加密市場觀察：ETH突破3600美元，監管與資金流動成焦點

當前宏觀經濟背景下，市場密切關注美國貨幣政策獨立性面臨的潛在挑戰。核心焦點在於川普可能對联准会主席施加影響或尋求替換，這被視爲可能動搖联准会獨立性。分析人士擔憂，若联准会獨立性受損，可能優先考慮債務成本而非通脹目標，引發長期通脹預期失控風險。盡管潛在繼任者強調維護獨立性，但市場認爲一旦主席可被輕易撤換，繼任者公信力將大打折扣。

華爾街迅速反應，出現"鲍尔對沖"策略。有策略師建議買入短期國債、賣出長期國債的收益率曲線陡峭化交易，以對沖降息預期和通脹風險。另有分析師警告市場廣度惡化至歷史極值，認爲真正引爆點可能是30年期美債收益率突破5%。同時，監管變動也爲市場帶來不確定性，某大型銀行計劃向訪問其客戶數據的金融科技公司收費，可能對加密貨幣等領域初創公司構成打擊。

在此市場氛圍下，以太坊表現強勁，價格突破3600美元。背後驅動力包括：美國國會加密貨幣立法進程帶來積極信號；機構資金通過ETF等渠道加速流入；比特幣市場主導地位下降，預示以太坊可能在即將到來的"山寨幣旺季"中領漲。分析認爲，以太坊強大的DeFi和智能合約生態爲其提供長期價值支撐，建議投資者關注監管動態、ETF資金流向及鏈上指標。

比特幣上周創新高後以陰線收尾，價格在11.5萬-12.3萬美元區間震蕩。11.4萬-11.6萬美元區域存在大量買單，若跌破可能觸發止損清算並下探11.2萬美元。賣單在119,500美元及12萬美元以上位置堆積，但若站穩119,500美元則有望衝擊新高。有分析預測週期峯值可能於10月出現在133,665-151,539美元區間。量化模型顯示ETF持倉每增1萬枚BTC可推升價格1.8%，據此預計9月可能觸及14萬美元。期權市場分歧顯著，看空者在10萬-11萬美元布局看跌期權，看多者構建行權價高達19萬美元的階梯結構。

以太坊方面，突破3,250-3,500美元阻力帶後，短期目標指向4,000美元，屆時可能清算3.31億美元空頭頭寸。當前RSI 84.38的超買狀態警示回調風險。若維持當前支撐位，價格有望進一步漲；若失守，可能回撤至$2,950--$3,250區間重新積累買盤動能。ETH正測試3,700-3,800美元通道上軌，突破4,100美元將確認牛市加速，機構資金通過ETF的持續流入爲此提供基本面支撐。

周末某國產公鏈宣布8月上線3.0版本，並聯合研發區塊鏈SIM卡，推動其原生代幣單日暴漲150%至0.25美元。其參與的"一帶一路"離岸人民幣穩定幣試點可能重塑跨境支付格局。此外，某知名交易所錢包更名後集成新協議，實現內容資產化鑄造功能，刺激相關代幣漲77.7%。鏈上出現24小時速通盤，某代幣市值最高衝至2700萬美元，目前1900萬美元。

關鍵數據（截至7月21日12:00 HKT）

• 比特幣：118,604美元（年初至今+26.73%），日現貨交易量414.18億美元
• 以太坊：3,773.44美元（年初至今+13.13%），日現貨交易量爲540.25億美元
• 恐貪指數：72（貪婪）
• 平均GAS：BTC：0.44 sat/vB、ETH：0.59 Gwei
• 市場佔有率：BTC 60.1%，ETH 11.6%
• 24小時BTC多空比：49.25%/50.75%
• 板塊漲跌：NFT板塊漲6.73%；Meme板塊漲5.32%
• 24小時爆倉數據：全球共121,658人被爆倉，爆倉總金額爲3.56億美元，其中BTC爆倉3696萬美元、ETH爆倉1.26億美元、DOGE爆倉1981萬美元
• BTC中長線趨勢通道：上沿線（117329.45美元），下沿線（115006.10美元）
• ETH中長線趨勢通道：上沿線（3309.45美元），下沿線（3243.92美元）

注：當價格高於上沿和下沿時則爲中長期看多趨勢，反之則爲看空趨勢，當價格在區間內或短期反復通過成本區間則爲築底或築頂狀態。

ETF流向（截至7月18日）

• 比特幣ETF：+3.63 億美元
• 以太坊ETF：+4.03億美元

今日前瞻

• 某交易平台將於7月21日移除多個代幣的種子標籤
• Trusta.AI（TA）將於7月21日在某交易平台上線
• 某交易平台將在7月22日上線Yala（YALA）
• 某錢包獨家TGE第31期將於7月22日上線Delphinus Lab (ZKWASM)
• Bittensor (TAO) 將於7月21日解鎖約21萬枚代幣，價值約7300萬美元

今日市值前100最大漲幅：Conflux (CFX) 漲93.3%，dogwifhat（WIF）漲15.3%，JasmyCoin（JASMY） 漲14.9%，Pyth Network（PYTH） 漲10.4%，SPX6900（SPX） 漲9.7%。

熱點新聞

• 數據：AVAIL、VENOM、ALT等代幣將迎來大額解鎖，其中AVAIL解鎖價值約1890萬美元
• 本週預告：白宮數字資產市場工作組預計於7月22日發布首份加密政策報告；联准会舉辦關於銀行資本的會議
• 本週宏觀展望："加密貨幣周"已畫下完美句點，鲍尔將在重壓之下登場
• 消息人士：Pump.fun將於7月24日發放PUMP空投
• 巨鯨"The White Whale"過去一周做多ETH和SOL獲利近3000萬美元
• 以太坊漲至去年12月高位，加密貨幣近24小時超7.5萬人爆倉
• 俄亥俄州公共僱員退休系統於今年二季度增持21,499股Strategy股票
• 分析：上周部分鏈上地址囤積了39.1萬枚ETH，價值約14億美元
• 過去7天NFT交易額環比漲29%達1.596億美元，Pudgy Penguins交易額漲幅達247.32%
• 金融工具平台Aether Holdings計劃融資4000萬美元，所得資金計劃大部分用於購買比特幣