Phân tích chuyển động giá Ethereum: Góc nhìn từ cả cơ bản và kỹ thuật
Trong tuần qua, Ethereum đã đạt mức tăng 26,4% trong tuần, vượt qua ngưỡng 2800 và tiến tới gần mốc 4000. Điều này có phải là dấu hiệu cho thấy Ethereum đang tiến gần đến xu hướng tăng giá của Bitcoin? Bài viết này sẽ phân tích những biến động gần đây của Ethereum từ góc độ cơ bản và kỹ thuật cũng như dự đoán tương lai.
Tổng thể mà nói, cấu trúc tăng giá ETH trong đợt này gần giống với mô hình BTC do các tổ chức dẫn dắt, thể hiện bởi sự kết hợp giữa sự leo dốc nhẹ nhàng và cú bứt phá mạnh mẽ, không phải là mô hình thị trường bò điển hình của nhà đầu tư nhỏ lẻ. Mô hình này cho phép tiêu hóa các mã lợi nhuận trong giai đoạn đi ngang ở mức cao, giảm thiểu các chỉ số rủi ro.
Ngay cả khi tỷ lệ cung cấp lợi nhuận đạt đến điểm cao trong các đợt tăng giá trước đó, sự tăng giá do tổ chức dẫn dắt có thể không còn theo hình thức tăng giá của nhà đầu tư nhỏ lẻ nữa, mà có xu hướng chuyển sang mô hình ổn định và tăng lên của Bitcoin, làm giảm tỷ lệ cung cấp lợi nhuận trong giai đoạn đi ngang ở mức cao.
Cập nhật chính về Ethereum trong tương lai và ảnh hưởng của nó
Giảm bớt ngưỡng xác minh, thúc đẩy sự phổ biến của nút nhẹ
Thực hiện sự kết hợp tính thanh khoản xuyên chuỗi giữa mạng chính và L2
Tái cấu trúc máy ảo Ethereum bằng kiến trúc RISC-V
Kế hoạch giới thiệu zkEVM trên mạng chính
Những nâng cấp này sẽ nâng cao đáng kể hiệu suất, khả năng mở rộng và mức độ phi tập trung của Ethereum, hứa hẹn mang lại lợi ích thực sự cho hệ sinh thái.
Phân tích tình hình nắm giữ ETF ETH
Kể từ khi ETF giao ngay ETH được phê duyệt vào tháng 7 năm 2024, các tổ chức đã liên tục gia tăng vị thế. Hiện tại, các tổ chức ETF tại Mỹ đang nắm giữ khoảng 5.038.000 ETH, trong đó BlackRock chiếm hơn một nửa.
Bảng vị thế của các tổ chức cho thấy ETH đang chuyển từ "câu chuyện kỹ thuật" sang "vị trí sản phẩm tài chính". Tuy nhiên, mô hình cung cấp động của ETH quyết định rằng thuộc tính "dự trữ chiến lược" của nó tồn tại mâu thuẫn.
Lý do các tổ chức đầu tư mạnh vào ETH là vì ETH không chỉ là tài sản mà còn là nền tảng. Chỉ khi hệ sinh thái phát triển thịnh vượng, ETH mới có thể đạt được sự giảm phát thực sự. Do đó, việc nắm giữ của các tổ chức về bản chất là đặt cược vào hệ sinh thái trong tương lai.
Độ khó tham gia DeFi cũ tăng lên, hướng đi mới vẫn chưa rõ ràng
Hiện tại, cơ bản của Ethereum vẫn chưa có sự thay đổi thực chất, việc đánh giá hệ sinh thái vẫn cần chú ý đến các giao thức DeFi cũ:
Các giao thức liên quan đến Staking/LST
Giao thức cho vay phi tập trung
DEX
Tái ký quỹ / Giao thức MEV
Giao thức stablecoin
Tái ký gửi giao thức tổng hợp lợi nhuận LST
Tài sản thực ( RWA ) giao thức
DeFi cũ có thể đạt được mức tăng cao hơn trong quá trình ETH tăng giá, nhưng yêu cầu đối với nhà đầu tư nhỏ là rất cao. Ngược lại, logic của ETH bản thân nó rõ ràng hơn, với độ chắc chắn cao, áp lực nắm giữ thấp và các lợi thế khác.
