Tài chính phi tập trung Thị trường một tuần tổng kết: Sự bùng nổ của Stablecoin và sự mở rộng của chuỗi siêu
Tình hình Stablecoin đón nhận cơ hội mới
Gần đây, lĩnh vực stablecoin đã dấy lên một làn sóng mới. Một giao thức mới nổi đã ra mắt sản phẩm stablecoin được hỗ trợ bởi một công ty quản lý tài sản lớn và hợp tác với một dự án stablecoin khác, hai bên đã đạt được sự hợp tác trong tổng giá trị khóa (TVL) và các biện pháp khuyến khích. Đồng thời, giao thức này cũng đã hợp tác với một nền tảng cho vay, tích hợp stablecoin của mình vào thị trường cho vay.
Khác với những vòng cạnh tranh stablecoin trước đó, thị trường lần này thể hiện rõ ràng xu hướng hợp tác, các tham gia viên tỏ ra trưởng thành và chín chắn hơn. Một trong những dự án đã giới thiệu cơ chế khai thác stablecoin với nhiều bên tham gia, điều này tương tự như mô hình khai thác thanh khoản trong thời kỳ bùng nổ DeFi đầu tiên, nhưng đã có những cải tiến đáng kể về hỗ trợ tài sản thực, độ tinh vi của mô hình cạnh tranh và các kênh rút thanh khoản.
Mô hình hợp tác này có lợi cho sự mở rộng hơn nữa của Stablecoin. Ở giai đoạn đầu, sự tăng trưởng nhanh chóng của TVL thường phụ thuộc vào sự gia tăng giá của các đồng token, tạo ra một vòng tuần hoàn tích cực: giá token tăng thúc đẩy sự tăng trưởng của TVL, từ đó nâng cao lợi suất staking của token. Tuy nhiên, tính bền vững của mô hình này phụ thuộc vào việc duy trì tốc độ tăng trưởng của TVL. Khi tốc độ tăng trưởng chậm lại, có thể xuất hiện điểm chuyển biến, cuối cùng giá token và TVL sẽ có xu hướng cân bằng, hình thành một tỷ suất lợi nhuận gần với mức hợp lý của thị trường.
Sự trỗi dậy của các giao thức Stablecoin mới
Một dự án stablecoin đáng chú ý khác đã tăng gần 400% TVL trong hai tuần qua. Dự án này áp dụng chiến lược stablecoin trung tính tương tự, nhưng đã giới thiệu bể thanh khoản rủi ro (RLP) như một sự đổi mới, nhằm hấp thụ rủi ro biến động thị trường, tạo ra một lớp bảo hiểm giữa stablecoin và tài sản cơ sở.
Nếu hồ chứa thế chấp gặp phải thua lỗ (như tổn thất do phí vốn hoặc sự kiện bất ngờ), RLP sẽ là người đầu tiên chịu những tổn thất này, bảo vệ lợi ích của người nắm giữ stablecoin. Để khuyến khích người dùng tham gia RLP, người dùng trong hồ chứa này sẽ nhận được tỷ lệ chia sẻ lợi nhuận cao hơn, như một khoản bồi thường cho việc gánh chịu rủi ro bổ sung. Thiết kế này thực chất tạo ra một hệ thống phân cấp rủi ro để đáp ứng nhu cầu của những người dùng có sở thích rủi ro khác nhau.
Mở rộng hệ sinh thái chuỗi siêu
Trong lĩnh vực giải pháp Layer 2, một sàn giao dịch nổi tiếng đã phát triển một chuỗi công khai mới chính thức ra mắt và gia nhập hệ sinh thái chuỗi siêu. Trên chuỗi này, dự án token staking thanh khoản đầu tiên (LST) đã xuất hiện. Hơn nữa, một sàn giao dịch phi tập trung (DEX) lớn đã công bố sẽ tích hợp vào chuỗi công khai mới này vào năm 2025 và đã khóa một lượng lớn token quản trị.
Điều này phản ánh việc các sàn giao dịch tuân thủ quy định phát triển mạng Layer 2 của riêng họ đang trở thành một xu hướng. Sau khi một sàn giao dịch nổi tiếng đạt được thành công với dự án Layer 2, thị trường cũng đặt nhiều kỳ vọng vào chuỗi công khai mới này. Là trung tâm thanh khoản trong hệ sinh thái siêu chuỗi, DEX này có thể không còn mở rộng theo cách đơn giản là phân nhánh, mà sẽ áp dụng một cách tiếp cận mở rộng theo chiều ngang chiến lược hơn để chiếm lĩnh các mạng thành viên khác trong hệ sinh thái siêu chuỗi.
