Khám phá giao dịch tùy chọn on-chain: 5 giao thức Tài chính phi tập trung đáng theo dõi
Trong thị trường tiền điện tử hiện nay đầy bất định, giao dịch tùy chọn đang trở thành công cụ quan trọng giúp nhà đầu tư đối phó với rủi ro. Bài viết này sẽ giới thiệu những kiến thức cơ bản về giao dịch tùy chọn, và đề xuất 5 giao thức tùy chọn on-chain đáng theo dõi, giúp độc giả hiểu rõ hơn và tận dụng công cụ tài chính này.
Tùy chọn giao dịch nhập môn
Tùy chọn là một loại sản phẩm tài chính phái sinh, cấp cho bên mua quyền mua hoặc bán tài sản cơ sở với giá đã thỏa thuận vào một ngày cụ thể, nhưng không phải là nghĩa vụ. Giao dịch tùy chọn chủ yếu được chia thành hai loại: Tùy chọn mua (Calls) và Tùy chọn bán (Puts).
Tùy chọn mua: trao cho người mua quyền mua tài sản với giá đã thỏa thuận
Tùy chọn bán: trao cho người mua quyền bán tài sản với giá đã thỏa thuận
Giá của Tùy chọn bị ảnh hưởng bởi nhiều yếu tố, bao gồm giá tài sản cơ sở, giá thực hiện, thời gian đến hạn, độ biến động, v.v. Đối với các nhà giao dịch Tùy chọn, việc hiểu biết về các kiến thức cơ bản như mô hình định giá Black-Scholes là rất quan trọng.
Giao dịch Tùy chọn có đặc điểm là lợi nhuận tăng không giới hạn và rủi ro giảm có giới hạn, do đó thu hút nhiều loại người tham gia thị trường khác nhau. Dù là những nhà đầu cơ tìm kiếm lợi nhuận cao từ đòn bẩy, hay những nhà đầu tư bảo thủ muốn bảo hiểm rủi ro, tất cả đều có thể sử dụng Tùy chọn để đạt được mục tiêu đầu tư của mình.
5 điều đáng theo dõi trong các giao thức tùy chọn on-chain
1. Lyra
Lyra là một giao thức tùy chọn được triển khai trên Arbitrum, Optimism và Ethereum, chủ yếu cung cấp giao dịch tùy chọn ETH và BTC. Giao thức này có giao diện người dùng đơn giản, cung cấp nhiều lựa chọn về giá thực hiện và ngày đáo hạn, và chênh lệch giá mua bán khá nhỏ, mang lại thanh khoản tốt cho các nhà giao dịch.
Lyra rất phù hợp cho những nhà giao dịch dày dạn kinh nghiệm muốn sao chép trải nghiệm của các nhà môi giới truyền thống. Hiện tại, tổng giá trị bị khóa của Lyra là (TVL) vượt quá 29 triệu đô la Mỹ, phân bổ đều trên Optimism và Arbitrum.
2. Hegic
Hegic được triển khai trên Arbitrum và Ethereum, cung cấp giao dịch tùy chọn cho ETH và BTC. Giao thức này có đặc điểm là có thể tùy chỉnh ngày hết hạn và cung cấp một loạt các chiến lược tùy chọn phức tạp chỉ với một cú nhấp chuột.
Người dùng có thể chọn các chiến lược khác nhau như gọi, đặt, biến động cao hoặc biến động thấp dựa trên sở thích rủi ro và quan điểm thị trường của mình. Hegic cũng cung cấp biểu đồ tương tác, trực quan hiển thị kết quả lợi nhuận của các chiến lược khác nhau trong các tình huống thị trường khác nhau.
Hegic phù hợp với những người dùng nâng cao đang tìm kiếm ngày hết hạn linh hoạt và chiến lược tùy chọn phức tạp một chạm.
3. Whiteheart
Whiteheart là một giao thức tùy chọn đơn giản được triển khai trên Ethereum, tập trung vào việc cung cấp "hợp đồng bảo hiểm" cho ETH và BTC. Người dùng chỉ cần chọn loại tài sản (ETH hoặc BTC) và số ngày bảo hiểm, để khóa giá hiện tại, loại bỏ rủi ro giảm giá trong khoảng thời gian đã chỉ định.
Giao diện đơn giản và thao tác trực quan của Whiteheart khiến nó trở thành lựa chọn lý tưởng cho các nhà giao dịch Tùy chọn mới.
