Maple Finance: nền tảng quản lý tài sản on-chain của thời đại vốn tổ chức
Tóm tắt điểm chính
Khi các nhà đầu tư tổ chức gia nhập thị trường tiền điện tử, nhu cầu về giải pháp quản lý tài sản chuyên nghiệp đang gia tăng. Maple Finance ra đời để lấp đầy khoảng trống này, xác lập vị thế của mình như một nền tảng quản lý tài sản on-chain.
Maple không chỉ kết nối người cho vay và người vay, mà còn thực hiện đánh giá cấu trúc đối với người vay và quản lý tài sản thế chấp một cách chiến lược, làm cho nó hoạt động giống như một công ty quản lý tài sản truyền thống. Gần đây, Maple cũng đã ra mắt sản phẩm sinh lời từ Bitcoin, biến Bitcoin từ tài sản nắm giữ thụ động thành tài sản có thể sinh lợi.
Khi ngày càng nhiều tổ chức gia nhập lĩnh vực tiền điện tử, các nền tảng quản lý tài sản như Maple Finance đã chuẩn bị đầy đủ có khả năng thiết lập mối quan hệ tổ chức từ sớm, lợi thế này có thể chuyển thành vị trí dẫn đầu thị trường lâu dài.
1. Nhu cầu quản lý tài sản trong thị trường tiền điện tử
Trong lĩnh vực tài chính truyền thống, các nhà đầu tư lớn thường phụ thuộc vào dịch vụ quản lý tài sản chuyên nghiệp. Tuy nhiên, trong thị trường tiền điện tử, các tổ chức quản lý tài sản có cấu trúc và đáng tin cậy rất hiếm.
Khe hở này mang lại cơ hội rõ ràng cho việc quản lý tài sản tiền điện tử. Việc áp dụng các mô hình đã được kiểm chứng trong tài chính truyền thống vào tài sản kỹ thuật số có thể giải phóng tiềm năng thị trường khổng lồ. Khi sự tham gia của các tổ chức vào lĩnh vực tiền điện tử ngày càng sâu sắc, nhu cầu về quản lý tài sản chuyên nghiệp và có cấu trúc đang trở nên vô cùng quan trọng.
Với việc các tổ chức tham gia vào lĩnh vực tiền điện tử ngày càng nhanh chóng, nhu cầu này đang trở nên ngày càng rõ ràng. Một ví dụ điển hình là việc một công ty bắt đầu mua sắm Bitcoin quy mô lớn từ năm 2020. Đà tăng trưởng này càng được củng cố sau khi Mỹ và Hồng Kông phê duyệt ETF Bitcoin giao ngay vào năm 2024.
Do đó, một thị trường từng do các nhà đầu tư lẻ dẫn dắt đang tiến gần đến giới hạn của nó. Môi trường hiện tại cần các giải pháp quản lý tài sản chuyên nghiệp được thiết kế riêng cho nhu cầu của các tổ chức.
Maple Finance chính là để đáp ứng nhu cầu này. Công ty được thành lập vào năm 2019, Maple kết hợp kiến thức chuyên môn tài chính truyền thống với hạ tầng blockchain và từng bước thiết lập vị thế của mình như một nhà cung cấp quản lý tài sản hàng đầu trên nền tảng.
2. Quản lý tài sản on-chain: Maple Finance
Cấu trúc của Maple Finance rõ ràng và đơn giản. Nó kết nối nhà cung cấp vốn (LP) với người vay tổ chức, thúc đẩy cho vay trên nền tảng dựa trên tín dụng.
Sau khi xem xét hoạt động thực tế của Maple Finance, câu trả lời trở nên rõ ràng hơn. Nền tảng này áp dụng các thực tiễn quản lý tài sản chuyên nghiệp vượt xa việc đơn giản là kết nối cho vay. Nó thực hiện đánh giá tín dụng toàn diện đối với các người vay tổ chức và đưa ra quyết định chiến lược về phân bổ vốn và điều khoản cho vay.
Trong suốt quá trình vay, Maple cũng thực hiện quản lý vốn tích cực, sử dụng các cơ chế như thế chấp chất lượng và tái cho vay. Mô hình vận hành này rõ ràng đã vượt qua vai trò trung gian vay cơ bản, gần gũi hơn với chức năng của các công ty quản lý tài sản hiện đại.
3. Các thành viên cốt lõi và cơ chế vận hành của Maple Finance
Maple Finance có thể hoạt động như một tổ chức quản lý tài sản on-chain ( chứ không chỉ đơn thuần là một trung gian cho vay ), nhờ vào cấu trúc người tham gia rõ ràng và khung vận hành có hệ thống của nó. Sản phẩm của Maple được xây dựng xung quanh ba vai trò người tham gia chính:
Cấu trúc này phản ánh cơ chế bảo đảm đã có trong tài chính truyền thống. Trong hoạt động cho vay doanh nghiệp của ngân hàng, người gửi tiền cung cấp vốn, công ty xin vay, đội ngũ tín dụng nội bộ đánh giá tình hình tài chính của họ. Trong khi đó, các cổ đông tham gia vào các quyết định quản trị ảnh hưởng đến định hướng của tổ chức.
