释放NNS流动性：探索Internet Computer首个LSD协议StakedICP

Internet Computer社区中时常出现"代币已死"的论调，反映了早期支持者的失望和不甘。确实，Internet Computer在主网上线两年来的表现令人大跌眼镜，尤其让那些将ICP质押长达8年的支持者感到十分沮丧。

目前，基于PoS代币的LSD叙事已在以太坊（及Layer2）、Cosmos、Solana、波卡、Polygon等主流公链上全面铺开。例如Cosmos生态有pSTAKE和Stride，波卡生态有Acala和Bifrost，Solana生态有Marinade和Jito等。这股风潮现在也吹到了Internet Computer上。毕竟ICP持有者可以将代币质押在治理系统NNS中参与网络治理，为LSD的发展提供了基础。本文将介绍ICP生态中的一个LSD协议——StakedICP。

LSD概述

LSD全称为"Liquid Staking Derivatives"，即流动性质押衍生品，是加密货币行业今年最热门的赛道之一。LSD本质上是已质押PoS代币的替代品，旨在释放质押资产的流动性。用户可以在获得质押收益的同时，将LSD用于交易、提供流动性和借贷等DeFi活动，从而获得额外收益。

据数据平台统计，LSD赛道的TVL接近220亿美元，自今年3月初超过借贷以来一直稳居DeFi领域的首位。

LSD协议不仅能增强PoS区块链网络的安全性和稳定性，还能保持用户管理代币的灵活性，激励更多人参与质押和DeFi活动，最终使生态系统中的各方受益。

StakedICP如何释放NNS流动性？

NNS是Internet Computer的治理系统，负责管理网络升级、代币经济和子网调整。每个质押ICP的用户都会成为"神经元"，参与链上治理并获得奖励，类似于PoS中的Staking行为。目前有2.49亿枚ICP处于质押状态，约占总供应量的49%，按当前价格计算TVL约为8.21亿美元。

StakedICP是首个专为NNS神经元打造的LSD协议，允许用户质押ICP后立即获得流动代币stICP。stICP是用户赎回ICP的唯一凭证，能够捕获质押ICP产生的每日收益。简而言之，持有流动性的stICP等同于持有正在质押中的ICP。

该协议目前处于测试阶段，有123名用户和2600枚ICP质押其中，年化收益率约为15.8%。

当用户通过StakedICP进行质押时，ICP会被质押在NNS上的协议神经元中，同时用户收到代表质押ICP份额的stICP代币。这意味着持有stICP也能获得NNS收益奖励。

由于StakedICP的神经元在NNS的投票奖励会不断累积，1个stICP的价值会逐渐超过1个ICP。例如，假设最初1 ICP = 1 stICP，用户质押10 ICP获得10 stICP。几年后，由于神经元投票获得奖励，StakedICP神经元中ICP的数量会增长。假设有128 ICP被质押到StakedICP，此时神经元的ICP总量为160 ICP。那么1 ICP的价值为0.8 stICP (128/160)，反之1 stICP的价值为1.25 ICP (160/128)。此时如果用户赎回10 stICP，实际可获得12.5 ICP，其中包含了NNS投票奖励。

StakedICP实际上可以帮助IC链提高代币质押率。目前IC链正围绕项目治理系统SNS发展生态，ICP除了在NNS质押外，还可用于投资上线SNS的生态项目。但质押中的ICP无法参与SNS投资，这导致一些持有者放弃质押。StakedICP提供了更灵活的质押方案，用户可以质押ICP获得stICP，随时赎回为ICP再去投资SNS，兼顾质押和生态投资。

此外，当IC链的DeFi生态发展起来后，stICP有望获得更多应用场景，这就是LSDfi。届时stICP可以被交易、借贷和理财。在获得质押收益的同时，还能参与DeFi获得额外收益，这将吸引更多用户参与，有望大幅提升ICP的质押率和IC DeFi生态的规模。

StakedICP使用指南

质押： 目前StakedICP的质押功能已可使用。用户可以在平台上质押ICP，获得stICP。

赎回： StakedICP目前只支持延迟解除质押(Delayed Unstake)。用户赎回ICP时，协议会销毁stICP，并开始溶解相应神经元以完成ICP赎回。这个过程可能需要一些时间。StakedICP共有16个神经元，质押时长从6个月到8年不等，以维持赎回功能的流动性。

快速赎回功能(Fast Unstake)正在开发中。StakedICP将为stICP/ICP构建单边流动性池，LP可以添加ICP到池子中赚取交易手续费。用户可以直接在池子中用stICP换回ICP，实现快速赎回。

风险： StakedICP仍处于早期开发阶段，存在中心化风险。2022年上线的v1版本中，神经元和智能合约都由开发团队直接控制。2023年5月启动的v2版本中，用于质押ICP的16个神经元已由智能合约控制（投票跟随公开神经元Synapse）。但由于仍在开发中，智能合约仍由开发团队管理。这一问题有望在正式产品上线后得到解决，届时StakedICP将通过SNS公募，由社区参与治理。

创始人访谈摘要

StakedICP创始人0xAegir在接受采访时表示：

1. 他最初的目标是获得ICP在NNS质押8年的高额收益，同时避免代币长期锁定的不便。随着项目发展，他预见到stICP这种既能产生收益又可流通的资产将为IC生态带来巨大好处。

2. 关于运行原理，当用户存入ICP时会收到stICP。ICP被质押在NNS中并通过投票奖励增值。持有stICP就能获得不断增长的ICP收益。stICP符合ICRC-1代币标准，可以在DeFi中使用。

3. 质押的ICP通过一组由智能合约控制的神经元质押在NNS上。这确保了资产安全，未来将把智能合约控制权移交给社区。

4. 未来路线图包括：2023年12月完成核心协议代码；2024年1月内测快速赎回功能；2024年4月完成代码审计；2024年6月上线SNS并启动流动性激励。

5. 对于LSDfi的发展，0xAegir表示非常期待。他认为可以将stICP与SNS结合，让用户在持有stICP获得被动收益的同时，还能直接用stICP参与SNS公募。稳定币也是一个有趣的方向，目前已有一些初步讨论。

6. 0xAegir认为stICP可以为ICP持有者提供更灵活的收益方案，让用户能够同时参与NNS质押和SNS投资。他还指出，由于IC链的独特技术属性，有望将创新的DeFi服务引入传统Web2世界，为全球用户提供便捷高效的金融服务。