加密支付通道：成爲傳統支付的超導體

2025年，區塊鏈已經構建出一個平行於傳統金融體系的金融支付生態。加密支付通道承載了2000億的穩定幣體量，以及2024年5.62萬億美元的穩定幣交易額，已經接近Mastercard的全年交易額。根據統計，2024年穩定幣的年化交易額達到15.6萬億美元，分別約爲Visa和萬事達卡的119%和200%。

加密支付的普及與大規模採納已經是不爭的事實，尤其以Stripe收購穩定幣服務提供商Bridge爲代表。加密支付通道是支付的超導體。它們構成了平行金融系統的基礎，該系統提供更快的結算時間、更低的費用以及跨境無縫運營的能力。這個想法經過十年發展，如今已有數百家公司努力將其變爲現實。未來十年，加密通道將成爲金融創新的核心，推動全球經濟增長。

目前仍有許多需要解決的問題：

• 交易市場：16萬億美元
• 貿易融資：89萬億美元
• 匯款：4萬億美元預付資金
• 國際轉帳平均費率接近7%
• 3-5個工作日到帳
• 14億人口無銀行帳號

本文將從傳統支付的角度出發，探討基於區塊鏈的加密支付通路如何爲傳統支付通路帶來效用，並提供多個現實應用場景及未來預測。

一、現有的支付通道

1.1 卡組織網路

信用卡支付涉及四個主要參與者：商家、持卡人、發卡銀行和收單銀行。

發卡銀行向客戶提供信用卡或借記卡並授權交易。收單機構代表商家收款並確保資金到達商家帳戶。

信用卡組織網路爲信用卡支付提供通道和規則，將收單機構與發卡銀行連接，提供清算功能，制定參與規則，並確定交易費用。ISO 8583是主要的國際標準，定義了信用卡支付信息的構建和交換方式。

信用卡組織網路有"開環"和"閉環"兩種類型。開環網路如Visa和Mastercard涉及多方，而閉環網路如美國運通則由一家公司處理所有流程。

支付經濟學復雜，包括多層費用。交換費是發卡銀行收取的費用，通常由商家承擔。卡組費由卡組織網路決定，用於補償網路服務。結算費支付給收單機構，通常是交易金額的百分比。

1.2 自動清算所(ACH)

ACH是美國最大的支付網絡之一，由使用它的銀行所有。它廣泛用於工資單處理、帳單支付和B2B交易。

ACH交易主要有匯款和提款兩種類型。流程涉及發起人、發起方金融機構(ODFI)、接收方金融機構(RDFI)和ACH運營商。

ACH系統一直在改進以滿足現代需求，如推出"當日ACH"加快處理速度。但它仍有局限性，如單筆交易限額和不適用於國際支付等。

1.3 電匯

電匯是高價值支付處理的核心，美國的兩個主要系統是Fedwire和CHIPS。這些系統處理需要立即結算的時間緊迫、有保障的付款。

Fedwire是一種實時全額結算系統(RTGS)，允許金融機構發送和接收當日資金轉帳。CHIPS則是一種軋差淨額結算系統，允許同一對方之間的多筆付款合並。

SWIFT是一個全球金融機構信息網路，促進跨境支付交易的信息交換。

二、現實用例

加密支付通路在以下情況下最爲有效：

• 傳統美元使用受限但需求旺盛的地區
• 支付全球化的場景
• 時間緊迫或偏好較高的付款
• 代理銀行網路低效的情況

2.1 商戶收單

商戶收單分爲前端集成和後端集成兩種用例。

前端方法允許商家直接接受加密貨幣支付，主要面向加密貨幣早期採用者國家/地區的消費者。需求主要來自在線賭博、零售股票經紀公司等領域。

後端方法爲商家提供更快的結算時間和資金獲取渠道，改善營運資金管理。

2.2 借記卡

將借記卡直接連結到非托管智能合約錢包，在區塊空間和現實世界之間建立橋梁。這在新興市場尤其受歡迎，正成爲主要的消費工具。

2.3 匯款

加密支付可以提供更快捷、更便宜的海外匯款方式。主要渠道包括從美國到拉丁美洲、印度和菲律賓等。非托管嵌入式錢包爲用戶提供了Web2級用戶體驗。

2.4 B2B支付

跨境B2B支付是加密支付最有前景的應用之一。它可以解決傳統系統效率低下、結算週期長等問題。主要應用包括XB供應商付款、XB應收帳款、財務運營和對外援助支付等。

2.5 工資單

加密支付爲自由職業者和承包商提供了更高效的支付方式，尤其在新興市場。這不僅讓更多錢進入他們的口袋，還可以是數字美元形式。

2.6 出入金貨幣承兌

出入金貨幣承兌是支付流程中關鍵的一環。構建出入金貨幣承兌通常包括獲得許可證、確保本地銀行合作夥伴和連接做市商或OTC櫃臺。P2P渠道在非洲等地區尤爲普遍，通常能提供更具競爭力的外匯匯率。

三、合規監管許可

獲得監管許可是擴大加密支付應用範圍的必要步驟。初創公司可以選擇與已獲許可的實體合作，或獨立獲得許可。全球許可覆蓋極具挑戰性，需要大量時間和資金投入。

四、挑戰

加密支付的普及面臨以下挑戰：

• 用戶採用和商家接受的"先有雞還是先有蛋"問題
• 出入金貨幣承兌的高失敗率、用戶體驗障礙、高昂費用和質量不一致
• 隱私問題
• 建立銀行關係的困難
• 合規性未達到傳統支付公司水平

五、未來展望

未來5年，加密支付行業可能出現以下發展：

1. 年支付量達2000億至5000億美元
2. 全球30多家新銀行在加密支付通道上原生推出
3. 金融科技公司競相保持相關性，數十家加密原生公司被收購
4. 加密貨幣公司可能收購陷入困境的金融科技公司和銀行
5. 出現3個專爲支付設計的加密網路
6. 80%的在線商家接受加密貨幣支付
7. 卡組織網路擴展覆蓋約240個國家和地區
8. 全球15條主要匯款通道通過加密支付通道進行
9. 鏈上隱私原語被採用
10. 10%的外援支出通過加密支付通道發送

此外，出入金貨幣承兌市場結構將趨於穩定，P2P貨幣承兌流動性提供商數量增加，遠程工作者廣泛使用加密支付通道，AI代理商務主要在鏈上進行，更多美國銀行支持加密支付公司，金融機構嘗試發行自己的穩定幣等。

六、結論

加密通道正成爲支付的超導體，構建了一個平行金融系統的基礎。這個系統提供更快的結算時間、更低的費用和跨境無縫運營能力。未來十年，加密通道將成爲金融創新的核心，推動全球經濟增長。