探索鏈上期權交易:5大值得關注的DeFi協議

在當前充滿不確定性的加密市場中,期權交易正成爲投資者應對風險的重要工具。本文將介紹期權交易的基礎知識,並推薦5個值得關注的鏈上期權協議,幫助讀者更好地了解和利用這一金融工具。

期權交易入門

期權是一種金融衍生品,賦予買方在特定日期以約定價格買入或賣出標的資產的權利,而非義務。期權交易主要分爲看漲期權(Calls)和看跌期權(Puts)兩種:

• 看漲期權:賦予買方以約定價格購買資產的權利
• 看跌期權:賦予買方以約定價格出售資產的權利

期權的價格受多種因素影響,包括標的資產價格、行權價、到期時間、波動率等。對於期權交易者而言,了解Black-Scholes定價模型等基本知識非常重要。

期權交易具有上行收益無限而下行風險有限的特點,因此吸引了不同類型的市場參與者。無論是追求高槓杆回報的投機者,還是希望對沖風險的保守投資者,都可以利用期權來實現自己的投資目標。

5大值得關注的鏈上期權協議

1. Lyra

Lyra是一個部署在Arbitrum、Optimism和以太坊上的期權協議,主要提供ETH和BTC的期權交易。該協議擁有簡潔的用戶界面,提供多種行權價和到期日選擇,並且買賣價差較小,爲交易者提供了良好的流動性。

Lyra非常適合希望復制傳統經紀商體驗的資深交易者使用。目前Lyra的總鎖倉量(TVL)超過2900萬美元,在Optimism和Arbitrum上平均分布。

2. Hegic

Hegic部署在Arbitrum和以太坊上,爲ETH和BTC提供期權交易。該協議的特色在於可以自定義到期日,並提供一系列一鍵式的復雜期權策略。

用戶可以根據自身風險偏好和市場看法,選擇各種看漲、看跌、高波動率或低波動率策略。Hegic還提供交互式圖表,直觀展示不同策略在各種市場情況下的收益結果。

Hegic適合尋求靈活到期日和一鍵式復雜期權策略的進階用戶。

3. Whiteheart

Whiteheart是一個部署在以太坊上的簡單期權協議,專注於爲ETH和BTC提供"對沖合約"。用戶只需選擇資產類型(ETH或BTC)和對沖天數,即可鎖定當前價格,消除指定時間內的下行風險。

Whiteheart的簡單界面和直觀操作,使其成爲新手期權交易者的理想選擇。

4. Premia

Premia是一個多鏈部署的期權協議,除ETH和BTC外,還爲YFI、LINK、ALCX等多種小市值資產提供期權交易。該協議支持自定義到期日,並提供多種行權價選擇。

Premia的獨特之處在於其期權定價儀表盤,能夠爲交易者提供期權定價是否合理的參考信息。該協議採用了類似Black-Scholes但經過優化的定價模型,更適合加密資產特性。

Premia適合希望交易多種資產期權,並深入了解期權定價機制的交易者。

5. Siren

Siren是部署在Polygon上的期權協議,爲ETH、MATIC、SUSHI等多種資產提供期權交易。該協議採用類似傳統金融的界面設計,提供清晰的期權鏈展示。

相比Lyra,Siren提供了更多種類的基礎資產和更廣泛的行權價選擇。適合有經驗的交易者使用,尤其是那些希望在Polygon網路上進行期權交易的用戶。

結語

隨着DeFi生態的發展,鏈上期權協議爲投資者提供了更多風險管理和投資工具。無論是追求高收益還是風險對沖,上述5個協議都能滿足不同用戶的需求。然而,期權交易仍然存在較高風險,投資者在參與前應充分了解相關知識,並根據自身情況謹慎操作。