AI Memecoin：新興市場的狂歡與潛力

2024年第一季度，排名前十的AI科技代幣總流通市值達309億美元，而同期排名前十的AI趣味幣總市值僅爲25.4億美元。盡管後者規模較小，卻引發了更多關注。

GOAT和真理終端的出現開創了AI領域的新紀元，這個新興類別有望實現百倍增長。這reminiscent了2020年DeFi夏季早期的機遇。

市場前景分析

AI趣味幣的崛起正值memecoin和AI兩大超級週期的交匯點，形成了獨特的"AI Memecoin全週期"現象。

2024年第一季度，盡管部分AI代幣的基本面和代幣經濟學存在疑問，但它們仍然呈現出拋物線式增長。排名前十的AI科技代幣估值已超300億美元，這可能只是加密貨幣與AI融合的序幕，2025年可能會出現更大規模的增長。

然而，最顯著的表現可能來自AI趣味幣類別。目前，AI趣味幣的總市值僅相當於以太坊經典。隨着時間推移，AI趣味幣可能會吸引更多來自AI科技幣、傳統趣味幣和風投支持項目的資本。

歷史的重演？

有觀點將GOAT從零到10億美元市值的飛速增長比作這一新興行業的標志性事件。這讓人聯想到2020年DeFi夏季的催化劑之一——YFI的崛起。YFI在兩個月內從零起步達到10億美元市值，激活了大量鏈上資本流入DeFi代幣。

當時，DeFi因其創新性和潛力吸引了大量關注。零利率環境下，DeFi被視爲可能從傳統金融吸引資本的新興力量。這促成了鏈上投機熱潮，爲DeFi應用提供了寶貴的用戶基礎和流動性。

YFI發布時，DeFi總市值約爲50億美元，後來在牛市頂峯達到約1700億美元，增長了34倍。目前AI趣味幣的總市值不到50億美元，這表明我們可能仍處於早期階段。

新範式下的反身性

反身性理論認爲，投資者的決策基於對現實的感知，而非現實本身。這些感知引發的行動會影響現實，進而影響投資者的感知，最終影響價格。

在AI趣味幣領域，價格反映了總市值，而基本面則取決於關注度和人們對其潛力的想象。這些代幣更接近於"代幣化AGI"概念，而非純粹的趣味幣。

反身性在這一領域的作用可能表現爲：

1. AI趣味幣類別吸引投機者，但多數人可能將其視爲又一個PvP趣味幣敘事而忽視。
2. AI代理功能不斷改進，改變投資者對這一領域的看法。
3. 吸引更多加密貨幣內外的資本和關注。
4. 與靜態趣味幣不同，這些AI代理將在鏈上開展活動，啓動NFT/DeFi項目，並產生現實世界影響。
5. 上述因素爲潛在估值設定了幾乎無限的上限，可能導致泡沫形成和繁榮蕭條循環。

這些代幣多數源自公平發行平台，符合當前的時代精神、memecoin/AI超級週期和反VC情緒。考慮到AGI可能在2025-2026年實現的預測，如果相信4年週期理論，炒作高峯可能與2025年第四季度加密貨幣市場頂峯coincide。

投資策略思考

上一輪週期中，DeFi總市值達到1700億美元。如果AI趣味幣行業達到類似規模，意味着從目前水平還有約40倍的增長空間。考慮到當前加密貨幣總市值更高，突破這一水平並非不可能。

關鍵在於保持信心和耐心，並根據市場變化適時調整投資組合，因爲這一領域的輪動和波動可能會非常劇烈。