Sự đổi mới của các dự án Tài chính phi tập trung truyền thống
Một số dự án DeFi trưởng thành cũng đang tích cực đổi mới. Hai dự án nổi tiếng đã hợp tác ra mắt một giao thức ổn định phi tập trung, trong đó Stablecoin của giao thức được thế chấp bằng Stablecoin tạo ra lợi nhuận từ thị trường cho vay, và cung cấp chức năng vòng quay đòn bẩy tích hợp. Sự đổi mới này thể hiện sự thích ứng và tiến hóa của các dự án DeFi truyền thống trong môi trường mới.
Một dự án khác tập trung vào việc phòng ngừa tổn thất không thường xuyên sắp hoàn thành việc phát triển token lợi nhuận của mình và bước vào giai đoạn kiểm toán. Dự án này thông qua việc cho vay và tái cấu trúc token LP, đã tạo ra đường cong lãi lỗ tương tự như quyền chọn, thu hút sự chú ý ngày càng nhiều của người dùng DeFi lâu năm.
Phát triển chuỗi chéo và mở rộng hệ sinh thái
Nhiều dự án đang tích cực mở rộng kinh doanh xuyên chuỗi. Một DEX dẫn đầu về hiệu suất đã công bố mở rộng sang một mạng Layer 2 và tung ra các biện pháp khuyến khích tăng trưởng. Một dự án khác thì cung cấp các khuyến khích thanh khoản cho các sản phẩm liên quan đến Bitcoin của mình trên nhiều chuỗi công khai và DEX.
Ngoài ra, một quỹ của công chain đã khởi động một kế hoạch xây dựng hạ tầng mới, tập trung vào lĩnh vực AI. Đồng thời, nhiều dự án Tài chính phi tập trung đã công bố kế hoạch mở rộng đa chuỗi, bao gồm việc ra mắt các trình tổng hợp DEX và triển khai hợp đồng thông minh cốt lõi trên nhiều chuỗi.
Tổng thể, thị trường DeFi trong tuần qua đã thể hiện nhiều xu hướng đổi mới stablecoin, mở rộng hệ sinh thái Layer 2 và chuyển mình của các dự án truyền thống, cho thấy sự năng động và khả năng đổi mới liên tục của lĩnh vực này.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
7 thích
Phần thưởng
7
2
Đăng lại
Chia sẻ
Bình luận
0/400
SatoshiHeir
· 7giờ trước
Cần chỉ ra rằng tập hợp + người theo lệnh long = 0. Dựa trên phân tích của bài luận về trò chơi của Buterin năm 2015, sự hòa hợp bề ngoài này thực chất là biến thể của khai thác ích kỷ... Một lý lẽ đơn giản như vậy, lại không ai nhận ra? Tôi đề nghị các bạn đọc lại chương ba của bài luận Nakamoto.
Tình hình mới của Tài chính phi tập trung: Cơn sốt Stablecoin, sự mở rộng của chuỗi siêu và đổi mới dự án truyền thống
Tài chính phi tập trung Thị trường một tuần tổng kết: Sự bùng nổ của Stablecoin và sự mở rộng của chuỗi siêu
Tình hình Stablecoin đón nhận cơ hội mới
Gần đây, lĩnh vực stablecoin đã dấy lên một làn sóng mới. Một giao thức mới nổi đã ra mắt sản phẩm stablecoin được hỗ trợ bởi một công ty quản lý tài sản lớn và hợp tác với một dự án stablecoin khác, hai bên đã đạt được sự hợp tác trong tổng giá trị khóa (TVL) và các biện pháp khuyến khích. Đồng thời, giao thức này cũng đã hợp tác với một nền tảng cho vay, tích hợp stablecoin của mình vào thị trường cho vay.
Khác với những vòng cạnh tranh stablecoin trước đó, thị trường lần này thể hiện rõ ràng xu hướng hợp tác, các tham gia viên tỏ ra trưởng thành và chín chắn hơn. Một trong những dự án đã giới thiệu cơ chế khai thác stablecoin với nhiều bên tham gia, điều này tương tự như mô hình khai thác thanh khoản trong thời kỳ bùng nổ DeFi đầu tiên, nhưng đã có những cải tiến đáng kể về hỗ trợ tài sản thực, độ tinh vi của mô hình cạnh tranh và các kênh rút thanh khoản.
Mô hình hợp tác này có lợi cho sự mở rộng hơn nữa của Stablecoin. Ở giai đoạn đầu, sự tăng trưởng nhanh chóng của TVL thường phụ thuộc vào sự gia tăng giá của các đồng token, tạo ra một vòng tuần hoàn tích cực: giá token tăng thúc đẩy sự tăng trưởng của TVL, từ đó nâng cao lợi suất staking của token. Tuy nhiên, tính bền vững của mô hình này phụ thuộc vào việc duy trì tốc độ tăng trưởng của TVL. Khi tốc độ tăng trưởng chậm lại, có thể xuất hiện điểm chuyển biến, cuối cùng giá token và TVL sẽ có xu hướng cân bằng, hình thành một tỷ suất lợi nhuận gần với mức hợp lý của thị trường.
