以太坊L2與公鏈格局演化

當前數據趨勢和以太坊技術發展方向顯示出一些有趣的變化。

DeFi TVL和交易量

Arbitrum和Optimism的TVL排名從十名以外逐步進入前十。在DeFi TVL方面,Arbitrum排名第五,僅次於以太坊、BSC、Tron和Polygon,超過Avalanche、Solana等。Optimism排名第八,也超過了多數公鏈。

從24小時DeFi交易量來看,Arbitrum排名第三,Optimism排名第五。Arbitrum僅次於以太坊和BSC,已經超過大多數公鏈。Optimism則僅次於以太坊、BSC和Polygon,也超過絕大多數公鏈。DeFi交易量在一定程度上反映了鏈的活躍度。

生態項目發展

L2(Arbitrum和Optimism)上DeFi、NFT、GameFi項目基本齊全,且L1上一些主要DeFi協議如Aave、Uniswap、Synthetix、Perpetual等都在L2提供服務。

一些原生L2項目也開始展現潛力。例如Arbitrum網路上,遊戲生態項目magic網路(TreasureDAO)試圖構建web3上的任天堂,爲不同遊戲提供底層服務,初步展示出生態雛形。DeFi項目方面,GMX在Arbitrum上的交易總量超過709億美元,累計協議費用超過9,300萬美元。

根據數據,Arbitrum上用戶地址數超過1,000的有58個項目,超過10,000的有39個項目,月活地址超過1,000的有40個項目,月活地址數超過10,000的有24個項目。Optimism上用戶地址數超過1,000的50個項目,超過10,000的有32個項目;月活地址數超過1,000的有33個項目,超過10,000的有20個項目。

Arbitrum上月活躍度較高的協議有Uniswap、Sushiswap、GMX、Hop、TreasureDAO、Galxe、Stargate、dopex等。Optimism上月活躍度較高的有Uniswap、Perpetual、synthetix、Velodrome、Rubicon、Pooltogether、Thales等。

目前L2生態上的項目已初具規模。由於更好的移植性,隨着費用下降,吞吐量上升,生態發展速度有望加快。從目前情況看,L2生態已超過大多數公鏈。

活躍地址數

從日活躍用戶看,BSC、以太坊以及Solana的日活地址高於Abitrum和Optimism,而Avalanche目前與Aribitrum和Optimism處於同一數量級別。

從趨勢來看,以太坊日活躍用戶較爲穩定,近半年小幅上升;BSC相對穩定;Solana近期有所下降;Avalanche近半年有所下降;相比之下,Optimism和Arbitrum日活用戶呈明顯上升趨勢,Optimism從半年前不到1萬上升至3-4萬左右,Arbitrum從1.5萬左右上升至4-5萬左右。

隨着技術演進,特別是EIP-4844推出後,L2的日活地址還有提升空間。未來2-5年內,L2在日活地址排名可能會有較大變化。

交易數量

目前以太坊日交易數約100萬,Arbitrum約36萬,Optimism約35萬。過去一年L2交易量呈上升趨勢,以太坊主網相對平穩。L2交易數量有望很快穩定超過以太坊L1。Solana由於內部共識消息也計入交易,其數量遠高於其他鏈。

需要注意的是,交易數量並不能完全反映鏈的活躍度,低費用可能會產生較多低質量交易。評估交易質量,主要還是要看生態中活躍dApp的數量,以及這些dApp的真實活躍用戶數和交互量。

費用

L2費用已大幅降低,發送ETH和代幣兌換費用從幾美分到幾毛不等。目前發送ETH費用比L1降低了10倍以上。

與其他公鏈相比,Solana費用優勢最明顯,24小時整體費用僅99.17SOL,平均交易費用僅0.0000057SOL。

總體來看,除Solana外,其他公鏈在交易費用方面與L2相比優勢不明顯。Arbitrum和Optimism目前與Avalanche處於同一水平,且低於多數其他公鏈。

更重要的是,Optimistic Rollup和Zk Rollup的費用還有數十倍下降空間。這主要與後續Proto-danksharding(EIP-4844)和danksharding的實施相關。

EIP-4844爲rollups數據引入專用空間,帶來新的交易數據類型和專門用於rollups數據的費用市場。blob可承載大量數據,避開當前區塊空間競爭,gas成本更低。EIP-4844和danksharding將使以太坊成爲統一的結算層和數據可用性層。

EIP-4844落地後,rollup交易費用將極大降低,理論上有百倍級別的降低空間。這意味着當前大多數單體公鏈的費用優勢將消失。同時,Rollup在共識、安全橋等方面的優勢,將對L2和其他公鏈的競爭產生實質影響。

初期Optimistic Rollups方案可能在費用方面有優勢。隨着ZK Rollup技術成熟,其費用有望低於Optimistic Rollup。數據壓縮技術的應用,也將進一步提升rollup空間。

如果這些技術全部落地,L2有望容納千萬級日交易量,爲DeFi和早期遊戲提供充足空間。

TPS

目前市場上自我宣傳的TPS數據多有誇大。TPS與去中心化程度相關,去中心化程度越高,TPS往往會有所犧牲。

根據某資本在Uniswap V2代幣兌換基準測試中,以太坊TPS約9.19,Polygon約47.67,Avalanche約31.65,BSC約194.6,Solana約273.34。

Vitalik計算顯示,rollup理論上可達1000-4000TPS,如果實施Pro-danksharding和danksharding,L2 TPS有望超過100,000。

雖然實際運行中可能無法達到理論值,但與其他高性能單體公鏈相媲美是可期的。隨着Pro-danksharding和danksharding的實施,L2 TPS將大幅提升,加上以太坊的安全性和網路效應,L2有望在未來某個時期結束公鏈之爭。

格局演化展望

各類項目正在進入Arbitrum和Optimism生態,部分項目在L2上的活躍度已超過L1。隨着L2生態成熟,其TVL、活躍用戶和真實交易量有望逐步超越大多數公鏈。

未來將是多鏈時代,以太坊及其L2很可能成爲首要網路,同時會有少數幾個較大的鏈和生態,以及一些專注特定領域的小衆鏈。

L2將成爲其他公鏈的重要對手。如果L2最終勝出,將進一步增強以太坊生態的網路效應,鞏固其在智能合約領域的領先地位。

需要注意的是,仍存在新技術範式突然湧現,徹底顛覆當前區塊鏈可擴展性的可能。雖然概率不高,但值得關注。區塊鏈的真正終局還需等到Web3真正爆發時才能見分曉。