加密市场周报

市场概览

市场主要趋势

• 市场情绪指数从91%降至53%,仍处贪婪区间,但BTC高位震荡而山寨币普遍承压,市场分化加剧
• USDT和USDC市值双双增长,DeFi总TVL持续上升至541亿美元,市场整体吸引新增资金入场
• DeFi赛道以16.47%的周回报率领跑市场,DEX交易量创2024年新高,显示强劲发展动能
• Meme币市场重返视野,在大盘震荡中表现活跃,为市场带来新的流动性和用户增长点
• DEX项目获得最高关注度,AI、GameFi等赛道表现疲软,市场热点向基础设施和流动性赛道集中
• 建议投资者保持谨慎,重点关注再质押项目和DEX板块机会,同时密切关注美联储议息会议

市场情绪指数分析

• 市场情绪指数由上周91%回落至53%,依然处于多头区间
• 山寨币本周表现弱于基准指数,呈现震荡下行态势
• 受杠杆头寸影响,市场出现约20亿美元头寸强制平仓,多头持仓显著去杠杆化
• 预计山寨币短期将与基准指数保持同步,独立行情概率较低

总体市场走势概述

• 加密货币市场本周处于宽幅震荡趋势,情绪指数仍处于多头阶段
• DeFi相关项目表现突出,显示市场对提高基础收益方面持续关注
• DEX类项目本周表现较好,显示链上投资者开始积极参与链上投资活动
• Meme赛道重新回到视野,开始受到市场关注

热点赛道

DEX

本周由于市场整体价格波动较大,为投资者创造了许多盈利机会,链上投资者纷纷使用DEX进行交易,推动DEX项目增长。

DEX的链上数据:

• TVL: 从上周的25.22B上涨到26.58B,增长5.39%
• 周交易量: 达到630亿美元,创2024年新高,近24小时交易量75.8亿美元

DEX板块呈现明显的业务模式升级趋势。以Hyperliquid、dYdX为代表的头部协议正在从单一交易功能向综合性金融基础设施转型,打造一站式DeFi服务生态。此类架构创新标志着DEX赛道正向全方位金融基础设施方向演进,赛道价值重构正在进行。

SUI

Sui生态本周讨论热度较高,SUI价格上涨7.8%,表现强于BTC和ETH。

Sui链上数据:

• TVL: 从1.598B上涨到1.793B,增长12.88%
• 账户总数: 达到66,543,317个,较上周增长3.39%
• DEX交易量: 日均交易量达4.66亿美元
• 主要DeFi项目TVL增速: NAVI Protocol 1.14%、Suilend 17.22%、Aftermath Finance 1.72%

Sui链保持高速发展,链上DeFi项目APY增长,吸引大量用户参与,推动整个生态发展。

DeFi赛道

TVL增长排名

过去一周市场项目TVL涨幅前5名(TVL>3000万美元):

1. Synthetix: 87.69%
2. Babylon: 67.32%
3. Usual Money: 53.61%
4. BounceBit: 50.31%
5. Equilibria: 40.27%

赛道整体表现

• 稳定币市值稳步增长: USDT增长2.91%,USDC增长3.23%
• DeFi项目TVL从532亿美元上涨到541亿美元,增长1.69%
• 传统市场无风险套利利率下降,链上DeFi项目套利利率增加,资金回流DeFi

深度剖析

本轮上涨核心驱动因素:

1. 牛市周期带动流动性需求攀升
2. 基础借贷利率水平上行
3. DeFi协议套利循环策略收益空间扩大

这一传导机制强化了DeFi板块的内在价值支撑,形成良性增长动能。

其他赛道表现

公链

过去一周市场公链TVL涨幅前5名:

1. Hyperliquid: 21.23%
2. Sui: 14.45%
3. Algorand: 10.99%
4. PulseChain: 7.33%
5. Bitcoin: 6.99%

涨幅榜概况

过去一周市场代币涨幅前5名(未计入交易量过小的代币和meme币):

1. USUAL: 98.57%
2. BGB: 95.01%
3. SUSHI: 65.77%
4. ORCA: 48.16%
5. ACX: 45.88%

本周涨幅榜出现板块集中特征,上涨代币大部分属于公链赛道。

Meme代币涨幅榜

1. FARTCOIN: 187.53%
2. BABYDOGE: 117.03%
3. WOLF: 74.42%
4. TURBO: 52.45%
5. DOG: 40.57%

本周Meme项目重回市场视野,在大盘震荡中表现良好,创造链上财富效应。

社交媒体热点

根据LunarCrush和Scopechat数据,本周(12.7-12.13)出现次数最多的题材是DEX。DEX项目普遍呈现上涨趋势,表现好于其他赛道,主要得益于本周大盘震荡带来的交易机会增加。

市场题材整体概况

按周回报率统计,DeFi赛道表现最佳(16.47%),AI赛道表现最差(-7.24%)。

下周Crypto大事件预告

• 12月17日: 美国11月零售销售月率
• 12月18日: 香港《稳定币条例草案》提交立法会首读
• 12月19日: 美联储利率决定,公布利率决议和经济预期摘要
• 12月20日: 美国11月核心PCE物价指数年率,Asia Blockchain and AI Week

下周展望

宏观因素研判

• 美联储12月议息会议25个基点降息预期已被市场消化
• 关注鲍威尔讲话及经济预期摘要,评估2025年1月货币政策走向
• 短期内微软股东会决议及宏观数据或主导市场情绪,预计加密资产市场维持震荡格局

板块轮动趋势

• DeFi赛道: 再质押项目受益于避险情绪升温,DEX板块链上活跃度攀升
• AI板块: Agent细分赛道保持高关注度,Web2与Web3生态加速融合

投资策略建议

• 维持防御性配置,关注BTC、ETH的避险属性
• 可择机布局具有内生收益的DeFi优质赛道
• 建议投资者保持谨慎,严控仓位,做好风险管理