Cách hoạt động của Maple Finance tương tự. Khi người vay xin vay tiền, đội ngũ tín dụng của Maple sẽ thiết lập các điều khoản dựa trên tỷ lệ tài sản thế chấp và chất lượng tài sản. Người cho vay cung cấp vốn, chức năng tương tự như người gửi tiền, trong khi người nắm giữ $SYRUP đảm nhận vai trò quản lý tương tự như cổ đông, tham gia vào các quyết định ở cấp độ thỏa thuận.
Một sự khác biệt chính là, những người nắm giữ $SYRUP cũng sẽ nhận được phần thưởng staking được tài trợ bởi doanh thu của giao thức. Đáng chú ý là, 20% doanh thu được phân bổ để mua lại, nhằm hỗ trợ cho những phần thưởng này.
Xem xét một ví dụ cụ thể. Các nhà tạo lập thị trường chính cần 10 triệu đô la Mỹ vốn hoạt động để mở rộng vị thế giao dịch khi biến động thị trường gia tăng. Tuy nhiên, các ngân hàng truyền thống đã từ chối yêu cầu này với lý do thiếu niềm tin vào lĩnh vực tiền điện tử, dẫn đến việc nhà tạo lập thị trường không thể có được số vốn cần thiết.
Bộ phận cho vay và tư vấn của Maple Finance, Maple Direct, đang thu hẹp khoảng cách này thông qua sản phẩm Doanh nghiệp Lợi suất Cao (High-Yield Corporate Product). Các nhà đầu tư đủ điều kiện công nhận hiệu suất của Maple Direct đã gửi 10 triệu USDC vào quỹ cho vay.
Khi một nhà tạo lập thị trường xin vay vốn, Maple Direct sẽ tiến hành đánh giá tín dụng toàn diện, xem xét tình hình tài chính, lịch sử hoạt động và tình trạng rủi ro của công ty đó. Sau khi đánh giá, họ đã phê duyệt một khoản vay 10 triệu USDC, với Ethereum làm tài sản thế chấp, lãi suất là 12,5%.
Sau khi thực hiện khoản vay, việc phân phối thu nhập bắt đầu. Các nhà tạo lập thị trường thanh toán lãi hàng tháng, trong đó Maple Direct giữ lại 12% làm phí quản lý. Lãi suất còn lại được phân phối cho các nhà đầu tư đủ điều kiện.
Tại đây, sự khác biệt của Maple trở nên rõ ràng. Nó vượt ra ngoài vai trò trung gian cho vay cơ bản, tích cực quản lý tài sản thế chấp, bao gồm việc cải thiện hiệu suất vốn thông qua cho vay thứ cấp và thế chấp tài sản. Trong một số trường hợp, Maple còn xây dựng khoản vay dựa trên bảo lãnh doanh nghiệp của công ty mẹ ( thay vì tài sản thế chấp truyền thống ).
Trên thực tế, các dịch vụ mà Maple cung cấp có thể so sánh với các tổ chức tài chính truyền thống. Nó quản lý quỹ một cách chủ động, chứ không chỉ đơn thuần là kết nối người cho vay và người đi vay. Cách tiếp cận này củng cố vị trí của Maple như một công ty quản lý tài sản cấp tổ chức đáng tin cậy, chứ không chỉ là một nền tảng cho vay DeFi khác.
4. Sản phẩm cốt lõi của Maple Finance
4.1. Maple Institutional
Maple Finance đã thiết lập vị thế của mình như một cơ quan quản lý tài sản hợp pháp trên nền tảng thông qua việc cung cấp một danh mục sản phẩm đa dạng và có cấu trúc. Các sản phẩm của nó chủ yếu được chia thành hai loại lớn: sản phẩm cho vay và sản phẩm quản lý tài sản, mỗi loại đều nhằm mục đích phù hợp với khả năng chịu rủi ro và mục tiêu lợi nhuận khác nhau của các nhà đầu tư.
Loại sản phẩm cho vay đầu tiên bao gồm sản phẩm Blue Chip ( của Maple và sản phẩm High Yield ). Dòng sản phẩm Blue Chip được thiết kế đặc biệt cho các nhà đầu tư bảo thủ chú trọng đến việc bảo toàn vốn. Nó chỉ chấp nhận các tài sản trưởng thành như Bitcoin và Ethereum làm tài sản thế chấp, và tuân theo các thực tiễn quản lý rủi ro nghiêm ngặt.
