市場概覽

加密貨幣市場本週呈現明顯回暖趨勢，情緒指數從11%上升至35%，雖仍處於恐慌區間但顯著改善。穩定幣市值持續增長，表明機構資金仍在持續入場。市場回暖主要受兩大因素驅動：一是美國CPI數據符合預期，二是市場對川普潛在勝選後放松加密監管的樂觀預期。小市值代幣整體表現優於大盤，特別是DeFi和AI相關代幣漲幅顯著，顯示出資金開始從大市值向小市值代幣轉移的趨勢。

DeFi板塊總鎖倉價值小幅增長至535億美元，環比增長約1%。值得注意的是，DeFAI作爲DeFi與AI的結合產物，市值在一周內從6億美元激增至32億美元，顯示出市場對創新型DeFi應用的強烈追捧。

AI Agent板塊延續了去年底以來的強勢發展態勢，從單純的AI代幣交易轉向更深層的應用場景開發。DeFAI的興起標志着AI在加密領域的應用進入2.0階段，主要表現在四個方向：用戶友好的AI接口、投資組合管理、基礎設施建設和市場分析預測。頭部項目如Griffain、Anon和AXIBT的發展路徑顯示，市場正在從概念驗證階段向實際應用階段過渡。

Meme幣板塊本週表現相對平淡，市場關注度從去年第四季度的高點明顯回落。這表明投資者風險偏好正在從純投機性質的Meme代幣轉向具有實際應用場景的項目。然而，隨着川普相關話題升溫，市場預期可能出現新一波以政治主題爲核心的Meme幣炒作。

Layer 1公鏈整體呈現穩定漲態勢，但增幅不及DeFi和AI板塊。主流公鏈中，具有AI和DeFi生態優勢的公鏈表現較好，這反映出底層公鏈的價值越來越依賴於其上層應用生態的繁榮程度。值得注意的是，支持AI計算的公鏈開始受到市場關注，預示着新一輪公鏈競爭可能圍繞AI計算能力展開。

短期市場將受联准会1月議息會議和川普就職影響，預計波動加劇。建議投資者在DeFAI項目選擇上重點關注已有實際應用場景的項目，避免追逐純概念炒作。在DeFi投資方面，可以關注機槍池項目的收益機會，但需要嚴格控制槓杆風險。在時機選擇上，建議短期觀望川普就任帶來的政策變化，避免盲目追高，確保投資組合的安全性。

市場情緒指數分析

• 市場情緒指數由上周11%上升至35%，仍處於恐慌區間，但有所回升。
• 小市值代幣本週表現強於基準指數，大部分代幣的漲幅大於大盤。主要因爲本週的CPI數據以及下周川普即將就任美國總統之後對加密市場放松監管帶來的樂觀市場情緒所導致，從而造成市場價格出現漲。鑑於當前市場結構，預計小市值代幣短期將與基準指數保持同步。

總體市場走勢概述

• 加密貨幣市場本週處於漲趨勢，情緒指數仍處於恐慌區間。
• DeFi類相關的加密項目較其他賽道項目表現突出，顯示出市場對提高基礎收益的方面持續關注。
• 有關DeFAI的項目本週輿情較高，顯示出投資者開始積極尋找下一個市場爆發點。

熱點賽道

DeFAI

本週大盤處於震蕩漲的趨勢，所有賽道均處於漲狀態。由於上周AI賽道的跌幅較大，所以在本週反彈的力度也十分強勁。並且AI賽道現階段的熱點開始從AI Meme的發行資產模式向DeFAI這種將AI與DeFi相結合的模式進行轉變。由於DeFAI在市場中剛開始興起，而且又將當前加密貨幣最具有發展潛力的賽道---AI和加密貨幣行業中資金最聚集的賽道---DeFi相結合，使得市場中DeFAI的受關注度在近期內是最高的。

本週DeFAI成爲市場關注的焦點，其市值由上周的6億美元，上升到了32億美元，一周之內實現了4倍多的增長。可以看出DeFAI目前受到市場的追捧。DeFAI賽道可以分爲四類項目：抽象化 / 用戶友好的 AI、收益優化與投資組合管理、DeFAI 基礎設施或平台和市場分析與預測。DeFAI現階段仍處於一個早期的階段，大部分DeFAI項目只是圍繞抽象化 / 用戶友好的 AI和市場分析與預測的方向進行，其中最具代表性的項目爲：Griffain、Anon和AXIBT。雖然DeFAI在近期增長迅速並且獲得了大量的市場關注，但是DeFAI目前的應用仍處於概念驗證階段，大部分功能並未實現，所以我們在接下來的投資過程中，不要去盲目的跟風，而是應該要多關注DeFAI項目在各個領域的落地現象，注意市場的炒作風險。

