit综合PMI初值为52.3，制造业PMI初值达50.3，创下15个月新高。四季度GDP年化季率增长3.3%，全年增速达2.5%。消费者信心指数也有所提升，密歇根大学信心指数创下一年半新高。

美股继续创新高

继道指创历史新高后，标普500指数本月也突破2022年1月创下的前高。纳斯达克综合指数距离历史高点仅剩约5%的涨幅，而纳斯达克100指数已率先创新高。

市场焦点重回科技股，特别是人工智能相关公司。某知名芯片公司和某软件巨头双双再创历史新高。人工智能浪潮被视为将持续数年乃至数十年的重大技术革命，已成为市场共识。

然而，某电动车龙头企业却遭遇股价下跌。公布的财报显示，该公司2023年毛利润总额出现多年来首次下降，较2022年下降15%，现金流也下降42%。这主要是因为其全球电动车市场份额正在被中国企业挑战。

全球股市表现

1月全球其他主要市场也有不俗表现。印度孟买Sensex30指数再创历史新高，日本日经225指数接近1990年的峰值。德国DAX指数和法国CAC40指数目前处于高位横盘状态，技术面上暂无明显风险。

加密货币市场动态

本月11日，11家公司的比特币现货ETF如期获批。这使得普通投资者可以像买卖股票一样方便地参与比特币投资，预计将为加密市场带来大量增量资金。

然而，ETF获批后加密市场却出现下跌，主要原因是某大型加密货币信托基金的早期投资者大量抛售。该基金此前长期存在溢价，且投资者无法赎回，如今转为ETF后，早期获利丰厚的投资者开始集中卖出，造成较大抛压。

数据显示，除该基金外，其他新批准的比特币ETF均在净流入状态。有分析认为，考虑到该基金的净流出已达43亿美元，获利了结阶段可能已基本完成，对比特币的下行压力应该已经基本结束。受此影响，比特币价格开始在4万到4.1万美元附近企稳，并呈现一定程度的回升。

尽管短期价格受到各种事件影响，但ETF为散户和机构提供了更便捷的比特币投资渠道，增量资金涌入的长期逻辑依然存在。因此，对2024年加密货币市场的整体走势仍可保持乐观。

总结展望

2024年开年，股市投资者普遍获得不错回报，而加密货币市场则经历了一个不太顺利的开端。目前整体市场流动性并无明显风险，美国经济保持良好态势。在这种环境下，加密货币市场有望逐渐消化抛压影响，重新走向上涨。增量资金流入的基本逻辑未变，因此对未来市场走势可保持乐观预期。