So với đó, các sản phẩm có lợi suất cao nhắm đến những nhà đầu tư tìm kiếm lợi nhuận cao hơn và sẵn sàng chấp nhận rủi ro lớn hơn. Chiến lược cốt lõi của nó liên quan đến việc quản lý tích cực các tài sản thế chấp vượt mức, thông qua việc staking hoặc cho vay lần hai, để tạo ra thu nhập bổ sung, thay vì chỉ giữ tài sản thế chấp.
Quản lý tài sản loại thứ hai của Maple Finance bắt đầu từ sản phẩm BTC Yield(BTC Yield). Sản phẩm này được ra mắt vào đầu năm nay, nhằm đáp ứng nhu cầu ngày càng tăng của các tổ chức đối với Bitcoin. Giá trị đề xuất của nó rất đơn giản: các tổ chức không cần phải nắm giữ Bitcoin một cách thụ động, mà có thể gửi BTC để kiếm lãi, tạo ra lợi nhuận từ tài sản hiện có.
Nếu các tổ chức có thể mua và nắm giữ Bitcoin trực tiếp, tại sao không tự quản lý? Câu trả lời nằm ở những hạn chế thực tế, chủ yếu là thiếu cơ sở hạ tầng công nghệ an toàn để tạo ra lợi nhuận hoặc chuyên môn vận hành.
Sản phẩm lợi nhuận Bitcoin của Maple Finance sử dụng cơ chế staking kép (do Core DAO cung cấp. Trong mô hình này, các tổ chức lưu trữ Bitcoin của họ một cách an toàn tại các tổ chức lưu ký cấp tổ chức như BitGo hoặc Copper, thông qua việc cam kết không sử dụng tài sản của họ trong một khoảng thời gian đã định để nhận được phần thưởng staking. Nói tóm lại, các tổ chức khóa tài sản của họ một cách an toàn và nhận được lợi nhuận.
Tuy nhiên, quá trình thực hiện thực tế phức tạp hơn so với vẻ bề ngoài. Đằng sau vẻ đơn giản của "kiếm lợi từ Bitcoin" là một loạt các bước kỹ thuật và thao tác, từ việc ký hợp đồng với các tổ chức lưu ký, tham gia vào việc staking Core DAO, đến việc chuyển đổi phần thưởng staking $CORE thành tiền mặt. Mỗi bước đều cần kiến thức chuyên môn, trong khi hầu hết các tổ chức bên trong không có những kiến thức này.
Điều này phản ánh một mô hình quen thuộc trong tài chính truyền thống. Mặc dù các công ty có thể quản lý tài sản trực tiếp, nhưng họ thường dựa vào các công ty quản lý tài sản chuyên nghiệp để thực hiện công việc này một cách hiệu quả và an toàn. Trong lĩnh vực crypto, nhu cầu về loại chuyên môn này càng cao, khi xem xét đến độ phức tạp của công nghệ, giám sát quy định, tính an toàn và quản lý rủi ro.
Bắt đầu từ các sản phẩm thu nhập Bitcoin, Maple Finance dự định mở rộng sang các sản phẩm quản lý tài sản rộng hơn. Chiến lược này rất quan trọng để thu hẹp khoảng cách giữa các nhà đầu tư tổ chức và thị trường tiền điện tử, đáp ứng một nhu cầu lâu dài chưa được thoả mãn.
Bằng cách cung cấp dịch vụ quản lý toàn diện và chuyên nghiệp, Maple giúp các tổ chức có thể theo đuổi lợi nhuận ổn định từ tài sản số mà không cần phải lệch khỏi trọng tâm kinh doanh cốt lõi của mình.
![Phân tích sâu về Maple Finance: Quản lý tài sản trên nền tảng trong thời đại vốn tổ chức])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-0e750c03bc843b36b5493372efe1f825.webp(
) 4.2 syrupUSDC
Cho đến nay, các sản phẩm được thảo luận chủ yếu nhắm đến các nhà đầu tư đủ điều kiện, hạn chế quyền truy cập của các nhà đầu tư nhỏ lẻ. Để giải quyết vấn đề này, Maple Finance đã ra mắt syrupUSDC và syrupUSDT, đây là các quỹ thanh khoản dành cho nhà đầu tư nhỏ lẻ, được xây dựng dựa trên cơ sở hạ tầng cho vay hiện có của Maple và mạng lưới người vay.
Quỹ được huy động từ syrupUSDC sẽ được cho vay cho các tổ chức vay mượn đến từ nhóm Maple blue-chip và nhóm lãi suất cao, những người vay này sẽ trải qua quy trình đánh giá tín dụng giống như các sản phẩm khác của Maple. Lãi suất phát sinh từ các khoản vay này sẽ được phân phối trực tiếp cho các người gửi tiền syrupUSDC.
