流動性證明變革：從Boyco預存到全方位資產配置

Berachain最初推出Boyco的目標很簡單:爲應用程序在主網上線首日提供充足、穩定的流動性。這讓開發者可以專注於產品,而不是在沒有明確計劃的情況下面對短視的流動性提供者。

項目方創建了預存款市場,用戶可以存入資產(如ETH、BTC、穩定幣等)以獲得未來代幣獎勵和早期參與權益。短短幾周內,成果顯著:超25億美元TVL流入100多個市場,約15萬個錢包參與其中。

如今,鎖定期即將結束。每位早期存款者將同時獲得BERA和LP憑證代幣,開始尋找新的投資方向。

這就是Boyco Rollover計劃的由來。

遷移後的機遇

根據您參與的Boyco市場、持有的資產類型(ETH、BTC或穩定幣)以及獲得的BERA獎勵,存在多種後續投資機會。除了資產類型,在資金遷移前權衡所有選項同樣重要。

首先,建議前往相關平台,親自瀏覽可選策略。

您是想將資金存入BGT捕獲率較高的獎勵金庫?還是APR最高的金庫?或者兩者兼顧?一旦確定目標,流動性證明(PoL)就是最佳選擇。如果您仍在猶豫,以下將重點介紹幾種資金遷移策略、這些金庫接受的資產類型,以及它們在風險和BGT排放量方面的差異。

讓我們從幾個獎勵金庫機會開始。

部分獎勵金庫機會

遷移界面將列出約40個目標選項,但如果您不想逐一查看,這裏有四個具體金庫,涵蓋不同風險回報特徵 - 從穩健的BTC抵押品到高風險高收益的HONEY。每個金庫說明包括:(a)LP代幣來源;(b)當前APR和BGT捕獲份額;(c)該金庫爲生態系統解決的實際問題。

solvBTC.BBN/solvBTC

APR ~2.6% | BGT捕獲率 ~1.0% | 平台：Kodiak

SolvBTC可視爲Berachain上的收益型、憑證包裝的比特幣;BBN則增加了BTC質押分紅。將solvBTC.BBN和solvBTC存入Kodiak流動性池,可以鑄造質押收據代幣。收益率保守:非常適合那些只想存放硬通貨、獲得適度PoL分紅,並希望保值的BTC持有者。

wBERA/HONEY

APR ~57% | BGT捕獲率 ~18.9% | 平台：Kodiak

該池將包裝BERA與HONEY(Berachain原生超額抵押穩定幣)配對,爲鏈的核心記帳單位提供深度流動性。LP獲得兩筆收入:

1. 來自BERA/穩定幣高交易量路徑的兌換費;
2. 得益於該池對驗證者的大額獎勵,獲得兩位數的BGT每日發行份額。

無常損失風險不對稱(HONEY價格接近1美元時,BERA價格可能波動),適合希望獲得豐厚PoL獎勵但不想承受memecoin波動的用戶,但仍需用半倉追蹤BERA價格,謹慎增持。

byUSD/HONEY

APR ~2.8% | BGT捕獲率 ~3.2% | 平台：BeraHub

BYUSD是Berachain原生的、美元掛鉤、可產生收益的穩定幣。與HONEY在Hub AMM上配對,爲避險資金提供了無需離開穩定區即可挖取BGT的方式,同時爲網路高交易量代幣增加流動性。APR適中,但穩定幣LP更看重低滑點與穩定回報。

wETH/WBERA

APR ~46.9% | BGT捕獲率 ~3.6% | 平台：Kodiak

對於持有已橋接ETH並希望保持Layer-1敞口的用戶,WETH-WBERA對是理想選擇:一邊是ETH,另一邊是Berachain基礎資產。在Kodiak提供流動性並質押LP收據,可獲得近50%的綜合APR,源自兩個高度相關主流貨幣的交易費和穩定BGT收益。適合偏好藍籌資產但不介意些許價格波動的用戶。

BTC/ETH/穩定幣策略

如果BGT挖礦模式過於激進,Berachain的貨幣市場和信貸層允許通過單邊存款賺取被動收益,某些情況下仍能獲得部分驗證者排放。以下是一些實時策略,按底層資產分組。

這些選項均非獎勵金庫策略(無需質押LP憑證),但部分提供BGT,方便您判斷額外復雜性是否值得。

BeraBorrow - SolvBTC / uniBTC / STONEBTC / PUMPBTC

將四種BTC合成資產之一存入BeraBorrow貨幣市場,可獲得約8-18%的浮動供應APR,同時保持硬BTC敞口。無BGT收益,僅有純利息收入,可選擇循環借貸抵押品獲取額外槓杆。

Kodiak - 隔離wBTC借貸池

Kodiak AMM提供單邊wBTC借貸功能(在wBTC silo中)。當前存款利率在10-25%左右,交易者槓杆買入BTC時利率可能飆升。

可將生息wBTC封裝轉入獎勵金庫,但開箱即用這是一種簡潔、BGT中性的收益方式。

Concrete - cIBTC及同類(符合BGT資格)

Concrete將債務頭寸代幣化;鑄造cIBERABTC、cIBTC或cIBeraUNI,可獲得約12-22%的基礎收益,協議還向質押者提供少量BGT回扣。這在純借貸和全面PoL挖礦之間達到平衡。

Dolomite - BeraETH & weETH存款

Dolomite的保證金引擎爲ETH LST支付5-20%的浮動APR。存入BeraETH或橋接的weETH,直接獲取利息,或通過ETH->BeraETH循環進行delta中性策略。無BGT,但借貸需求穩定,利率誘人。