4. Premia
Premia là một giao thức tùy chọn triển khai đa chuỗi, ngoài ETH và BTC, còn cung cấp giao dịch tùy chọn cho nhiều tài sản có vốn hóa nhỏ như YFI, LINK, ALCX. Giao thức này hỗ trợ ngày hết hạn tùy chỉnh và cung cấp nhiều lựa chọn giá thực hiện.
Điểm độc đáo của Premia là bảng điều khiển định giá Tùy chọn, có thể cung cấp cho các nhà giao dịch thông tin tham khảo về việc định giá Tùy chọn có hợp lý hay không. Giao thức này sử dụng một mô hình định giá tương tự như Black-Scholes nhưng được tối ưu hóa, phù hợp hơn với đặc tính của tài sản tiền điện tử.
Premia phù hợp cho những người muốn giao dịch nhiều loại tài sản tùy chọn và hiểu sâu về cơ chế định giá tùy chọn.
5. Siren
Siren là giao thức Tùy chọn được triển khai trên Polygon, cung cấp giao dịch Tùy chọn cho nhiều tài sản như ETH, MATIC, SUSHI. Giao thức này sử dụng thiết kế giao diện tương tự như tài chính truyền thống, cung cấp hiển thị chuỗi Tùy chọn rõ ràng.
So với Lyra, Siren cung cấp nhiều loại tài sản cơ sở hơn và nhiều lựa chọn giá thực hiện hơn. Phù hợp cho những nhà giao dịch có kinh nghiệm, đặc biệt là những người muốn giao dịch Tùy chọn trên mạng Polygon.
Kết luận
Với sự phát triển của hệ sinh thái DeFi, giao thức tùy chọn on-chain cung cấp cho các nhà đầu tư nhiều công cụ quản lý rủi ro và đầu tư hơn. Dù là theo đuổi lợi nhuận cao hay phòng ngừa rủi ro, 5 giao thức trên đều có thể đáp ứng nhu cầu của các người dùng khác nhau. Tuy nhiên, giao dịch tùy chọn vẫn tiềm ẩn rủi ro cao, các nhà đầu tư nên tìm hiểu đầy đủ kiến thức liên quan trước khi tham gia và thực hiện một cách thận trọng dựa trên tình hình của bản thân.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Khám phá thế giới Tài chính phi tập trung: Phân tích 5 giao thức tùy chọn giao dịch on-chain
Khám phá giao dịch tùy chọn on-chain: 5 giao thức Tài chính phi tập trung đáng theo dõi
Trong thị trường tiền điện tử hiện nay đầy bất định, giao dịch tùy chọn đang trở thành công cụ quan trọng giúp nhà đầu tư đối phó với rủi ro. Bài viết này sẽ giới thiệu những kiến thức cơ bản về giao dịch tùy chọn, và đề xuất 5 giao thức tùy chọn on-chain đáng theo dõi, giúp độc giả hiểu rõ hơn và tận dụng công cụ tài chính này.
Tùy chọn giao dịch nhập môn
Tùy chọn là một loại sản phẩm tài chính phái sinh, cấp cho bên mua quyền mua hoặc bán tài sản cơ sở với giá đã thỏa thuận vào một ngày cụ thể, nhưng không phải là nghĩa vụ. Giao dịch tùy chọn chủ yếu được chia thành hai loại: Tùy chọn mua (Calls) và Tùy chọn bán (Puts).
Giá của Tùy chọn bị ảnh hưởng bởi nhiều yếu tố, bao gồm giá tài sản cơ sở, giá thực hiện, thời gian đến hạn, độ biến động, v.v. Đối với các nhà giao dịch Tùy chọn, việc hiểu biết về các kiến thức cơ bản như mô hình định giá Black-Scholes là rất quan trọng.
Giao dịch Tùy chọn có đặc điểm là lợi nhuận tăng không giới hạn và rủi ro giảm có giới hạn, do đó thu hút nhiều loại người tham gia thị trường khác nhau. Dù là những nhà đầu cơ tìm kiếm lợi nhuận cao từ đòn bẩy, hay những nhà đầu tư bảo thủ muốn bảo hiểm rủi ro, tất cả đều có thể sử dụng Tùy chọn để đạt được mục tiêu đầu tư của mình.