Mặc dù cấu trúc tương tự như sản phẩm tổ chức của Maple, nhưng bể syrup được quản lý độc lập. Thiết kế này giữ cho sự nghiêm ngặt trong hoạt động của sản phẩm tổ chức trong khi giảm bớt rào cản gia nhập cho người dùng lẻ, nâng cao khả năng tiếp cận mà không làm tổn hại đến tính ổn định của cấu trúc.
Mặc dù tỷ suất sinh lợi thấp hơn mức cung cấp cho các đối tác tổ chức, nhưng Maple đã giới thiệu hệ thống phần thưởng "Drips" để tăng cường sự tham gia lâu dài. Drips cung cấp phần thưởng token bổ sung, được tính lãi kép dưới hình thức điểm sau mỗi bốn giờ. Vào cuối mỗi mùa, điểm có thể được chuyển đổi thành token SYRUP. Thông qua cơ chế khuyến khích này và chiến lược huy động tích cực, Maple Finance đã thu hút khoảng 1,9 tỷ đô la USDC và USDT.
Tóm lại, syrupUSDC/USDT mở rộng sản phẩm cấp tổ chức đến các nhà đầu tư lẻ, kết hợp khả năng tiếp cận với cơ chế thưởng có cấu trúc. Bằng cách tích hợp Drips, Maple đã thể hiện sự hiểu biết sâu sắc về động lực tham gia Web3, cung cấp một mô hình vừa khuyến khích sự tham gia liên tục vừa giữ gìn kỷ luật tài chính.
5. Lợi thế khác biệt chính của Maple Finance
Ưu điểm khác biệt cốt lõi của Maple Finance nằm ở việc triển khai hệ thống cấp tổ chức hoàn toàn được triển khai trên chuỗi. Maple không chỉ dựa vào các giao thức cho vay thuật toán, mà còn kết hợp cơ sở hạ tầng trên chuỗi với kiến thức chuyên môn của con người, tạo ra một môi trường đạt tiêu chuẩn tổ chức.
5.1. Dịch vụ do các chuyên gia tài chính truyền thống phát triển
Sự khác biệt này bắt nguồn từ cấu trúc đội ngũ của Maple. Nhiều nền tảng tài chính on-chain thiếu những chuyên gia có nền tảng tài chính truyền thống. Mặc dù kinh nghiệm như vậy không phải là điều tuyệt đối cần thiết, nhưng nếu không có sự hiểu biết sâu sắc về nhu cầu của nhà đầu tư tổ chức và kỳ vọng rủi ro, sẽ rất khó để cung cấp dịch vụ thực sự ở cấp độ tổ chức.
Đây chính là điểm nổi bật của Maple. Đội ngũ của họ bao gồm những chuyên gia có hàng chục năm kinh nghiệm trong lĩnh vực tài chính truyền thống và đánh giá tín dụng. Kiến thức chuyên môn của họ cho phép thực hiện đánh giá tín dụng chặt chẽ và quản lý rủi ro vững chắc, tạo thành nền tảng tin cậy mà khách hàng tổ chức cần.
Bối cảnh của đội ngũ lãnh đạo Maple giúp giải thích tại sao họ có thể giành được niềm tin từ các nhà đầu tư tổ chức.
Giám đốc điều hành đã mang đến kinh nghiệm quản lý tài sản từ Ngân hàng Quốc gia Úc và Angle Finance. Đồng sáng lập viên trước đây là cố vấn của PwC, tập trung vào phân tích tài chính doanh nghiệp, sau đó giữ chức vụ Giám đốc Tài chính của Axsesstoday (CFO).
Về mặt kỹ thuật, Giám đốc công nghệ đã từng đảm nhiệm vị trí kỹ sư cấp cao tại Wave HQ, và là người sáng lập công ty khởi nghiệp công nghệ tài chính Every. Giám đốc điều hành đã từng phụ trách công việc chiến lược tại một nền tảng giao dịch, có được kinh nghiệm trực tiếp trong lĩnh vực tiền điện tử.
Đội ngũ rộng hơn bao gồm các chuyên gia có nền tảng tài chính và công nghệ. Giám đốc thị trường vốn đã từng phụ trách bán hàng tổ chức tại Deutsche Bank. Giám đốc sản phẩm đã từng đảm nhiệm vị trí quản lý sản phẩm tại Amazon và dẫn dắt các dự án fintech tại Anchorage Digital.
Ưu điểm cốt lõi của Maple
Xem bản gốc
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
10 thích
Phần thưởng
10
6
Đăng lại
Chia sẻ
Bình luận
0/400
QuorumVoter
· 2giờ trước
Chơi mpl không có gì đặc biệt
Xem bản gốcTrả lời0
GreenCandleCollector
· 8giờ trước
Có còn được không? Chỉ muốn nhanh chóng nhập một vị thế.
