Web3爆發在即 投資專家剖析行業發展與創業機遇

Web3用戶羣體持續增長，截至7月底以太坊域名服務獨立地址數已突破50萬。自2017年以來，Web3基礎設施逐步完善,從"泥濘小路"發展爲"柏油公路"。然而,行業生態繁榮仍與市場牛熊高度關聯,鏈上數據價值尚未充分挖掘,新應用場景和用戶交互機制有待開發,Web3行業仍處於爆發前夜。

近期,某資本合夥人與其他投資人一同探討了Web3行業的發展情況、投資布局思路和對創業生態的觀察。以下是主要觀點:

核心觀點:

• 區塊鏈技術帶來的最大價值在於可組合性和統一的數據庫。

• Web3重塑了數據價值,如何開發這一數據金礦是極具潛力的創新方向。

• 應用層的價值創造源於全新機制和交互方式,而非簡單改造傳統Web2產品。

• Web3爆發仍處早期,創業團隊應專注尋找真正的產品需求和目標用戶,而非盲目追隨牛市熱點。

從創業者視角看Web3行業發展:

2017年進入Web3時,除以太坊外,其他鏈和開發工具都不完善,錢包等基礎設施也不健全。經過四年發展,基礎設施逐步完備,從"泥濘小路"到"柏油公路"。中間層和協議層實現從0到1的爆發,應用層也迎來第一次爆發。遊戲、NFT、元宇宙等賽道仍處早期階段。許多頭部項目誕生於上輪牛市末期和熊市初期,如OpenSea、Sandbox、Uniswap等。

區塊鏈技術的核心價值:

1. 可組合性:代碼層面無需許可的組合和調用,數字資產可跨應用原生互通。

2. 統一的數據庫:將海量Web2應用背後的數據打通,用戶只需一個地址即可登入各應用。

兩個重要投資主題:

1. 數據:鏈上數據是"金礦",可對地址打標籤進行分析。從底層數據源,到數據清洗分析索引,再到基於數據的協議層項目和工具應用,每層都已出現獨角獸公司。

2. 應用層:預計未來3-4年將大規模爆發。成功的應用需結合區塊鏈特性,在特定場景下創新機制和玩法,解鎖新的用戶交互方式。

對創業者的建議:

• 儲備足夠資金應對熊市,至少準備2-3年資金。

• 熊市期間專注尋找真正的產品需求和目標用戶,避免盲目追隨熱點。

• 先成爲believer,再成爲builder,對行業保持強烈信念。

• 拋開歷史包袱,在行業中沉浸一段時間後再思考創業方向。

Web3投資特點:

• 難以進行深入盡職調查,許多項目團隊分散全球各地。

• 投資人結構更復雜,單輪融資可能有十幾家機構參與。

• 機構能否爲項目提供增值服務成爲投資門檻。

投資偏好:

• 側重基礎設施和中間件,關注底層開發環境和基礎建設。

• 應用層看重創新玩法、機制和設計。

• 偏好有創意的產品,而非同質化產品。

• 重視創業者對行業的關注度和洞察力。

行業面臨的挑戰:

• 用戶基數小,且以薅羊毛爲主。

• 行業實際情況與外部表象存在差距,需親身實踐才能了解。

投資機構的價值:

• 在業務和產品層面提供深度支持和建議。

• 協助token經濟模型設計、資源對接、項目合作等。

• 幫助招聘人才。

• 深入理解被投項目,在方向上提供見解,助其發展。