DeFi賽道

TVL增長排名

過去一周市場項目TVL漲幅前5名（未計入TVL較小的公項目，標準爲3000萬美元以上）：

1. Folks Finance（未發幣）：（推薦指數：⭐️⭐️⭐️）

   • 項目簡介：Folks Finance是一個去中心化的金融（DeFi）平台，主要基於Algorand區塊鏈構建。它提供了一系列無許可的DeFi工具，包括借貸、存款、質押和交易等功能。
   • 最新發展：本週Folks Finance主要聚焦在生態合作與社區激勵兩大方向：一方面與DeBank達成合作，實現了用戶可以在DeBank平台上監控xChain帳戶的功能，並配套推出社交任務活動；另一方面持續深化與Algorand的合作關係，重點推廣gALGO流動性質押治理機制，推出了包括高達4倍獎勵的治理激勵計劃，以及結合Galxe平台的社交任務活動（1月14日至2月15日）。

2. Beets（未發幣）：（推薦指數：⭐️⭐️⭐️）

   • 項目簡介：Beets是一個基於Sonic鏈的，關於Sonic的流動性質押代幣樞紐，支持用戶質押到在以 LST 爲重點的流動性池中賺取實際收益。
   • 最新發展：本週Beets其Liquid Staked S代幣（stS）在Sonic平台上的質押量在不到一個月內就突破 8899 萬，超越了FTM在Fantom上近三年的最高記錄。同時Beets積極拓展生態合作，與PaintSwap達成合作並引入 SolvProtocol，推出了scUSDC|USDC流動性池並提供6倍積分和約16.5萬美元的stS代幣獎勵。

3. AlphaFi（ALPHA）：（推薦指數：⭐️⭐️⭐️）

   • 項目簡介：AlphaFi是一個基於SUI區塊鏈的自動化收益優化平台，專爲簡化數字資產管理而設計。通過智能策略和自動化操作，用戶可以在無需頻繁操作的情況下，實現資產收益最大化。
   • 最新發展：本週AlphaFi將精力主要集中在技術優化和生態建設上：在技術層面，推出了優化的流動性方案，包括優化範圍、主動再平衡和自動複利獎勵等功能，使其流動性質押（LST）產品在Sui鏈上貢獻了約10%的交易量；在生態建設方面，通過與 Sui 生態的深度整合推動 DeFi 發展，同時展示了強勁的社區參與度（接近 1:1 的關注者與質押者比例），並透露了約 180 萬美元的協議收入將通過 ALPHA 代幣空投與社區共享。

4. Echelon Market（未發幣）：（推薦指數：⭐️⭐️）

   • 項目簡介：Echelon Market是一個基於Move語言構建的去中心化金融市場項目。用戶可以通過非托管池間接借入和借出資產，並從中賺取利息。此外，Echelon Market還爲用戶提供槓杆交易服務。
   • 最新發展：本週Echelon Market主要聚焦於生態建設和社區發展：Echelon項目方正式宣布即將上線，並積極招募硬核軟件工程師以開發全面的DeFi應用程序。在社區建設方面，Echelon組織了與GlenMoves和redactedrain的深入討論會，探討項目路線圖並進行社區問答。同時，項目公布了基於借貸收益和APT激勵後的年化收益率分別爲：USDC12.88%，USDT11.39%，WETH8.76%，通過高利率來吸引更多的鏈上用戶的參與。

5. Astherus（未發幣）：（推薦指數：⭐️⭐️⭐️）

   • 項目簡介：Astherus是一個創新型的多資產流動性中心，旨在通過提升數字資產的效用，最大化加密資產的真實收益。同時Astherus還推出了AstherusEx和AstherusEarn。AstherusEx是一個永續合約去中心化交易所，支持主流資產的衍生品交易；而AstherusEarn則是一個策略收益產品，允許用戶質押資產以獲得收益。
   • 最新發展：本週Astherus推出了USDF穩定幣（支持 1:1 USDT 兌換且免鑄幣費），其TVL迅速突破 1 億美元，Astherus的24小時交易量達到12億美元，成爲市場第二大永續合約交易平台，與BNB鏈深度合作推出asBNB鑄造功能，並與Kernel DAO展開合作，同時Astherus推出了Rh Points新系統激勵用戶參與，調整了ALP的Au乘數。

綜上所述，我們可以看到本週TVL增長較快的項目主要集中在機槍池項目。

賽道整體表現

• 流動性逐步增加：鏈上DeFi項目的套利利率因爲加密貨幣資產的價值提升而隨之在不斷的增加，回歸DeFi將是一個非常好的選擇。

• 資金情況：DeFi項目的TVL從上周的530億美元上升到現在的535億美元，增幅爲0.94%，結束了上周DeFi各個賽道的TVL出現的負增長局面，主要是因爲市場在本週一出現了向下插針之後，市場出現了整體向上的趨勢，尤其是在周三的美國CPI公布之後，市場出現了普漲的現象，從而吸引資金又重新參與DeFi項目，並且市場對下周一川普就任美國總統之後普遍呈樂觀態勢，所以資金紛紛進入到DeFi行業中，從而帶動了DeFi市場的TVL出現了漲。

其他賽道表現

公鏈

過去一周市場公鏈TVL漲幅前5名（未計入