Xem bản gốcTrả lời0
ShamedApeSeller
· 8giờ trước
Phiếu có mùi tiền
Xem bản gốcTrả lời0
OnChainSleuth
· 8giờ trước
bẫy娃 chơi lên rồi đây
Xem bản gốcTrả lời0
ChainWallflower
· 8giờ trước
Không quá tin rằng các tổ chức sẽ sử dụng cái này.
Maple Finance: Người tiên phong quản lý tài sản on-chain trong kỷ nguyên tổ chức
Maple Finance: nền tảng quản lý tài sản on-chain của thời đại vốn tổ chức
Tóm tắt điểm chính
Khi các nhà đầu tư tổ chức gia nhập thị trường tiền điện tử, nhu cầu về giải pháp quản lý tài sản chuyên nghiệp đang gia tăng. Maple Finance ra đời để lấp đầy khoảng trống này, xác lập vị thế của mình như một nền tảng quản lý tài sản on-chain.
Maple không chỉ kết nối người cho vay và người vay, mà còn thực hiện đánh giá cấu trúc đối với người vay và quản lý tài sản thế chấp một cách chiến lược, làm cho nó hoạt động giống như một công ty quản lý tài sản truyền thống. Gần đây, Maple cũng đã ra mắt sản phẩm sinh lời từ Bitcoin, biến Bitcoin từ tài sản nắm giữ thụ động thành tài sản có thể sinh lợi.
Khi ngày càng nhiều tổ chức gia nhập lĩnh vực tiền điện tử, các nền tảng quản lý tài sản như Maple Finance đã chuẩn bị đầy đủ có khả năng thiết lập mối quan hệ tổ chức từ sớm, lợi thế này có thể chuyển thành vị trí dẫn đầu thị trường lâu dài.
1. Nhu cầu quản lý tài sản trong thị trường tiền điện tử
Trong lĩnh vực tài chính truyền thống, các nhà đầu tư lớn thường phụ thuộc vào dịch vụ quản lý tài sản chuyên nghiệp. Tuy nhiên, trong thị trường tiền điện tử, các tổ chức quản lý tài sản có cấu trúc và đáng tin cậy rất hiếm.
Khe hở này mang lại cơ hội rõ ràng cho việc quản lý tài sản tiền điện tử. Việc áp dụng các mô hình đã được kiểm chứng trong tài chính truyền thống vào tài sản kỹ thuật số có thể giải phóng tiềm năng thị trường khổng lồ. Khi sự tham gia của các tổ chức vào lĩnh vực tiền điện tử ngày càng sâu sắc, nhu cầu về quản lý tài sản chuyên nghiệp và có cấu trúc đang trở nên vô cùng quan trọng.
Với việc các tổ chức tham gia vào lĩnh vực tiền điện tử ngày càng nhanh chóng, nhu cầu này đang trở nên ngày càng rõ ràng. Một ví dụ điển hình là việc một công ty bắt đầu mua sắm Bitcoin quy mô lớn từ năm 2020. Đà tăng trưởng này càng được củng cố sau khi Mỹ và Hồng Kông phê duyệt ETF Bitcoin giao ngay vào năm 2024.
Do đó, một thị trường từng do các nhà đầu tư lẻ dẫn dắt đang tiến gần đến giới hạn của nó. Môi trường hiện tại cần các giải pháp quản lý tài sản chuyên nghiệp được thiết kế riêng cho nhu cầu của các tổ chức.
Maple Finance chính là để đáp ứng nhu cầu này. Công ty được thành lập vào năm 2019, Maple kết hợp kiến thức chuyên môn tài chính truyền thống với hạ tầng blockchain và từng bước thiết lập vị thế của mình như một nhà cung cấp quản lý tài sản hàng đầu trên nền tảng.
2. Quản lý tài sản on-chain: Maple Finance
Cấu trúc của Maple Finance rõ ràng và đơn giản. Nó kết nối nhà cung cấp vốn (LP) với người vay tổ chức, thúc đẩy cho vay trên nền tảng dựa trên tín dụng.
Sau khi xem xét hoạt động thực tế của Maple Finance, câu trả lời trở nên rõ ràng hơn. Nền tảng này áp dụng các thực tiễn quản lý tài sản chuyên nghiệp vượt xa việc đơn giản là kết nối cho vay. Nó thực hiện đánh giá tín dụng toàn diện đối với các người vay tổ chức và đưa ra quyết định chiến lược về phân bổ vốn và điều khoản cho vay.
Trong suốt quá trình vay, Maple cũng thực hiện quản lý vốn tích cực, sử dụng các cơ chế như thế chấp chất lượng và tái cho vay. Mô hình vận hành này rõ ràng đã vượt qua vai trò trung gian vay cơ bản, gần gũi hơn với chức năng của các công ty quản lý tài sản hiện đại.
