AI Memecoin 市場的崛起：新一輪投資熱潮

2024年第一季度，排名前十的AI科技代幣總流通市值達到309億美元，而同期排名前十的AI memecoins總市值僅爲25.4億美元。盡管如此，AI memecoins似乎更受關注。

GOAT和truth terminal等項目的出現開創了AI代幣的新類別，預計該領域有望實現百倍增長。這reminiscent於2020年DeFi行業的早期發展階段，蘊含巨大機遇。

市場契機

AI熱潮與memecoin熱潮的疊加效應，正在催生AI Memecoin的超級週期。

2024年第一季度，盡管部分AI代幣的基本面和代幣經濟學存在爭議，但仍呈現爆發式增長。排名前十的AI科技代幣估值已超300億美元，這可能只是Crypto x AI領域的初步試水，2025年或將迎來更大規模的漲。

值得注意的是，AI memecoin類別或將成爲表現最爲亮眼的板塊。目前AI memecoin的總市值僅相當於以太坊經典，但有望逐步吸納來自AI科技幣、傳統meme幣和VC支持項目的資金。

"DeFi夏季"重現

GOAT從零到10億美元市值的飆升被視爲該新興行業的裏程碑事件，類似於2020年DeFi夏季YFI的崛起。YFI在兩個月內達到10億美元市值，成爲驗證公平發行DeFi代幣潛力的標志性事件，隨後激發了大量資金湧入DeFi領域。

DeFi在上一輪牛市中備受青睞，因其新穎性、吸引力和變革金融的願景。零利率環境下，DeFi被視爲從傳統金融吸納資金的新途徑。這推動了鏈上投機熱潮，爲DeFi應用積累了可觀的TVL和用戶基數。YFI發布時，DeFi總市值約爲50億美元，至牛市頂峯時達到約1700億美元，增長了34倍。若GOAT能復制YFI的成功軌跡，考慮到AI memecoins目前的總市值不足50億美元，這個領域可能還處於非常早期的階段。

DeFi週期融合了加密貨幣內部因素（如流動性挖礦、高收益farming、投機行爲）和外部因素（如低利率環境推動資金尋求高收益），最終形成了泡沫。AI Memecoin的超級週期可能也將遵循類似的發展模式。

新範式下的反身性

反身性理論認爲，投資者的決策基於對現實的感知，而非現實本身。這些感知引發的行動反過來影響現實或基本面，進而影響投資者的感知，最終影響價格。

在AI memecoin領域，價格反映了總市值，而基本面則建立在關注度和"願景"的規模之上。這些項目不應被簡單視爲"純粹的memecoin"，而更接近於"代幣化AGI"的概念。與傳統VC支持的項目不同，這些AI memecoin從零起步，爲所有參與者提供了公平的機會。

反身性在此領域的作用可能表現爲：

1. AI Memecoin類別吸引投機者關注，盡管許多人可能將其視爲又一個PvP memecoin敘事。

2. AI代理功能的持續改進（如Zerebro推出的唱片公司、Infinite Backrooms v2中的Truth Terminal等）可能改變投資者對這一領域的看法，從"memecoin"轉變爲"全新賽道"。

3. 這將吸引加密貨幣領域內外的更多資本和關注。一些陷入困境的AI創業公司可能轉而發行代幣，部分科技巨頭也可能開始投資這些代幣。

4. 與靜態memecoin不同，這些AI代理將在鏈上開展活動，啓動NFT/DeFi項目，並產生現實世界影響，從而持續吸引關注。

5. 上述因素共同爲潛在估值創造了無限可能，最終可能導致繁榮與蕭條的循環。

這些代幣多數源於公平發行，符合當前的時代精神、Memecoin/AI超級週期和反VC情緒。考慮到埃隆·馬斯克預測AGI可能在2025-2026年實現，若遵循4年週期理論，炒作高峯可能與2025年第四季度加密貨幣的頂峯相吻合。

投資策略

上一輪週期中，DeFi總市值達到1700億美元。如果AI memecoin行業能達到類似規模，意味着從現在起將增長約40倍。考慮到當前加密貨幣總市值更高，突破這一水平也並非不可能。關鍵在於建立信心，保持耐心，並根據市場變化適時調整投資組合，因爲輪動和波動可能會非常劇烈。