解讀動態：黃金 vs 比特幣ETF投資趨勢

[TL; DR]

最近幾個月，資金流入 比特幣 ETF的價值上漲，而黃金ETF的流入卻在下降。

一些投資分析師認為，投資者正在從黃金轉向比特幣。

市場預計美聯儲將在不久的將來降低利率。

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介紹

長期以來，投資者對比特幣和黃金存在著激烈的爭論。在2009年比特幣誕生之前，黃金可能是價值儲存和避險資產的頭號選擇。比特幣和黃金之間的比較在比特幣推出後更加激烈。 一月份現貨比特幣ETF 這吸引了大量資本流入資產。

由於給想要投資比特幣的人帶來的便利，現貨比特幣ETF吸引了許多投資者。BTC ETF消除了加密貨幣投資者過去在想要投資比特幣時遇到的複雜性。例如，使用現貨比特幣ETF，投資者無需存儲和管理比特幣，這通常會使他們面臨黑客攻擊和私鑰丟失等風險。

這篇分析探討了比特幣和黃金的爭議。我們將瞭解比特幣市場和黃金市場的趨勢。最後，我們將評估比特幣的波動性和未來的宏觀環境。

黃金ETF資金流出現象

毫無疑問，現貨比特幣ETF導致了大量資金流入比特幣市場。自1月10日SEC批准加密貨幣ETF以來，該行業已經吸引了大量資金流入。例如，一些ETF運營商購買了更多比特幣來支持他們的資產。

截至3月21日，無論時不時的資金流出，現貨比特幣ETF已吸引了超過113億美元的資金。在同一時期，現貨黃金ETF的資本流入減少了77億美元，這導致一些分析師得出結論，可投資資金正在從黃金轉向比特幣。

然而， 自三月的第三週以來，比特幣ETF的流出量很大 這導致了最近的加密貨幣波動。例如，在3月22日 比特幣價格 從大約67000美元跌至63000美元以下。

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然而，從長期來看，比特幣價格很可能穩定下來，因為ETF的初始炒作減弱了。此外，過去155天內，大部分比特幣未被轉移，表明投資者願意長期持有他們的幣。還值得注意的是，自比特幣ETF在美國推出以來，比特幣價格已經上漲了40%以上。

分析師對比特幣與黃金價格的情緒分析

ARK投資的CEO凱茜·伍德是一位相信黃金正在向比特幣轉移的投資分析師。伍德指出，美國現貨比特幣ETF的推出是導致投資重心轉移的關鍵因素。由於比特幣能夠長期儲值，許多投資者將其稱為數字黃金比特幣。

在YouTube的採訪中，伍德表示：“相對於黃金，比特幣一直在上漲。現在有一種更少摩擦的方式訪問比特幣，我們認為這種替代將會繼續下去。

儘管許多投資者認為黃金是頭號投資資產，但一些比特幣極端主義者稱比特幣具有優勢，因為其供應量有限，只有2100萬枚。儘管如此，在比特幣ETF流入增加的背景下，黃金ETF市場趨勢。以下圖表比較了比特幣ETF的表現與黃金ETF的表現。

比特幣和黃金ETF資金流向 - 金融時報
As The Graph 從年初開始，黃金ETF資金流出較多，而比特幣ETF資金流入增加。然而，在2023年9月至12月期間，投資者向黃金市場注入了超過2290億美元。與此同時，各國央行將超過1550億美元加入其黃金儲備。

根據摩根大通的投資分析師尼古拉斯·帕尼吉爾佐格盧的說法，這些發展 在黃金與比特幣投資中 只是表明投資者情緒發生了變化，而不是黃金吸引力減少。分析師還指出，年輕一代更有興趣投資比特幣ETF，而不是投資貴金屬，導致黃金ETF資金外流。

加密貨幣牛市和企業家邁克爾·塞勒認為，黃金ETF市場趨勢和比特幣市場趨勢已經改變。據他稱，當前的統計數據可以幫助解決黃金與比特幣投資爭論。

黃金ETF流入減少，比特幣ETF注資增加，表明自比特幣ETF在美國推出以來，許多投資者更傾向於比特幣而非黃金。儘管比例偏向比特幣，黃金仍然有很大的需求。

在 在CNBC的採訪中，Saylor說道“比特幣肯定至少是數字黃金。它將會吞噬黃金。它擁有黃金的所有優點，但沒有黃金的缺陷。”

他繼續說，“比特幣是一種比黃金、股票債券和房地產更優越的投資，因為它是數字化的。您可以使用計算機比傳統資產快上百萬倍進行交易。它是可以獲得的。大多數其他資產的交易時間不到20%。比特幣每週交易168小時。”

儘管如此，JPM摩根表示，零售和機構投資者一直在購買黃金和比特幣。該銀行認為，並沒有從黃金轉向比特幣。 Coindesk引用了Panigirtzoglou的話“今年以來，私人投資者和個人更傾向於同時持有黃金和比特幣，而不是從前者轉向後者。”

黃金和比特幣ETF市場之間的有限聯繫

根據最近的比特幣市場趨勢，2023年比特幣和黃金之間存在著一種小的相關性。這表明與之前的趨勢相比，兩者之間的關係發生了變化。事實上，自2023年以來，比特幣和黃金的相關性接近0.8，這表明投資者對這兩種資產的情緒發生了變化。

自從一月份引入比特幣交易所交易基金以來，金價和比特幣價格似乎存在著一種反向關係 比特幣ETF 然而，時間跨度仍然非常短，以至於得出這樣的結論為時尚早。因此，市場應該等到“買消息”和“賣消息”的炒作結束之後。

市場波動和未來展望

一般來說，投資者們認為由於經濟長時間處於通縮期，美聯儲很可能會在不久的將來開始降息。相反，去年包括美聯儲在內的許多中央銀行都加息了，因為通脹率較高。

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這樣的發展迫使投資者重新考慮他們的投資策略。例如，許多加密貨幣投資者採用了買低持有比特幣的投資策略。他們傾向於放棄短期收益，而選擇長期收益，這就是為什麼許多比特幣持有者在三月中旬期間有超過70%的未實現利潤的原因。

面對比特幣市場相對較高的資金流入和 即將到來的減半事件 主導的比特幣價格預測是其價格可能波動 年底前在10萬美元到12萬美元之間. 未來，許多分析師預測比特幣價格將在2025年8月達到15萬美元。

結論

最近的市場趨勢顯示，比特幣ETF的資金流入比黃金ETF更多。投資分析師普遍認為，投資者正在將注意力從黃金轉向比特幣，導致現貨比特幣ETF的資本流入比黃金ETF更多。然而，最近幾天比特幣ETF出現了大量資金流出，增加了加密貨幣的波動性。