3. Các thành viên cốt lõi và cơ chế vận hành của Maple Finance
Maple Finance có thể hoạt động như một tổ chức quản lý tài sản on-chain ( chứ không chỉ đơn thuần là một trung gian cho vay ), nhờ vào cấu trúc người tham gia rõ ràng và khung vận hành có hệ thống của nó. Sản phẩm của Maple được xây dựng xung quanh ba vai trò người tham gia chính:
Cấu trúc này phản ánh cơ chế bảo đảm đã có trong tài chính truyền thống. Trong hoạt động cho vay doanh nghiệp của ngân hàng, người gửi tiền cung cấp vốn, công ty xin vay, đội ngũ tín dụng nội bộ đánh giá tình hình tài chính của họ. Trong khi đó, các cổ đông tham gia vào các quyết định quản trị ảnh hưởng đến định hướng của tổ chức.
Cách hoạt động của Maple Finance tương tự. Khi người vay xin vay tiền, đội ngũ tín dụng của Maple sẽ thiết lập các điều khoản dựa trên tỷ lệ tài sản thế chấp và chất lượng tài sản. Người cho vay cung cấp vốn, chức năng tương tự như người gửi tiền, trong khi người nắm giữ $SYRUP đảm nhận vai trò quản lý tương tự như cổ đông, tham gia vào các quyết định ở cấp độ thỏa thuận.
Một sự khác biệt chính là, những người nắm giữ $SYRUP cũng sẽ nhận được phần thưởng staking được tài trợ bởi doanh thu của giao thức. Đáng chú ý là, 20% doanh thu được phân bổ để mua lại, nhằm hỗ trợ cho những phần thưởng này.
Xem xét một ví dụ cụ thể. Các nhà tạo lập thị trường chính cần 10 triệu đô la Mỹ vốn hoạt động để mở rộng vị thế giao dịch khi biến động thị trường gia tăng. Tuy nhiên, các ngân hàng truyền thống đã từ chối yêu cầu này với lý do thiếu niềm tin vào lĩnh vực tiền điện tử, dẫn đến việc nhà tạo lập thị trường không thể có được số vốn cần thiết.
Bộ phận cho vay và tư vấn của Maple Finance, Maple Direct, đang thu hẹp khoảng cách này thông qua sản phẩm Doanh nghiệp Lợi suất Cao (High-Yield Corporate Product). Các nhà đầu tư đủ điều kiện công nhận hiệu suất của Maple Direct đã gửi 10 triệu USDC vào quỹ cho vay.
Khi một nhà tạo lập thị trường xin vay vốn, Maple Direct sẽ tiến hành đánh giá tín dụng toàn diện, xem xét tình hình tài chính, lịch sử hoạt động và tình trạng rủi ro của công ty đó. Sau khi đánh giá, họ đã phê duyệt một khoản vay 10 triệu USDC, với Ethereum làm tài sản thế chấp, lãi suất là 12,5%.
Sau khi thực hiện khoản vay, việc phân phối thu nhập bắt đầu. Các nhà tạo lập thị trường thanh toán lãi hàng tháng, trong đó Maple Direct giữ lại 12% làm phí quản lý. Lãi suất còn lại được phân phối cho các nhà đầu tư đủ điều kiện.
Tại đây, sự khác biệt của Maple trở nên rõ ràng. Nó vượt ra ngoài vai trò trung gian cho vay cơ bản, tích cực quản lý tài sản thế chấp, bao gồm việc cải thiện hiệu suất vốn thông qua cho vay thứ cấp và thế chấp tài sản. Trong một số trường hợp, Maple còn xây dựng khoản vay dựa trên bảo lãnh doanh nghiệp của công ty mẹ ( thay vì tài sản thế chấp truyền thống ).
Trên thực tế, các dịch vụ mà Maple cung cấp có thể so sánh với các tổ chức tài chính truyền thống. Nó quản lý quỹ một cách chủ động, chứ không chỉ đơn thuần là kết nối người cho vay và người đi vay. Cách tiếp cận này củng cố vị trí của Maple như một công ty quản lý tài sản cấp tổ chức đáng tin cậy, chứ không chỉ là một nền tảng cho vay DeFi khác.
4. Sản phẩm cốt lõi của Maple Finance
4.1. Maple Institutional
Maple Finance đã thiết lập vị thế của mình như một cơ quan quản lý tài sản hợp pháp trên nền tảng thông qua việc cung cấp một danh mục sản phẩm đa dạng và có cấu trúc. Các sản phẩm của nó chủ yếu được chia thành hai loại lớn: sản phẩm cho vay và sản phẩm quản lý tài sản, mỗi loại đều nhằm mục đích phù hợp với khả năng chịu rủi ro và mục tiêu lợi nhuận khác nhau của các nhà đầu tư.
