從PayPal黑幫到投資帝國：揭祕Founders Fund發家史

Peter Thiel是一位獨特的人物。他能夠預見遠期趨勢,並精準布局關鍵棋子。他遊走於金融、科技和政治核心地帶,行爲謹慎而反常,令人難以捉摸。他經常神祕消失數月,然後突然出現,拋出犀利觀點或令人困惑的新投資。這些行爲乍看似乎是失誤,但隨着時間推移,逐漸顯露出他非凡的遠見。

Founders Fund是Thiel權力、影響力和財富的核心。自2005年成立以來,它從規模5000萬美元的小基金成長爲管理數十億美元資產的硅谷巨頭。其形象具有爭議性,類似於20世紀90年代初的"壞小子軍團"。

業績數據佐證了Founders Fund的張揚做派。盡管基金規模持續擴大,其對SpaceX、比特幣、Palantir、Anduril、Stripe、Facebook及Airbnb的集中押注仍接連創造驚人回報。2007年、2010年與2011年三期基金更創下風投史上最佳業績三部曲:分別以2.27億、2.5億和6.25億美元本金,實現26.5倍、15.2倍及15倍的總收益。

Thiel展現出獨特魅力。與他的偶然邂逅常令聽者着魔:有人爲他遷居城市,有人放棄顯赫職位,只爲多沉浸在他那"詭異"的思想中。他的魅力來自於一種多才多藝的能力,能在不同話題中翩翩起舞,以深厚學識娓娓道來。

Ken Howery與Luke Nosek早在2004年與Peter Thiel聯創Founders Fund前多年就已臣服於這種魅力。三人於1998年中在斯坦福正式會面,盡管又花了七年時間創立各自的風投基金,但更深層次合作已即刻開展。

某種程度上,Founders Fund是Peter Thiel的"報復性商店"。雖然Mocha Joe這個尖酸刻薄的家夥激勵了Larry David,但Thiel的舉動可視爲對紅杉資本Michael Moritz的回應。兩人在PayPal時期就多次發生衝突,爲日後創立Founders Fund埋下伏筆。

PayPal收購案爲Thiel帶來6000萬美元收益,進一步點燃其投資野心。他追逐宏觀投資成就、系統化風投實踐、同時創立新公司。Clarium Capital成爲這些野心的核心載體。

與此同時,Thiel與Howery開始籌劃將零散的天使投資系統化爲專業風投基金。經過兩年醞釀,2004年Howery啓動募資,初期規模5000萬美元的基金原擬命名爲Clarium Ventures。

Thiel在創立Clarium Ventures前的兩項關鍵投資爲:Palantir和Facebook。這兩筆投資爲Founders Fund帶來巨額回報,奠定了基金的成功基礎。

Founders Fund的"創始人本位"理念不僅是差異化策略,更源於Thiel對歷史、哲學與進步本質的獨特認知。他堅信"主權個體"的天才價值,認爲束縛突破常規者不僅是經濟愚蠢,更是文明破壞。

2008年,Thiel在友人婚禮重逢老對手Elon Musk。這次重逢促成了Founders Fund對SpaceX的投資,這被證明是最明智的決策之一。盡管當時極具爭議,但團隊堅信Musk與技術潛力。截至2024年12月,SpaceX以3500億美元估值進行內部股份回購,Founders Fund在該項目上實現了27.1倍回報。

Thiel將模仿欲望理論應用於投資策略:尋找其他投資者不願或不能觸及的領域。他認爲所有成功企業都是不同的,通過解決獨特問題獲得壟斷地位;所有失敗企業都相同,都未能逃離競爭。這種理念指導Founders Fund在硬科技等領域取得了巨大成功。