Phân tích triển vọng staking ETF ETH
BlackRock đã nộp đơn xin đưa vào chức năng staking ETH ETF, cho thấy bước vào giai đoạn tối ưu hóa lợi nhuận. Nhà phát hành ETF có thể staking thông qua nhiều nhà cung cấp dịch vụ bên thứ ba, nhưng cần phải thiết lập một bể riêng biệt để quản lý cách ly.
Lợi nhuận từ việc staking sẽ được coi là thu nhập từ quỹ ETF, nhà phát hành có thể quản lý hoàn toàn. Điều này sẽ nâng cao tỷ suất lợi nhuận tiềm năng của sản phẩm, nhưng cũng cần phải cảnh giác với vấn đề phân bổ rủi ro lợi nhuận không đối xứng.
Phân tích kỹ thuật: Điểm cao ngắn hạn và xu hướng trung hạn.
Tính đến ngày 18 tháng 7 năm 2025, tỷ lệ chip lợi nhuận nổi của ETH đạt 95%, gần mức cao lịch sử. Điều này cho thấy tâm lý giao dịch ngắn hạn quá bão hòa, có thể vào giai đoạn điều chỉnh.
Nhưng kết hợp với phân bố cổ phiếu lịch sử, độ sâu giao dịch và các yếu tố khác, vẫn chưa xuất hiện rủi ro hệ thống. Các yếu tố vĩ mô và mức độ hoạt động của hệ sinh thái cũng sẽ ảnh hưởng đến sự phát triển của thị trường.
Cấu trúc chuỗi trên của Bitcoin cung cấp hỗ trợ gián tiếp cho ETH. Mặc dù có sự chốt lời lớn, giá BTC không điều chỉnh rõ rệt, cho thấy sức mua trên thị trường rất mạnh.
Bitcoin hình thành nhịp điệu "dao động lặp lại → tích lũy mã → bứt phá chuyển giao", thể hiện cấu trúc ổn định trong sự thu hẹp biến động. Dưới cấu trúc này, giá Bitcoin hoạt động có tính ổn định cao, cũng cung cấp hỗ trợ về tâm lý và tài chính cho các tài sản chính như Ethereum.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
18 thích
Phần thưởng
18
4
Đăng lại
Chia sẻ
Bình luận
0/400
ProbablyNothing
· 17giờ trước
Có tiền thì sẽ có quyền, bán lẻ muốn giàu trước tiên phải làm theo tổ chức.
Xem bản gốcTrả lời0
OnChainDetective
· 08-11 23:15
Hả? Các tổ chức lớn đã mua bao nhiêu Giao ngay trước đã công bố đi. Dòng tiền đều bị giấu quá sâu.
Ethereum突破4000大关 机构主导tăng lên模式与未来升级展望
Phân tích chuyển động giá Ethereum: Góc nhìn từ cả cơ bản và kỹ thuật
Trong tuần qua, Ethereum đã đạt mức tăng 26,4% trong tuần, vượt qua ngưỡng 2800 và tiến tới gần mốc 4000. Điều này có phải là dấu hiệu cho thấy Ethereum đang tiến gần đến xu hướng tăng giá của Bitcoin? Bài viết này sẽ phân tích những biến động gần đây của Ethereum từ góc độ cơ bản và kỹ thuật cũng như dự đoán tương lai.
Tổng thể mà nói, cấu trúc tăng giá ETH trong đợt này gần giống với mô hình BTC do các tổ chức dẫn dắt, thể hiện bởi sự kết hợp giữa sự leo dốc nhẹ nhàng và cú bứt phá mạnh mẽ, không phải là mô hình thị trường bò điển hình của nhà đầu tư nhỏ lẻ. Mô hình này cho phép tiêu hóa các mã lợi nhuận trong giai đoạn đi ngang ở mức cao, giảm thiểu các chỉ số rủi ro.
Ngay cả khi tỷ lệ cung cấp lợi nhuận đạt đến điểm cao trong các đợt tăng giá trước đó, sự tăng giá do tổ chức dẫn dắt có thể không còn theo hình thức tăng giá của nhà đầu tư nhỏ lẻ nữa, mà có xu hướng chuyển sang mô hình ổn định và tăng lên của Bitcoin, làm giảm tỷ lệ cung cấp lợi nhuận trong giai đoạn đi ngang ở mức cao.