Loại sản phẩm cho vay đầu tiên bao gồm sản phẩm Blue Chip ( của Maple và sản phẩm High Yield ). Dòng sản phẩm Blue Chip được thiết kế đặc biệt cho các nhà đầu tư bảo thủ chú trọng đến việc bảo toàn vốn. Nó chỉ chấp nhận các tài sản trưởng thành như Bitcoin và Ethereum làm tài sản thế chấp, và tuân theo các thực tiễn quản lý rủi ro nghiêm ngặt.
So với đó, các sản phẩm có lợi suất cao nhắm đến những nhà đầu tư tìm kiếm lợi nhuận cao hơn và sẵn sàng chấp nhận rủi ro lớn hơn. Chiến lược cốt lõi của nó liên quan đến việc quản lý tích cực các tài sản thế chấp vượt mức, thông qua việc staking hoặc cho vay lần hai, để tạo ra thu nhập bổ sung, thay vì chỉ giữ tài sản thế chấp.
Quản lý tài sản loại thứ hai của Maple Finance bắt đầu từ sản phẩm BTC Yield(BTC Yield). Sản phẩm này được ra mắt vào đầu năm nay, nhằm đáp ứng nhu cầu ngày càng tăng của các tổ chức đối với Bitcoin. Giá trị đề xuất của nó rất đơn giản: các tổ chức không cần phải nắm giữ Bitcoin một cách thụ động, mà có thể gửi BTC để kiếm lãi, tạo ra lợi nhuận từ tài sản hiện có.
Nếu các tổ chức có thể mua và nắm giữ Bitcoin trực tiếp, tại sao không tự quản lý? Câu trả lời nằm ở những hạn chế thực tế, chủ yếu là thiếu cơ sở hạ tầng công nghệ an toàn để tạo ra lợi nhuận hoặc chuyên môn vận hành.
Sản phẩm lợi nhuận Bitcoin của Maple Finance sử dụng cơ chế staking kép (do Core DAO cung cấp. Trong mô hình này, các tổ chức lưu trữ Bitcoin của họ một cách an toàn tại các tổ chức lưu ký cấp tổ chức như BitGo hoặc Copper, thông qua việc cam kết không sử dụng tài sản của họ trong một khoảng thời gian đã định để nhận được phần thưởng staking. Nói tóm lại, các tổ chức khóa tài sản của họ một cách an toàn và nhận được lợi nhuận.
Tuy nhiên, quá trình thực hiện thực tế phức tạp hơn so với vẻ bề ngoài. Đằng sau vẻ đơn giản của "kiếm lợi từ Bitcoin" là một loạt các bước kỹ thuật và thao tác, từ việc ký hợp đồng với các tổ chức lưu ký, tham gia vào việc staking Core DAO, đến việc chuyển đổi phần thưởng staking $CORE thành tiền mặt. Mỗi bước đều cần kiến thức chuyên môn, trong khi hầu hết các tổ chức bên trong không có những kiến thức này.
Điều này phản ánh một mô hình quen thuộc trong tài chính truyền thống. Mặc dù các công ty có thể quản lý tài sản trực tiếp, nhưng họ thường dựa vào các công ty quản lý tài sản chuyên nghiệp để thực hiện công việc này một cách hiệu quả và an toàn. Trong lĩnh vực crypto, nhu cầu về loại chuyên môn này càng cao, khi xem xét đến độ phức tạp của công nghệ, giám sát quy định, tính an toàn và quản lý rủi ro.
Bắt đầu từ các sản phẩm thu nhập Bitcoin, Maple Finance dự định mở rộng sang các sản phẩm quản lý tài sản rộng hơn. Chiến lược này rất quan trọng để thu hẹp khoảng cách giữa các nhà đầu tư tổ chức và thị trường tiền điện tử, đáp ứng một nhu cầu lâu dài chưa được thoả mãn.
Bằng cách cung cấp dịch vụ quản lý toàn diện và chuyên nghiệp, Maple giúp các tổ chức có thể theo đuổi lợi nhuận ổn định từ tài sản số mà không cần phải lệch khỏi trọng tâm kinh doanh cốt lõi của mình.
![Phân tích sâu về Maple Finance: Quản lý tài sản trên nền tảng trong thời đại vốn tổ chức])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-0e750c03bc843b36b5493372efe1f825.webp(
) 4.2 syrupUSDC
Cho đến nay, các sản phẩm được thảo luận chủ yếu nhắm đến các nhà đầu tư đủ điều kiện, hạn chế quyền truy cập của các nhà đầu tư nhỏ lẻ. Để giải quyết vấn đề này, Maple Finance đã ra mắt syrupUSDC và syrupUSDT, đây là các quỹ thanh khoản dành cho nhà đầu tư nhỏ lẻ, được xây dựng dựa trên cơ sở hạ tầng cho vay hiện có của Maple và mạng lưới người vay.
