Friend.Tech社交平台深度剖析:代币经济模型与未来前景探讨

摘要

Friend.Tech作为SocialFi领域的代表性应用,于2023年8月崛起。该平台允许意见领袖将社交影响力代币化并进行交易,获得了广泛关注。本报告基于链上数据分析,深入探讨了Friend.Tech的代币经济模型:

1. 代币价格呈幂次上涨,为KOL带来可观收益,但也限制了粉丝社群规模。99.94%账户代币持有量在0-100之间,价格基本在4 ETH以下。

2. 刚性定价机制导致高价代币交易量迅速下降。日均交易仅在首日达7次,此后维持1次及以下。当前经济模型持续收益前景不明。

3. 明确套利空间吸引大量投机者和交易机器人,贡献90.6%总交易额。仅18.6%投机者实现正收益,其中一半被10.8%纯投机者获得。

综合分析后,我们认为:

1. Friend.Tech经济模型可持续性较低。代币价格升高后,更高持有成本和更低获利可能阻碍用户参与,导致交易量下跌。建议对高价Keys收取低比例手续费,以保持盈利和交易量。

2. Friend.Tech在社交功能上可能有发展潜力。代币套利空间可促进用户自发宣传,用户间联系紧密且倾向互惠行为,对SocialFi模式是良好示范。但使用体验和易复制的商业模式可能影响其前景。

一、FRIEND.TECH是什么?

SocialFi模式先行者的最新作品

SocialFi作为Web3热门概念,将去中心化金融与社交媒体结合,让用户从社交互动中直接获取经济价值。

开发者Racer于2023年8月10日上线区块链社交平台Friend.Tech,允许用户用加密货币交易与他人一对一私聊的资格。这个应用将社交影响力与经济价值直接挂钩,对讨论加密货币的用户很有吸引力,给了普通用户与KOL直接交流的机会,也让KOL能将影响力变现。

Friend.Tech将影响力价值与经济价值挂钩

Friend.Tech玩法:

1. 用户绑定Twitter账号,每个账号对应一组Keys,数量无上限。

2. 初始Keys数量为0,用户免费领取第一个Key激活功能。

3. 用户可购买他人Keys成为持有者,获得一对一私聊资格。

4. 用户可购买不同用户(包括自己)多份Keys,也可向平台卖出已持有Keys。

Friend.Tech运行在Base链上,Keys持有者名单和数量储存在智能合约中,交易使用ETH支付。账户需与Twitter绑定后获得区块链地址,但也可不进入APP直接与智能合约交互。

二、代币经济概念与分析

刚性的经济模型

Keys采用基于当前总持有量的固定价格公式定价:

• 购买时支付: 0.00001 * (n + 1)^2 ETH
• 出售时返回: 0.00001 * (n - 1)^2 ETH

用户购买时需额外支付10%手续费(5%给创建者,5%给项目方);出售时只能收到90%,另5%给创建者,5%给项目方。

Keys账面价格随持有量幂次增长,但手续费存在使得回本需Keys持有量增加10.6%。购入第200个Keys需等待后续用户支付68 ETH才能回本。

刚性经济模型的优劣

优势:

1. 避免早期冷启动和价格波动问题
2. 鼓励早期识别有潜力KOL
3. KOL可获得丰厚报酬
4. Keys难以无限炒高

潜在问题:

1. 吸引大量投机用户和机器人
2. Keys持有者数量有上限
3. 平台活跃度衰减周期短
4. 难以依靠既有用户持续获利

三、链上数据实证

3.1 测试首月项目表现

Friend.Tech上线初期即获巨大成功。8月11日录得17,556 Keys创建量,13.6万次单日交易,超4,000 ETH交易额。8月21日单日交易额超10,000 ETH,交易量52.5万次,项目方单日收入超500 ETH。截至9月19日,总用户数206,706名,Keys创建量203,953,持有量258,859个,交易量3,049,066次,交易额139,530.09 ETH。

3.2 三种主要用户类型

1. 轻度参与者:大多数用户,交易频次低、收益有限。
2. 加密货币KOL:构建社区价值,主要通过协议分成获利。
3. 逐利投机者:积极交易热门Keys套利,部分使用机器人。

52.6%用户实现正收益,但仅2.17%收益超0.1 ETH。前100名用户收益占总收益47.9%。

3.3 投机者的行为和收益

投机者(21.7%用户)贡献78.9%交易量和88.4%交易额。仅18.6%投机者为"聪明钱",其中10.8%未绑定社交账号。约186个疑似机器人完成27,648次"狙击"交易,总收益占全体用户28.3%。

3.4 KOL行为与收益

86.5%用户有协议收入,4,718名收入超0.1 ETH。前3位KOL日收入约6,000-8,000 USD。99.94%账户Keys持有量低于100,价格低于0.6 ETH。顶级KOL Keys持有量上限约250,价格低于4 ETH。

18.9%用户自持Keys,29.3%获正收益,平均0.28 ETH。68.1% KOL额外购买自己Keys,535名通过自身Keys套利,平均收益0.14 ETH。

3.5 平台持久性的缺失

Keys价格升高导致交易停滞,日均交易次数从创建当天7次迅速下降至1次以下。近半数日交易额仍由新Keys贡献,平台面临新KOL资源获取乏力问题。头部KOL Keys交易量呈下降趋势,可能影响项目持久性。

3.6 用户间的社交网络

79.2%用户连接在同一社区内,平均每用户3-4个好友。好友的好友也是自己好友概率41.3%,高于现有社交平台。13.5%社交关系为互惠关系。

四、总结与展望

4.1 关于应用缺陷

• 核心社交功能简单,留存吸引力不足
• 欺诈、网络故障等问题影响使用
• 无法限制绕过前端与合约直接交互
• 地址与Twitter账号绑定关系可公开获取,存在隐私问题
• 商业模式复制门槛低,面临同质化竞争

4.2 关于Web3驱动的社交网络

Web3优势在于代币激励的直接获客方式。Friend.Tech一月吸引26万用户成绩亮眼,但经济模型可持续性不足。代币增值拉新效果有上限,需关注如何将投机用户转化为真正用户。Web3从业者需思考代币补贴策略的合理性,以推动大规模普及。