5 điều đáng theo dõi trong các giao thức tùy chọn on-chain
1. Lyra
Lyra là một giao thức tùy chọn được triển khai trên Arbitrum, Optimism và Ethereum, chủ yếu cung cấp giao dịch tùy chọn ETH và BTC. Giao thức này có giao diện người dùng đơn giản, cung cấp nhiều lựa chọn về giá thực hiện và ngày đáo hạn, và chênh lệch giá mua bán khá nhỏ, mang lại thanh khoản tốt cho các nhà giao dịch.
Lyra rất phù hợp cho những nhà giao dịch dày dạn kinh nghiệm muốn sao chép trải nghiệm của các nhà môi giới truyền thống. Hiện tại, tổng giá trị bị khóa của Lyra là (TVL) vượt quá 29 triệu đô la Mỹ, phân bổ đều trên Optimism và Arbitrum.
2. Hegic
Hegic được triển khai trên Arbitrum và Ethereum, cung cấp giao dịch tùy chọn cho ETH và BTC. Giao thức này có đặc điểm là có thể tùy chỉnh ngày hết hạn và cung cấp một loạt các chiến lược tùy chọn phức tạp chỉ với một cú nhấp chuột.
Người dùng có thể chọn các chiến lược khác nhau như gọi, đặt, biến động cao hoặc biến động thấp dựa trên sở thích rủi ro và quan điểm thị trường của mình. Hegic cũng cung cấp biểu đồ tương tác, trực quan hiển thị kết quả lợi nhuận của các chiến lược khác nhau trong các tình huống thị trường khác nhau.
Hegic phù hợp với những người dùng nâng cao đang tìm kiếm ngày hết hạn linh hoạt và chiến lược tùy chọn phức tạp một chạm.
3. Whiteheart
Whiteheart là một giao thức tùy chọn đơn giản được triển khai trên Ethereum, tập trung vào việc cung cấp "hợp đồng bảo hiểm" cho ETH và BTC. Người dùng chỉ cần chọn loại tài sản (ETH hoặc BTC) và số ngày bảo hiểm, để khóa giá hiện tại, loại bỏ rủi ro giảm giá trong khoảng thời gian đã chỉ định.
Giao diện đơn giản và thao tác trực quan của Whiteheart khiến nó trở thành lựa chọn lý tưởng cho các nhà giao dịch Tùy chọn mới.
4. Premia
Premia là một giao thức tùy chọn triển khai đa chuỗi, ngoài ETH và BTC, còn cung cấp giao dịch tùy chọn cho nhiều tài sản có vốn hóa nhỏ như YFI, LINK, ALCX. Giao thức này hỗ trợ ngày hết hạn tùy chỉnh và cung cấp nhiều lựa chọn giá thực hiện.
Điểm độc đáo của Premia là bảng điều khiển định giá Tùy chọn, có thể cung cấp cho các nhà giao dịch thông tin tham khảo về việc định giá Tùy chọn có hợp lý hay không. Giao thức này sử dụng một mô hình định giá tương tự như Black-Scholes nhưng được tối ưu hóa, phù hợp hơn với đặc tính của tài sản tiền điện tử.
Premia phù hợp cho những người muốn giao dịch nhiều loại tài sản tùy chọn và hiểu sâu về cơ chế định giá tùy chọn.
5. Siren
Siren là giao thức Tùy chọn được triển khai trên Polygon, cung cấp giao dịch Tùy chọn cho nhiều tài sản như ETH, MATIC, SUSHI. Giao thức này sử dụng thiết kế giao diện tương tự như tài chính truyền thống, cung cấp hiển thị chuỗi Tùy chọn rõ ràng.
So với Lyra, Siren cung cấp nhiều loại tài sản cơ sở hơn và nhiều lựa chọn giá thực hiện hơn. Phù hợp cho những nhà giao dịch có kinh nghiệm, đặc biệt là những người muốn giao dịch Tùy chọn trên mạng Polygon.
Kết luận
Với sự phát triển của hệ sinh thái DeFi, giao thức tùy chọn on-chain cung cấp cho các nhà đầu tư nhiều công cụ quản lý rủi ro và đầu tư hơn. Dù là theo đuổi lợi nhuận cao hay phòng ngừa rủi ro, 5 giao thức trên đều có thể đáp ứng nhu cầu của các người dùng khác nhau. Tuy nhiên, giao dịch tùy chọn vẫn tiềm ẩn rủi ro cao, các nhà đầu tư nên tìm hiểu đầy đủ kiến thức liên quan trước khi tham gia và thực hiện một cách thận trọng dựa trên tình hình của bản thân.