Quỹ được huy động từ syrupUSDC sẽ được cho vay cho các tổ chức vay mượn đến từ nhóm Maple blue-chip và nhóm lãi suất cao, những người vay này sẽ trải qua quy trình đánh giá tín dụng giống như các sản phẩm khác của Maple. Lãi suất phát sinh từ các khoản vay này sẽ được phân phối trực tiếp cho các người gửi tiền syrupUSDC.
Mặc dù cấu trúc tương tự như sản phẩm tổ chức của Maple, nhưng bể syrup được quản lý độc lập. Thiết kế này giữ cho sự nghiêm ngặt trong hoạt động của sản phẩm tổ chức trong khi giảm bớt rào cản gia nhập cho người dùng lẻ, nâng cao khả năng tiếp cận mà không làm tổn hại đến tính ổn định của cấu trúc.
Mặc dù tỷ suất sinh lợi thấp hơn mức cung cấp cho các đối tác tổ chức, nhưng Maple đã giới thiệu hệ thống phần thưởng "Drips" để tăng cường sự tham gia lâu dài. Drips cung cấp phần thưởng token bổ sung, được tính lãi kép dưới hình thức điểm sau mỗi bốn giờ. Vào cuối mỗi mùa, điểm có thể được chuyển đổi thành token SYRUP. Thông qua cơ chế khuyến khích này và chiến lược huy động tích cực, Maple Finance đã thu hút khoảng 1,9 tỷ đô la USDC và USDT.
Tóm lại, syrupUSDC/USDT mở rộng sản phẩm cấp tổ chức đến các nhà đầu tư lẻ, kết hợp khả năng tiếp cận với cơ chế thưởng có cấu trúc. Bằng cách tích hợp Drips, Maple đã thể hiện sự hiểu biết sâu sắc về động lực tham gia Web3, cung cấp một mô hình vừa khuyến khích sự tham gia liên tục vừa giữ gìn kỷ luật tài chính.
5. Lợi thế khác biệt chính của Maple Finance
Ưu điểm khác biệt cốt lõi của Maple Finance nằm ở việc triển khai hệ thống cấp tổ chức hoàn toàn được triển khai trên chuỗi. Maple không chỉ dựa vào các giao thức cho vay thuật toán, mà còn kết hợp cơ sở hạ tầng trên chuỗi với kiến thức chuyên môn của con người, tạo ra một môi trường đạt tiêu chuẩn tổ chức.
5.1. Dịch vụ do các chuyên gia tài chính truyền thống phát triển
Sự khác biệt này bắt nguồn từ cấu trúc đội ngũ của Maple. Nhiều nền tảng tài chính on-chain thiếu những chuyên gia có nền tảng tài chính truyền thống. Mặc dù kinh nghiệm như vậy không phải là điều tuyệt đối cần thiết, nhưng nếu không có sự hiểu biết sâu sắc về nhu cầu của nhà đầu tư tổ chức và kỳ vọng rủi ro, sẽ rất khó để cung cấp dịch vụ thực sự ở cấp độ tổ chức.
Đây chính là điểm nổi bật của Maple. Đội ngũ của họ bao gồm những chuyên gia có hàng chục năm kinh nghiệm trong lĩnh vực tài chính truyền thống và đánh giá tín dụng. Kiến thức chuyên môn của họ cho phép thực hiện đánh giá tín dụng chặt chẽ và quản lý rủi ro vững chắc, tạo thành nền tảng tin cậy mà khách hàng tổ chức cần.
Bối cảnh của đội ngũ lãnh đạo Maple giúp giải thích tại sao họ có thể giành được niềm tin từ các nhà đầu tư tổ chức.
Giám đốc điều hành đã mang đến kinh nghiệm quản lý tài sản từ Ngân hàng Quốc gia Úc và Angle Finance. Đồng sáng lập viên trước đây là cố vấn của PwC, tập trung vào phân tích tài chính doanh nghiệp, sau đó giữ chức vụ Giám đốc Tài chính của Axsesstoday (CFO).
Về mặt kỹ thuật, Giám đốc công nghệ đã từng đảm nhiệm vị trí kỹ sư cấp cao tại Wave HQ, và là người sáng lập công ty khởi nghiệp công nghệ tài chính Every. Giám đốc điều hành đã từng phụ trách công việc chiến lược tại một nền tảng giao dịch, có được kinh nghiệm trực tiếp trong lĩnh vực tiền điện tử.
Đội ngũ rộng hơn bao gồm các chuyên gia có nền tảng tài chính và công nghệ. Giám đốc thị trường vốn đã từng phụ trách bán hàng tổ chức tại Deutsche Bank. Giám đốc sản phẩm đã từng đảm nhiệm vị trí quản lý sản phẩm tại Amazon và dẫn dắt các dự án fintech tại Anchorage Digital.
Ưu điểm cốt lõi của Maple