釋放NNS流動性：探索Internet Computer首個LSD協議StakedICP

Internet Computer社區中時常出現"代幣已死"的論調，反映了早期支持者的失望和不甘。確實，Internet Computer在主網上線兩年來的表現令人大跌眼鏡，尤其讓那些將ICP質押長達8年的支持者感到十分沮喪。

目前，基於PoS代幣的LSD敘事已在以太坊（及Layer2）、Cosmos、Solana、波卡、Polygon等主流公鏈上全面鋪開。例如Cosmos生態有pSTAKE和Stride，波卡生態有Acala和Bifrost，Solana生態有Marinade和Jito等。這股風潮現在也吹到了Internet Computer上。畢竟ICP持有者可以將代幣質押在治理系統NNS中參與網路治理，爲LSD的發展提供了基礎。本文將介紹ICP生態中的一個LSD協議——StakedICP。

LSD概述

LSD全稱爲"Liquid Staking Derivatives"，即流動性質押衍生品，是加密貨幣行業今年最熱門的賽道之一。LSD本質上是已質押PoS代幣的替代品，旨在釋放質押資產的流動性。用戶可以在獲得質押收益的同時，將LSD用於交易、提供流動性和借貸等DeFi活動，從而獲得額外收益。

據數據平台統計，LSD賽道的TVL接近220億美元，自今年3月初超過借貸以來一直穩居DeFi領域的首位。

LSD協議不僅能增強PoS區塊鏈網路的安全性和穩定性，還能保持用戶管理代幣的靈活性，激勵更多人參與質押和DeFi活動，最終使生態系統中的各方受益。

StakedICP如何釋放NNS流動性？

NNS是Internet Computer的治理系統，負責管理網路升級、代幣經濟和子網調整。每個質押ICP的用戶都會成爲"神經元"，參與鏈上治理並獲得獎勵，類似於PoS中的Staking行爲。目前有2.49億枚ICP處於質押狀態，約佔總供應量的49%，按當前價格計算TVL約爲8.21億美元。

StakedICP是首個專爲NNS神經元打造的LSD協議，允許用戶質押ICP後立即獲得流動代幣stICP。stICP是用戶贖回ICP的唯一憑證，能夠捕獲質押ICP產生的每日收益。簡而言之，持有流動性的stICP等同於持有正在質押中的ICP。

該協議目前處於測試階段，有123名用戶和2600枚ICP質押其中，年化收益率約爲15.8%。

當用戶通過StakedICP進行質押時，ICP會被質押在NNS上的協議神經元中，同時用戶收到代表質押ICP份額的stICP代幣。這意味着持有stICP也能獲得NNS收益獎勵。

由於StakedICP的神經元在NNS的投票獎勵會不斷累積，1個stICP的價值會逐漸超過1個ICP。例如，假設最初1 ICP = 1 stICP，用戶質押10 ICP獲得10 stICP。幾年後，由於神經元投票獲得獎勵，StakedICP神經元中ICP的數量會增長。假設有128 ICP被質押到StakedICP，此時神經元的ICP總量爲160 ICP。那麼1 ICP的價值爲0.8 stICP (128/160)，反之1 stICP的價值爲1.25 ICP (160/128)。此時如果用戶贖回10 stICP，實際可獲得12.5 ICP，其中包含了NNS投票獎勵。

StakedICP實際上可以幫助IC鏈提高代幣質押率。目前IC鏈正圍繞項目治理系統SNS發展生態，ICP除了在NNS質押外，還可用於投資上線SNS的生態項目。但質押中的ICP無法參與SNS投資，這導致一些持有者放棄質押。StakedICP提供了更靈活的質押方案，用戶可以質押ICP獲得stICP，隨時贖回爲ICP再去投資SNS，兼顧質押和生態投資。

此外，當IC鏈的DeFi生態發展起來後，stICP有望獲得更多應用場景，這就是LSDfi。屆時stICP可以被交易、借貸和理財。在獲得質押收益的同時，還能參與DeFi獲得額外收益，這將吸引更多用戶參與，有望大幅提升ICP的質押率和IC DeFi生態的規模。

StakedICP使用指南

質押： 目前StakedICP的質押功能已可使用。用戶可以在平台上質押ICP，獲得stICP。

贖回： StakedICP目前只支持延遲解除質押(Delayed Unstake)。用戶贖回ICP時，協議會銷毀stICP，並開始溶解相應神經元以完成ICP贖回。這個過程可能需要一些時間。StakedICP共有16個神經元，質押時長從6個月到8年不等，以維持贖回功能的流動性。

快速贖回功能(Fast Unstake)正在開發中。StakedICP將爲stICP/ICP構建單邊流動性池，LP可以添加ICP到池子中賺取交易手續費。用戶可以直接在池子中用stICP換回ICP，實現快速贖回。

風險： StakedICP仍處於早期開發階段，存在中心化風險。2022年上線的v1版本中，神經元和智能合約都由開發團隊直接控制。2023年5月啓動的v2版本中，用於質押ICP的16個神經元已由智能合約控制（投票跟隨公開神經元Synapse）。但由於仍在開發中，智能合約仍由開發團隊管理。這一問題有望在正式產品上線後得到解決，屆時StakedICP將通過SNS公募，由社區參與治理。

創始人訪談摘要

StakedICP創始人0xAegir在接受採訪時表示：

1. 他最初的目標是獲得ICP在NNS質押8年的高額收益，同時避免代幣長期鎖定的不便。隨着項目發展，他預見到stICP這種既能產生收益又可流通的資產將爲IC生態帶來巨大好處。

2. 關於運行原理，當用戶存入ICP時會收到stICP。ICP被質押在NNS中並通過投票獎勵增值。持有stICP就能獲得不斷增長的ICP收益。stICP符合ICRC-1代幣標準，可以在DeFi中使用。

3. 質押的ICP通過一組由智能合約控制的神經元質押在NNS上。這確保了資產安全，未來將把智能合約控制權移交給社區。

4. 未來路線圖包括：2023年12月完成核心協議代碼；2024年1月內測快速贖回功能；2024年4月完成代碼審計；2024年6月上線SNS並啓動流動性激勵。

5. 對於LSDfi的發展，0xAegir表示非常期待。他認爲可以將stICP與SNS結合，讓用戶在持有stICP獲得被動收益的同時，還能直接用stICP參與SNS公募。穩定幣也是一個有趣的方向，目前已有一些初步討論。

6. 0xAegir認爲stICP可以爲ICP持有者提供更靈活的收益方案，讓用戶能夠同時參與NNS質押和SNS投資。他還指出，由於IC鏈的獨特技術屬性，有望將創新的DeFi服務引入傳統Web2世界，爲全球用戶提供便捷高效的金融服務。