Friend.Tech社交平台深度剖析:代幣經濟模型與未來前景探討

摘要

Friend.Tech作爲SocialFi領域的代表性應用,於2023年8月崛起。該平台允許意見領袖將社交影響力代幣化並進行交易,獲得了廣泛關注。本報告基於鏈上數據分析,深入探討了Friend.Tech的代幣經濟模型:

1. 代幣價格呈冪次漲,爲KOL帶來可觀收益,但也限制了粉絲社群規模。99.94%帳戶代幣持有量在0-100之間,價格基本在4 ETH以下。

2. 剛性定價機制導致高價代幣交易量迅速下降。日均交易僅在首日達7次,此後維持1次及以下。當前經濟模型持續收益前景不明。

3. 明確套利空間吸引大量投機者和交易機器人,貢獻90.6%總交易額。僅18.6%投機者實現正收益,其中一半被10.8%純投機者獲得。

綜合分析後,我們認爲:

1. Friend.Tech經濟模型可持續性較低。代幣價格升高後,更高持有成本和更低獲利可能阻礙用戶參與,導致交易量下跌。建議對高價Keys收取低比例手續費,以保持盈利和交易量。

2. Friend.Tech在社交功能上可能有發展潛力。代幣套利空間可促進用戶自發宣傳,用戶間聯繫緊密且傾向互惠行爲,對SocialFi模式是良好示範。但使用體驗和易復制的商業模式可能影響其前景。

一、FRIEND.TECH是什麼?

SocialFi模式先行者的最新作品

SocialFi作爲Web3熱門概念,將去中心化金融與社交媒體結合,讓用戶從社交互動中直接獲取經濟價值。

開發者Racer於2023年8月10日上線區塊鏈社交平台Friend.Tech,允許用戶用加密貨幣交易與他人一對一私聊的資格。這個應用將社交影響力與經濟價值直接掛鉤,對討論加密貨幣的用戶很有吸引力,給了普通用戶與KOL直接交流的機會,也讓KOL能將影響力變現。

Friend.Tech將影響力價值與經濟價值掛鉤

Friend.Tech玩法:

1. 用戶綁定Twitter帳號,每個帳號對應一組Keys,數量無上限。

2. 初始Keys數量爲0,用戶免費領取第一個Key激活功能。

3. 用戶可購買他人Keys成爲持有者,獲得一對一私聊資格。

4. 用戶可購買不同用戶(包括自己)多份Keys,也可向平台賣出已持有Keys。

Friend.Tech運行在Base鏈上,Keys持有者名單和數量儲存在智能合約中,交易使用ETH支付。帳戶需與Twitter綁定後獲得區塊鏈地址,但也可不進入APP直接與智能合約交互。

二、代幣經濟概念與分析

剛性的經濟模型

Keys採用基於當前總持有量的固定價格公式定價:

• 購買時支付: 0.00001 * (n + 1)^2 ETH
• 出售時返回: 0.00001 * (n - 1)^2 ETH

用戶購買時需額外支付10%手續費(5%給創建者,5%給項目方);出售時只能收到90%,另5%給創建者,5%給項目方。

Keys帳面價格隨持有量冪次增長,但手續費存在使得回本需Keys持有量增加10.6%。購入第200個Keys需等待後續用戶支付68 ETH才能回本。

剛性經濟模型的優劣

優勢:

1. 避免早期冷啓動和價格波動問題
2. 鼓勵早期識別有潛力KOL
3. KOL可獲得豐厚報酬
4. Keys難以無限炒高

潛在問題:

1. 吸引大量投機用戶和機器人
2. Keys持有者數量有上限
3. 平台活躍度衰減週期短
4. 難以依靠既有用戶持續獲利

三、鏈上數據實證

3.1 測試首月項目表現

Friend.Tech上線初期即獲巨大成功。8月11日錄得17,556 Keys創建量,13.6萬次單日交易,超4,000 ETH交易額。8月21日單日交易額超10,000 ETH,交易量52.5萬次,項目方單日收入超500 ETH。截至9月19日,總用戶數206,706名,Keys創建量203,953,持有量258,859個,交易量3,049,066次,交易額139,530.09 ETH。

3.2 三種主要用戶類型

1. 輕度參與者:大多數用戶,交易頻次低、收益有限。
2. 加密貨幣KOL:構建社區價值,主要通過協議分成獲利。
3. 逐利投機者:積極交易熱門Keys套利,部分使用機器人。

52.6%用戶實現正收益,但僅2.17%收益超0.1 ETH。前100名用戶收益佔總收益47.9%。

3.3 投機者的行爲和收益

投機者(21.7%用戶)貢獻78.9%交易量和88.4%交易額。僅18.6%投機者爲"聰明錢",其中10.8%未綁定社交帳號。約186個疑似機器人完成27,648次"狙擊"交易,總收益佔全體用戶28.3%。

3.4 KOL行爲與收益

86.5%用戶有協議收入,4,718名收入超0.1 ETH。前3位KOL日收入約6,000-8,000 USD。99.94%帳戶Keys持有量低於100,價格低於0.6 ETH。頂級KOL Keys持有量上限約250,價格低於4 ETH。

18.9%用戶自持Keys,29.3%獲正收益,平均0.28 ETH。68.1% KOL額外購買自己Keys,535名通過自身Keys套利,平均收益0.14 ETH。

3.5 平台持久性的缺失

Keys價格升高導致交易停滯,日均交易次數從創建當天7次迅速下降至1次以下。近半數日交易額仍由新Keys貢獻,平台面臨新KOL資源獲取乏力問題。頭部KOL Keys交易量呈下降趨勢,可能影響項目持久性。

3.6 用戶間的社交網絡

79.2%用戶連接在同一社區內,平均每用戶3-4個好友。好友的好友也是自己好友概率41.3%,高於現有社交平台。13.5%社交關係爲互惠關係。

四、總結與展望

4.1 關於應用缺陷

• 核心社交功能簡單,留存吸引力不足
• 欺詐、網路故障等問題影響使用
• 無法限制繞過前端與合約直接交互
• 地址與Twitter帳號綁定關係可公開獲取,存在隱私問題
• 商業模式復制門檻低,面臨同質化競爭

4.2 關於Web3驅動的社交網絡

Web3優勢在於代幣激勵的直接獲客方式。Friend.Tech一月吸引26萬用戶成績亮眼,但經濟模型可持續性不足。代幣增值拉新效果有上限,需關注如何將投機用戶轉化爲真正用戶。Web3從業者需思考代幣補貼策略的合理性,以推動大規模普及。