Cập nhật chính về Ethereum trong tương lai và ảnh hưởng của nó
Những nâng cấp này sẽ nâng cao đáng kể hiệu suất, khả năng mở rộng và mức độ phi tập trung của Ethereum, hứa hẹn mang lại lợi ích thực sự cho hệ sinh thái.
Phân tích tình hình nắm giữ ETF ETH
Kể từ khi ETF giao ngay ETH được phê duyệt vào tháng 7 năm 2024, các tổ chức đã liên tục gia tăng vị thế. Hiện tại, các tổ chức ETF tại Mỹ đang nắm giữ khoảng 5.038.000 ETH, trong đó BlackRock chiếm hơn một nửa.
Bảng vị thế của các tổ chức cho thấy ETH đang chuyển từ "câu chuyện kỹ thuật" sang "vị trí sản phẩm tài chính". Tuy nhiên, mô hình cung cấp động của ETH quyết định rằng thuộc tính "dự trữ chiến lược" của nó tồn tại mâu thuẫn.
Lý do các tổ chức đầu tư mạnh vào ETH là vì ETH không chỉ là tài sản mà còn là nền tảng. Chỉ khi hệ sinh thái phát triển thịnh vượng, ETH mới có thể đạt được sự giảm phát thực sự. Do đó, việc nắm giữ của các tổ chức về bản chất là đặt cược vào hệ sinh thái trong tương lai.
Độ khó tham gia DeFi cũ tăng lên, hướng đi mới vẫn chưa rõ ràng
Hiện tại, cơ bản của Ethereum vẫn chưa có sự thay đổi thực chất, việc đánh giá hệ sinh thái vẫn cần chú ý đến các giao thức DeFi cũ:
DeFi cũ có thể đạt được mức tăng cao hơn trong quá trình ETH tăng giá, nhưng yêu cầu đối với nhà đầu tư nhỏ là rất cao. Ngược lại, logic của ETH bản thân nó rõ ràng hơn, với độ chắc chắn cao, áp lực nắm giữ thấp và các lợi thế khác.
Phân tích triển vọng staking ETF ETH
BlackRock đã nộp đơn xin đưa vào chức năng staking ETH ETF, cho thấy bước vào giai đoạn tối ưu hóa lợi nhuận. Nhà phát hành ETF có thể staking thông qua nhiều nhà cung cấp dịch vụ bên thứ ba, nhưng cần phải thiết lập một bể riêng biệt để quản lý cách ly.
Lợi nhuận từ việc staking sẽ được coi là thu nhập từ quỹ ETF, nhà phát hành có thể quản lý hoàn toàn. Điều này sẽ nâng cao tỷ suất lợi nhuận tiềm năng của sản phẩm, nhưng cũng cần phải cảnh giác với vấn đề phân bổ rủi ro lợi nhuận không đối xứng.
Phân tích kỹ thuật: Điểm cao ngắn hạn và xu hướng trung hạn.
Tính đến ngày 18 tháng 7 năm 2025, tỷ lệ chip lợi nhuận nổi của ETH đạt 95%, gần mức cao lịch sử. Điều này cho thấy tâm lý giao dịch ngắn hạn quá bão hòa, có thể vào giai đoạn điều chỉnh.
Nhưng kết hợp với phân bố cổ phiếu lịch sử, độ sâu giao dịch và các yếu tố khác, vẫn chưa xuất hiện rủi ro hệ thống. Các yếu tố vĩ mô và mức độ hoạt động của hệ sinh thái cũng sẽ ảnh hưởng đến sự phát triển của thị trường.
Cấu trúc chuỗi trên của Bitcoin cung cấp hỗ trợ gián tiếp cho ETH. Mặc dù có sự chốt lời lớn, giá BTC không điều chỉnh rõ rệt, cho thấy sức mua trên thị trường rất mạnh.
Bitcoin hình thành nhịp điệu "dao động lặp lại → tích lũy mã → bứt phá chuyển giao", thể hiện cấu trúc ổn định trong sự thu hẹp biến động. Dưới cấu trúc này, giá Bitcoin hoạt động có tính ổn định cao, cũng cung cấp hỗ trợ về tâm lý và tài chính cho các tài sản chính như Ethereum.