加密市場 2025 年 1 月回顧：比特幣主導地位強化，Layer 生態持續發展

2025 年 1 月，加密貨幣市場總市值增長 7.2%，達到 2.8 萬億美元。主要區塊鏈平台表現各異，比特幣在新的監管政策和人工智能技術突破的雙重影響下，進一步鞏固了其市場主導地位，佔比升至 71.3%。

市場概況

比特幣價格從 94,577 美元漲至 102,180 美元，漲幅爲 8.0%。與此相反，以太坊表現疲軟，價格從 3,353 美元下跌至 3,292 美元，跌幅爲 1.8%。ETH/BTC 比率創下自 2024 年 9 月以來的新低。

本月，多項重要政策發展對加密市場產生了顯著影響。新的加密貨幣監管行政令爲行業提供了前所未有的清晰指引，特別強調保護自托管權利並支持穩定幣發展。然而，月末關於國際貿易關稅的言論引發了對全球經濟增長的擔憂，導致市場情緒有所降溫。

在 Solana 上推出的某些代幣引發了 Memecoin 板塊的劇烈波動，這波投機熱潮分散了市場對其他加密板塊的注意力和資金，包括區塊鏈遊戲領域。

DeepSeek 在人工智能領域的突破性進展也影響了市場動態，加速了加密生態系統中對去中心化 AI 基礎設施的關注，AI 相關代幣在本月出現漲。

Layer 1 表現

本月，區塊鏈總市值攀升 7.2% 至 2.8 萬億美元。比特幣市場主導地位進一步提升至 71.3%，而以太坊份額繼續下行至 14.0%。Solana 以 4.0% 的市場份額超越 BNB 鏈（3.4%）。其他公鏈共同佔據 7.4% 的市場份額。

Solana 延續強勁表現，市值增長 22.0% 至 1,123 億美元，鞏固其作爲市值第三大區塊鏈的地位。在市值前 20 的鏈中，Stellar 表現突出，市值大幅增長。萊特幣和門羅幣分別漲 23.5% 和 21.6%。Cardano 市值增長 11.9% 至 332 億美元。

新興平台中，Sui 在競爭加劇的環境下，市值保持穩定。TON 雖然市值下跌 14.0%，但仍維持其在前十的位置。Hedera 展現出良好增長，市值漲 14.2%。

傳統 Layer 1 平台如 Polkadot、Near 和 Aptos 面臨壓力，市值下跌幅度在 3.7% 至 7.5% 之間。

比特幣 Layer 和側鏈

2025 年 1 月，比特幣 Layer 和側鏈總鎖倉量達到 26 億美元，較 12 月增長 5.2%。Core 以 6.6 億美元的 TVL 保持市場領導地位，盡管較 12 月下跌 9.3%，但仍佔據 25.3% 的市場份額。Bitlayer 增長強勁，TVL 漲 15.2% 至 4.3 億美元，而 BSquared 表現出色，TVL 大漲 19.7% 至 4.0 億美元。

Rootstock 和 BOB 分別以 2.5 億美元和 2.4 億美元的 TVL 位列第四和第五。值得注意的是，AILayer TVL 增長 13.2% 至 2.3 億美元。

在中型平台中，Merlin TVL 溫和下跌，而 Stacks 維持穩定增長。小型平台表現不一，BounceBit 增長 7.3%，而新進入者如 SatoshiVM 和 Naka 則出現下跌。

以太坊 Layer

2025 年 1 月，以太坊 Layer 生態系統總鎖倉量降至 183 億美元，較 12 月下跌 6.7%。市場領導者表現分化。Arbitrum 盡管較 12 月大幅下跌 20.4%，但以 68 億美元的 TVL 維持領導地位。Base 繼續其強勁勢頭，TVL 增長 14.0% 至 46 億美元。Optimism 以 30 億美元的 TVL 穩居第三，僅小幅下跌 0.5%。

表現最佳的平台中，World Chain 和 Paradex 表現出色。ZK Rollups 展現韌性，Starknet 和 zkSync Era 分別增長 7.4% 和 12.2%。部分成熟平台如 Blast、Fuel、Linea 和 Scroll 面臨挑戰，TVL 出現不同程度的下跌。

生態系統的競爭動態持續演變，Optimistic Rollup 和 ZK Rollup 展現出不同程度的成功。隨着新進入者加入生態，成熟平台則專注於通過提升功能性和用戶體驗來鞏固市場地位。