金融市場波動與加密貨幣前景分析

近期金融市場經歷了一周的劇烈波動，主要源於關稅問題引發的避險情緒。這種突發性事件導致資金流向和市場情緒出現短暫但劇烈的變化。然而，隨着市場逐漸消化關稅帶來的基本面影響，新的平衡點正在形成。這一點從上周五全球股市，尤其是美股的反彈中可見一斑。

標普500的波動率指數（VIX）上周創下近期新高，其波動幅度堪比2020年疫情引發的金融動蕩。這種罕見的市場波動程度也解釋了過去一周金融市場的劇烈震蕩。

隨着短期波動逐漸平息，加密貨幣市場的走勢將重新聚焦於通脹和降息預期。降息預期尤爲重要，因爲它可能帶來流動性的增加，爲比特幣等風險資產提供漲動力。過去十年的數據顯示，全球廣義貨幣供應量（M2）與比特幣價格走勢高度相關，這種相關性甚至超過了其他金融指標。

然而，市場參與者過於關注联准会的降息路徑，卻忽視了另一個同樣重要的指標——中國央行資產規模。這一指標反映了中國貨幣的流動性狀況，對比特幣價格同樣具有顯著影響。歷史數據顯示，中國央行資產規模的變化與比特幣的漲跌週期高度吻合，幾乎涵蓋了每一次比特幣的大幅漲，並與四年一次的週期相對應。

值得注意的是，中國央行的流動性變化通常領先於比特幣和加密貨幣市場的大幅波動。例如，在2017年比特幣牛市期間，盡管联准会全年加息三次並實施量化緊縮，但由於中國央行資產規模創下新高，比特幣等風險資產仍表現出色。

最新數據顯示，中國央行資產規模在2024年底觸底回升，目前已達到過去一年的高點。這一變化可能預示着加密貨幣市場的新一輪機遇。同時，中國政策層面已表示"降準、降息等貨幣政策工具已留有充分調整餘地，隨時可以出臺"，這進一步增加了市場的樂觀預期。

從存款總額來看，截至2025年1月，中國的存款總額爲42.3萬億美元，遠超美國的17.93萬億美元。這意味着中國具有更大的金融操作空間，如果流動性得到改善，可能會帶來顯著的市場變化。

盡管存在一些政策限制，但香港市場的開放已經爲資金進入加密市場提供了新的途徑。相比幾年前，當前的政策環境和市場便利性都有了明顯改善。

在這個充滿機遇與挑戰的市場環境中，投資者需要保持警惕，同時準備好迎接可能到來的新一輪市場漲。正如一句古語所言，"順勢而爲"往往比逆流而上更容易取得成功。我們應該做好準備，在機會來臨時勇於把握，迎接市場的新篇章。