Sự trỗi dậy của các giao thức Stablecoin mới
Một dự án stablecoin đáng chú ý khác đã tăng gần 400% TVL trong hai tuần qua. Dự án này áp dụng chiến lược stablecoin trung tính tương tự, nhưng đã giới thiệu bể thanh khoản rủi ro (RLP) như một sự đổi mới, nhằm hấp thụ rủi ro biến động thị trường, tạo ra một lớp bảo hiểm giữa stablecoin và tài sản cơ sở.
Nếu hồ chứa thế chấp gặp phải thua lỗ (như tổn thất do phí vốn hoặc sự kiện bất ngờ), RLP sẽ là người đầu tiên chịu những tổn thất này, bảo vệ lợi ích của người nắm giữ stablecoin. Để khuyến khích người dùng tham gia RLP, người dùng trong hồ chứa này sẽ nhận được tỷ lệ chia sẻ lợi nhuận cao hơn, như một khoản bồi thường cho việc gánh chịu rủi ro bổ sung. Thiết kế này thực chất tạo ra một hệ thống phân cấp rủi ro để đáp ứng nhu cầu của những người dùng có sở thích rủi ro khác nhau.
Mở rộng hệ sinh thái chuỗi siêu
Trong lĩnh vực giải pháp Layer 2, một sàn giao dịch nổi tiếng đã phát triển một chuỗi công khai mới chính thức ra mắt và gia nhập hệ sinh thái chuỗi siêu. Trên chuỗi này, dự án token staking thanh khoản đầu tiên (LST) đã xuất hiện. Hơn nữa, một sàn giao dịch phi tập trung (DEX) lớn đã công bố sẽ tích hợp vào chuỗi công khai mới này vào năm 2025 và đã khóa một lượng lớn token quản trị.
Điều này phản ánh việc các sàn giao dịch tuân thủ quy định phát triển mạng Layer 2 của riêng họ đang trở thành một xu hướng. Sau khi một sàn giao dịch nổi tiếng đạt được thành công với dự án Layer 2, thị trường cũng đặt nhiều kỳ vọng vào chuỗi công khai mới này. Là trung tâm thanh khoản trong hệ sinh thái siêu chuỗi, DEX này có thể không còn mở rộng theo cách đơn giản là phân nhánh, mà sẽ áp dụng một cách tiếp cận mở rộng theo chiều ngang chiến lược hơn để chiếm lĩnh các mạng thành viên khác trong hệ sinh thái siêu chuỗi.
Sự đổi mới của các dự án Tài chính phi tập trung truyền thống
Một số dự án DeFi trưởng thành cũng đang tích cực đổi mới. Hai dự án nổi tiếng đã hợp tác ra mắt một giao thức ổn định phi tập trung, trong đó Stablecoin của giao thức được thế chấp bằng Stablecoin tạo ra lợi nhuận từ thị trường cho vay, và cung cấp chức năng vòng quay đòn bẩy tích hợp. Sự đổi mới này thể hiện sự thích ứng và tiến hóa của các dự án DeFi truyền thống trong môi trường mới.
Một dự án khác tập trung vào việc phòng ngừa tổn thất không thường xuyên sắp hoàn thành việc phát triển token lợi nhuận của mình và bước vào giai đoạn kiểm toán. Dự án này thông qua việc cho vay và tái cấu trúc token LP, đã tạo ra đường cong lãi lỗ tương tự như quyền chọn, thu hút sự chú ý ngày càng nhiều của người dùng DeFi lâu năm.
Phát triển chuỗi chéo và mở rộng hệ sinh thái
Nhiều dự án đang tích cực mở rộng kinh doanh xuyên chuỗi. Một DEX dẫn đầu về hiệu suất đã công bố mở rộng sang một mạng Layer 2 và tung ra các biện pháp khuyến khích tăng trưởng. Một dự án khác thì cung cấp các khuyến khích thanh khoản cho các sản phẩm liên quan đến Bitcoin của mình trên nhiều chuỗi công khai và DEX.
Ngoài ra, một quỹ của công chain đã khởi động một kế hoạch xây dựng hạ tầng mới, tập trung vào lĩnh vực AI. Đồng thời, nhiều dự án Tài chính phi tập trung đã công bố kế hoạch mở rộng đa chuỗi, bao gồm việc ra mắt các trình tổng hợp DEX và triển khai hợp đồng thông minh cốt lõi trên nhiều chuỗi.
Tổng thể, thị trường DeFi trong tuần qua đã thể hiện nhiều xu hướng đổi mới stablecoin, mở rộng hệ sinh thái Layer 2 và chuyển mình của các dự án truyền thống, cho thấy sự năng động và khả năng đổi mới liên tục của lĩnh vực này.