BeraBorrow - rsETH / BeraETH / WETH

對不願使用槓杆的用戶,BeraBorrow上的簡單存款爲相同ETH類型產生約6-15%的收益。抵押品保持流動性(可用於借入穩定幣),同樣無BGT收益。

Yearn - dHONEY vault

Yearn封裝dHONEY(delta中性、捕獲資金利率的僞穩定幣)並自動復合永續資金和做市返利。淨年化收益率約12-25% APY,不依賴BGT。對信任Yearn策略審計的用戶來說是不錯的"一勞永逸"方案。

Dolomite - sUSDe存款

sUSDe合成穩定幣在Dolomite上賺取約8-15%收益,由Maker的DSR和內部借貸需求支持。目前Berachain上最高的無附加條件穩定幣利率,但注意無BGT激勵。

Euler - HONEY借貸(符合BGT資格)

Euler的隔離池允許以20-40%利率借出原始HONEY,團隊通過驗證者獎勵增加收益 - 產生額外約2-4%的BGT收益,自動累積到供應者帳戶。

Kodiak - USDa-sUSDa & rUSD-HONEY LP(符合BGT資格)

如果想參與LP活動但又不想承受波動,Kodiak上兩個穩定幣加HONEY交易對的交易手續費回報率約15-30%,並有資格獲得驗證者激勵。直接在BeraHub質押LP代幣,即可享受穩定BGT收益和礦池收益。

BERA的三種快捷路徑

Boyco挖礦讓每位早期存款者在點擊"全部領取"時獲得大量BERA原始代幣。如果所有成熟的獎勵金庫或單邊策略都不適合,Berachain仍提供三種極簡途徑來保持BERA生產力。對於不想處理LP收據、驗證者提升或復雜儀表板,只想管理BERA的用戶來說,這可以說是Berachain的默認設置。

質押到金庫

對於只想獲得穩定收益而不承受無常損失的用戶,Berahub推出了BERA計價的金庫,如gBERA-iBERA或wBERA-iBERA。由於交易對雙方追蹤相同標的代幣,價格差異可忽略不計;所有收益來自交易手續費和大量驗證者獎勵,目前年利率高達約150-165%。適合希望100%持有BERA並同時獲得網路最高風險調整後收益的持有者。

將BERA存入借貸協議

如果完全不想涉足LP,可以簡單地在Dolomite或Euler上借出BERA。供應利率根據借貸需求在20%至100% APR之間波動 - 通常在投機者槓杆進入新代幣發行時最高。無BGT,無需驗證者機制 - 只有純利息收入,稍後可選擇用存款借入穩定幣。適合希望本金具有流動性和可再抵押性的被動收入者。

BERA LST

避險配置者可將BERA打包成流動性質押代幣(iBERA或gBERA),獲得穩定5-8%的基礎收益率,同時保持資產流動性,以備未來DeFi投資。LST持續自動計算驗證者獎勵,無需手動領取,並可將代幣存入任何獎勵金庫或貨幣市場。

Rollover運作機制

Boyco Rollover本質上是一個引導退出通道,只需三次點擊,就可將預存款頭寸轉變爲高效的PoL抵押品:

1. 領取並展示選項: 金庫解鎖時,Boyco顯示"全部領取"面板,匯總所有持倉、應得BERA以及遷移或提現的一鍵按鈕。無需多籤等待,無需復制粘貼合約地址,直接進入主網。

2. 智能推薦優先: 領取後,輕量化推薦器根據實時APR、BGT捕獲率和每BGT美元價值,突出顯示白名單獎勵金庫。可接受預設或查看完整金庫列表。

3. 一鍵兌換和存入: 如目標金庫需要其他資產,流程自動路由交易 - 例如將BERA兌換成gBERA,轉入LP,然後存入,只需一次確認。UI傳輸收據代幣,並提示質押到BeraHub的PoL中以開始獲取BGT。用戶僅需驗證路徑滑點。

4. 質押LP、挖礦、再循環: 質押後開始獲取BGT(及金庫外部激勵)。領取的BGT可換回BERA複利,或Boost驗證者BGT排放到您的金庫。

新鑄造BERA到達錢包時,遷移彈窗提供三個快速通道重新投入:

a) 投入BERA計價LST配對,如gBERA-iBERA,追逐高達約150% APR且無無常損失風險; b) 路由到貨幣市場,如Dolomite或Euler,純BERA借貸供應APR在需求旺盛時可達100%; c) 再循環到生息LST(5-8%基準收益),保持流動性並可未來轉入其他獎勵金庫。

換言之,收獲的區塊獎勵可立即復投回PoL飛輪。

整個操作鏈集中在一個模態框中;無需手動橋接,無需處理多個前端。高級用戶可調整Gas用量或通過Pendle/PT路由,新手可獲得類似托管的用戶體驗。

Rollover的重要性

Boyco Rollover不僅是便捷優化,更標志着Boyco LP正式晉級爲PoL參與者的關鍵時刻:

• 即時BGT收益能力: 預存款轉變爲鏈上收據代幣,首日即可吸收驗證者排放,而非靜待空投。
• 驗證者影響力: 質押收據轉化爲BGT投票權,可提升驗證者,將更多排放重定向到關心的金庫,自我強化收益。
• 可組合性: 標準ERC-20憑證代幣可無縫接入自動復投、YT/PT市場、槓杆循環等Berachain生態。

簡言之:一次Rollover,您從被動預存者成長爲擁有治理權重、遞歸收益路徑和優先體驗新BGT策略的PoL參與者。

結語

Rollover標志着從被動預存